Key Points President Trump wants to cut the price of Ozempic to $150. While that could be an issue for Novo Nordisk, it should find a way to navigate ongoing price negotiations. 10 stocks we like better than Novo Nordisk › Novo Nordisk (NYSE: NVO) has not had a great year. The company's shares have been southbound due to clinical setbacks and worse-than-expected financial results. The Denmark-based drugmaker continues to encounter some headwinds. Recent comments from President Trump sent the stock ...

来源：市场资讯 （来源：明见局） "董事会对市场变化反应太慢，管理层变动决策也拖泥带水"，新提名人选Sørensen直言，道出了基金会 急于换血的根源。 作者｜柯柏妮 当市值蒸发超1.98万亿元人民币、裁员9000人的阴霾尚未散去，丹麦制药巨头诺和诺德又抛出一枚重磅 炸弹。 10月21日，公司公告显示，董事长Helge Lund（龙海歌）将携董事会副主席及5名独立董事集体离职， 这场覆盖董事会超半数席位的集体出走，瞬间将这家百年药企推向舆论风口。 撕破脸，控制权博弈被摆上了台面 "这不是常规换届，是董事会与大股东的彻底摊牌"，10月21日，诺和诺德一纸公告在全球医药圈投下惊 雷，董事长Helge Lund（龙海歌）携董事会副主席Henrik Poulsen及5名独立董事集体宣布，将于11月14 日特别股东大会后离职，仅留任Kasim Kutay等5名董事。 这场覆盖董事会超半数席位的"大逃离"，创下这家百年药企史上最剧烈的高层震荡。 矛盾的核心直指控股股东诺和诺德基金会，龙海歌在声明中坦言，分歧聚焦于董事会更新路径。 具体来看，董事会主张"渐进式调整"，在保持战略连续性的基础上增补专业人才；而手握多数投票权的 ...

文章核心观点 - 诺和诺德股票被视为投机性买入机会 其股价因市场对Wegovy在减肥药市场份额输给礼来Zepbound的失望而下跌近50% 但公司未来有几个关键催化剂可能推动股价回升 [1] - 华尔街分析师对诺和诺德看法分歧 摩根士丹利因美国关键处方增长令人失望将其评级下调至减持 而汇丰银行基于其产品管线潜力将评级上调至买入 [1] 产品管线与研发进展 - 诺和诺德在口服减肥药领域领先 口服Wegovy预计今年将获得FDA审批决定 有数据显示其可能优于礼来的候选药物orforglipron [2] - 公司正在进行其下一代减肥药CagriSema与礼来tirzepatide的3期临床试验 该试验预计于1月中旬完成 [2] - 诺和诺德计划在2025年末或2026年初公布semaglutide用于阿尔茨海默病患者的3期临床试验结果 目标是延缓认知能力下降 [3] 投资潜力与风险 - 尽管存在不确定性 CagriSema此前疗效数据令人失望 且公司高管将阿尔茨海默病试验描述为"彩票" 但口服Wegovy若在2025年获FDA批准将带来上行潜力 [4] - 三项关键事件均提供上行潜力 该股票可能对投机性投资者具有吸引力 [4]

研究核心观点 - 基于模型的模拟研究显示，2型糖尿病患者从GLP-1受体激动剂（司美格鲁肽或度拉糖肽）转换至GIP/GLP-1受体激动剂替尔泊肽后，血糖控制和体重减轻效果均获得进一步改善 [4][7] - 转换至替尔泊肽治疗第66周，预计HbA1c降低范围为1.95%至2.46%，体重减轻范围为6.50kg至12.10kg，显示出优于原有GLP-1单药治疗的潜力 [6] - 即使在最低维持剂量（替尔泊肽5.0mg）下，从司美格鲁肽或度拉糖肽转换也显示出进一步改善HbA1c和体重的潜力 [6] 模拟研究设计与方法 - 研究团队根据临床试验数据开发模型，用于预测不同治疗方案的血糖控制和体重减轻效果 [5] - 模型预测了从司美格鲁肽（基于SUSTAIN 1-10试验）或度拉糖肽（基于AWARD-11试验）转换至替尔泊肽（基于SURPASS 1-5试验）的疗效影响 [5] - 通过模拟药效时间进程，观察从每周一次的GLP-1受体激动剂转换至替尔泊肽对疗效的影响 [5] GLP-1受体激动剂基线疗效数据 - 司美格鲁肽0.5mg、1.0mg和2.0mg剂量在第26周时，HbA1c基线均值降低范围为1.22%至1.79%，体重降低范围为3.62kg至6.87kg [6] - 度拉糖肽1.5mg、3.0mg和4.5mg剂量在第26周时，HbA1c基线均值降低范围为1.53%至1.84%，体重降低范围为2.55kg至3.71kg [6] 替尔泊肽与司美格鲁肽比较 - 替尔泊肽是GIP/GLP-1双靶点激动剂，在减重效果上力压司美格鲁肽 [10] - 司美格鲁肽是GLP-1的长效类似物，半衰期约为165-184小时；替尔泊肽半衰期为116.7小时，两者均可实现每周注射给药一次 [9] - 司美格鲁肽存在停药后体重反弹问题，停止使用后患者有可能在大约5年内恢复到原来的体重 [10] - 一项回顾研究表明，司美格鲁肽受试者减掉的体重中近40%为肌肉，可能增加心血管疾病、骨质疏松症风险 [10] 行业竞争格局与研发趋势 - GLP-1赛道竞争激烈，礼来和诺和诺德最具代表性，高盛预计到2030年两家公司将合计占据肥胖药物市场80%的份额，形成双寡头垄断 [8][12] - 多家公司正在布局GLP-1降脂增肌组合疗法，为GLP-1药物“打补丁” [11] - 诺和诺德开发CagriSema（司美格鲁肽和卡格列肽的复方制剂），II期临床结果显示其具备比司美格鲁肽单药更有效的减重降糖效果，且安全性和耐受性良好 [11][12]

作者及服务介绍 - 文章作者Terry Chrisomalis运营名为Biotech Analysis Central的医药服务，提供对多家医药公司的深度分析[1] - 该服务在Seeking Alpha平台上的订阅费为每月49美元，选择年度计划的用户可享受3350%的折扣价，即每年399美元[1] - 作者所属的投资小组Biotech Analysis Central拥有一个包含600多篇生物技术投资文章的资料库，以及一个包含10多只中小盘股票的投资组合模型[2]

The market is sleeping on these stocks, but you don't have to.Equity markets are said to be forward looking. However, sometimes they fail to look far enough into the future by reacting too harshly to the challenges some companies face in the present. The good news is that this often creates opportunities for astute investors to pick up shares of great companies with excellent prospects on the dip.And that's precisely what we have with Novo Nordisk (NVO 1.59%) and Vertex Pharmaceuticals (VRTX -1.40%), two le ...

Undervalued-Shares.com is well-known for hosting dinners for its readers.At these gatherings, everyone presents an investment idea informally speaking for a few minutes right from their seat at the table. By splitting the bill equally, each attendee effectively owns a stake in the event, avoiding sales pitches from sponsors. Attendees not only enjoy good food but also make new friends and leave with a basket full of fresh investment ideas to explore.Below are some of the picks presented at last night's dinn ...

Key Takeaways Novo Nordisk cut its 2025 outlook as Wegovy and Ozempic face slower uptake and rising competition.CagriSema hit key weight loss goals in late-stage studies, with a regulatory filing planned for 2026.Novo Nordisk is also advancing cagrilintide, Amycretin, and adding assets via acquisitions and licensing.Novo Nordisk (NVO) has achieved tremendous commercial success with its blockbuster semaglutide products, Wegovy (for obesity) and Ozempic (for diabetes). However, the company’s growth trajectory ...

一个曾被遗忘近20年的来靶点，正在成为搅动千亿减重市场的新爆点。 9月16日，诺和诺德在欧洲糖尿病研究协会大会（EASD）上公布了Amylin类似物cagrilintide（卡格列 肽）的3期REDEFINE 1研究最新数据。结果显示：治疗68周后，cagrilintide单药治疗实现了11.8%的平 均体重减轻。 更引人瞩目的是，其与司美格鲁肽组成的复方制剂CagriSema，平均减重效果达20.4%，显著优于单药 治疗。与此同时，CagriSema组的胃肠道副作用明显低于司美格鲁肽，做到了控糖与安全性的兼顾。 诺和诺德的布局远不止于此。9月22日，诺和诺德在Clinicaltrials.gov网站上注册了NNC0662-0419用于减 重的2期临床试验，该药物是GLP-1/GIP/Amylin三靶点激动剂（NN9662）。 同日，辉瑞宣布以49亿美元现金以及24亿美元里程碑付款的方式收购Metsera公司，此举动意在强化自 身的减重管线。消息一出，Metsera股价大幅飙升，一度暴涨超63%。 在此之前，罗氏、阿斯利康、礼来、艾伯维等多家国际药企已纷纷通过BD合作或重金收购等方式，加 速押注Amylin。 ...

文章核心观点 - 一个曾被遗忘的靶点Amylin正成为减重药物市场的新焦点，其与GLP-1的协同作用展现出优于单药的疗效和更好的安全性 [1][4][6] - 诺和诺德、礼来、辉瑞、罗氏等多家国际药企正通过收购、合作和复方制剂研发等方式加速布局Amylin领域 [1][8][9] - Amylin的重新崛起为药企提供了差异化竞争的切口，其价值集中在改善GLP-1药物的胃肠道副作用和更好地保留瘦体重 [4][5][7] Amylin靶点的历史与复兴 - Amylin靶点发现于1987年，首个类似物普兰林肽于2005年获批但因需每日注射三次及副作用问题未能成功 [3] - 借助结构生物学与肽类药物技术突破，新一代Amylin药物半衰期显著延长，如礼来Eloralintide达13.9-15.8天，辉瑞MET-233i达19天，解决了频繁给药的痛点 [4] - Amylin的复兴为企业在GLP-1赛道竞争白热化下提供了第二次战略机会 [4][6] 临床数据与疗效优势 - 诺和诺德cagrilintide单药治疗68周实现11.8%的平均体重减轻，其与司美格鲁肽的复方CagriSema减重效果达20.4% [1] - CagriSema组的胃肠道副作用明显低于司美格鲁肽单药，提升了患者依从性 [1][5] - 临床前数据显示礼来Eloralintide可减少高达91%的脂肪，对比GLP-1药物最高40%的瘦体重流失，Amylin能实现更生理性的减重 [7] 药企战略布局与合作 - 诺和诺德布局广泛，除CagriSema外，还推进口服双靶点Amycretin（36周减重22%）和GLP-1/GIP/Amylin三靶点激动剂NN9662 [1][8] - 辉瑞以49亿美元现金加24亿美元里程碑付款收购Metsera，旨在强化其减重管线，特别是将月度给药的MET233i与内部GLP-1管线联合 [1][9] - 罗氏、礼来、艾伯维等也通过合作探索Amylin与GLP-1/GIP等靶点的复方制剂，形成协同作战的共识 [8][9] 未来竞争关键与创新方向 - 行业需避免GLP-1赛道的内卷模式，关键在于多靶点协同研发和剂型创新 [11] - 口服制剂是研发重点，如诺和诺德Amycretin和先为达的VRB103/101组合，能显著提升患者依从性 [12] - 新型递送平台如礼来与Camurus合作的FluidCrystal缓释平台可探索季度给药，博瑞医药利用AI技术优化分子结构，为长效化发展开辟新路径 [12]