ETF投资策略 - 交易所交易基金(ETF)是投资者实现投资组合多元化的有效工具[1] - 投资者需在整个商业周期中坚持长期投资理念 因为单一年度的不佳表现可能抵消三到五年的强劲回报[1] - 在接近退休时可增加防御性ETF配置 重点从增长转向资本保全[10] 防御性投资逻辑 - 经济衰退期间经济活动收缩 是最困难的投资环境之一[2] - 长期投资者应为波动性做好准备 特别是在高增长领域[3] - 配置防御性行业有助于整体投资组合稳定 并在衰退期间可能表现优异[3] 必需消费品行业表现 - 必需消费品行业历史上是衰退期间表现最强的板块[4] - 必需消费品包括牙膏、食品和药品等日常必需品[4] - 消费者支出占美国国内生产总值(GDP)的近70%[4] - 根据Bloomberg和iFAST数据 自1990年以来衰退前后12个月必需消费品均跑赢其他板块[5] - 衰退前12个月平均回报率为14% 衰退后12个月平均回报率为10%[6] XLP基金特征 - 消费者必需品精选行业SPDR基金(XLP)成立于1998年[7] - 基金配置：超过31%投资于必需消费品分销和零售股 近20%投资饮料 185%投资食品产品 超过17%投资家居用品 近10%投资烟草[7] - 基金提供271%的过去12个月股息收益率[8] - 拥有超过25年的派发和增加股息记录[8] 投资组合配置建议 - 投资者无需将所有资金投入必需消费品ETF[10] - 可配置部分资金于XLP等ETF 实现平衡投资方法[11] - 在市场条件过热时 ETF可作为资金避风港[11] XLP前五大持仓 - 沃尔玛持仓权重1105%[7][12] - 好市多持仓权重933%[12] - 宝洁持仓权重818%[12] - 可口可乐持仓权重662%[12] - 菲利普莫里斯国际持仓权重577%[12]

公司动态 - 阿斯利康首席执行官Pascal Soriot于周五在美国总统特朗普公布一项药品协议时出现在椭圆形办公室 [1] - 该药品协议将使数百万美国人的药品价格降低 [1]

公司计划 - 制药公司计划加强其国内药品生产 [1] - 计划包括新建四个制药生产基地 [1]

政府投资基金政策 - 国家发展改革委起草《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》 提出加强对政府投资基金布局规划和投向指导 突出政府引导和政策性定位 防止同质化竞争和对社会资本产生挤出效应 [1] A股市场表现 - A股市场震荡 上证指数创今年以来新高 创业板指跌逾1% 超1700只股票上涨 逾50只股票涨停 钢铁、石油石化、传媒板块领涨 [1] - A股融资余额报19684.21亿元 创逾10年新高 7月以来增加超1300亿元 [1][6] - 融资资金净买入居前的个股集中于算力、半导体、新能源汽车等科技赛道 共有56股累计净买入超5亿元 [6] 保险行业 - 人身险产品预定利率将迎来首次调降 普通型、分红型保险产品的预定利率最高值将分别调降至2.0%、1.75% 万能型保险产品最低保证利率最高值将调降至1.0% [2] - 预定利率下调后 分红型保险产品将成为人身险公司的销售重点 [2] 上市公司分红 - 沪市1501家上市公司已派现1.38万亿元 12家沪市公司推出中期分红方案 合计派现超43亿元 [3] - 东鹏饮料、药明康德等公司预计派现金额均超过10亿元 [3] 游戏行业 - 游戏行业用户活跃度和收入规模等数据明显提升 ST华通、浙数文化、游族网络盈利大幅预增 完美世界、冰川网络、文投控股等预计成功扭亏 [3] - 游戏版号发放常态化推动更多新游上市 促进了游戏公司的业绩释放 [3] 创新药行业 - 中国创新药行业正从"跟随式创新"迈向"全球领跑" 创新药上半年获批上市数量创新高 国内创新药屡屡达成"天价授权交易" [4] - 生物医药行业上半年表现出色 获得过去三年同期最好的收益 [4] A股公司赴港上市 - 已有超40家企业正式递表港交所 另有30余家企业已公告启动相关流程 [5] - 内地监管部门正考虑为来港的A股公司设置最低市值要求 市值门槛或从100亿元提升至200亿元 [5] 光伏产业链 - 多晶硅主力合约尾盘一度触及涨停 收盘大涨8.87% 报54705元/吨 逼近上市以来最高价格 [7] - 广期所调整多晶硅等三大品种的交易限额 工业硅、多晶硅、碳酸锂三大主力合约开仓量不得超过500手 [7] 旅游行业 - "避暑游"搜索量大幅上涨 同比增长47% 西北、东北、西南地区成为热门目的地 [8] - 上市旅游公司推出音乐会、水枪节、反季节出境避暑等特色项目 [8] 上市公司定增 - 今年以来A股已有76家上市公司定增落地 实际募资总额为6633.02亿元 同比大增667.15% [8] 宁德时代业绩 - 宁德时代上半年实现总营收1788.9亿元 同比增长7.3% 归母净利润304.9亿元 同比增长33.3% [9] - 公司宣布2025年中期分红方案 向全体股东每10股派发现金分红10.07元 合计分红金额45.73亿元 [9]