编译 | Tina "MoltBook 是 OpenClaw（Moltbot） 的自然延伸。"创始人 Peter Steinberger 这样形容它。 最近 MoltBook 刷屏，外界的解读也越来越"戏剧化"：有人说一群 AI 正在复制人类社会、自发形 成"朋友圈"、还在里面互相吐槽人类；也有人把它看成"机器社会"的雏形——人类只能站在旁边围 观。 MoltBook 是另一位开发者专门做的一个网站，让 OpenClaw 实例互相社交，因此它也进一步带火了 OpenClaw。 其实原本 Peter 的项目一开始并不火，他说自己在推特上发了很多次反响很冷。直到他把 bot 接进 Discord，让更多人亲眼看到"它真的能跑、真的能干活"，项目才突然破圈——然后互联网就炸了。 用户觉得这非常"魔法"，但 Peter 却反复强调： "从纯技术角度看，并没有什么震撼的地方。" 而 MoltBook 也不是凭空冒出来的新东西，它其实就是 OpenClaw 那条路线的延伸。在 OpenClaw 里，Agent 早就能读最近对话、回看 session 日志，甚至直接读自己的源代码——也就是说，它开 始"知道自己是怎么被造出 ...

对AI生产力发展的观察 - 公司创始人认为AI智能体(Agent)的实际效果并非缩小而是会十倍、百倍地放大人与人的能力差距[1] - 当前人类消费需求和可用时间的增长速度暂时远落后于生产力增长 导致一段时间内生产力增长更多表现为内卷和通缩[1] 对现象级AI产品的观察 - 2025年全年最具突破性的三个现象级AI产品为Claude Code 豆包手机和Manus[3] - 2026年仅第一个月就出现了三个现象级AI产品 分别为OpenClaw MoltBook和Chrome Gemini[3]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][4][8][10][12] 报告核心观点 - 2026年随着AI产业生态的逐渐完善，Agent（智能体）商业化有望全面加速，2026年有望成为Agent元年 [4][10][12] - 当前Agent处于早期阶段，供给集中在头部大模型厂商且使用成本高昂，因此2C（对消费者）入口与2B（对企业）侧规则化明确的高价值场景有望率先迎来规模化落地 [4][10] - MoltBook社交平台的上线验证了Agent自主交互、协作与文化创作的巨大潜力，表明Agent可以超越工具属性进行自主社交与协作 [8][12] 事件驱动与市场验证 - 2026年1月29日，首个AI Agent社交网络平台MoltBook正式上线，人类只能旁观，用户通过向自己的OpenClaw助手发送特定链接即可让Agent加入 [4][8] - 该平台上线48小时内，超过10万个AI Agent涌入，发布了上万条帖子与12万条评论，引发全网对AI自主性的热议 [8] Agent商业化加速的驱动因素 - **训练范式变革**：随着强化学习（RL）训练范式逐渐转向环境交互，Agent执行能力大幅提升 [12] - **记忆能力增强**：Agent逐渐具备长程记忆，初步实现“目标-规划-执行-反馈-优化”的闭环，自主行动力不断增强 [12] - **关键协议完善**：MCP/A2A等关键协议不断完善，有望成为AI时代的TCP/IP协议，将大幅提升多智能体协同能力，对大型复杂任务的处理能力或将迎来跃升 [12] 核心投资方向与关注领域 - **2C入口重构**：2026年大模型进入与场景融合阶段，互联网公司在模型人才、数字基础、算力储备等方面具备全要素优势，2C入口的重构大战将全面开启，建议关注阿里巴巴、腾讯及配套产业链 [4][10][12] - **2B高价值场景**：随着RL训练范式成熟，规则化明确且人力价值量高的场景已具备规模化落地能力，是行业巨头发力的核心，建议关注医疗、税务、法律、Coding（编程）、办公、智驾、广告、电商等高价值场景 [4][10][12] - **端侧革新与本地化部署**：个人助理有望促进终端设备革新，NAS（网络附加存储）设备具有与Macmini类似但功率更低、配置性价比更突出的特点，Clawdbot等产品的推出将进一步催化个人和家庭的本地化部署需求，建议关注绿联科技 [4][10]

行业与公司 * 行业为计算机行业，具体涉及人工智能（AI）Agent、SaaS（软件即服务）、算力、存储、数据库、服务器及私有云等领域[1][2][4][5] * 公司涉及美股SaaS公司（如Unity、SAP、ServiceNow、Salesforce）及A股多家上市公司[1][5] 核心观点与论据 **1 AI Agent应用发展迅速，对通用SaaS构成潜在威胁** * 由Clawdbot进化而来的Agent社交网络MoltBook于1月28日上线，短短几天已吸引超过15万个AI Agent，创建了1.2万多个submolt社区[1] * 美股SaaS板块（如Unity、SAP、ServiceNow、Salesforce）出现大幅下跌，市场担忧“大模型正在吞噬软件和SaaS”[1] * 美国软件行业过去十年通过SaaS化转型实现增长，但这些集中在流程管理、协同等领域的SaaS业务逻辑相对不复杂，易被大模型驱动的Agent覆盖[1] **2 国内软件企业受冲击相对滞后且幅度更小** * 国内通用SaaS市场主要由互联网大厂（如飞书、钉钉）覆盖[2] * 上市软件企业业务主要集中在垂直行业解决方案层面，且以私有化部署为主[2] * 私有化部署和行业聚焦的特性，使得国内软件公司业务受大模型和AI Agent创业公司影响的时间点更靠后、幅度也将小于美国[2] **3 产品型公司需加快AI转型以应对挑战** * 各行业核心系统因复杂度和专业度高，短期内很难被Agent颠覆[3] * 建议产品型企业将原有核心系统作为底座平台，积极吸纳Agent技术，以在未来用户AI新增需求中扮演主要角色，避免业务增量被AI Native企业抢夺[3] * 依然看好拥有底层能力、AI化转型积极的产品型企业[3] **4 算力、存储与安全需求前景积极** * 相较于部分软件企业面临的隐忧，算力、存储等领域迎来更积极前景[4] * 云端和本地算力设备的需求前景更加乐观，AI数据库、存储等领域是确定性机遇[4] * Agent带来的安全风险不容小觑，期待有企业推出综合安全方案[4] 其他重要内容 * 投资建议覆盖多个细分领域，包括AI数据库（星环科技）、CPU（海光信息、禾盛新材）、算力服务（润建股份、首都在线、优刻得、奥飞数据、协创数据、网宿科技、润泽科技、大位科技）、私有云（深信服、品高股份、深桑达、铜牛信息）、服务器（浪潮信息、紫光股份）以及行业解决方案与产业链公司[5]