港股IPO市场概况 - 本周(3月17日-3月23日)共有4家公司递交上市申请 未有公司通过聆讯 另有4家公司处于招股阶段及1支新股上市 [1] 新递表公司分析 - 卓正医疗控股有限公司(二次递表)为中国第三大私立中高端综合医疗服务机构 市场份额达1.7% 覆盖城市数量及付费患者就诊人次分别排名行业第一和第二 [2] - 公司2022-2024年收入实现快速增长：4.73亿元→6.9亿元→9.59亿元人民币 2024年实现扭亏为盈 净利润达8022.7万元人民币 [2] - 奥联服务集团为广东省商企和城市空间服务提供商 在2024年中国百强独立物业管理服务商中总收入排名第16位 净利润排名第11位 [3] - 公司2022-2024年收入稳步增长：3.42亿元→4.31亿元→4.75亿元人民币 同期净利润由2741万元提升至4463万元人民币 [3] - 江波龙为全球领先独立品牌半导体存储器厂商 专注于NAND Flash及DRAM存储产品 2024年营业收入达174.64亿元 同比增长72.48% [4] - 公司2024年归属于上市公司股东净利润为4.99亿元 同比大幅增长160.24% [4] - 云迹科技为机器人服务智能体企业 按2024年三维多层空间同时在线机器人数量和服务消费者数量计全球最大 [4] - 公司在酒店场景机器人智能体市场及酒店场景智能体市场全球排名第一 为港股18C章节改革后第六家递表的特专科技公司 [4] - 云迹科技2022-2024年营收分别为1.61亿元→1.45亿元→2.45亿元 毛利率显著提升：24.3%→27%→43.5% 2024年毛利达1.06亿元 [5] 招股及上市动态 - 维昇药业-B(02561)公开发售获72.64倍超额认购 公开发售股份最终数目为455.4万股 占总发售股份40% 每股定价68.80港元 [6] - 该股于3月21日挂牌 开盘一度跌超6% 但随后反弹 收盘价与发行价持平 [6] - 南山铝业国际(02610)拟发售8823.53万股 香港发售占10% 国际发售占90% 发售价区间26.60-31.50港元 [6] - 公司获基石投资者认购总额约1.2亿美元股份 预计3月25日开始交易 [6] - 舒宝国际(02569)拟发售2.5亿股 发售价区间0.5-0.6港元 每手5000股 预计3月27日上市交易 [7] - 江苏宏信(02625)拟发售5356.2万股 发售价区间2.5-3港元 每手1000股 获基石投资者最高约500万美元认购 预计3月31日上市 [7]

公司上市计划 - 公司正式向港交所提交上市申请书 拟在香港主板上市 联席保荐人为花旗和中信证券 [3] - 若上市成功 将成为首家A+H股两地上市的存储厂商 [3] 行业地位 - 以存储产品收入计 2023年全球第二大独立存储器厂商及中国最大独立存储器厂商 [4] - FORESEE品牌在2023年全球独立B2B存储品牌中排名第五 [4] - 雷克沙品牌在2023年全球独立存储消费品牌中排名第二 [4] - Zilia品牌在2023年拉丁美洲和巴西市场排名第一 [4] 财务表现 - 营收持续增长：2022年83.3亿元 2023年101.25亿元 2024年174.64亿元 [4] - 净利润波动显著：2022年0.73亿元 2023年亏损8.37亿元 2024年盈利5.05亿元 [4] - 经调整净利润：2022年0.50亿元 2023年亏损6.11亿元 2024年盈利4.27亿元 [4] - 营收增速逐季下降：Q1增速200.54% Q2增速106% Q3增速47% Q4增速18% [6] 盈利能力指标 - 毛利率波动较大：2022年12% 2023年4% 2024年19% [6] - 经营活动现金流连续三年为负 2024年为-12亿元 [6] 资产负债状况 - 负债率持续上升：2022年26% 2023年53% 2024年59% [6] - 2024年总债务77亿元 其中短期债务52亿元 [6] - 库存金额逐年增加：2022年37.36亿元 2023年58.93亿元 2024年78.33亿元 [6] 业务发展动因 - 2022-2023年增长主要源于消费电子存储需求增长及策略性业务扩张 [4] - 2023-2024年增长主要受益于行业上升趋势、产品价格回升及雷克沙品牌销量增长 [5] - 收购Zilia品牌为公司贡献收入增长 [5] 募资用途 - 用于扩大整体产能 增强内部生产能力 [7] - 加强存储器及主控芯片设计、固件设计、封装基板设计及测试技术等研发创新 [7] - 提升雷克沙、FORESEE及Zilia三大自有品牌的全球知名度 [7] - 补充营运资金及其他一般公司用途 [7]

上市与市值 - 公司向港交所递交招股书拟"A+H"上市 联席保荐人为花旗和中信证券[3] - 截至3月21日A股收盘 公司股价报99.72元/股 总市值约414.8亿元[4] - 公司是全球领先的独立品牌半导体存储器厂商 提供完整存储价值链解决方案[4] 行业地位与品牌布局 - 以2023年存储产品收入计 公司是全球第二大独立存储器厂商及中国最大独立存储器厂商[5] - FORESEE品牌在2023年全球B2B存储产品收入独立品牌中排名第五 雷克沙品牌在全球独立存储消费品牌中排名第二[5] - Zilia品牌在2023年拉丁美洲和巴西存储市场独立存储器厂商中排名第一 产品覆盖60多个国家及地区[5] 财务表现 - 2024年营业收入达174.64亿元 同比增长72.48%[6][7] - 2024年归母净利润为5.05亿元 较2023年亏损8.37亿元实现扭亏 同比增长160.24%[6][7] - 2024年扣非归母净利润同比增长118.88% 加权平均净资产收益率达31.27%[7] 经营数据 - 2022-2024年毛利率分别为10.4%/4.7%/15.8% 2024年显著提升[6] - 2024年研发开支为9.10亿元 占收入比重5.2%[6] - 基本每股收益从2023年-2.01元提升至2024年1.20元 增长159.70%[7]