甲骨文评级上调与目标价调整 - Piper Sandler分析师将甲骨文评级从"中性"调升至"增持"，目标价从190美元大幅上调至270美元 [1] - 2025年以来甲骨文股价累计上涨41%，表现强劲 [1] 行业趋势与甲骨文受益点 - 企业IT预算正从传统软件应用转向人工智能与云基础设施领域，甲骨文成为主要受益者 [1] - 自2022年ChatGPT引爆AI浪潮后，首次出现企业预算"去软件化"趋势，重点投资AI与云端架构建设 [1] - 北美70家企业IT决策者调查显示，85%将在2025年增加IT预算，93%计划提高AI基础设施支出 [2] 甲骨文重点项目与业务增长 - 与软银及OpenAI合作的"Stargate"AI基础设施项目总额达5000亿美元，成为行业焦点 [1] - 云基础设施平台OCI快速吸引企业用户，预计增加支出的企业占比从2023年12月的4%跃升至2025年7月的27% [2] - 公司预计未确认收入的积压将增长100%，云基础设施相关业务增长达70%（不含"Stargate"潜在收益） [2] 甲骨文战略定位与竞争格局 - 公司宣称将力争成为全球第一的云数据库公司、云应用公司和云基础设施运营商 [2] - 云基础设施领域形成"四巨头"格局：甲骨文与微软Azure（计划增加支出企业占比从24%升至30%）、亚马逊AWS、谷歌云平台 [2] 微软相关评级调整 - Piper Sandler维持微软"增持"评级，目标价从475美元上调至600美元 [3]