货币政策与流动性 - 中国人民银行10月9日开展6120亿元7天期逆回购操作 由于当日有20633亿元逆回购到期 实现净回笼14513亿元 [1] - 10月10日还有6000亿元逆回购到期 本周逆回购到期量合计为2.66万亿元 [1] - 2025年国庆中秋假期银联网联共处理支付交易415.52亿笔 较去年国庆假期增加95.23亿笔 处理支付交易金额13.26万亿元 较去年国庆假期增加1.86万亿元 [2] 行业政策与监管动态 - 国家发展改革委和市场监管总局发布公告治理价格无序竞争 对提醒告诫后仍未规范价格行为的经营者予以重点关注 必要时开展成本调查和价格监督检查 [2] - 工信部和国家标准化管理委员会印发《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》 目标到2027年新制定云计算国家标准和行业标准30项以上 开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家 [2][3] - 工信部、财政部、税务总局联合公告2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 明确纯电动及插电式混合动力乘用车的技术指标调整 [4][5] 新能源汽车与消费数据 - 国庆假期全国高速公路新能源汽车充电次数共计516.90万次 充电量达到1.23亿千瓦时 日均充电量1535.91万千瓦时是今年平日的2.59倍 比去年国庆假期增长45.73% [3] - 增值税发票数据显示国庆中秋假期全国消费相关行业日均销售收入同比增长4.5% 其中商品消费和服务消费同比分别增长3.9%和7.6% [4] 公司重大事项 - 时空科技筹划以发行股份及支付现金方式购买深圳市嘉合劲威电子科技有限公司控股权 并募集配套资金 预计构成重大资产重组 公司股票10月9日起停牌 [1][6] - 牧原股份2025年半年度利润分配方案为每10股派9.275214元 分红总额50.02亿元 [1][7] - 中环环保控股股东及其一致行动人转让公司股份给北京鼎垣和嘉兴鼎康 转让对价合计5.9822亿元 转让完成后北京鼎垣将成为公司控股股东 [6] - 保利发展收到保利集团告知函 保利南方拟将其持有的45.1187亿股股份无偿划转至保利集团 划转后保利集团持股比例达40.72%成为控股股东 [9][10] 公司经营与财务数据 - 牧原股份9月销售商品猪557.3万头 同比变动11.05% 商品猪销售均价12.88元/公斤 同比变动-30.94% 商品猪销售收入90.66亿元 同比变动-22.46% [7] - 牧原股份将2025年仔猪出栏量预计区间由“800万头—1200万头”调整为“1200万头—1450万头” [7] - 药明康德10月8日出售所持药明合联3030万股股票 成交金额约23.46亿港元 预计对2025年度税后净利润影响约为16.79亿元 [8] - 广东明珠预计前三季度归属于母公司所有者的净利润为2.15亿元—2.63亿元 同比增长858.45%到1071.44% 主要因子公司明珠矿业产销量显著增加 [11] 市场观点与产业趋势 - 中信建投证券研报预计10月市场仍将震荡向上 建议关注三季报业绩较好、受益于“反内卷”政策改善的周期方向及产业趋势超预期的高成长行业 [12] - 华泰证券研报认为Sora2及配套社交应用发布标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段 建议关注AI应用侧在视频、社交、游戏、广告、电商等产业的进展 [12]

交易概述 - 时空科技披露公告 计划以发行股份及支付现金方式购买存储公司嘉合劲威的控股权 同时拟发行股份募集配套资金 [2] - 本次交易预计构成重大资产重组 不会导致公司实际控制人变更 不构成重组上市 [2] - 时空科技股票已于10月9日开市起停牌 预计停牌时间不超过5个交易日 截至9月30日公司收盘价为35.83元/股 总市值为35.5亿元 [5] 交易对手方 - 初步确定的交易对手方为张丽丽 陈晖及其控制的深圳普沃创达管理咨询合伙企业 深圳东珵管理咨询合伙企业 [5] - 张丽丽与陈晖系夫妻关系 为嘉合劲威实际控制人 合计持有嘉合劲威50.19%股份 [5][6] 收购标的嘉合劲威 - 嘉合劲威成立于2012年 已完成5轮融资 是国家高新技术企业 专精特新企业 [6] - 公司专注于DRAM及NAND Flash存储器的设计 研发 生产和销售 提供消费级 工业级 企业级存储器及行业存储解决方案 [6] - 公司旗下品牌包括光威 阿斯加特 神可 [6] - 公司拥有2万余平方米生产厂房 包括晶圆封装产线等四大生产线 拥有内存模组测试机台5000台 SSD测试机台4000台 芯片测试日产能达500K 单日内存模组产能可达30K [7] - 公司正在研发适合AI专业应用的新一代内存MRDIMM 旨在通过升级内存容量和性能提升AI运算规模和效能 降低中小企业AI硬件成本 [7] 收购方时空科技 - 时空科技专注于照明工程系统集成服务领域 近年来景观照明行业竞争加剧 企业利润空间被压缩 [8] - 公司积极推动业务转型升级 形成夜间经济与智慧城市并重的业务格局 但2025年上半年实现营业收入1.44亿元 同比减少10.95% 归属于上市公司股东的净利润为-6627万元 [8] - 在宣布本次交易前不到3个月 公司实控人宫殿海曾筹划控制权变更 但随后因未能就核心条款达成一致而终止 [6] 存储行业前景 - 存储行业正被市场看好 过去半年全球存储芯片价格持续上涨 主要厂商已通知客户调整报价 [9] - 摩根士丹利预测在人工智能热潮下 存储芯片行业预计迎来一个"超级周期" [9] - CFM闪存市场预测2025年全球存储市场规模合计高达1932亿美元 将创下历史最高纪录 [9] - AI服务器为代表的AI相关存储需求持续旺盛 原厂存储供应增长有限 导致NAND和DRAM出现结构性供应短缺 有望全面推升第四季度存储价格上行 [9]

交易概述 - 时空科技计划以发行股份及支付现金方式收购存储公司嘉合劲威的控股权，并募集配套资金，交易构成重大资产重组但不导致控制权变更[2] - 交易对手方为嘉合劲威实际控制人张丽丽、陈晖夫妇及其控制的两家有限合伙企业[5] - 截至9月30日，时空科技股价为35.83元/股，总市值35.5亿元，公司股票自10月9日起停牌，预计停牌不超过5个交易日[5] 收购方：时空科技 - 公司专注于照明工程系统集成服务，为夜间景观照明提供解决方案[10] - 因行业竞争加剧、利润空间压缩及账款拖欠问题，公司推动业务转型，形成夜间经济与智慧城市并重的发展格局[11] - 2025年上半年公司营业收入1.44亿元，同比减少10.95%，归属于上市公司股东的净利润为-6627万元，业绩未实现反转[11] 标的公司：嘉合劲威 - 公司成立于2012年，已完成5轮融资，实际控制人张丽丽、陈晖夫妇及其控制的企业合计持有50.19%股份[7] - 公司专注于DRAM及NAND Flash存储器的设计、研发、生产和销售，提供消费级、工业级、企业级存储器及解决方案，是国家高新技术企业和专精特新企业[7] - 公司拥有光威、阿斯加特、神可等品牌，拥有2万余平方米生产厂房及四大生产线，包括5000台内存模组测试机台和4000台SSD测试机台，芯片测试日产能达500K，单日内存模组产能可达30K[8] - 公司正在研发新一代内存MRDIMM，旨在提升AI运算规模和效能，降低中小企业AI硬件成本[8] 存储行业前景 - 全球存储芯片价格持续上涨，主要厂商已调整报价，现货市场价格快速上行[12] - 人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来"超级周期"，2025年全球存储市场规模预计高达1932亿美元，将创历史纪录[12] - AI服务器等应用需求旺盛，原厂供应增长有限，导致NAND和DRAM出现结构性供应短缺，有望全面推升第四季度存储价格上行[12]

交易概述 - 时空科技正在筹划以发行股份及支付现金方式收购嘉合劲威控股权 [1] - 交易同时拟发行股份募集配套资金 [1] - 公司股票自10月9日起停牌 预计停牌时间不超过5个交易日 [1] 交易性质 - 经初步测算 本次交易预计构成重大资产重组 [1] - 交易不会导致时空科技实际控制人变更 不构成重组上市 [1] 标的公司业务 - 嘉合劲威专注于DRAM及NAND Flash存储器的设计、研发、生产和销售 [1] - 公司提供消费级、工业级、企业级存储器及行业存储应用解决方案 [1]