Lumentum (LITE) Q3 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Good day, everyone, and welcome to the Lumentum Holdings Third Quarter Fiscal Year twenty twenty five Earnings Call. All participants will be in listen mode only. Please also note today's event is being recorded for replay purposes. At this time, I would now like to turn the conference over to Kathy Ta, Vice President of Investor Relations. Ms. Ta, please go ahead. Speaker1 Thank you, and welcome to Lumentum's fiscal third quarter twent ...

财务数据和关键指标变化 - 2025财年总预订量达40亿美元，同比增长4%，营收高于年度指引上限 [6] - 非GAAP运营利润率达创纪录的58.4%，非GAAP每股收益为2.22美元，同比增长15%，处于年度指引高端 [7] - 无杠杆自由现金流近20亿美元，第四季度末净杠杆为EBITDA的3.2倍，利息费用覆盖率超4.5 [7] - 第四季度预订量为10.8亿美元，按固定汇率计算增长5%，总营收首次超过10亿美元，达10.1亿美元，按美元和固定汇率计算均增长5% [25][26] - 第四季度运营收入为5.9亿美元，运营利润率为58.4%，净收入为3.66亿美元，同比增长10%，摊薄后每股收益为0.59美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长13% [33] - 第四季度利息费用约为1.29亿美元，非GAAP税率稳定在22%，期末股份数量为6.24亿股，同比减少1300万股 [34] - 第四季度末现金余额略超10亿美元，包括15亿美元循环信贷额度后流动性超25亿美元，运营现金流为4.73亿美元，自由现金流为4.7亿美元 [34] - 2026财年预计全年营收在47 - 48亿美元之间，按预估计算年度增长6% - 8%，非GAAP每股收益在2.46 - 2.54美元之间，同比增长12% - 15% [40] - 第一季度预计非GAAP营收在11.8 - 12.1亿美元之间，按预估计算同比增长约5% - 7%，非GAAP每股收益在0.59 - 0.61美元之间，按固定汇率计算同比增长12% - 15% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 直接业务 - 第四季度直接收入为8.77亿美元，按固定汇率计算增长4% [26] - 第四季度客户数量连续第七个季度增长，增至4040万，环比增加超30万，同比增加130万，客户保留率同比略有提高至78% [27] - 每月直接每用户平均收入（ARPU）为7.27美元，与上一季度持平，较去年结果增加0.05美元，在线客户群中ARPU实现中个位数增长，移动客户群中ARPU实现两位数增长 [28][29] 合作伙伴业务 - 第四季度合作伙伴收入为1.21亿美元，同比增长15%，主要由员工福利渠道在开放注册期间的创纪录增长推动，新销售额增长超75% [31] 遗留业务 - 第四季度遗留业务线贡献约1200万美元收入，低于上一年的1500万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 隐私和身份产品进入15个新市场，国际身份类别整体实现两位数增长，在拉丁美洲等新兴市场获得份额，并扩大了员工福利计划中的钱包份额 [13] - 美国市场实现中个位数增长，主要得益于LifeLock知名度提高带来的新客户以及会员采用率的增加 [92][93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务围绕两个关键板块组织，即网络安全平台板块和基于信任的解决方案板块 [17] - 网络安全平台板块包括屡获殊荣的安全和隐私产品，有中个位数的增长潜力和约60%的非GAAP运营利润率，将加速Genie的采用，新的Genstack将提升客户终身价值 [18] - 基于信任的解决方案板块包括身份和财务健康产品，有高个位数的收入增长潜力和超过30%的非GAAP运营利润率目标，将通过扩大价值主张来提高ARPU并开辟新渠道机会 [19][20] - 收购MoneyLion，将其技术和架构融入产品，加速进入金融健康市场，满足新的消费者需求，目标是将MoneyLion的运营利润率从目前的约15%提高到2026财年的超过20% [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年是变革性的一年，公司在实现盈利增长方面取得重大进展，执行战略有效，业务具有韧性 [5] - 消费者网络安全领域不断演变，AI驱动的威胁日益复杂和普遍，对公司解决方案的需求持续存在 [9] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司业务凭借高经常性收入基础、强大的客户保留率和全球多元化保持韧性，对2026财年的增长前景感到兴奋 [40] 其他重要信息 - 公司在2025年2月发行9.5亿美元高级无担保票据，偿还了11亿美元2025年到期的票据，财年末获得额外7.5亿美元定期贷款B，支付约10亿美元现金收购MoneyLion，直到2028财年无重大债务到期 [35] - 公司向股东支付7700万美元定期季度股息，每股0.25美元，董事会批准2026财年第一季度每股0.25美元的定期季度现金股息 [36] - 自2023财年开始，公司已进行总计16亿美元的股票回购、超20亿美元的债务偿还和9.5亿美元的股息支付，当前回购计划还有27亿美元剩余额度，无到期日期 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2026财年指导中MoneyLion增长的可见性以及与网络安全平台的对比 - 网络安全业务在收购MoneyLion前有中个位数增长潜力，2024年第四季度为5%，全年为4%，进入2026财年有类似趋势 [45] - MoneyLion在过去日历年增长约24% - 25%，收购于4月完成，并非完整财年，公司将专注于向现有客户交叉销售和将业务从纯交易收入模式转变为订阅业务模式，综合来看指导为按预估计算6% - 8%的增长 [45][46][47] 问题2: 今年在平衡股息和降低净杠杆率的情况下如何考虑股票回购 - 过去几个季度因收购活动暂停股票回购，公司期待恢复平衡的资本配置，包括加速偿还债务和机会性股票回购，将继续采用过去几年的平衡策略 [48][49] 问题3: MoneyLion带来的客户网络如何改变潜在订阅者类型 - 公司以网络安全平台为基础，根据消费者需求进入金融健康领域，首先将利用MoneyLion架构为现有6500多万客户提供服务并进行交叉销售 [54][57] - 其次将利用公司在订阅和客户保留方面的优势改进MoneyLion的业务模式，最后提供网络安全和金融健康的全生命周期服务 [58][59] 问题4: MoneyLion如何改变客户获取成本或相关等式 - 公司有机会将MoneyLion的客户和业务模式与自身不断增长的客户群体、ARPU和保留率相结合，利用网络安全业务的优势和MoneyLion的资产，通过数据驱动的方式提高效率，实现规模经济 [60][61][62] 问题5: 展望今年剩余时间，尤其是关税暂停期结束后，业务需求的迹象以及MoneyLion是否更具宏观敏感性 - 公司业务模式具有高订阅和自动续订水平，与宏观环境无直接关联，需求存在，3月业务表现强劲，4月与之一致 [67][68] - MoneyLion可能会带来一些波动性，但主要机会是为现有客户提供服务，在宏观环境紧张时，其产品更能满足人们做出更好财务决策的需求 [69][70] 问题6: 鉴于过去市场低迷的经验，在市场策略或营销计划方面有何举措以应对宏观环境疲软 - 公司业务具有地理、产品、渠道和营销渠道的多元化，能够把握市场机会，同时以客户为中心，根据客户面临的经济因素提供相应的产品和解决方案 [71][72][73] 问题7: Google AI概述如何影响公司的SEO潜在客户生成策略，以及相关假设 - 公司市场覆盖渠道多元化，AI正在改变市场格局，但目前未看到直接影响，公司会根据市场变化调整，AI可能带来效率提升和机会 [77][78] 问题8: 间接收入增长的指引以及新合作伙伴领导带来的变化和机会 - 间接渠道收入占比约10%，第四季度增长15%，增长来自多个渠道，主要贡献来自员工福利和电信渠道 [81][82] - 员工福利渠道增长得益于多年来建立的销售渠道和管道，电信渠道得益于强大的合作伙伴关系和业务扩展，新的销售领导将带来专业知识和经验，公司期望间接渠道实现可持续、盈利的高个位数增长 [83][84][86] 问题9: 基于信任的解决方案板块除预订量和运营利润率外的其他关键绩效指标（KPI） - 公司正在完善如何定位这些KPI，将在7月或8月初的第一季度业绩报告中分享更多信息，其他KPI可能包括核心业务的经典指标 [90][91] 问题10: 美国市场增长较强的原因 - 美国市场实现中个位数增长，得益于LifeLock因NPD数据泄露事件提高了知名度，带来了更多客户，以及身份产品的扩展和会员采用率的增加 [92][93]

Personalis (PSNL) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Greetings. Welcome to the Personalis First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. Please note this conference is being recorded. I would now like to turn the call over to Caroline Corner. Please go ahead. Speaker1 Thank you, operator. Welcome to Personalis' first quarter twenty twenty five earnings ...

Porch Group (PRCH) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Good afternoon, everyone, and thank you for participating in Porsche Group's First Quarter twenty twenty five Conference Call. Today, we issued our earnings release and filed our related Form eight ks with the SEC. The press release can be found on our Investor Relations website at ir.porchgroup.com. I would like to take a moment to review the company's Safe Harbor statement within the meaning of the Private Securities Litigation Ref ...

财务数据和关键指标变化 - FY2025净预订额73.6亿美元，下降1%；净收入74.6亿美元，下降1%；成本收入15.4亿美元，下降10%；毛利率79.3%，提升近200个基点；运营费用44亿美元，增长2%；每股收益4.25美元；运营现金流20.8亿美元；资本支出2.21亿美元；自由现金流18.6亿美元；向股东返还27亿美元，占自由现金流145% [23][25][26] - Q4净预订额18亿美元，增长8%；全游戏净预订额3.84亿美元，增长48%；直播服务及其他净预订额14.2亿美元，增长1%；GAAP净收入1.9亿美元，增长7%；成本收入3680万美元；毛利率80.6%；运营费用1.13亿美元，下降5%；每股收益0.98美元，增长46%；运营现金流5490万美元；资本支出540万美元；自由现金流4950万美元 [27][29][30] - 预计FY2026净预订额76 - 80亿美元，增长3% - 9%；GAAP净收入71 - 75亿美元；GAAP运营费用44.7 - 45.7亿美元，增长2% - 4%；GAAP运营利润率16.3% - 18.9%；非GAAP运营利润率27.2% - 29.2%；GAAP每股收益3.09 - 3.79美元；运营现金流22 - 24亿美元；资本支出2.25亿美元；自由现金流19.75 - 21.75亿美元，增长6% - 17% [30][33][34] - 预计Q1净预订额1.175 - 1.275亿美元，下降7% - 增长1%；GAAP净收入1.55 - 1.65亿美元；成本收入2650 - 2850万美元；运营费用1.11 - 1.12亿美元，增长7% - 8%；每股收益0.49 - 0.66美元 [34][36] 各条业务线数据和关键指标变化 全球足球业务 - Q4 FC终极团队在固定货币下实现高个位数净预订额增长；FC Mobile净预订额实现两位数增长，网络商店占整体收入中个位数百分比；新玩家获取和日活用户同比增长超20% [7][28] 美式足球业务 - FY2025美式足球生态系统净预订额超10亿美元，同比增长超70%；Q4每周活跃用户平均水平高于财年平均水平；大学橄榄球终极团队表现出色，每位消费者平均净预订额比预期高超50%；Madden NFL 25的收购超预期 [9][24][28] 《模拟人生》业务 - Q4《模拟人生》系列净预订额增长超30%，得益于20周年庆祝活动和遗产版本重新发布 [29] 新IP业务 - Q4新IP《Split Fiction》表现出色，销量近400万份 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球足球业务在西半球常居顶级视频游戏，也是全球最大体育娱乐平台之一；FC Mobile四个最大移动市场与四个最大高清市场不同，尤其在中东和东南亚地区拓展了业务 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划与新战略合作伙伴拓展市场，增强EA SPORTS应用体验，推动日常参与、社区互动和全球长期增长 [11] - FY2026将推出Skate和Battlefield两大标志性系列游戏；Skate将作为动态直播服务与社区共同成长；Battlefield采用现代玩家优先方法开发、测试和营销，通过Battlefield Labs与玩家深度互动 [14][15] - 未来将《模拟人生》打造成全球最强大创意平台之一，构建跨游戏、市场和社交空间的统一生态系统 [16] - 继续聚焦EA SPORTS FC、Madden NFL和大学橄榄球的核心玩法创新，利用数据开发新玩法、连接方式和创作工具；大学橄榄球25的重启是其多年增长战略第一步，未来将整合Madden NFL和大学橄榄球，打造统一在线社区 [18][19] - 视AI为创造力、创新和游戏连接的强大加速器，投资新工作流程和能力，将AI融入游戏开发，提升游戏体验 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - FY2025是关键一年，公司在各方面取得进展，为未来增长奠定基础；尽管面临短期经济不确定性，但公司有信心凭借战略和执行力实现增长 [39][40] - 行业和公司最大系列游戏在宏观挑战时期具有韧性，娱乐是基本需求，公司游戏提供高价值和社交连接，有望在经济下行时保持增长 [77][78] 其他重要信息 - 公司SEC文件和财报发布在ir.ea.com，还发布了详细财报幻灯片；电话会议后将发布准备好的讲话、音频回放和文字记录；2026财年第一次季度财报电话会议定于2025年7月29日 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FC暂时放缓的原因、解决方法及对未来FC游戏的影响 - 原因包括业务增长后自然波动、未出现玩家从旧版本向新版本迁移、核心竞争群体反馈游戏防守性过强 [44][48][50] - 解决方法一是针对仍深度参与旧版本的玩家进行个性化营销，激励他们迁移到新版本；二是开发团队与核心社区互动，根据反馈推出史上最强大游戏更新 [52][53] - 对未来影响是认识到大型在线直播服务业务有起伏很正常，未来会与核心群体密切合作，个性化营销，借鉴激励玩家版本迁移的经验 [54] 问题2: 关于新闻稿中2027财年直播服务增长和新非年度游戏发布的评论是否与投资者日分享的长期增长概况一致 - 评论是为进一步解释投资者日提出的框架，从2026财年指导可看出公司增长模式的力量，公司仍按投资者日提出的利润率框架发展 [55] 问题3: 以多季度公测方式推出Battlefield的关键学习经验、与以往版本对比及2026财年指导中与Battlefield发布相关的增长投资情况 - 关键学习经验是通过Battlefield Labs让玩家更好了解游戏开发，公司也能了解玩家需求，根据反馈调整和平衡游戏，玩家反馈积极，参与度高 [60][61] - 与以往版本对比，此次更注重与社区密切合作，让玩家参与游戏构建各方面 [60] - 增长投资方面，今年运营支出结构除Battlefield上市成本外保持平稳，研发增量较小，上市后也会继续投资，最大变化是上市成本 [63][64] 问题4: 如何看待美式足球业务在新财年的发展和潜在增长 - 整体战略是打造美国最大足球社区和领先数字足球粉丝平台，美式足球运动在粉丝和参与度上持续增长，公司有望受益于行业增长 [68][69] - 预测方面，考虑到去年是创纪录一年，今年对比有难度，Q2可能更具挑战性，但公司会基于经验继续发展业务，预计未来持续增长 [71][72] 问题5: 在经济疲软情况下公司业务哪些领域对宏观经济最敏感，有何历史经验；如何看待公司IP定价权，未来是否会提高关键系列游戏价格 - 公司最大系列游戏在宏观挑战时期有韧性，娱乐是基本需求，公司游戏提供高价值和社交连接，有望在经济下行时保持增长 [77][78] - 公司业务模式变化大，定价范围广，目标是为玩家提供高质量和高价值，目前指导未反映定价策略变化 [79][80][81] 问题6: 行业重大预期发布推迟后，如何看待游戏行业未来几个月的发布安排，对Battlefield发布窗口和后续表现预期有何影响 - 难以评论行业发布安排，游戏开发需多年时间，若未准备好很难抓住当前竞争较小窗口 [84] - 公司一直为Battlefield选择合适发布窗口，认为2026财年窗口清晰，对发布有信心 [85] 问题7: 2026财年预计运营杠杆显著提升的驱动因素；如何规划今年Madden和CFB的营销以及MVP捆绑销售，捆绑销售对体育战略的重要性 - 驱动因素包括强大IP通过大规模在线社区模式带来收入增长，Battlefield和Skate等IP推向市场可加速收入增长且利润率高；公司投资结构合理，过去投资开始产生回报 [89][90][91] - 营销方面，认识到很多粉丝喜欢大学橄榄球和NFL，去年捆绑销售成功，预计今年更多玩家选择，公司会继续推动两个系列游戏发展，目标是打造最大美式足球粉丝社区和领先数字足球粉丝平台 [93][94] 问题8: 世界杯对游戏货币化的影响及明年北美世界杯对游戏的影响 - 世界杯对业务有益，是获取新玩家和提高参与度的好工具，长期能推动业务增长；上次世界杯公司北美玩家基础增长50%，明年北美世界杯是重大机遇，公司会利用机会在全球庆祝足球，尤其在移动领域拓展新市场 [98][99][100]

Ultragenyx Pharmaceutical (RARE) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Good afternoon, and welcome to the Ultragenyx First Quarter twenty twenty five Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. At the end of the prepared remarks, you will have an opportunity to ask questions during the Q and A portion of the call. It is now my pleasure to turn the call over to Joshua Higa, Vice President of Investor Relations. Speaker1 Thank you. We have iss ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收74亿美元，同比增长36%，超指引上限，环比下降3% [5][28][29] - 毛利率54%，同比提升140个基点 [29] - 运营费用22亿美元，同比增加28% [29] - 运营收入18亿美元，运营利润率24% [29] - 税费、利息及其他费用2.13亿美元 [30] - 摊薄后每股收益0.96美元，同比增加55% [30] - 经营活动产生的现金流量为9.39亿美元，自由现金流7.27亿美元 [34] - 向股东返还7.49亿美元用于回购普通股，股份回购授权剩余40亿美元 [34] - 季度末现金、现金等价物和短期投资为73亿美元 [34] - 第二季度营收预计约74亿美元，上下浮动3亿美元，含新出口许可要求导致的7亿美元营收减少，中点值同比增长27% [35] - 第二季度非GAAP毛利率预计为43%，含约8亿美元库存及相关准备金费用，排除该费用后约为54% [36] - 第二季度非GAAP运营费用预计约23亿美元，含ZT Systems设计团队带来的5000万美元运营费用 [36] - 第二季度净利息及其他费用预计为500万美元 [36] - 第二季度非GAAP有效税率预计为13%，摊薄后股份数预计约16.4亿股，含ZT交易相关的900万股 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 数据中心业务 - 营收37亿美元，同比增长57%，环比下降5% [6][31] - 运营收入9.32亿美元，占营收25%，去年同期为5.41亿美元，占比23% [31] 客户端与游戏业务 - 营收29亿美元，同比增长28%，环比增长2% [19][32] - 客户端营收23亿美元，同比增长68%，超半数增长源于高端锐龙处理器组合带来的平均售价提升 [32] - 运营收入4.96亿美元，占营收17%，去年同期为2.37亿美元，占比10% [32] 嵌入式业务 - 营收8.23亿美元，同比下降3%，环比下降11% [24][33] - 运营收入3.28亿美元，占营收40%，去年同期为3.42亿美元，占比41% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大在产品和技术路线图、市场推广举措以及全栈人工智能软件和数据中心规模解决方案能力方面的投资，加倍努力执行以交付并加速行业领先的路线图 [26] - 收购ZT Systems，补充世界级系统设计专业知识，提供基于行业标准的机架级人工智能解决方案，加速产品上市时间 [16] - 持续推进第五代EPYC处理器生产，预计2025年下半年首批产品发货；下一代EPYC Venice处理器作为台积电2纳米工艺节点的领先高性能计算产品，预计2026年推出 [11] - 2025年第一季度开始向多个客户送样下一代MI350系列，年中开始加速生产，有望在下半年广泛部署；MI400系列开发按计划进行，预计明年推出 [17][18] - 加强与云服务提供商、企业客户和应用开发商的合作，扩大EPYC处理器和Instinct GPU的市场份额 [7][9][12] - 加速人工智能软件发布节奏，提供更多开源社区支持，优化软件性能以提升产品竞争力 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济和监管环境的挑战，如Instinct MI - 308X对中国出口的新管制措施，但公司凭借领先的产品组合，有信心在2025年实现强劲的两位数营收增长 [26] - 预计半定制业务全年实现增长，嵌入式业务下半年恢复同比增长 [26] - 人工智能的发展为高性能计算带来了巨大的增长机会，公司将受益于这一趋势 [37] 其他重要信息 - 公司高管将参加相关行业会议，Mark Papermaster将于5月28日参加T. D. Cowan TMT会议，Jean Hu将于6月3日参加美国银行全球技术会议 [3][4] - 公司将在6月12日的Advancing AI活动上分享MI350系列、未来MI400机架级解决方案以及Instinct平台客户采用情况的更多细节 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度业绩超预期和第二季度指引的驱动因素，以及客户端业务增长的驱动因素和第二季度展望 - 第一季度业绩强劲得益于客户端业务桌面表现出色、游戏业务Radeon产品发布成功以及数据中心业务CPU和GPU表现良好 [43][44] - 客户端业务增长主要源于产品组合优化和平均售价提高，桌面渠道表现超季节性 [45] - 第二季度虽有MI - 308出口管制带来的7亿美元营收减少，但其他业务表现强劲，客户端桌面业务持续超季节性，商业业务开始增长，游戏业务好于季节性，数据中心CPU业务环比增长，GPU业务除中国出口管制外进展顺利 [46][47] 问题2: Instinct系列在第一季度的表现以及下半年的展望 - 第一季度数据中心GPU表现符合预期且略好，对MI350系列发布很有信心，客户兴趣高，预计下半年人工智能业务将实现强劲增长 [50][52] 问题3: 数据中心GPU实际增长与预期的差异，以及新出口管制影响的营收在各季度的分布 - 数据中心GPU业务第一季度表现符合预期，新出口管制影响的营收大部分在第二和第三季度体现，第四季度预计主要为MI350系列非中国市场营收 [55][56] 问题4: 库存增加的原因 - 库存增加主要是为了支持客户端和服务器业务的强劲增长，以及下半年数据中心GPU业务的增长，因为相关产品生产提前期较长 [58][59] 问题5: AMD针对MI400系列机架级解决方案在部署便利性方面的举措以及客户反馈 - 收购ZT Systems正是为了解决机架级架构问题，目前正与ZT设计团队、客户设计团队和自身系统设计能力合作规划机架级系统，客户对MI400系列热情高涨，正在积极学习借鉴近期部署中的经验教训 [62][63] 问题6: 推动EPYC企业和本地市场强劲增长的市场推广策略 - 产品优势明显，第五代EPYC在云市场和企业市场的采用情况良好，产品组合丰富；市场推广方面，增加了直接面向终端用户的人员和能力，从每个部署案例中学习并在多个行业合作伙伴中复制成功经验 [65][66] 问题7: 若排除中国市场影响，数据中心业务上半年营收是否仍预计持平，以及下半年毛利率是否会恢复到54%以上 - 排除中国市场影响后，数据中心GPU业务上半年与下半年相比仍预计持平，全年数据中心业务和GPU业务预计实现强劲两位数增长 [69][70] - 第二季度排除8亿美元与MI308相关的费用后，毛利率约为54%；下半年毛利率有望略有改善，因为数据中心业务将成为主要增长驱动力，但客户端和游戏业务的持续增长会部分抵消这一影响 [71][73] 问题8: 公司对系统级架构的看法，是否需要更多资源以及获取方式 - 公司认为已具备所需的所有组件，并与生态系统建立了深度合作伙伴关系，注重CPU、GPU、网络能力和机架级架构的系统级优化，同时与行业内提供相关能力的其他方合作，以确保在不同解决方案中实现互操作性 [77][78] 问题9: 客户端业务全年市场增长情况以及份额增长情况 - 客户端业务在过去几个季度表现良好，在高端笔记本、商业和桌面市场获得了份额增长；公司密切关注宏观环境、关税和库存水平，认为库存状况良好，没有明显的提前采购情况，并将保持灵活应对 [80][81] 问题10: 第一季度GPU销售是否环比增长，MI - 308的销售情况，以及2025年GPU业务能否在面临中国市场挑战的情况下实现增长 - 数据中心GPU第一季度环比略有下降，符合预期，主要需求来自MI325；公司相信数据中心GPU业务将实现强劲两位数增长，MI - 308的影响可控，未来将扩大客户群体和工作负载范围 [83][85] 问题11: 人工智能加速器可寻址市场中中国市场的占比，以及人工智能扩散规则对公司长期可寻址机会的影响 - 中国出口管制已在公司可寻址市场预期中考虑，对整体市场影响不大；公司正积极与政府合作，确保美国人工智能公司的领先技术能被全球采用，这对长期可寻址市场很重要 [88][89] 问题12: 客户端业务考虑传统季节性和潜在提前采购因素后的下半年展望，以及MI400系列和机架级解决方案的市场推广策略和应对学习曲线挑战的方法 - 客户端业务表现主要由产品组合优势驱动，第一季度表现强劲，预计下半年低于季节性；公司正在与多个超大规模合作伙伴和OEM合作伙伴密切合作，提前开始规划MI400系列机架级解决方案，以加快学习周期，MI350系列的推出也有助于积累经验 [93][97] 问题13: 考虑中国数据中心GPU市场挑战后，第二和第三季度GPU业务能否同比增长，以及第一季度数据中心GPU和服务器CPU的趋势及影响 - 第二季度GPU业务同比不会增长，但第三和第四季度预计同比增长，以实现全年强劲两位数增长 [100] - 第一季度数据中心业务整体下降5%，服务器和GPU业务均环比下降 [103] 问题14: 嵌入式业务下半年实现同比增长的信心来源，以及第二季度运营费用中ZT相关费用情况和全年运营费用展望 - 嵌入式业务需求逐渐恢复，订单模式和订单出货比在航空航天国防和测试测量领域有明显改善，预计第二季度环比持平，第三和第四季度实现同比增长 [107][108] - 第二季度运营费用23亿美元包含ZT相关的所有费用，ZT设计团队带来的增量运营费用约为每季度5000万美元；公司将继续控制运营费用，确保营收增长超过运营费用增长，预计每股收益增长将快于营收增长 [109] 问题15: 从AMD角度看云客户推理成本增长和推理计算紧张的情况，以及对公司业务重点的影响 - 新推理模型使推理计算更重要，且向分布式推理发展，这符合公司优势，公司的MI 300、MI350系列在推理方面表现出色；公司看到训练和推理工作负载都在增加，正通过ROCCOM软件套件进行优化 [113][115] 问题16: 在人工智能领域与定制ASIC竞争的看法，以及客户如何分配对AMD和ASIC的投资 - 公司认为ASIC和GPU在人工智能市场都有各自的位置，但GPU在不断变化的模型环境中具有更大优势，因为客户需要具有竞争力的总拥有成本和更多选择；公司在推理方面具有竞争力，也在成为训练领域的解决方案提供商 [116][117]

Qualys (QLYS) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to Qualys First Quarter twenty twenty five Investors Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speaker presentation there will be a question and answer session. And to ask a question during this session you would need to press 11 on your telephone. You will then hear an automated message advising your hand is raised. If your question has been answ ...

BlackLine (BL) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 and thank you for standing by. Welcome to the Q1 twenty twenty five BlackLine Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. To ask a question during the session, you will need to press 11 on your telephone. You will then hear an automated message advising your hand is raised. To withdraw your question, please press 11 agai ...

eXp World (EXPI) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Alright. Good afternoon, and welcome to the eXp for World Holdings first quarter twenty twenty five earnings fireside chat via livestream and our metaverse on the web frame. My name is Denise Garcia, and I manage investor relations for eXp World Holdings. Today, we will begin our fireside chat with remarks from Glenn Sanford, founder, chairman, and CEO of eXp World Holdings, Leo Pareja, CEO of eXp Realty Wendy Forsyth, CMO of eXp Realt ...