5月26日，市场全天震荡调整，创业板指领跌，中证沪港深云计算产业指数（931470.CSI）逆势收涨 0.29%，成分股涨多跌少，润泽科技涨超4%，奥飞数据、二六三、易华录、汉得信息涨超3%，浪潮信 息、紫光股份、东方国信等跟涨。 相关ETF方面，云计算沪港深ETF（517390）上涨近1%，收涨0.74%，溢折率0.36%。资金面上，Wind 数据显示，截至5月23日，该ETF获资金连续3日净流入，累计净流入额766万元。 消息面上，谷歌微软齐放"大招"，大厂全面布局AI智能体。据上观新闻，上周AI领域迎来密集动态： 谷歌在i/o大会上发布多款重磅成果，包括升级版gemini 2.5 模型、veo 3视频生成模型及智能眼镜等软硬 件；微软在build 2025大会上提出"智能体网络"概念，发布50余项ai新产品和服务；anthropic正式推出 claude 4系列，在编程能力上有突出进步；国产AI协作平台manus则推出39美元团队套餐，降低企业使 用门槛；浙江政策加码，将智能家居机器人等纳入消费补贴。 开源证券表示，从谷歌开发者大会，到火山引擎原动力大会、腾讯云AI产业应用峰会，可以看出国内 外科技厂商 ...

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - AI有望持续精彩，谷歌开发者大会展示AI技术与生态体系全面融合，字节、腾讯等大厂推动AI与业务体系融合，国内外科技厂商将AI能力与自身业务体系融合成重心，AI有望成生产力工具 [5][6][13] 一周市场回顾 - 本周（2025.5.19 - 2025.5.23），沪深300指数下跌0.18%，计算机指数下跌3.02% [4][14] 公司动态 对外投资与中标 - 高伟达以自有资金1000万元增资蓝芯算力，11.15万元计入注册资本，剩余计入资本公积，完成后将持有0.67%股权 [15] - 宏景科技与Y公司签署《智算项目服务合同》，提供服务器等服务及算力服务，合同总金额59699.20万元含税，期限五年 [15] 股权激励 - 格灵深瞳拟授予660万股限制性股票，占股本总额2.55%，首次授予11人，授予价8.05元/股，业绩考核目标2025 - 2026年营收增长率不低于113.68%、156.41%，触发值不低于80.34%、113.68% [16] - 焦点科技拟授予1532.40万份股票期权，占股本总额4.83%，首次授予1153人，行权价29.04元/份，业绩考核目标2025 - 2027年净利润增长率分别不低于20%、40%、60% [16] 其他公告 - 京北方董事赵龙虎拟减持不超52.92万股，占总股本0.061%；副总经理曹景广拟减持不超4.34万股，占总股本0.005% [17] - 青云科技嘉兴蓝驰、天津蓝驰拟减持不超1194992股，占总股本2.50%；横琴昭盛拟减持不超955992股，占总股本2% [17] - 金财互联股东徐正军拟减持不超1538.43万股，占总股本1.97% [18] - 拉卡拉股东孙浩然拟减持不超1927.09万股，占剔除回购股份后总股本2.45% [19] - 并行科技805.76万股股票解除限售，占总股本13.8375%，5月26日可交易 [19] - 纳思达拟出售美国利盟100%股权，预估交易对价0.75 - 1.5亿美元 [19] - 大豪科技控股子公司兴汉网际进入创新层 [19] 行业动态 国内要闻 - 阿里巴巴投资美图2.5亿美元，持股6.85%，双方将进行AI等业务合作 [20] - 小米自研3nm芯片玄戒O1大规模量产，小米15周年发布会发布搭载该芯片的两款旗舰 [21] - 华为发布首款鸿蒙折叠屏电脑MateBook Fold非凡大师，售价23999元起 [22] 国外要闻 - Meta推出激励计划助力初创企业采用Llama AI模型，入选成员每月最高获6000美元补贴，最长六个月 [23][24] - 苹果智能眼镜芯片计划2026年或2027年量产，能耗低于iPhone芯片 [25] - 苹果公布WWDC25日程，6月10 - 14日线上大会免费开放 [26] - 英伟达推出人形机器人基础模型N1.5，开发周期从三个月缩至36小时 [27] - OpenAI推出云端AI编程智能体Codex，提升开发效率 [28] 投资建议 AI应用端 - 推荐金山办公、鼎捷数智等，受益标的包括汉邦高科、海天瑞声等 [7][13] AI算力端 - 推荐海光信息、中科曙光等，受益标的包括优刻得、青云科技等 [7][13]

点击上图 ▲立即加入 4月税收收入增速年内首次转正 5月21日消息，财政部近日公布数据显示，1—4月，全国一般公共预算收入80616亿元，同比下降0.4%，这一降幅较一季度（-1.1%）有所缩 窄。今年前4个月，全国税收收入65556亿元，同比下降2.1%，降幅比一季度收窄1.4个百分点。从单月数据来看，4月份，全国税收收入同比增 长1.9%，增速实现年内首次转正。此外，1—4月，印花税1614亿元，同比增长18.9%。其中，证券交易印花税535亿元，同比增长57.8%。 1—4月，全国一般公共预算支出93581亿元，同比增长4.6%。这一支出增速明显高于收入增速，并略高于今年全年支出增速预算数（4.4%）， 且前4个月支出完成预算的31.5%，支出进度为2020年以来同期最快。（综合第一财经） ｜点评｜ 整体而言，前4个月财政收入的降幅略有收窄，财政收支间的分化趋势有所弥合，经济表现出较强韧性。4月税收收入增速转正，主要 由个人所得税较快增长带动。外部经济环境不确定性增加，前4个月企业所得税收入处于下滑区间，也与PPI处于较低水平相吻合，企业利润端 仍待修复。同时，受到关税政策扰动，4月进口环节增值税、关税 ...