公司概况 - 紫光股份成立于1999年，同年登陆深交所，主营业务为ICT基础设施产品及数字化解决方案，涵盖"云－网－安－算－存－端"全产业链 [3] - 公司产品分为数字化解决方案（智能计算及存储、智能联接及安全、云服务及系统集成）和ICT产品分销两大类别，其中数字化解决方案以新华三品牌为主 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为737.52亿元、775.38亿元、790.24亿元，归母净利润分别为21.58亿元、21.03亿元、15.72亿元，2024年净利润下滑主要因收购新华三股权导致财务费用增加及政府补助减少 [4] - 2025年一季度营收同比增长22.25%至207.90亿元，归母净利润同比下降15.75%至3.49亿元，但扣非净利润同比增长19.30%至4.09亿元 [4] - 数字化解决方案收入占比从2022年62.7%提升至2024年70.5%，其中智能计算及存储收入占比从30.7%增至42.1%，ICT产品分销收入占比从37.1%降至29.3% [4][5] 资本结构 - 2024年斥资21.43亿美元收购新华三30%股权，持股比例增至81%，剩余19%股权存在潜在收购义务 [6] - 借款从2022年47亿元飙升至2024年200亿元，资本负债率从15.9%激增至132.0%，2024年财务成本同比增170.1%至8.58亿元 [6][7] - 截至2024年末现金及等价物为73.17亿元，流动比率从1.5降至1.1，速动比率从1.0降至0.5 [7][8] 运营数据 - 存货从2022年189亿元增至2024年340亿元，存货周转天数从111.3天延长至163.8天，主要因增购原材料及数字化解决方案业务增长 [8] 行业前景 - 全球数字化解决方案市场规模预计2029年达4.8万亿美元，2024-2029年CAGR为12.7%，中国市场预计2029年达4.4万亿元，CAGR为18.9% [9][10] 上市计划 - 赴港上市旨在深化全球化战略布局，募集资金将用于研发（智能计算中心、AI数字化解决方案等）、战略投资/收购、海外扩张及营运资金 [11]

据港交所5月29日披露，紫光股份（000938）有限公司(简称：紫光股份)(000938.SZ)向港交所主板递交 上市申请，中信建投（601066）国际、法国巴黎银行及招银国际为其联席保荐人。 据招股书，紫光股份是全球领先的数字化和人工智能解决方案提供者。该公司提供全栈智能ICT基础设 施产品，并辅以先进的云端智能平台。提供的解决方案能够帮助各行各业的客户加速其数字化和智能化 转型。 该公司不仅提供全品类ICT基础设施产品组合，更有相当大部分ICT基础设施产品在各自类别的市场份 额中占据领先地位。根据弗若斯特沙利文的资料，该公司： 于2024年在中国数字化基础设施市场收入排名第三，市场份额为8.6%; 于2024年在中国网络市场收入排名第二，市场份额为12.8%; 于2024年在中国计算及存储基础设施市场收入排名第二，市场份额为7.7%。 顺应人工智能技术的兴起，该公司精进了在交付人工智能应用定制化产品和解决方案方面的专业能力， 助力客户更轻松地实现其期望的人工智能成果。产品和解决方案涵盖ICT基础设施、云与数据平台及智 能平台，旨在实现彼此之间无缝集成，并在第三方环境中高效运行。该公司的高性能ICT基础设施 ...