公司境外上市备案补充材料要求 - 中国证监会对尚鼎芯等7家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 [1] - 要求尚鼎芯补充说明发行上市具体方案、股权激励计划背景及合规性等事项 [1] - 尚鼎芯于2025年4月3日递交港交所主板上市申请 金联资本担任独家保荐人 [1] 证监会具体核查事项 - 需说明备案前12个月内新增股东股权转让的定价依据及差异合理性 [2] - 需核查公司及下属公司业务是否涉及2024版外商投资负面清单限制领域 [2] - 需披露发行方案细节 包括超额配售权行使情况、募集资金量及股权结构变化 [2] - 需说明股权激励计划的价格公允性、协议条款及合法合规性结论 [2] 公司业务概况 - 尚鼎芯为无晶圆厂功率半导体供应商 专注定制化功率器件开发 [3] - 主要产品为MOSFET（占比最高） 同时覆盖IGBT、GaN MOSFET及SiC MOSFET [3] - 产品应用于电源转换器/电池管理系统 覆盖消费电子/工业控制/汽车电子/新能源等场景 [3] - 终端应用包括扫地机器人、电动工具、无人机、LED照明及户外储能设备等 [3]

公司概况 - 深圳市尚鼎芯科技股份有限公司于2011年10月9日成立 2024年10月15日完成股改 总部位于深圳市南山区 是一家无晶圆厂功率半导体供应商 专门从事定制化功率器件产品的开发及供应 [1] - 截至2025年3月25日 公司总员工只有64人 成立13年以来从未获得过一次外部融资 过往主要透过营运所产生的现金净额及银行借贷相结合来为营运供资 [6] - 截至2025年3月25日 创始人刘道国与吴映灵夫妇通过直接及间接的方式合计控制公司95%的股权 [7] 财务表现 - 2022年至2024年收益分别为1.67亿元 1.13亿元 1.22亿元 2023年收入同比下滑32.4% [2][3] - 同期毛利率分别为55.8% 55.0% 56.9% 净利润分别为5360.9万元 3101.7万元 3511.2万元 [2][3] - 各报告期末账面现金及现金等价物分别为1798万元 285.8万元 1621.9万元 截至2025年2月28日仅1003.3万元 [7] 业务结构 - 每年六成左右收入来自消费电子领域 2022年-2024年消费电子业务收入由1.12亿元降至6824.1万元 三年缩水38.94% [4] - 主要产品包括MOSFET IGBT GaN MOSFET等 其中MOSFET过去几年收入占比超99% [4] - 沟槽MOSFET平均售价由2022年0.62元/件下降至2024年0.45元/件 SGT MOSFET平均售价由0.60元/件降至0.46元/件 [5] 行业环境 - 2023年收入下滑主要由于中国功率半导体行业去库存周期 疫情导致全球芯片短缺及需求增加 需求从2022年大幅转移至2023年 [3] - 产能增加及疫情后经济复苏缓慢导致错配 导致2023年价格及需求下跌 [3] - 碳化硅行业进入供过于求阶段 原材料价格普遍下跌 2022年底产能提升及市场需求减弱导致存货过剩 [5] 公司治理 - 2022年及2024年分别派发股息约3250万元及5130万元 分红金额占三年净利润比例约70% [7] - 近年来8000余万元分红大部分进入创始人夫妇腰包 [7][8]

导 语：随着新能源汽车和可再生能源的崛起，功率半导体需求持续增长，市场前景广阔。 尚鼎芯科技在港交所递交的招股书中提到，公司拟在香港联合交易所主板上市。此次发行的具体细 节，如融资规模、融资股份比例等部分信息暂未完全明确，招股书显示，公司已聘请金联资本为独 家保荐人负责相关上市事宜。 尚鼎芯科技是一家无晶圆厂功率半导体供应商，专注于定制化功率器件产品的开发与供应。公司为 客户提供定制的功率器件，应用于电气设备和电子产品的电路板上，以实现特定性能或优化产品功 能。 从投资价值角度分析，尚鼎芯科技具有一定的潜力。 其一，行业前景广阔。随着科技的不断发展，功率半导体在各个领域的应用需求持续增长，尤其是 在新能源汽车、可再生能源等新兴产业的推动下，市场规模有望不断扩大。尚鼎芯科技专注于定制 化产品，能够更好地满足不同客户的特殊需求，具备较强的市场适应性。 其二，公司拥有一定的竞争优势。在定制化及以客户为中心的售后服务上表现突出，通过直销模式 深入了解客户需求，提供个性化解决方案，增强了客户满意度和忠诚度。同时，公司拥有多元化的 客户群，涵盖多个行业，降低了对单一客户的依赖风险。 其三，研发能力不断提升。公司持续投入研 ...