市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 美股盘初，标普500指数涨0.6%，纳斯达克100指数涨1%，亚马逊涨4.6%，美光科技、英伟达涨超2%。 中概指数涨0.3%。 苹果将与谷歌合作，付费打造一款苹果专属的Gemini模型，用于支持Siri；苹果预计 在明年6月举行的WWDC上展示新系统版本。 谷歌母公司Alphabet计划在欧洲发行至少30亿欧元债券， 以支持其在人工智能（AI）和云基础设施方面创纪录的资本支出。 IREN与微软签署97亿美元协议，将 在美国得州提供云计算服务。 微软将在2026-29年间向阿联酋投资超过79亿美元，其中超过55亿美元将 用于人工智能和云基础设施扩建。 微软已获得出口许可，可将英伟达的A100、H100和H200 GPU出口 至阿联酋。 风险提示及免责条款 ...

根据提供的行业研报内容，以下是关于Celestica公司3Q25业绩快报的关键要点总结 报告行业投资评级 - 报告未明确给出针对Celestica公司的具体投资评级（例如：买入、持有、卖出）[1] 报告的核心观点 - 报告核心观点聚焦于Celestica公司在AI（人工智能）和云基础设施领域的强劲增长势头、创纪录的利润率表现以及积极向上的财务指引 [1][4][5] - 公司通过定制ASIC（专用集成电路）解决方案和高性能网络产品抓住了AI基础设施的投资周期，市场份额显著提升，未来增长可见性强 [5][6][9] 财务指引与业绩展望 - 2025年第四季度营收指引为33.25亿至35.75亿美元，中点对应同比增长36%[4] - 2025年全年营收预期上调至122亿美元，高于原预期的115.5亿美元，调整后每股收益（EPS）上调至5.90美元，自由现金流预期上调至4.25亿美元[4] - 2026年营收指引为160亿美元，预计同比增长31%，调整后EPS预计为8.20美元，同比增长39%，非GAAP运营利润率预计扩张40个基点至7.8%[4] - 2025年资本支出预计占营收的1.5%，2026年预计增至营收的2.0%至2.5%[4] 利润率表现与驱动因素 - 第三季度非GAAP运营利润率达7.6%，环比提升80个基点，创公司历史最高季度利润率记录[4] - ATS（先进技术解决方案）部门利润率为5.5%，环比提升60个基点，主要受益于航空航天与国防业务盈利能力改善[4] - CCS（连接性及云解决方案）部门利润率为8.3%，环比提升70个基点，主要得益于高性能解决方案产品占比提升和运营杠杆效应[4] - 高性能解决方案产品的利润率高于CCS部门8.3%的整体水平，对部门利润有正向贡献[4] - 2026年利润率扩张的驱动力预计来自产品组合优化和生产效率提升[4] AI战略与业务进展 - AI基础设施业务增长强劲，CCS部门为高性能网络和定制ASIC AI/ML（人工智能/机器学习）计算平台提供支持[5] - 专注于AI/ML计算的定制ASIC解决方案领域预计将显著增长，该部门规模预计将增长约六倍[5] - 大型数据中心客户对定制ASIC平台的采用率不断提高，因其相比通用GPU具有硬件成本更低、功耗节省、性价比更高等优势[5] - 公司赢得一个重要项目，为一家数字原生客户提供机架级定制AI系统，预计2027年开始量产[5][9] - 公司通过投资机架级能力和冷却技术创新来应对AI基础设施挑战[5] 云战略与市场布局 - 云应用推动数据中心基础设施进入重大长期投资周期，预计到2028年数据中心年度资本支出将超过1万亿美元[5] - 公司与进行AI基础设施大规模投资的超大规模云客户保持深度合作[5] - 为支持云客户需求，公司正在泰国和得克萨斯州扩建制造产能[5] - 公司提供云数据中心网络解决方案，尤其专注于AI应用的高性能交换机[5] 订单与客户需求 - 客户需求可见性强，拥有12至15个月的稳定预测和需求输入[5] - 部分特定项目（尤其是涉及ASIC的项目）客户提供更长期的需求承诺[5] - 公司已获得延伸至2027年的后续项目订单，部分项目在当前芯片尚未最终确定前已敲定[5][9] - 在1.6T交换机领域，公司已赢得10个项目，覆盖多个客户[9] - 在新技术项目的开发和初始生产阶段，公司常作为独家供应商为客户服务[5][9] 库存与运营效率 - 截至第三季度末，库存余额为20.5亿美元，环比增加1.29亿美元，同比增加2.26亿美元[9] - 第三季度库存周转天数为65天，环比和同比均改善1天[9] 市场竞争与份额 - 在200G、400G和800G数据中心以太网交换机端口市场，公司累计份额达41%，是第二名竞争对手的两倍以上[9] - 在AI网络平台定制解决方案市场的份额已增长至总支出的55%[9] - 定制以太网交换机解决方案市场份额从去年的40%提升至今年的约50%[9] - 竞争对手有时通过激进定价争夺业务，但常面临执行问题，导致客户回流，公司在新解决方案开发方面的执行速度快于竞争对手[9] 产品开发进展 - 公司正在开发下一代1.6T和3.2T交换机，包括液冷技术创新和共封装光学器件等新型互联技术[9] - 公司发布了采用博通Tomahawk 6芯片的DS6000和DS6001高性能以太网交换机，其中DS6001具备芯片直连液冷技术，预计2026年底上市[9] - 预计到2025年底，800G和400G交换机出货量将大致各占50%[9] - 对于新的交换技术，公司通常是最大客户的首选/独家供应商，至少在开发和早期生产阶段如此[9]

全球市场表现 - 亚太股市全线下跌，恒生指数下跌2.84%至25153.91点，日经225指数下跌1.44%至47582.15点 [2][3] - A股市场跌幅显著，创业板指暴跌3.36%，上证指数下跌1.95% [2][13] - 美股盘前标普500指数期货下跌1%，美股盘中道指下跌0.65%，纳指下跌0.47% [2][5] 科技股与特定板块表现 - 科技股成为下跌焦点，以中芯国际、海光信息为代表的国产算力和以“易中天”为代表的海外算力板块走势破位 [1] - 分行业看，电力设备、电子、机械设备、汽车、国防军工板块领跌，跌幅分别为4.99%、4.17%、3.69%、3.55%、3.39% [13][14] - 美国标普区域银行股精选产业指数周四大挫6.3%，创下近大半年来的最大跌幅 [5] 外资流向与持仓变动 - 2025年第三季度，陆股通持有A股市值从25Q2的2.27万亿元增加至2.59万亿元，但占A股流通市值比例由2.79%下降至2.69% [12] - 外资在25Q3对电子、电力设备、机械设备等行业净流入较多，对银行、非银金融、食品饮料等行业净流出较多 [12] - 个股方面，25Q3陆股通净流入前三位是宁德时代、阳光电源、北方华创，净流出前三位是贵州茅台、比亚迪、长江电力 [9] 关键公司动态与行业事件 - 美国地区银行Zions因贷款欺诈问题股价暴跌13%，Western Alliance因对借款人提起欺诈诉讼股价下跌10.8% [5] - 甲骨文在AI World大会上披露，一个为期六年、总值600亿美元的AI基础设施项目毛利率可达35%，并在上季度30天内签订了价值650亿美元的新云基础设施合同 [11] - 据报道，美光将停止向中国数据中心销售服务器芯片 [12] - 财政部等三部门调整海南离岛旅客免税购物政策 [6]

当天，美股主要科技股和芯片股普遍上涨。受最新手机产品需求强劲的影响，多家华尔街机构上调了对苹果公司的股票评级和目标 价，公司股价上涨4 .3 1%。 当 地 时 间 周 一 ， 美 国 三 大 股 指 集 体 收 涨 ， 全 部 创 下 收 盘 历 史 新 高 。 其 中 ， 道 指 上 涨 0.14% ， 标 普 5 00 指 数 上 涨 0 .4 4% ， 纳 指 上 涨 0.70%。 22日国际金价再创历史新高 投资者对于美联储将进一步降息的乐观预期继续推动金价上涨。伦敦现货黄金价格周一盘中最高升至每盎司374 0美元上方，纽约黄金 期价也突破每盎司3 77 0美元，均刷新历史纪录。截至周一收盘，纽商所12月黄金期价报每盎司37 75.1美元，涨幅为1. 87%。 美股主要科技股和芯片股上涨 美国甲骨文公司周一任命云基础设施总裁和行业业务总裁为联席CEO。分析认为，这一任命凸显了甲骨文正在将公司未来发展押注在 云基础设施业务上。甲骨文公司股价周一收涨超6%，市值达到9 325万美元，继续冲击万亿美元大关。芯片制造商英伟达周一宣布，将 向Ope nAI投资高达10 00亿美元，推动其股价上涨近4%，市值逼 ...

云基础设施升级 - 腾讯云升级云基础设施以支持Agent规模化落地和企业全球化发展 [2] - 公司自研FlexKV多级缓存技术降低KVCache占用并将首字时延降低70% [2] - 异构计算平台全面适配主流国产芯片并提供高性价比AI算力 [2] 推理加速技术突破 - 公司向DeepSeek/vLLM/SGLang等开源社区提交多项优化技术 [2] - 通过FlexKV技术解决大模型推理内存瓶颈问题 [2] - 云沙箱启动时间仅需100毫秒并支持数十万实例并发 [2] Agent技术应用 - 推出Agent Runtime解决方案集成执行引擎/云沙箱/安全可观测五大能力 [2] - 专家服务智能体Cloud Mate实现风险SQL拦截率95% [3] - Cloud Mate将故障排查时间从30小时缩短至最快3分钟 [3] 全球化基础设施布局 - 云基础设施覆盖全球55个可用区部署3200多个加速节点 [3] - 星星海服务器部署超2亿核 SA9服务器单机核数达768核 [3] - 专有云TCE实现2分钟级RTO接近金融六级容灾标准 [3] 数据库与安全能力 - 发布TDSQL Boundless数据库通过AI优化器将复杂查询时延降低80%以上 [3] - 为上万款游戏提供安全防护抵御DDoS攻击同比增长183% [3] - 低代码工具EdgeOne Pages可几分钟搭建电商网站 [3] 国际化业务拓展 - 在日本大阪和沙特新建可用区 全球设立9个技术支持中心 [3] - 获得400多项专业认证 完成印尼超大规模迁移项目 [3][4] - 5个月建成印尼第三可用区支持本土化服务 [4]

编辑：付健青 聚焦数字时代知识产权 第十四届中国知识产权年会举行 中新网北京9月12日电 (记者 孙自法)以"数字时代的知识产权"为主题的第十四届中国知识产权年会9月 11日在北京开幕，中外代表8000余人参会。本届年会共设置1个主论坛和12个分论坛，同期举行路演、 大赛等多元活动，为业界展示最新成果、深化交流合作搭建平台。 国家知识产权局局长申长雨致辞指出，当今时代已进入"万物皆互联、无处不计算"的数字时代。中国高 度重视数字经济发展和技术创新。数字经济发展离不开关键核心技术支撑，数字时代催生知识产权制度 变革。国家知识产权局积极适应时代发展，不断健全完善大数据、人工智能等新领域新业态知识产权保 护制度，同时依托数字技术推动知识产权治理效能提升。 世界知识产权组织总干事邓鸿森致贺信说，当前，全球产业经济正处于转型期，迈入知识产权驱动型经 济时代，众多国家加大数字经济与创意经济领域投入，数字创新正日益成为推动各产业创新发展的引 擎。中国不断加大对创新的投入力度，在生成式人工智能、量子计算和云基础设施等诸多前沿技术领域 取得显著进展。世界知识产权组织愿同各界携手共同培育创新精神，让知识产权成为人类未来发展的催 ...

融资方案概述 - 公司拟发行本金总额约32亿美元的零息可转换优先票据 [1][2][3] - 票据将于2032年到期 [1][3] - 票据发行将依据美国证券法S条例向非美国人士进行离岸交易 [3] 资金用途分配 - 募集资金净额将用于一般公司用途，战略重点是增强云基础设施能力和拓展国际商业业务营运 [1] - 约80%的资金将被分配用于增强云基础设施，包括扩大数据中心、升级技术及优化服务 [1] - 其余20%的资金将用于拓展国际商业营运，重点进行营运投资以提升市场地位与效率 [1]

公司股价表现 - 9月10日股价单日涨幅达3.79% 实现连续六天上涨 期间累计涨幅14.03% 盘中创历史新高 [1] - 市场情绪浓烈 投资者目光集中在芯片制造巨头的动向上 [1] 公司财务业绩 - 8月营收同比大增34% 达到3358亿新台币 [1] - 第三季度业绩预计实现约25%的同比增长 [1] 行业需求与地位 - 全球对前沿AI芯片需求持续旺盛 [1] - 作为英伟达主要芯片代工商 在AI芯片生产中处于核心地位 [1] - 在苹果iPhone等关键产品的芯片制造中占据重要地位 [1] - 多元化的芯片代工能力为业绩增长提供稳固支撑 [1] 行业发展动态 - 全球科技行业高度重视AI技术 [1] - 全球大型科技公司为建设数据中心和AI基础设施进行大规模投资 [1] - 甲骨文和博通等公司在AI和云基础设施领域的投入受到投资者青睐 [1] 投资前景 - AI技术快速发展趋势下 市场对高性能芯片需求将持续高涨 [2] - 公司增长前景依然乐观 是长期持有投资者值得关注的目标 [2]

融资计划 - 公司拟发行本金总额32亿美元于2032年到期零息可转换优先票据 [1] - 募集资金净额将用于一般公司用途 [1] 资金分配 - 约80%资金将分配用于增强云基础设施 包括扩大数据中心 升级技术及优化服务以满足增长需求 [1] - 其余20%资金将用于拓展国际商业营运 重点进行营运投资以提升市场地位与效率 [1]

融资计划 - 公司拟发行本金总额约32亿美元于2032年到期零息可转换优先票据 [1] - 票据依据美国证券法S条例向非美国人士进行离岸交易 [1] - 发行受市场及其他条件影响 [1] 资金用途分配 - 募集资金净额用于一般公司用途 战略重点为增强云基础设施能力及拓展国际商业业务营运 [1] - 约80%资金（约25.6亿美元）分配用于增强云基础设施 包括扩大数据中心、升级技术及优化服务 [1] - 其余20%资金（约6.4亿美元）用于拓展国际商业营运 重点进行营运投资以提升市场地位与效率 [1]