行业投资评级 - 报告对覆盖的多数中国海外消费公司给予“优于大市”评级，包括泡泡玛特、安踏体育、华住酒店集团、华润啤酒、海底捞、康师傅、名创优品、李宁、亚朵集团、中国飞鹤、新东方在线、特步国际、颐海国际、优然牧业、达势股份、现代牧业、澳优、九毛九等[1] - 百威亚太获得“中性”评级[1] 核心观点 - 餐饮、潮玩及家电行业在国庆黄金周期间表现出强劲的消费活力，多个公司经营数据亮眼[1] - 潮玩行业新品市场需求旺盛，泡泡玛特新品开售即售罄，二手市场价格显著溢价[1] - 行业整合与战略投资活跃，如蜜雪冰城收购福鹿家，TCL科技完成LG显示股权交易[1] 行业新闻总结 - 蜜雪冰城以约2.97亿元人民币收购鲜啤福鹿家53%股权，进行行业整合[1] - 布鲁可在WF2025展会推出“积木车”新品类及40多款积木人新品，覆盖多价位段[1] - 泡泡玛特WHY SO SERIOUS系列和MOKOKO毛球派对系列新品开售秒罄，隐藏款二手成交价达1999元至2099元[1] - 小菜园国庆前7天全国门店累计接待客流超225万人次，同比增长21%，红烧肉销量突破35万份[1] - 海底捞中秋节单日接待顾客超180万，同比提升约5%，国庆假期鲜牛肉日均消耗量超35吨，环比翻倍[1] - 盾安环境投资50亿元的智能智造总部基地开工，预计2027年达产，年产制冷零部件3.3亿套及新能源车热管理零部件1亿套[1] - TCL科技完成收购LG显示相关公司股权，最终交易金额110.88亿元[1] 重点公司股价表现 - 餐饮行业中古茗本周股价上涨14.8%，蜜雪集团上涨9.9%，小菜园上涨8.5%[2][4] - 潮玩行业中布鲁可本周股价上涨10.1%，泡泡玛特上涨1.9%[2][4] - 餐饮行业中海伦司本周股价下跌5.7%，霸王茶姬下跌6.8%[2][4] - 家电行业中石头科技本周股价下跌5.7%，三花智控下跌6.0%，TCL电子下跌7.7%[2][4] - 海底捞本周股价下跌1.3%，收盘价12.86元，市盈率16.5倍[4]

港股通资金流向总结 - 10月10日港股市场北水资金整体成交净卖出3.99亿港元，其中港股通(沪)净卖出12.2亿港元，港股通(深)净买入8.21亿港元 [1] - 北水资金净买入最多的个股是小米集团-W、泡泡玛特、中兴通讯 [1] - 北水资金净卖出最多的个股是中芯国际、阿里巴巴-W、华虹半导体 [1] 个股净买入详情 - 小米集团-W获净买入9.33亿港元，受电动车业务推动，9月交付量超4万辆，花旗指出其订单积压可能超过40万辆，全年出货量有望接近40万辆 [4] - 泡泡玛特获净买入6.69亿港元，新品开售即售罄，摩根士丹利预期其将受益于多个消费旺季，销售势头将持续 [5] - 中兴通讯获净买入4.9亿港元，国信证券认为公司是全球稀缺的DICT端到端通信设备解决方案提供商，有望受益AI发展及自研芯片能力 [5] - 美团-W获净买入3.85亿港元，平台超级黄金周出行订单量较2024年国庆假期增长超30%，"必吃榜"、"必玩榜"搜索量同比大幅提升 [5] - 上海电气获净买入2.09亿港元，中海油获净买入3677万港元 [7] 个股净卖出详情 - 阿里巴巴-W遭净卖出18.1亿港元，腾讯控股遭净卖出9.51亿港元，市场担忧AI相关估值过高及金融状况可能突然转向 [6] - 中芯国际遭净卖出27.08亿港元，华虹半导体遭净卖出11.44亿港元，北水节后两个交易日累计抛售中芯国际超50亿港元，主要因融资融券折算率调整为0，其静态市盈率均超过300倍 [6] 具体成交数据（港股通沪） - 阿里巴巴-W买卖总额77.88亿港元，净流出4.67亿港元 [3] - 中芯国际买卖总额48.07亿港元，净流出12.39亿港元 [3] - 腾讯控股买卖总额26.41亿港元，净流入2.09亿港元 [3] - 小米集团-W买卖总额22.53亿港元，净流入3.98亿港元 [3] 具体成交数据（港股通深） - 阿里巴巴-W买卖总额140.49亿港元，净流出13.44亿港元 [2] - 中芯国际买卖总额86.63亿港元，净流出14.69亿港元 [2] - 腾讯控股买卖总额42.68亿港元，净流出11.60亿港元 [2] - 小米集团-W买卖总额33.06亿港元，净流入5.35亿港元 [2] - 泡泡玛特买卖总额17.66亿港元，净流入6.70亿港元 [3]

港股通资金流向 - 10月10日港股市场北水成交净卖出3.99亿港元，其中港股通(沪)净卖出12.2亿港元，港股通(深)净买入8.21亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是小米集团-W、泡泡玛特、中兴通讯 [1] - 北水净卖出最多的个股是中芯国际、阿里巴巴-W、华虹半导体 [1] 个股净买卖详情 - 阿里巴巴-W买卖总额140.49亿港元，净流出13.44亿港元 [2] - 中芯国际买卖总额86.63亿港元，净流出14.69亿港元 [2] - 腾讯控股买卖总额42.68亿港元，净流出11.60亿港元 [2] - 小米集团-W买卖总额33.06亿港元，净流入5.35亿港元 [2] - 中兴通讯买卖总额25.04亿港元，净流入2.87亿港元 [2] - 华虹半导体买卖总额26.54亿港元，净流出6.56亿港元 [2] 沪市港股通活跃股 - 中兴通讯买卖总额17.03亿港元，净流入2.04亿港元 [4] - 华虹半导体买卖总额16.31亿港元，净流出4.89亿港元 [4] - 美团-W买卖总额10.65亿港元，净流入3.03亿港元 [4] - 中国海洋石油买卖总额9.26亿港元，净流入3677.06万港元 [4] 深市港股通买入驱动因素 - 小米集团-W获净买入9.33亿港元，受9月电动车交付量超4万辆及产能提升推动，花旗指出其订单积压可能超过40万辆，全年出货量有望接近40万辆 [4] - 泡泡玛特获净买入6.69亿港元，受新品售罄及多个消费旺季来临推动，摩根士丹利预期其销售势头将持续 [5] - 中兴通讯获净买入4.9亿港元，国信证券认为其作为全球稀缺的DICT端到端解决方案提供商，有望受益AI发展，并具备自研芯片能力 [5] - 美团-W获净买入3.85亿港元，受超级黄金周平台出行订单量较2024年国庆增长超30%推动，9月以来“必吃榜”、“必玩榜”搜索量同比大幅提升 [5] 资金流出板块及原因 - 北水减持科网股，腾讯、阿里巴巴-W分别遭净卖出9.51亿、18.1亿港元，因IMF警告全球股价估值正逼近互联网热潮水平，金融状况可能突然转向，且甲骨文AI云业务毛利率仅14%引发市场担忧 [6] - 北水继续抛售芯片股，中芯国际、华虹半导体分别遭净卖出27.08亿、11.44亿港元，因中芯国际等公司融资融券折算率因静态市盈率超过300倍被调整为0，北水节后两个交易日累计抛售中芯国际超50亿港元 [6] 其他个股资金流向 - 上海电气、中海油分别获净买入2.09亿、3677万港元 [7]

股价表现 - 公司股价盘中一度上涨超过4%，截至发稿时上涨2.82%至269.80港元 [1] - 成交额达到28.64亿港元 [1] 产品热度与市场反应 - 公司新品WHY SO SERIOUS系列和MOKOKO毛球派对系列搪胶毛绒挂件盲盒在10月9日22时开售后迅速售罄 [1] - 相关话题于10月10日登上微博热搜 [1] - 原价159元的WHY SO SERIOUS系列隐藏款在二手平台得物app上的成交价分别达到1999元与2099元，溢价显著 [1] 机构观点与前景预期 - 摩根士丹利指出公司未来几个月将迎来多个消费旺季，包括国庆节、万圣节、感恩节和圣诞节 [1] - 基于热门产品库存充足、新品推出及门店扩张，预期公司的销售势头将持续 [1]

股价表现 - 公司股价上涨4.27%至273.8港元 [1] - 成交额达到19.87亿港元 [1] 产品热度与市场反应 - WHY SO SERIOUS系列和MOKOKO毛球派对系列新品开售即售罄 [1] - 新品发售相关话题在10月10日冲上微博热搜 [1] - 原价159元的隐藏款在二手市场成交价高达1999元与2099元 [1] 销售前景与增长动力 - 公司未来几个月将迎来国庆、万圣节、感恩节和圣诞节等多个消费旺季 [1] - 销售势头预期将持续，基于热门产品库存充足、新品推出及门店扩张 [1]

股价表现与市场热度 - 公司股价上涨4.27%至273.8港元，成交额达19.87亿港元 [1] - 公司相关话题于10月10日冲上微博热搜，显示市场关注度高 [1] - 10月9日开售的新品盲盒系列迅速售罄，反映产品需求强劲 [1] 产品市场与稀缺性 - WHY SO SERIOUS系列隐藏款盲盒在二手平台得物app上价格飙升，原价159元的“泡泡堂”和“月影假面”二手成交价分别达1999元与2099元，溢价超过11倍 [1] - 新品售罄及隐藏款高溢价表明公司产品具有极高的市场吸引力和收藏价值 [1] 增长动力与机构观点 - 摩根士丹利指出公司未来几个月将迎来多个消费旺季，包括国庆节、万圣节、感恩节和圣诞节 [1] - 机构预期公司销售势头将持续，依据在于热门产品库存充足、新品推出以及门店扩张 [1]