消息面上，近日在纽约举行的分析师日活动上，AMD CEO表示，到2030年，数据中心芯片与系统市场 规模有望扩大至1万亿美元。她认为，人工智能（AI）将成为这一增长的核心动力。而这一市场涵盖中 央处理器（CPU）、网络芯片及专门的人工智能加速器。她透露，下一代 MI400 系列AI芯片预计在 2026年推出，产品线覆盖科学计算与生成式AI任务，同时将提供整机级服务器系统，以满足客户对一 体化算力方案的需求。为增强AI生态布局，AMD本周宣布收购AI软件公司MK1。 大同证券表示，持续看好由存储涨价所带来的周期性机遇，在AI基础设施建设的推动下，北美与国产 算力领域均保持较高成长性，建议重点关注存储、算力需求板块。 相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418） 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细 分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代 天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。 半导 ...

美东时间11日周二，在AMD首次举行的公司金融分析师日活动上，AMD CEO苏姿丰给出了乐观的人工智能（AI）市场预期，并预计未来五年AMD的销售会加 速增长。 苏姿丰公布了AMD未来三到五年的财务目标。她表示，AMD的目标是在数据中心人工智能芯片市场中 占据"两位数"的份额，预计数据中心芯片的年收入将在 五年内达到1000亿美元，预计到2030年利润增长两倍以上。 为实现这一目标，苏姿丰预计未来三到五年，公司的年均营收年营收复合增长率（CAGR） 将超过35%，其中，AI数据中心的营收将平均增长80%。每股收益 届时将增至20美元。 相比之下，目前分析师预计的均值为，今年AMD的年销售将增长32%，此后两年——2026年和2027年将分别增长31%和39%。 这一系列激进的目标旨在向市场证明，AMD有能力将围绕AI的热度转化为切实的财务回报。 同时，苏姿丰称，AMD预计，包括处理器、加速器、网络产品在内，到2030年，AI数据中心的总市场规模（TAM）将突破1万亿美元，远超今年的约2000亿美 元，复合年增长率（CAGR）超过40%。 华尔街见闻曾提到，今年6月苏姿丰表示，预计到2028年，AI处理器的市场 ...

财务预期与市场展望 - 公司预计未来三到五年内年度获利将增长超过3倍，每股收益（EPS）将增长至20美元 [2] - 公司预计数据中心芯片业务的年营收有望在五年内达到1000亿美元 [2] - 公司预计整个业务在未来三到五年内每年将实现35%的增长，其中数据中心业务的年增长率将达到60% [2] - 公司对第四季度的营收预测超出了市场预期 [3] 行业市场规模预测 - 公司首席执行官预计到2030年，数据中心芯片的市场规模将增长至1万亿美元 [2] - 公司主要竞争对手的首席执行官预测，更广泛的AI基础设施市场到2030年将增长至3万亿至4万亿美元 [2] 战略举措与产品规划 - 公司正在积极规划新产品和实施策略性并购以抢占AI市场份额 [3] - 公司的下一代MI400系列AI芯片预计于2026年推出，将包含针对科学应用和生成式AI设计的多个版本 [3] - 公司计划推出一套完整的机架服务器，类似于竞争对手销售的产品 [3] - 公司首席执行官强调已建立一台“并购机器”，并已进行多项与AI相关的收购，包括服务器厂商ZT Systems以及Mipsology、Nod.ai、Silo AI等一系列AI软件公司 [3] - 公司于近期宣布收购人工智能技术厂商MK1，并计划继续进行AI软件方面的收购以获取运行AI应用所需的软件和人才 [3] 重大合作与市场反应 - 公司与OpenAI签署了一项多年期协议，预计每年将带来数百亿美元的营收，这被视为对公司芯片的信任票 [4] - 自10月6日与OpenAI签署协议以来，公司股价已上涨16% [4] - 在分析师日活动举行后，公司股价在11月11日美股盘后交易中上涨了4% [4]

作者 | 李丹、龙玥 硬·AI 编辑 | 硬 AI 美东时间11日周二，在AMD首次举行的公司金融分析师日活动上，AMD CEO苏姿丰给出了乐观的人工智能（AI）市场预期，并预计未来五年AMD的销售会加速 增长。 苏姿丰公布了AMD未来三到五年的财务目标。她表示，AMD的目标是在数据中心人工智能芯片市场中 占据"两位数"的份额，预计数据中心芯片的年收入将在五 年内达到1000亿美元，预计到2030年利润增长两倍以上。 为实现这一目标，苏姿丰预计未来三到五年，公司的年均营收年营收复合增长率（CAGR） 将超过35%，其中，AI数据中心的营收将平均增长80%。每股收益届 时将增至20美元。 相比之下，目前分析师预计的均值为，今年AMD的年销售将增长32%，此后两年——2026年和2027年将分别增长31%和39%。 这一系列激进的目标旨在向市场证明，AMD有能力将围绕AI的热度转化为切实的财务回报。 同时，苏姿丰称，AMD预计，包括处理器、加速器、网络产品在内，到2030年，AI数据中心的总市场规模（TAM）将突破1万亿美元，远超今年的约2000亿美 元，复合年增长率（CAGR）超过40%。华尔街见闻曾提到，今年 ...

数据中心芯片市场前景 - 到2030年数据中心芯片与系统市场规模有望扩大至1万亿美元 [3] - 人工智能是市场增长的核心动力 [3] - 市场涵盖中央处理器CPU 网络芯片及人工智能加速器 [3] 人工智能驱动数据中心增长 - 人工智能演进推动硬件架构到软件工具全面升级以支撑庞大算力 [5] - 数据中心产业正迎来结构性扩张 [5] - 企业级客户正加快替换旧有架构以提升能效和模型训练速度 [6] AMD公司业绩与展望 - 未来三到五年整体营收预计年均增长约35% [5] - 数据中心相关业务年均增速有望达到60% [5] - 第三季度营收达92.46亿美元 同比增长36% [6] - 数据中心板块营收约43亿美元 同比增长22% 占整体营收近一半 [6] - 第四季度营收预计约96亿美元 非GAAP毛利率约54.5% [6] 行业竞争与战略布局 - 半导体行业整合趋势明显加快 并购活动集中在AI服务器与软件领域 [8] - 下一代MI400系列AI芯片预计在2026年推出 覆盖科学计算与生成式AI任务 [8] - 通过收购AI软件公司MK1等小型并购完善生态体系 [8] - 英伟达预计到2030年更广义的AI基础设施市场规模可能达3万亿至4万亿美元 [8]

当地时间11月11日，在纽约举行的分析师日活动上，AMD 首席执行官苏姿丰（Lisa Su）表示，到2030 年，数据中心芯片与系统市场规模有望扩大至1万亿美元。她认为，人工智能（AI）将成为这一增长的 核心动力。 "这是一个令人兴奋的市场。毫无疑问，数据中心是最大的增长机会，而我们的定位非常准确。"苏姿丰 说。她提到，这一市场涵盖中央处理器（CPU）、网络芯片及专门的人工智能加速器。 算力竞争迈入新阶段 在AI算力竞赛升温的背景下，半导体行业的整合趋势明显加快。苏姿丰提到，近期并购活动集中在AI 服务器与软件领域，目标是强化系统级能力与生态兼容性。她形容，团队正在打造"一台并购机器"，以 便在软硬一体化竞争中占据主动。 她透露，下一代 MI400 系列AI芯片预计在2026年推出，产品线覆盖科学计算与生成式AI任务，同时将 提供整机级服务器系统，以满足客户对一体化算力方案的需求。 为增强AI生态布局，AMD本周宣布收购AI软件公司MK1。首席战略官马特·海因（Mat Hein）表示，人 工智能的发展要求企业同时具备硬件性能与软件能力，团队将继续通过小型 AI 软件并购（tuck-in）完 善生态体系，"确保 ...

｜2025年11月12日星期三｜ NO.1 AMD苏姿丰：到2030年数据中心市场规模将突破1万亿美元 当地时间11月11日，AMD首席执行官苏姿丰在公司分析师日活动上表示，到2030年，AI数据中心的总 市场规模将突破1万亿美元。苏姿丰透露，AMD下一代MI400系列AI芯片预计将在2026年推出，产品线 将涵盖用于科学计算和生成式AI的多种型号。除芯片外，AMD还计划推出整机服务器机架系统，类似 于英伟达的"GB200 NVL72"产品，以进一步完善其AI硬件生态。苏姿丰表示，公司整体营收预计在未 来三到五年内将以约35%的年复合增速扩张，这一增长的大部分将来自公司数据中心业务。 点评：AMD苏姿丰对万亿美元AI数据中心市场的预判，为行业描绘了极具想象力的增长蓝图，也彰显 了其挑战英伟达霸权的雄心。 NO.2 Meta首席AI科学家杨立昆拟离职创业 当地时间11月11日，据媒体报道，Meta首席人工智能（AI）科学家杨立昆（Yann LeCun）计划离职， 并创办自己的公司。据知情人士透露，杨立昆已告知同事，他将在未来几个月内离开Meta。据悉，杨 立昆目前正与潜在投资者进行早期谈判，为其初创公司筹集资金 ...

美股市场开盘表现 - 美股开盘涨跌不一，道指涨0.17%，纳指跌0.51%，标普500指数跌0.21% [1] - 英伟达股价跌近2%，因软银集团出售其持有的全部英伟达股份，价值58.3亿美元 [1] - CoreWeave股价跌超9%，该公司将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元 [1] 索尼集团业绩与指引 - 索尼集团财报后股价大涨超5%，并上调财年业绩指引 [2] - 业绩上调得益于高端手机摄像头出货量显著提升，报告季度手机图像传感器销售显著高于去年同期 [2] - 销售增长主要原因为主要客户在新产品中使用了更大的图像传感器，同时出货量也高于公司预期 [2] 苹果公司产品动态 - 苹果已将原定于明年秋季发布的iPhone Air第二代机型从发布日程中撤下，且未提供新日程 [3] - iPhone Air上市后销售情况低于预期，公司正重新设计这款超薄机型，可能于2027年春季发布 [3] - 重新设计最显著的改变可能会是加入第二颗后摄 [3] 人工智能行业高管变动 - 英特尔首席技术和人工智能官Sachin Katti离职，加入OpenAI从事通用人工智能计算基础设施工作 [4] - 此为英特尔今年第二位离职的重要人工智能高管，此前Justin Hotard于春季离职出任诺基亚首席执行官 [4] - 图灵奖得主、人工智能先驱杨立昆据传将离开Meta，正在为新创公司进行融资谈判 [5] - 杨立昆离职背景为Meta创始人扎克伯格请来28岁的Scale AI创始人汪滔领导新创立的超级智能团队，并要求杨立昆向其汇报 [5] AMD业务展望活动 - AMD将在周二举行财务分析师日活动，各业务主管将展示未来数年的业务前景和财务预期 [6] - 活动内容可能包括讨论即将在明年上市的MI400系列AI芯片、游戏芯片以及可编程芯片业务 [6] - AMD上一次举办分析师日活动是2022年，今年活动从美东时间下午1点开始 [6]

分析师日活动规划 - AMD将于北京时间周三凌晨2点举行三年来首次分析师日活动，预计将公布其人工智能芯片和系统业务的详细规划[1] - 公司正试图在AI市场快速扩张业务，与英伟达展开竞争[1] - 按照惯例，各业务部门负责人将展示未来几年的一系列预测和财务预期，除AI芯片外，还将讨论PC、视频游戏芯片业务以及可编程芯片部门[5] MI400系列AI芯片与产品策略 - 市场焦点集中在AMD即将推出的下一代MI400系列AI芯片上，该系列产品计划于2026年发布，将包含多个针对科学应用和生成式AI的变体[1][4] - 除MI400芯片外，AMD还计划推出完整的服务器机架解决方案，类似于英伟达的GB200 NVL72产品，显示出公司在AI基础设施市场的雄心[1][4] 财务表现与市场预期 - AMD四季度营收预测超出华尔街预期，AI芯片需求为公司管理层带来乐观预期[3] - 分析师预期公司将更新财务目标和市场展望，美国银行、花旗和Jefferies的分析师均表示将密切关注[1][6] - 公司股价周一上涨约5%至244美元附近，今年以来累计涨幅已达约一倍[1][6] 分析师观点与市场情绪 - 当前覆盖AMD的10位华尔街分析师中，7位给予"买入"评级，3位为中性评级，分析师平均目标价约269美元，较周一收盘价有近10%的上涨空间[1][6] - 分析师认为，如果AMD因AI需求激增而上调总体可寻址市场规模预期，可能有助于提振投资者信心[6] - 近期股价涨势主要由一系列大型AI订单推动，包括与ChatGPT制造商OpenAI的合作[6] 重大合作与市场机遇 - AMD与OpenAI签署多年协议，预计将在四年内带来超过1000亿美元新增收入[3][6] - 作为协议的一部分，OpenAI将获得可购买AMD至多10%股份的权证[6] - 尽管公司在数据中心市场表现强劲，但在AI支出热潮中尚未获得像竞争对手英伟达那样的超额回报，英伟达目前在数据中心AI芯片市场占据主导地位[6]