上市申请与公司概况 - 紫光股份有限公司于2025年12月3日向港交所递交主板上市申请，这是继2025年5月29日首次申请失效后的再次申请 [2][16] - 公司于1999年11月4日在深交所上市，截至2025年12月3日，A股总市值约为人民币709.59亿元 [2][16] 业务定位与市场地位 - 公司是全球领先的数字化和人工智能解决方案提供者，提供全栈智能ICT基础设施产品、软件及云服务，主要用于人工智能训练、推理及大数据处理 [3][18] - 根据弗若斯特沙利文资料，公司是中国三家提供综合数字化解决方案的公司之一 [3][18] - 按2024年相关收入计，公司在中国数字化基础设施市场排名第三，市场份额为8.6% [3][20] - 按2024年相关收入计，公司在中国网络市场收入排名第二，市场份额为12.8% [7][20] - 按2024年相关收入计，公司在中国计算基础设施市场排名第二，市场份额为8.2% [7][20] - 按2024年相关收入计，公司在中国存储基础设施市场排名第五，市场份额为3.1% [7][20] 业务分部与收入构成 - 公司主要业务分为数字化解决方案和ICT产品分销两大分部 [4][18] - 数字化解决方案包括自主研发的计算、存储、联接、安全产品以及云服务与系统集成，旨在支持客户数字化转型及人工智能应用 [4][18] - ICT产品分销业务是分销购自国内外知名品牌的ICT产品，通过加价售予客户获利 [4][18] - 从2022年至2025年上半年，数字化解决方案收入占比持续提升，从62.7%增至76.7%，而ICT产品分销收入占比从37.1%下降至22.9% [5][19] - 在数字化解决方案中，计算产品收入增长显著，其占总收入比例从2022年的29.0%大幅提升至2025年上半年的50.2% [8][22] 财务业绩 - 营业收入从2022年的人民币737.52亿元增长至2024年的人民币790.24亿元，2025年上半年收入为人民币474.25亿元 [13][28] - 净利润从2022年的人民币37.42亿元下降至2024年的人民币19.82亿元，2025年上半年净利润为人民币12.85亿元 [13][28] - 毛利从2022年的人民币146.04亿元下降至2024年的人民币126.60亿元，2025年上半年毛利为人民币68.38亿元 [14][29] - 研发开支保持在较高水平，2022年至2024年分别为人民币52.99亿元、56.43亿元和51.02亿元 [14][29] 销售渠道与地理分布 - 收入主要通过直销和分销渠道产生，数字化解决方案的直销收入占比从2022年的31.0%提升至2025年上半年的48.1% [5][19] - 公司收入绝大部分来自中国内地，该地区收入占比在报告期内均超过91% [6][21] 股权架构 - 上市前，西藏紫光通信持有公司约28.00%的股份 [8][23] - 西藏紫光通信由北京紫光通信全资拥有，后者由新紫光集团全资拥有，新紫光集团最终由北京智广芯全资拥有 [9][24] - 北京智广芯股权分散，由12名股东共同持有，无单一股东能控制多数表决权或董事会多数成员 [9][24] 管理层与中介团队 - 董事会由9名董事组成，包括2名执行董事、3名非执行董事和4名独立非执行董事 [11][26] - 执行董事包括董事长于英涛（兼新华三总裁兼首席执行官）及总裁王竑弢 [11][26] - 高管团队还包括副总裁兼财务总监秦蓬，以及副总裁、董事会秘书兼联席公司秘书张蔚 [12][27] - 本次IPO的联席保荐人为中信建投国际、法国巴黎证券和招银国际，审计师为安永 [14][29]

公司上市与市场地位 - 紫光股份有限公司于12月3日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中信建投国际、法国巴黎银行、招银国际 [2] - 截至12月3日收盘，紫光股份A股(000938.SZ)股价为24.81元/股，总市值为709.59亿元人民币 [2] 业务概况与市场定位 - 公司是全球领先的数字化解决方案提供商，解决方案包括ICT基础设施产品、软件及云服务，主要用于人工智能训练及推理以及大数据处理 [3] - 公司核心业务为数字化解决方案和ICT产品分销，其解决方案是行业客户的数字化支柱，旨在加速人工智能落地并支持数字化转型 [3][4] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2024年收入计，公司为中国数字基础设施市场第三大供应商，市场份额为8.6%，并在中国数字化解决方案市场排名前十 [3] - 截至2025年6月30日，公司是中国三家提供综合数字化解决方案的公司之一 [4] - 公司在多个细分基础设施市场占据领先地位：2024年在中国网络基础设施市场收入排名第二（市场份额12.8%），计算基础设施市场排名第二（市场份额8.2%），存储基础设施市场排名第五（市场份额3.1%） [4] 财务表现 - 公司收入从2022年的737.52亿元人民币增长至2024年的790.24亿元人民币 [7] - 截至2025年6月30日止六个月，公司收入为474.25亿元人民币，较上年同期的379.51亿元人民币有所增长 [7] - 公司整体毛利率呈下降趋势，从2022年的19.8%降至2023年的18.5%，并进一步降至2024年的16.0% [7] - 截至2025年6月30日止六个月的毛利率为14.4%，低于上年同期的17.8% [7] - 公司净利润从2022年的37.42亿元人民币下降至2024年的19.82亿元人民币 [7] - 截至2025年6月30日止六个月，净利润为12.85亿元人民币，低于上年同期的17.26亿元人民币 [7] 销售网络与地理分布 - 公司超过90%的收入来自中国内地，少于10%的收入来自海外 [3] - 截至2025年6月30日，公司在中国设有30多个代表处，销售及服务遍及全球100多个国家和地区，并在海外设立了32家子公司 [8] 募资用途 - 本次香港IPO募资净额计划用于：研发计划（聚焦高性能计算、云及数字化解决方案等先进技术）；战略投资及/或收购（寻觅在芯片相关、软件相关或下一代人工智能方面具有协同效应的目标）；海外扩张及加速全球市场渗透；一般营运资金及一般公司用途 [8]

上市申请与市场地位 - 公司于12月3日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中信建投国际、法国巴黎银行及招银国际 [2] - 截至12月3日，公司A股收盘价为24.81元/股，总市值为709.59亿元 [3] - 按收入计，2024年公司为中国数字基础设施市场第三大供应商，市场份额为8.6%，并在中国数字化解决方案市场排名前十 [4] - 截至2025年6月30日，公司是中国三家提供综合数字化解决方案的公司之一 [6] 业务概况与市场排名 - 公司是全球领先的数字化解决方案提供商，产品包括ICT基础设施产品、软件及云服务，主要用于人工智能训练及推理以及大数据处理 [4] - 核心业务为数字化解决方案和ICT产品分销，解决方案是行业客户的数字化支柱，可加速人工智能落地 [5][6] - 2024年，公司在多个细分市场排名领先：中国网络基础设施市场收入排名第二（市场份额12.8%），计算基础设施市场排名第二（市场份额8.2%），存储基础设施市场排名第五（市场份额3.1%） [6] - 公司超过90%的收入来自中国内地，少于10%来自海外 [4] 财务业绩表现 - 收入从2022年的737.52亿元增长至2024年的790.24亿元，2025年上半年收入为474.25亿元，高于2024年同期的379.51亿元 [8] - 整体毛利率呈下降趋势，从2022年的19.8%降至2024年的16.0%，2025年上半年进一步降至14.4% [8] - 净利润从2022年的37.42亿元下降至2024年的19.82亿元，2025年上半年净利润为12.85亿元，低于2024年同期的17.26亿元 [8] 销售网络与全球布局 - 公司拥有广泛的国内销售网络，在中国设有30多个代表处，销售及服务遍及全球100多个国家和地区 [9] - 截至2025年6月30日，公司已在亚洲、欧洲、非洲和拉丁美洲等地区设立了32家海外子公司 [9][10] 香港IPO募资用途 - 本次香港IPO募资净额计划用于研发计划，聚焦高性能计算、云及数字化解决方案等先进技术 [10] - 资金拟用于战略投资及/或收购，目标是与公司算力×联接战略相匹配，在芯片相关、软件相关或下一代人工智能方面具有协同效应的实体 [10] - 部分资金计划分配用于海外扩张及加速全球市场渗透，以及用于一般营运资金和一般公司用途 [10]

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 Unisplendour Corporation Limited 紫光股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 紫光股份有限公司 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的要求 而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣 下知悉、接納並向本公司、其聯席保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 於本公司招股章程根據香港法例第32章公司（清盤及雜項條文）條例送呈香港公司註冊處處長登記前，不 會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘在適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依 據於香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定。該文件的文本將於發售期內向公眾人士刊 發。 (a) 本文件僅為向香港公 ...

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this Application Proof, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this Application Proof. Application Proof of Unisplendour Corporation Limited 紫光股份有限公司 (the "Company") (A joint stock limited company incorporated in the People ...

港股上市申请状态 - 公司于2025年5月29日递交的港股招股书于2025年11月29日因满6个月而失效 [1] - 联席保荐人为中信建投国际、法国巴黎银行及招银国际 [1] - 招股书申请版本于2025年5月29日第一次呈交 [2] 公司业务定位与产品 - 公司是全球领先的数字化和人工智能解决方案提供者 [2] - 提供全栈智能ICT基础设施产品，并辅以先进的云端智能平台 [2] - 关键产品覆盖云-网-安-算-存-端，涵盖数字化解决方案全产业链 [2] - 提供一站式数字化解决方案，整合云计算、大数据、人工智能、物联网、网络安全、智能联接和边缘计算 [2] - 在中国分销全球知名品牌的ICT产品 [2] 业务模式与价值主张 - 解决方案帮助各行各业的客户加速数字化和智能化转型 [2] - 一站式解决方案旨在助力客户技术上的投资效益最大化 [2]

港股上市申请状态 - 公司于5月29日递交的港股招股书于11月29日因满6个月而失效 [1] - 递表时的联席保荐人为中信建投国际、法国巴黎银行及招银国际 [1] 公司业务定位与产品 - 公司是全球领先的数字化和人工智能解决方案提供者 [2] - 提供全栈智能ICT基础设施产品，并辅以先进的云端智能平台 [2] - 关键产品覆盖云-网-安-算-存-端，覆盖整个数字化解决方案产业链 [2] - 提供一站式数字化解决方案，整合云计算、大数据、人工智能、物联网、网络安全、智能联接和边缘计算 [2] - 在中国分销全球知名品牌的ICT产品 [2] 公司服务与目标 - 解决方案帮助各行各业的客户加速其数字化和智能化转型 [2] - 旨在助力客户技术上的投资效益最大化 [2]

港股上市申请状态 - 公司于2024年5月29日递交的港股招股书因满6个月于2024年11月29日失效 [1] - 联席保荐人为中信建投国际、法国巴黎银行及招银国际 [1] - 公司于2024年5月29日首次呈交申请版本文件并委任整体协调人 [2] 公司业务定位与产品 - 公司是全球领先的数字化和人工智能解决方案提供者 [2] - 提供全栈智能ICT基础设施产品并辅以先进的云端智能平台 [2] - 关键产品覆盖云-网-安-算-存-端产业链 [2] - 提供一站式数字化解决方案整合云计算、大数据、人工智能、物联网、网络安全、智能联接和边缘计算 [2] - 在中国分销全球知名品牌的ICT产品 [2] 解决方案与服务目标 - 解决方案旨在帮助各行各业客户加速数字化和智能化转型 [2] - 助力客户技术上的投资效益最大化 [2]

华为在汽车行业的合作模式与市场影响 - 华为与车企合作模式分为三种：零部件供应商模式、HI模式（Huawei Inside）和智选车模式（鸿蒙智行生态联盟）[2] - 鸿蒙智行全系产品仅用43个月实现累计交付突破100万辆，创造了新势力品牌百万交付最快纪录[4] - 华为乾崑已和10多家车企达成合作，共30多款量产车型上市，覆盖15万元到百万元级全价位[3] 华为乾崑智驾系统的市场渗透与目标 - 在国内销售的豪华车型中，每卖出两台车就有一台搭载华为乾崑智驾[3] - 华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志表示，2026年与华为乾崑合作的车型将超80款[3] - 第23届广州车展上，10个场馆各大车企展台均摆放了搭载华为乾崑智驾的车型[2] 车企对华为技术的态度转变与合作案例 - 上汽、广汽、东风日产、一汽奥迪等合资车企开始全力以赴拥抱华为，在宣传中高喊华为口号为自己背书[2] - 长安汽车在阿维塔深度绑定华为的同时，投资115亿元正式成为引望的第二大股东[5] - 问界品牌成功破圈，带领赛力斯扭亏为盈，岚图凭借与华为合作在央企新能源品牌中站稳脚跟[4][5] 汽车产业智能化变革趋势 - 汽车产业正加速从电动化变革转向智能化变革，汽车逐步演变为万物互联时代的超级智能体[3] - 评价汽车的一个重要指标是智能化水平，其技术比电动化更复杂、产业链更长、投入更大[3] - 传统汽车行业需要依靠消费电子和通信产业等跨界力量来加快智能化发展[3] 华为的技术实力与生态优势 - 华为的技术涉及智能化的“云—管—端”所有领域，并有融合电机、电控、减速器等部件的电驱动解决方案[4] - 跨界合作可最大限度减少车企高强度的重复投资，并提高华为的投入产出效率[5] - 华为通过主导差异化分工和内部竞争，促使车企在品牌建设和用户运营上形成自身特色[5]

公司股份回购情况 - 截至2025年11月28日累计回购股份约223万股，占公司总股本比例为0.0482% [1] - 股份回购最高价为10.01元/股，最低价为9.32元/股 [1] - 股份回购已支付资金总额约为2175万元 [1] 公司业务收入构成 - 2025年1至6月份营业收入中，家电业务占比最高，为44.31% [1] - ICT产品及服务业务收入占比为34.75% [1] - 通用设备制造业务收入占比为10.22% [1] - 中间产品业务收入占比为2.85%，运输和加工业务收入占比为1.96% [1] 公司市值信息 - 截至发稿时公司市值为437亿元 [1]