行业市场规模与增长 - 2024年中国清洁电器行业销售额达423亿元，同比增长24.4%，零售量3035万台，同比增长22.8%，成为年市场规模突破400亿元的第六大家电品类[3] - 2025年前三季度，国内清洁电器市场销售额为302亿元，同比增长29.4%，显示增长势头持续强劲[8] - 洗地机市场从2019年不到1亿元的规模，五年内暴增至141亿元，产品型号数量从2022年的481个增加到2024年的1042个，突破1000大关[8] - 2025年上半年，国内扫地机器人市场规模为98亿元，洗地机市场规模为80亿元，吸尘器市场规模为28亿元，擦窗机器人市场规模为7亿元[6] 市场竞争格局 - 扫地机器人市场呈现头部集中趋势，2025年上半年全球前五大厂商为石头（20.7%）、科沃斯（13.9%）、追觅（12.3%）、小米（10.1%）和iRobot（7.9%），合计占据64.8%的市场份额，较2024年同期提升4.8个百分点[13] - 洗地机市场目前是添可（科沃斯旗下）与石头两强主导，追觅位列第三并积极追赶，行业主导厂商如石头、科沃斯、追觅均来自清洁电器垂直领域[15] - 2024年线上洗地机品牌数量显著减少，表明行业正处于加速洗牌、强者愈强的阶段[13] - 除专业清洁电器公司外，小米、京东等全品类生态平台，以及美的、海尔等传统家电巨头也已入局智能清洁赛道[18] 新进入者动态 - 无人机巨头大疆于2024年8月正式进军智能清洁市场，推出首款扫地机器人产品ROMO系列[1] - 美容科技公司徕芬已确定进入洗地机行业，该内部保密项目已持续至少半年，其首战选择在渗透率较低的洗地机战场[1][6] - 跨界新势力如大疆和徕芬，计划将其底层核心技术（如飞控、AI算法、高速电机等）外延至智能清洁品类，以打造第二增长曲线[22] 品类渗透率与发展潜力 - 2024年国内品类渗透率数据显示，吸尘器为13.5%，扫地机器人为5.5%，而洗地机仅为3.1%，是三大品类中最低的，意味着巨大的市场渗透空间[6] - 智能清洁领域被视为家用机器人应用的核心落地场景和最佳入口，因其场景相对简易且已有一定的用户教育基础[27][29] - IDC预计2025年全球智能家居清洁机器人市场出货量达3210万台，同比增长28.2%，到2028年的五年复合增长率预计为26%[32] 行业发展趋势 - 清洁电器品类的智能化、科技化浪潮是行业重拾高增长的关键原因，该品类也因此被称为“智能清洁”[3] - 行业正朝着“高度自主智能”的产品方向发展，智能清洁机器人被认为是家庭机器人的早期应用形式[3][27] - 尽管市场竞争激烈，但各类型玩家（垂直领域公司、平台巨头、跨界新势力）均持续押注该市场，看好其作为家用机器人爆发场景的潜力[26]

行业投资评级 - 制造成长周报（第26期）对行业评级为"优于大市" [1] 核心观点 - 持续看好国内机器人产业链的迅速发展，重点关注人形机器人、AI基建、自主可控、低空经济等成长板块 [3][4][5] - 人形机器人产业从价值量和卡位上把握空间及确定性，优选T链供应商及实力强卡位好的公司 [4] - AI基建需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益 [4] 行业动态 人形机器人 - 2025世界机器人大会在北京开幕，主题为"让机器人更智慧，让具身体更智能"，吸引200余家企业参展，含50家人形机器人整机企业，展出1500余件展品（首发新品100余款） [16] - 宇树发布Unitree A2星际猎豹，整机约37Kg，空载续航约20KM，具备"更轻、更强、更快"的特点，专为行业应用而生 [18] - 傅利叶推出第三代全尺寸人形机器人Care-bot GR-3，主打交互陪伴与"可触摸"特性，支持3小时续航及7×24小时连续作业 [22] - 海尔与星动纪元联合推出家务机器人"HIVA海娃"，主打"最会用家电"的核心能力，覆盖客厅、厨房、卧室、洗护全场景 [25] 低空经济 - 峰飞航空2吨级eVTOL凯瑞鸥完成150公里远海石油平台物资运输飞行，成功完成全球首次海上石油平台物资运输飞行 [27] 政府动态 - 上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，目标到2027年突破20项核心技术，集聚百家骨干企业，核心产业规模突破500亿元 [28] 公司动态 - 大疆发布ROMO系列扫地机器人，搭载无人机级"格物避障系统"，售价4699元起 [30] 重点关注标的 - 人形机器人产业链：飞荣达、龙溪股份、汇成真空、鼎阳科技、应流股份、冰轮环境等 [4] - AI基建：汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技等 [4] - 自主可控：普源精电、鼎阳科技、优利德等 [5] - 低空经济：应流股份、宗申动力等 [5] 重要事件前瞻 - 智元供应商大会将于2025年8月21日召开，集中展示智元产品技术最新进展及商业落地成果 [31] 重点公司盈利预测 - 绿的谐波：2025年EPS预测为0.50元，PE为266倍 [8] - 汇川技术：2025年EPS预测为2.01元，PE为32倍 [8] - 恒立液压：2025年EPS预测为2.10元，PE为37倍 [8] - 应流股份：2025年EPS预测为0.60元，PE为45倍 [8]

报告行业投资评级 - 泡泡玛特、安踏体育、华润啤酒等多只股票评级为Outperform（优于大市），百威亚太评级为Neutral（中性） [1] 报告的核心观点 - 本周行业新闻涉及泡泡玛特、名创优品等公司动态，以及国家下达消费品以旧换新资金、大疆进军扫地机器人领域等 [2] - 本周餐饮、潮玩、家电板块部分标的有不同表现，如海底捞、名创优品、火星人等表现较优，绿茶集团、泡泡玛特、TCL电子等表现较弱 [3] 相关目录总结 行业新闻 - 央视新闻专访泡泡玛特创始人王宁，其表示LABUBU产能提升，有电影公司想拍其电影，公司目标是成为世界的泡泡玛特 [2] - 名创优品7月25日 - 8月24日在8城举办Chiikawa酷暑夏日主题快闪，推出多款主题产品 [2] - 霸王茶姬官宣轻因系列产品将全国推广 [2] - 京东外卖上线首家自营门店“七鲜小厨”，并启动“万店计划”，未来三年投入超100亿元建1万家门店 [2] - 海底捞全国首家臻选店在北京试营业，主打粤式火锅 [2] - 国家发展改革委下达第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，带动相关商品销售额超1.6万亿元，后续10月将下达第四批690亿元 [2] - 大疆官宣8月26日发布首款扫地机器人，推出6款ROMO系列产品 [2] 重点公司每周行情 - 餐饮行业海底捞表现较好（+4.3%），绿茶集团（-6.2%）和奈雪的茶（-7.5%）表现偏弱 [3] - 潮玩板块名创优品（+7.7%）、布鲁可（+3.0%）表现较优，泡泡玛特（-0.2%）表现较弱 [3] - 家电板块火星人（+8.3%）、TCL智家（+5.0%）表现较优，TCL电子（-11.1%）表现较弱 [3] 重点公司股价情况（2025/07/25） - 餐饮公司如海底捞本周涨4.3%，收盘价14.52，PE（FY25E）为14.6等 [5] - 潮玩公司名创优品本周涨7.7%，收盘价19.17，PE（FY25E）为15.5等 [5] - 家电公司火星人本周涨8.3%，收盘价14.26，PE（FY25E）为55.5等 [5]