美股市场表现 - 美股三大股指集体收跌 道指下跌330.30点（跌幅0.74%）至44130.98点 标普500指数下跌23.51点（跌幅0.37%）至6339.39点 纳指小幅下跌7.23点（跌幅0.03%）至21112.45点 [1] - 纳斯达克100指数下跌127.29点（跌幅0.55%）至23218.12点 [1] - 7月整体表现积极 标普500指数月涨2.17% 纳指月涨3.70% 道指微涨0.08% 标普和道指连续三个月上涨 纳指月线四连阳 [1] - 标普11个板块多数下跌 保健板块领跌（跌幅2.9%） 房地产板块跌1.7% 原材料、金融、能源、可选消费和科技板块均跌超1% [1] - 热门中概股表现分化 趣店涨约9% 蔚来涨8% 拼多多ADR小幅上涨 纳斯达克金龙中国指数收涨0.5% 7月累计上涨约1.1% [1] 大型科技股财报与表现 - 微软第四财季营收764.4亿美元（远超预期738.9亿美元） 智能云营收298.8亿美元（高于预期） Azure业务增长39%（剔除汇率因素） 全年营收突破750亿美元 股价涨3.9% 市值接近4万亿美元 [2] - Meta预计第三财季营收475亿至505亿美元（显著高于分析师预估462亿美元） 股价大涨11.2% 生成式AI广告业务复苏加速 [2] - 苹果盘后公布财报（表现优于预期） 盘后股价上涨3.2% [2] - 亚马逊第二季度总营收1677亿美元（同比增长13% 高于预期1620.9亿美元） 但盘后股价跌约6.8% [2] - 大型科技股走势分化 特斯拉收跌3.38% 谷歌A跌2.36% 英伟达跌0.78% 苹果跌0.71% 亚马逊收涨1.70% [1] 宏观经济数据 - 美国6月核心PCE价格指数同比增长2.8%（高于预期2.7%） 整体PCE同比上升至2.6%（连续第二个月回升） [2] - 劳工成本指数环比上涨0.9% 首次申请失业救济人数为21.8万人（略低于预期） [2] - 市场关注7月非农就业报告和8月1日关税谈判最后期限 [3] - WTI 9月原油期货收跌0.74美元（跌幅1.06%）至69.26美元/桶 但7月累计上涨超过8.47%（年内表现最强劲月份之一） [3] 贸易与关税政策 - 特朗普签署行政令 对多个国家和地区征收"对等关税"税率（10%至41%不等） [5] - 白宫宣布对加拿大关税税率从25%上调至35%（8月1日生效） [6] - 美国暂停针对小额包裹的免税政策（影响来自中国的包裹） [6] 科技行业监管与安全 - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 国家互联网信息办公室约谈英伟达公司 要求对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明 [8] - 美议员呼吁先进芯片配备"追踪定位"功能 英伟达相关技术已成熟 [8] 中国经济数据与政策 - 7月制造业PMI为49.3%（比上月下降0.4个百分点） 非制造业商务活动指数为50.1%（比上月下降0.4个百分点） 综合PMI产出指数为50.2%（比上月下降0.5个百分点） [8] - 国家医保局制定新上市药品首发价格机制 新增100多项与医疗新技术相关的价格项目 包括"脑机接口置入费""脑机接口适配费"等 [9] - 北京市建立生育补贴制度 落实3岁以下婴幼儿照护、子女教育个人所得税专项附加扣除政策 [10] 企业投资与并购 - 京东通过全资子公司JINGDONG Holding Germany GmbH以每股4.6欧元现金收购CECONOMY所有已发行及流通的不记名股份 [12] - 多家航空公司为"民航官方直销平台"背书 民航"反内卷"工作启动 [12] 机构资金动向 - 7月31日龙虎榜显示39只个股出现机构身影 21只机构净买入 18只机构净卖出 [13] - 机构净买入前三股票：工业富联（日涨6.04% 净买入149835.77万元） 禾望电气（日涨10.01% 净买入45706.00万元） 易点天下（日涨20.00% 净买入17255.85万元） [14] - 机构净卖出前三股票：东芯股份（日涨19.99% 净卖出11912.36万元） 新恒汇（日涨3.11% 净卖出7162.24万元） 共创草坪（日涨1.70% 净卖出4730.74万元） [14][15] 公司公告摘要 - 英维克已构建相对完整的液冷全链条技术、产品和解决方案的能力 [16] - 东芯股份对外投资企业上海砺算的相关芯片产品不应用于大模型算力集群等相关场景 [17] - 新铝时代拟不低于5亿元投建年产80万套轻量化高强度新能源汽车零部件项目 [17] - 青岛银行业绩快报：上半年净利润30.65亿元（同比增16.05%） [16]

美股市场表现 - 美股三大股指集体收跌 道指下跌330.30点（跌幅0.74%）报44130.98点 标普500指数下跌23.51点（跌幅0.37%）报6339.39点 纳指小幅下跌7.23点（跌幅0.03%）报21122.45点 [2] - 7月整体表现积极 标普500指数月涨2.17% 纳指月涨3.70% 道指微涨0.08% 标普和道指连续三个月上涨 纳指月线四连阳 [2] - 板块表现分化 保健板块跌幅达2.9% 房地产板块跌1.7% 原材料/金融/能源/可选消费/科技板块均跌超1% [2] 科技巨头财报表现 - 微软第四财季营收764.4亿美元（超预期738.9亿美元） 智能云营收298.8亿美元 Azure业务增长39% 全年营收突破750亿美元 股价涨3.9% 市值接近4万亿美元 [3] - Meta预计第三财季营收475-505亿美元（显著高于分析师预估462亿美元） 股价大涨11.2% 生成式AI广告业务复苏加速 [3] - 苹果盘后涨3.2% 2025财年第三财季财报优于预期 亚马逊第二季度营收1677亿美元（同比增长13% 超预期1620.9亿美元）但盘后股价跌约6.8% [3] 宏观经济数据 - 美国6月核心PCE同比增2.8%（高于预期2.7%） 整体PCE同比升至2.6% 为连续第二个月回升 [3] - 劳工成本指数环比上涨0.9% 首次申请失业救济人数21.8万人（略低于预期） [3] - 市场关注7月非农就业报告及8月1日关税谈判最后期限 特朗普称不会延长贸易伙伴期限 [4] 大宗商品与能源 - WTI 9月原油期货收跌0.74美元（跌幅1.06%）报69.26美元/桶 结束连续上涨 但7月累计涨幅超过8.47% 为年内表现最强劲月份之一 [4] - 新西兰政府废除海上石油和天然气勘探禁令 旨在提升天然气供应并缓解能源成本压力 [19] 地缘政治与贸易政策 - 特朗普签署行政令确定多国"对等关税"税率（10%至41%不等） 其中对加拿大关税税率从25%上调至35% 新关税于8月1日生效 [5] - 美国暂停小额包裹免税政策 外交部回应希望美方提供公平营商环境 [6] - 特朗普批评美联储主席鲍威尔为"糟糕的美联储主席" 要求降息未果 [16] 中国企业动态 - 京东宣布以22亿欧元收购欧洲消费电子产品零售商CECONOMY所有已发行股份 每股报价4.6欧元 [21] - 国内航司集体支持航旅纵横推出的"民航官方直销平台" 标志着民航"反内卷"工作启动 [20] - 机构资金动向显示 7月31日机构净买入工业富联14.98亿元 净卖出东芯股份11912.36万元 [22][25] 行业监管与政策 - 国家网信办约谈英伟达 要求就H20算力芯片漏洞后门安全风险进行说明 [9] - 国家医保局支持脑机接口等新技术进入临床并收费 新增"脑机接口置入费"等价格项目 [12] - 7月制造业PMI为49.3%（环比下降0.4个百分点） 非制造业商务活动指数50.1%（环比下降0.4个百分点） [10] 国内政策动向 - 北京市建立生育补贴制度 落实3岁以下婴幼儿照护个人所得税专项附加扣除政策 [13] - 国家发改委强调高质量开展城市更新 深化农业转移人口市民化 推进乡村全面振兴 [11][12] - 香港修订政府资助专上课程申请资格 要求受养子女居港满两年方可享受资助 [14]

美股市场表现 - 7月31日美国三大股指集体收跌，道指跌0.74%至44130.98点，标普500跌0.37%至6339.39点，纳指微跌0.03%至21122.45点 [1] - 7月整体表现：标普500上涨2.17%，纳指上涨3.70%，道指微涨0.08%，标普和道指连续第三个月上涨，纳指月线四连阳 [2] - 标普11个板块多数下跌，保健板块领跌2.9%，房地产跌1.7%，原材料、金融、能源、可选消费和科技板块均跌超1% [3] 中概股与科技股动态 - 热门中概股表现分化，趣店涨9%，蔚来涨8%，拼多多ADR小幅上涨，纳斯达克金龙中国指数收涨0.5%，7月累计上涨1.1% [4] - 大型科技股走势分化：特斯拉跌3.38%，谷歌A跌2.36%，英伟达跌0.78%，苹果跌0.71%，亚马逊涨1.70% [5] - 微软涨3.9%，市值接近4万亿美元，第四财季营收764.4亿美元超预期，智能云营收298.8亿美元超预期，Azure业务增长39% [6][7] - Meta大涨11.2%，预计第三财季营收475-505亿美元超预期，市场认为生成式AI广告业务复苏加速 [8] 科技巨头财报亮点 - 苹果盘后涨3.2%，第三财季营收940.4亿美元同比增长10%超预期，iPhone营收445.8亿美元、Mac营收80.5亿美元均超预期，大中华区营收153.7亿美元超预期 [8] - 亚马逊盘后跌6.8%，第二季度营收1677亿美元同比增长13%超预期，EPS 1.68美元远超预期，AWS增长17%符合预期，但第三季度运营利润预期155-205亿美元略低于市场预估 [8] 宏观经济数据 - 美国6月核心PCE同比增长2.8%高于预期的2.7%，整体PCE同比上升至2.6%连续第二个月回升，劳工成本指数环比上涨0.9% [9] - 市场关注7月非农就业报告及8月1日关税谈判最后期限，特朗普表态不会延长贸易伙伴期限 [10] - WTI原油7月累计上涨8.47%为年内表现最强劲月份之一，但9月期货收跌1.06%至69.26美元/桶 [10]

市场表现 - 美国三大股指集体收跌 道指跌0.74%至44130 98点 标普500跌0 37%至6339 39点 纳指微跌0 03%至21122 45点 [1] - 标普500和道指连续三个月上涨 7月分别累计上涨2 17%和0 08% 纳指月线四连阳 7月涨3 7% [1] - 标普11个板块多数下跌 保健板块领跌2 9% 房地产跌1 7% 原材料 金融 能源 可选消费和科技板块均跌超1% [1] - 纳斯达克金龙中国指数收涨0 5% 7月累计上涨约1 1% 个股中趣店涨约9% 蔚来涨8% [1] 科技巨头财报 - 微软第四财季营收764 4亿美元超预期 智能云营收298 8亿美元 Azure业务增长39% 全年营收突破750亿美元 股价涨3 9% [2] - Meta预计第三财季营收475-505亿美元超预期 股价大涨11 2% 市场认为生成式AI广告业务复苏加速 [2] - 苹果第三财季营收940 4亿美元同比增10% iPhone营收445 8亿美元 Mac营收80 5亿美元均超预期 大中华区营收153 7亿美元 盘后股价涨3 2% [2] - 亚马逊第二季度营收1677亿美元同比增13% AWS增长17% 但第三季度运营利润预期155-205亿美元低于市场预估 盘后股价跌6 8% [3] 宏观经济数据 - 美国6月核心PCE同比增2 8%高于预期 整体PCE同比升至2 6% 劳工成本指数环比涨0 9% [3] - WTI 9月原油期货跌1 06%至69 26美元/桶 但7月累计上涨8 47%为年内表现最强月份之一 [4]

公司业绩表现 - 2025财年第四季度营收达764.4亿美元 超出市场预期的738.3亿美元 同比增长18% 创近三年最快增速 [1] - 净利润从上年同期的220.4亿美元增至272.3亿美元 每股收益3.65美元 超出市场预期的3.38美元 [1] - 运营杠杆效应推动利润率提升 每股收益较一年前增长超过20% [1] 业务增长驱动 - Azure业务营收大幅增长39% 成为推动公司整体营收增长的核心动力 [1] - 过去一个季度资本支出达170亿美元 但自由现金流依然保持吸引力 [1] 财务展望 - 预计第一财季营收区间为747亿美元至758亿美元 中间值752.5亿美元超过市场预期的740.9亿美元 [1] - 预计第一财季营业利润率高达46.6% 高于分析师预测的45.7% [1] 市场表现 - 股价开盘涨超6% 续创历史新高 市值突破4万亿美元 成为继英伟达后第二家达到该市值的公司 [1]