公司中标信息 - 公司中标南京水务集团有限公司采购项目，中标金额未披露 [1] - 中标项目为《2025年度企业网维护及主业单位计算机更新项目》 [1] 财务数据 - 2024年营业收入为14.06亿元，同比下降16.08% [1] - 2024年归属母公司净利润为-0.79亿元，同比改善83.38% [1] - 2024年净资产收益率为-4.36% [1] - 2025年一季度营业收入为1.54亿元，同比增长61.60% [1] - 2025年一季度归属母公司净利润为-0.59亿元，同比改善3.42% [1] 主营业务构成 - 公司属于信息技术行业 [1] - 主要产品包括操作系统软件、互联网服务、软件外包服务、系统集成服务、移动通讯设备与配件、专业咨询服务 [1] - 2024年技术开发及服务收入占比54.51% [1]

评级结果 - 维持北京银信长远科技股份有限公司主体长期信用等级为AA- [1] - 维持"银信转债"信用等级为AA- [1] - 评级展望为稳定 [1] 公司经营状况 - 2024年营业总收入16.10亿元，同比下降18.56% [4] - IT基础设施运维服务收入同比下降6.91%，系统集成服务收入同比下降34.36% [4] - 新增算力服务业务处于市场拓展阶段，毛利率为33.71% [4] - 计提长期股权投资减值准备1.70亿元，导致利润总额亏损1.15亿元 [4] - 截至2025年3月底应收账款7.18亿元，占总资产16.20% [4] 财务数据 - 2024年资产负债率41.31%，较上年上升5.33个百分点 [4] - 短期债务占比79.46%，全部债务7.50亿元 [4] - 2024年经营活动现金流量净额3.67亿元 [4] - 截至2025年3月底银行授信22.28亿元，未使用授信17.09亿元 [4] 行业分析 - 2024年中国信息技术服务收入92190亿元，同比增长11.0% [12] - 金融行业客户贡献收入占比48.30%，同比下降24.63% [4] - 行业竞争加剧导致IT基础设施运维服务毛利率下降6.44个百分点 [4] - 信创项目合同总额3.33亿元，同比增长11.46% [4] 债券情况 - "银信转债"余额1.57亿元，到期兑付日为2026年7月14日 [4] - 现金类资产为债券余额5.19倍 [4] - 转股价格为9.15元/股 [4]

董事会会议召开情况 - 会议通知于2025年5月26日以邮件方式送达 [1] - 会议于2025年5月29日以通讯方式召开 [1] - 应到董事9名 实到董事9名 由董事长徐宏灿主持 [1] 设立子公司 - 拟以自有资金1亿元设立全资子公司北京南天系统集成有限公司 持股比例100% [1] - 子公司主营系统集成服务 包括电子计算机软硬件开发 技术咨询 设备销售租赁等 [1] - 投资额占公司最近一期净资产的3.70% 需国资监管部门审批 [2] 设立分公司 - 为优化战略布局 提升本地化服务能力 设立福州分公司 [2] - 不构成关联交易或重大资产重组 无需股东大会审议 [3] 子公司增资 - 向全资子公司深圳东华增资3000万元 注册资本增至5000万元 [3] - 向全资子公司武汉南天增资806.05万元 注册资本增至1000万元 [4] - 合计增资3806.05万元 占净资产1.41% 需国资监管部门审批 [4] 制度修订 - 制定《南天信息制度管理办法(2025年5月)》 规范制度体系建设流程 [5] - 修订《南天信息分公司管理办法(2025年5月)》 统一内部管理机制 [5]

公司基本情况 - 公司成立于2000年12月27日，原名为国网信通亿力科技股份有限公司，经过多次股权变更后成为国网信息通信产业集团有限公司全资子公司 [1] - 公司注册资本为人民币40,960万元，注册地位于福建省厦门市软件园二期观日路36号402室 [1] - 公司最终控制人为国家电网有限公司，营业期限至2050年12月26日 [3][4] 业务范围 - 主营业务涵盖软件开发、信息系统集成服务、数据处理和存储支持服务等信息技术服务 [2] - 业务范围还包括电力电子元器件制造、输配电及控制设备制造等电力相关业务 [2] - 公司拥有多项许可经营项目，包括建设工程勘察、测绘服务、供电业务等 [2] 财务报告编制 - 财务报表以持续经营假设为基础，按照企业会计准则编制 [4] - 采用权责发生制会计基础，除金融工具外均以历史成本计量 [4] - 会计年度为公历年度，即每年1月1日至12月31日 [5] 会计政策 - 企业合并分为同一控制下和非同一控制下两种处理方式 [5][6][7] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类 [14][15][16] - 金融负债分为以公允价值计量且变动计入当期损益和其他金融负债两类 [17][18] 资产处理 - 固定资产按成本初始计量，采用年限平均法计提折旧，房屋建筑物折旧年限5-45年，机器设备7-30年 [39][40] - 无形资产按成本计量，使用寿命有限的无形资产采用直线法摊销 [45][46] - 长期资产减值测试采用可收回金额与账面价值孰低原则，减值损失一经确认不予转回 [47][48] 收入确认 - 收入确认需满足合同已批准、权利义务明确、支付条款清晰、具有商业实质、对价很可能收回等条件 [54] - 交易价格需考虑可变对价、重大融资成分等因素，并按履约义务单独售价比例分摊 [54]

日本电信市场概况 - 日本5G网络渗透率截至23年末达40%，5G用户增速自23年起开始放缓，行业进入成熟阶段[4] - 日本通信技术迭代周期较长，3G/4G周期分别为9年和10年，5G商用始于2020年[4] - 主要运营商包括NTT、KDDI、Softbank和Rakuten Mobile，其中NTT为最大运营商，市场份额领先[8][9] 运营商业务结构 - NTT业务结构：移动通信40%、ICT 21%、区域通信39%（含政企数字化）[8] - KDDI业务结构：个人业务77%、企业业务21%、其他2%[8] - Softbank业务结构：消费者业务46%、企业业务13%、金融服务等41%[8] - FY2023 NTT全球解决方案业务（含IDC）占收入28%，软银媒体及电子商务占27%[12] 新兴业务发展 - NTT通过子公司NTT DATA开展系统集成、云服务、全球数据中心等B端业务，FY20-FY23收入CAGR达9%[2][16] - NTT DATA通过收购拓展国际化布局，包括2000年收购Verio、2016年收购戴尔IT服务部门等[2] - 截至2025年4月，NTT在全球20+国家运营150+数据中心，总负载超1,400MW，计划未来达2,400MW[2][25] - NTT开发日语大模型Tsuzumi（0.6B/7B参数版本），应用于医疗、客服等领域[21][23] - NTT计划FY23-27投入3万亿日元于DX/AI/机器人，1.5万亿日元于数据中心[20][53] 传统通信业务 - 日本移动ARPU受监管影响显著，2020年政府要求降价后东京20GB套餐价格降幅达64%[36] - 2019年《电气通信事业法》修正案限制合约机补贴，违约金不超1,000日元[35] - 2021-2023年日本移动ARPU呈下降趋势[3][30] - 运营商通过基站共享降低资本开支，KDDI与软银合作预计FY20-FY30节省各约1,200亿日元[58] 增值业务布局 - 数字内容：NTT运营Lemino（MAU 600万+）、d-anime Store（订阅300万+）等平台[40] - 生活服务：KDDI收购罗森便利店，整合支付服务au pay与门店网络[41] - 金融服务：软银PayPay为日本主流电子支付平台，FY23金融收入2,328亿日元（+64%）[42] - KDDI电力业务ARPU达880日元/月，与通信套餐捆绑提供优惠[41] 财务表现与资本开支 - FY10-FY23 NTT和KDDI收入CAGR分别为2.0%和4.0%，净利润CAGR分别为5.13%和7.25%[45] - FY16-FY23软银收入CAGR 7.5%，主要来自对Z Holdings的收购[45] - NTT FY23-27计划总资本开支12万亿日元，其中8万亿投向增长领域（IOWN、AI、数据中心等）[53] - NTT全球解决方案业务FY20-F23资本开支CAGR达26%[53]

发行信息 - 发行股数3080万股，占发行后公司总股本的25%，发行后总股本12320万股[7] - 每股面值人民币1.00元[7] - 发行股票类型为人民币普通股（A股）[7] - 保荐人（主承销商）为华林证券股份有限公司[7] 业绩总结 - 报告期内，公司营业收入分别为32771.07万元、35404.70万元和40988.94万元[30] - 报告期内，归属于母公司的净利润分别为6229.68万元、6745.84万元和7225.29万元[30] - 2023年1 - 3月预计营业收入1700.00 - 2000.00万元，同比增长 - 6.60%至9.88%[110] - 2023年1 - 3月预计归属于母公司股东的净利润 - 520.00 - - 400.00万元，同比增长 - 392.55%至 - 325.04%[110] - 2023年1 - 6月预计营业收入20000.00 - 25000.00万元，同比增长2.93%至28.66%[112][115] - 2023年1 - 6月预计归属于母公司股东的净利润2950.00 - 3400.00万元，同比增长5.14%至21.18%[112][115] 订单情况 - 截至2022年末，除农行相关业务外，公司尚未执行完毕的在手订单金额约为79320.33万元[26] - 2022年末，1000万元以上项目合同金额67707.27万元，占在手订单约79320.33万元的85.36%[76][78] - 截至2022年末，智慧管廊在手订单余额22214.56万元，占在手订单总余额28.01%[81] 业务结构 - 2022 - 2020年系统集成服务收入分别为39663.94万元、34077.71万元、31127.38万元，占比分别为96.78%、96.27%、95.38%[48] - 2022 - 2020年运维服务收入分别为622.74万元、874.67万元、817.08万元，占比分别为1.52%、2.47%、2.50%[48] - 2022 - 2020年自研产品销售收入分别为81.38万元、348.60万元、655.54万元，占比分别为0.20%、0.98%、2.01%[48] - 2022 - 2020年设计、研发和技术服务收入分别为614.73万元、96.30万元、33.68万元，占比分别为1.50%、0.27%、0.10%[48] 技术研发 - 截至2023年2月末，拥有发明专利26项，实用新型专利28项，软件著作权140项[87] - 2020 - 2022年度研发投入复合增长率为23.06%[90] - 2022年度研发投入1554.34万元[90] 市场区域 - 报告期内，公司在西南地区的主营业务收入占比分别为70.81%、81.18%和77.68%[31] - 报告期内，公司在四川省内的主营业务收入占比分别为56.78%、79.61%和76.92%[31] 股权结构 - 本次发行前曾立军持有公司43.48%的股份，为控股股东和实际控制人[148] - 截至招股书签署日，高投集团持股16.67%；曾海涛持股10.64%；郭晋持股8.93%[192] - 截至招股书签署日，成都高创投持股1.97%；高投集团及成都高创投合计持股18.64%[192][197] 未来展望 - 未来公司将巩固优势业务，发展数据运营等业务，力争三至五年成为国内领先的智慧城市行业综合解决方案提供商[117]