Nektar Therapeutics (NKTR) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Corinne Franklin - Investor RelationsHoward Robin - President and Chief Executive OfficerJonathan Zalevsky - Chief Research & Development OfficerSandra Gardiner - Chief Financial OfficerJulian Harrison - Managing DirectorMayank Mamtani - Senior Managing DirectorYu He - VP - Equity Research Conference Call Participants Yasmeen Rahimi - Sr. Research AnalystJay Olson - Managing Director & Senior Analyst - Biotechnolo ...

AMN Healthcare Services (AMN) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Randle Reece - Vice President, Investor Relations and StrategyCary Grace - President & CEOBrian Scott - CFO & COOA.J. Rice - Managing DirectorMeghan Holtz - VP, Healthcare Services Equity ResearchRyan Griffin - Senior Equity Research AssociateTyler Barishaw - Equity Research Associate Conference Call Participants Mark Marcon - Senior Research AnalystTrevor Romeo - Research AnalystJoanna Gajuk - Equity Research ...

Organogenesis (ORGO) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Gary Gillheeney, Sr - Director, President, CEO & Chair of the BoardDavid Francisco - Chief Financial OfficerAaron Wukmir - Healthcare Equity Research Associate Conference Call Participants Ryan Zimmerman - Managing Director & Medical Technology AnalystRoss Osborn - Director, Lead Research Analyst - MedTech and Diagnostics Operator Welcome, ladies and gentlemen, to the First Quarter twenty twenty five Earnings Conference ...

Nu Skin Enterprises (NUS) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants B.G. Hunt - Vice President - Treasurer, Admin Services & Investor RelationsRyan Napierski - CEO and PresidentJames Thomas - CFO & EVP Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Q1 twenty twenty five News and Enterprises Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. Please be adv ...

Karat Packaging (KRT) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Roger Pondel - CEOAlan Yu - Chairman, Co-Founder & CEOJian Guo - CFO & DirectorLarson Rice - Equity Research Associate Conference Call Participants Ryan Meyers - Senior Research Analyst Operator Good afternoon, and welcome to Carrot Packaging's twenty twenty five First Quarter Conference Call. All participants will be in a listen only mode for the duration of the call. And should you need any assistance today, please s ...

Adtalem Global Education (ATGE) Q3 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Jay Spitzer - Vice President & Investor RelationsSteve Beard - Chairman & CEOBob Phelan - Senior Vice President and Chief Financial OfficerJack Slevin - VP - Healthcare Services Equity ResearchAlex Paris - President & Senior MD Conference Call Participants Jeffrey Silber - Senior AnalystSteven Pawlak - Equity Research Analyst Operator Greetings, and welcome to the Adtalem Global Education Third Quarter twenty ...

LPL Financial (LPLA) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Rich Steinmeier - CEOMatt Audette - President & CFODevin Ryan - Director of Financial Technology ResearchSteven Chubak - Managing DirectorChristopher O'Brien - Equity Research AVP - Brokers, Exchanges, & Asset Managers Conference Call Participants Michael Cyprys - AnalystAlex Blostein - AnalystDan Fannon - Managing Director - Research AnalystMichael Brown - Equity Research AnalystWilliam Katz - Senior Equity AnalystJeff ...

财务数据和关键指标变化 - Q1净收入为980万美元，同比增加360万美元，推动ROE达到11%；调整后净收入为1900万美元，同比增加1500万美元；调整后EBITDA为3400万美元，同比增加3200万美元 [7] - 总净公允价值减少7300万美元，主要由当期净冲销8100万美元推动；贷款组合按市值计价调整带来1200万美元有利影响 [17] - 第一季度利息支出为5700万美元，同比增加300万美元 [17] - 净收入为1.06亿美元，同比增长34% [18] - 运营费用为9300万美元，同比下降15%，预计2025年GAAP运营费用约为3.9亿美元，平均每季度9750万美元 [11][18] - 调整后EBITDA利润率从0.8%增至14.2%，同比提高13.4个百分点；调整后EPS从0.09美元增至0.40美元 [19] - 调整后ROE为21%，同比提高17个百分点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度贷款发放额为4.69亿美元，同比增长39%，其中有3200万美元（占比7%）的贷款发放给了合作伙伴 [9][10] - 有担保个人贷款在第一季度个人贷款增长中占比19%，其贷款组合在第一季度同比增长59%，达到1.78亿美元，占自有投资组合的7% [9][12] - 自2022年7月以来发放的前端贷款表现良好，后端贷款（2022年7月之前）占贷款组合的比例在季度末降至4%，但占总冲销的14%，预计到2025年底将降至1% [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括改善信贷结果、加强业务经济和识别高质量贷款发放，通过调整模型、加强营销和扩大有担保个人贷款组合来实现 [11][12] - 公司预计2025年全年调整后EPS为1.1 - 1.3美元，反映出较2024年53% - 81%的强劲增长 [14][24] - 公司认为当前竞争环境对其有利，产品总成本具有优势，竞争对手定价理性 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，但公司凭借更高效的成本结构和改善的信贷表现，有能力保持灵活并做好准备 [13] - 公司预计2025年全年实现GAAP盈利，重申全年调整后EPS预期 [14][27] 其他重要信息 - 公司自2005年成立以来经历多次宏观冲击，始终保持韧性并变得更强 [13] - 公司自2023年6月以来筹集了约30亿美元的多元化融资，在ABS市场表现出色 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 在线或数字贷款申请活动与线下分行的情况及变化 - 从线下到线上有2个百分点的小转变，整体较为稳定，公司从投资组合层面管理业务，各渠道协同工作 [32] 问题: 发展有担保业务的执行方式 - 从用户体验角度，向会员同时展示有担保和无担保产品供其选择；营销团队制定特定策略吸引对有担保产品感兴趣的客户，目标是推动该业务更快增长并提高其在投资组合中的占比 [34] 问题: 宏观背景下的竞争情况 - 公司产品总成本具有优势，竞争对手定价理性，竞争环境对公司有利 [35][36] 问题: 应用内功能对有担保贷款与无担保贷款客户获取成本的影响及在新市场的可复制性 - 公司从整体业务角度看待客户获取成本，本季度为139美元，去年同期为138美元，较为稳定；推荐计划同比增长52%，公司注重提高有担保个人贷款的知名度 [41][42] 问题: 逐步淘汰实体支票后还款模式和客户参与度的变化及对欺诈预防策略的影响 - 未发现意外情况，逾期率和损失符合预期，呈下降趋势，团队密切关注该领域 [44][45] 问题: 回头客推动贷款发放是否有意改善单位经济效益及对新客户获取的长期看法 - 回头客是优质借款人，获取成本低、损失水平低，公司很高兴看到回头客业务增长；同时，公司继续寻找具有较高自由现金流等特征的优质新客户 [46][48] 问题: 调低全年贷款发放增长预期的原因 - 主要是出于谨慎考虑，宏观经济存在不确定性，如关税、失业率和通货膨胀情况不明；若宏观环境改善，公司将回到10% - 15%的增长区间 [52][53] 问题: 运营费用低于预期的因素及未来保持低位的原因 - 公司将部分营销费用推迟到下半年，若宏观环境清晰、通胀低、就业市场强，将使用这些资金推动增长；若宏观仍不确定，则减少支出，降低运营费用 [54] 问题: 缩小董事会规模的决策原因及投资者的看法 - 董事会认为较小规模更传统和高效，反映了股东反馈，体现了对董事会合理发展的承诺，董事会会定期审查组成以确保具备有效监督业务的技能和专业知识 [56] 问题: 整笔贷款销售情况及对本季度的影响 - 第一季度4690万美元的贷款发放中，有担保个人贷款推动了19%的增长；公司向合作伙伴出售了约320万美元的贷款，这表明这些资产质量高 [60][61] 问题: 如何将通胀风险纳入承销模型 - 公司引入的V12承销模型使用近期通胀时期的数据进行训练，能更好地评估借款人；即将对V12进行小更新；此外，公司还将借款人可能的额外债务信号纳入承销方法 [67][68][69] 问题: 调低贷款发放指导是否与提高通胀因素在模型中的重要性有关，能否实时调整模型 - 公司可以实时调整，决策考虑多种因素，包括州和行业层面的趋势、通胀、燃料价格和失业率等；调低贷款发放指导主要是减少营销投入，而非调整信贷参数 [70][71]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收1.224亿美元，同比增长22% [8][18] - 运营利润率17.4%，体现公司在市场不确定时期对盈利增长的承诺 [8] - 云收入5260万美元，同比增长42%，占总营收43%，上年同期为37% [8][18] - 大于100万美元的客户从上年同期的40个增长到54个，同比增长35%；年消费超10万美元的客户从911个增长到1051个，同比增长15% [9] - 过去四个季度净美元留存率为116%，2025年第一季度毛留存率为97% [21] - 毛利率82.5%，与指引一致，上年同期为85.1%，预计近期年毛利率保持在82.5 - 83.5% [21][22] - 第一季度运营费用7970万美元，环比增长5%，占营收65%，上年同期为7130万美元，占营收71% [22] - 第一季度运营利润增至2140万美元，运营利润率17.4%，2024年第一季度为1410万美元，运营利润率14% [22] - 第一季度运营现金流2880万美元，自由现金流达2810万美元，利润率23%，上年同期为1660万美元，利润率17% [23] - 2025年第一季度末现金及短期投资5.635亿美元，2024年末为5.22亿美元 [23] - 截至2025年3月31日，剩余履约义务（RPO）总计4.242亿美元，同比增长62% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务：第一季度云收入5260万美元，同比增长42%，主要由客户数据消费驱动，超过合同最低承诺 [8][18] - 自管理或本地部署业务：第一季度收入6980万美元，同比增长10%，因公司云优先战略，部分本地客户转向云解决方案 [19] - Enterprise Plus订阅业务：第一季度占总营收55%，高于上年的49%，收入贡献同比增长37% [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 战略方向：持续执行企业市场进入战略，推动云业务增长，加强安全核心产品，扩大Enterprise Plus订阅业务；投资多云和混合解决方案，推动本地客户向SaaS迁移；加强与GitHub等的战略合作伙伴关系和集成 [10][15][16] - 行业竞争：公司认为自身在软件交付领域具有关键地位，其JFROG平台是唯一将DevOps、DevSecOps和MLOps统一在单一解决方案中的平台，在模型管理和安全方面具有优势；与Hugging Face合作，为其开源ML模型提供安全保障，体现公司在行业中的竞争力 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：宏观经济环境仍不确定，采购和预算限制持续存在，导致销售周期变长，决策延迟；但公司看到管道机会持续增加 [10][24] - 未来前景：对第一季度业务和技术成就感到振奋，进入第二季度对行业和公司路线图的机会充满期待；预计2025年全年云收入增长31% - 33%，净美元留存率稳定在中高个位数；第二季度营收预计在1.215 - 1.235亿美元之间，全年营收预计在5 - 5.05亿美元之间 [17][25] 其他重要信息 - 公司发布JPOG ML，使所有云企业客户可使用机器学习和模型管理技术，即将为混合客户发布该功能 [11] - 公司扩展平台功能，可检测恶意ML模型，与Hugging Face合作保障其开源ML模型安全 [12] - 发布年度软件供应链状况报告，揭示软件供应链安全问题 [13] - WalkMe迁移至JFrog平台，实现软件供应链安全统一和政策执行 [14] - 与GitHub合作，为用户提供单一平台体验，受到客户积极反馈 [15][16][75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：云业务消费情况及销售周期问题 - 云业务消费高于承诺是广泛的，涉及不同行业和地区客户；不评论季度内情况；销售周期与之前一致，未增加 [32][33][34] 问题2：与知名AI技术领导者的交易情况 - 该客户将JFrog平台作为所有模型的记录系统，后续会考虑使用JFrog安全和ML模型解决方案，此交易潜力巨大 [35][36] 问题3：指导构建思路及宏观影响 - 因市场不确定性，未将第一季度超额表现全部计入全年指导；对管道中的大交易进行风险排除，增加谨慎性；需观察第二季度市场情况后再评估和更新指导 [39][40][42] 问题4：宏观环境对客户迁移的影响 - 第一季度客户迁移行为与2024年相似，等待迁移的客户通常不会扩展本地部署，除非是安全方面；公司继续构建管道，有望在下半年看到机会 [44] 问题5：强调ML机会的原因 - 收购Quack AI后，将其平台集成到JFrog平台，使JFrog成为唯一提供DevOps、DevSecOps和MLOps实践的单一解决方案平台，为业务带来更多机会 [47][49] 问题6：云业务超额消费客户的行为预测 - 仅一个季度出现超额消费情况，不确定是否可持续；客户可能继续超额消费、签订新合同或优化使用量，目前难以判断 [51][52][53] 问题7：客户超额使用后的价格问题及RPO增长情况 - 客户超额使用有惩罚率，但通常会续约，公司会与客户合作调整数据消费套餐和定价；RPO增长来自多个客户的多年协议，反映市场对公司的需求 [55][56][57] 问题8：ML生态系统成熟度及开发者风险意识问题 - ML Ops处于早期阶段，企业客户对ML采用存在安全和成本两大疑问；开发者已开始使用ML，企业将逐渐适应需求 [60][61] 问题9：RPO增长与获取承诺挑战的关系 - 第一季度表现好于预期，云使用量高于预期；RPO增长源于多个客户的多年协议和市场对安全的需求，以及预订时间因素 [62][63][64] 问题10：交易管道情况及投资策略 - 大型企业客户围绕平台和安全的交易增加，销售团队推动平台和安全的全面采用；公司注重盈利能力，平衡投资和盈利，根据市场机会灵活投资 [69][70][72] 问题11：GitHub合作影响及核心安全平台情况 - GitHub合作受到客户积极反应，对新客户和现有客户使用扩展有积极影响，但难以具体量化；对第一季度核心安全平台表现满意，希望保持增长 [75][76][77] 问题12：RSA展会收获及客户增长信心问题 - RSA展会显示工具整合和模型安全是趋势，公司将有更多合作和用例；对客户从低订阅向Enterprise Plus迁移有信心，本季度增加ML功能将促进迁移 [82][83][86] 问题13：2027年营收目标信心及自由现金流动态问题 - 仍在评估长期模型，目前处于正轨，但会在下半年重新审视并更新；第一季度自由现金流受季节性支付和保守营收指导影响，营收超额表现可能改善自由现金流 [90][91][94] 问题14：大型企业交易管道及安全业务情况 - 下半年有几个大型交易管道，包括DevOps和安全；安全业务销售周期不变，客户续约和追加销售与预期一致 [97][98][102] 问题15：MLOps采用情况及第一季度线性问题 - MLOps推出约两个月，尚早判断对管道影响；第一季度线性与预期一致 [107][108][110] 问题16：云业务增长及减速节奏问题 - 云业务增长主要由消费驱动；减速原因包括排除大型交易风险和保守指导，需观察第二季度后评估机会 [113][116][117] 问题17：OpenAI收购对存储库机会的影响 - 目前与相关参与者合作良好，未与公司提供的模型注册表、软件包、安全和模型扫描重叠，未来可能有更多合作 [121][122]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入2370万美元，较2024年第一季度的1770万加元增加600万加元，即增长34%，其中460万加元归因于更高的受众货币化，140万美元归因于其他举措 [15] - 第一季度每用户平均收入（ARPU）为0.34美元，低于2024年第四季度的0.39美元，主要因广告收入降低但订阅收入增加 [16] - 本季度服务成本降至3000万美元，低于2024年第一季度的3180万美元，主要因节目和内容成本减少300万美元，但其他服务成本增加120万美元 [16] - 本季度一般及行政费用为1660万美元，较2024年第一季度增加730万美元，主要是两次一次性工资及相关事件所致 [16] - 2025年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损2270万美元，较2024年第一季度的2650万美元亏损改善14% [18] - 本季度末现金及现金等价物为3.013亿美元，较2024年末的1.14亿美元大幅增加，主要因Tether的投资 [18] - 本季度末持有约2.11个比特币，截至2025年5月8日中午价值约2130万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 视频业务 - 第一季度月活跃用户（MAUs）达5900万，较第四季度留存率为87%，远高于2023年第一季度美国中期选举后的60%留存率 [6] - 这是连续第十三个季度MAUs超过4000万，连续第七个季度超过5000万，显示核心用户群的稳定性和持续增长 [7] - 与去年同期相比，收入增长34% [7] 广告业务 - 已与Netflix成功执行品牌活动，目前正在为Crypto.com和雪佛龙执行活动，这些活动包括媒体和创作者赞助的组合 [9] 云业务 - 第一季度宣布与萨尔瓦多政府建立云合作伙伴关系，有望完善产品以服务政府领域并拓展其他机会 [11] - 坦帕湾海盗队将加入其云服务并利用存储解决方案 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司管理层仍非常重视并购战略，会评估出现的战略机会 [13] - RumbleWallet预计在今年第三季度推向市场，公司正与主要加密货币交易所洽谈成为其出入金合作伙伴，该钱包将成为公司货币化国际市场的门户，直接与Coinbase竞争，目标是成为最突出的非托管比特币和稳定币钱包 [10][11] - 开发团队正在利用人工智能加快将Rumble视频产品本地化，以便与钱包同时在所有国际市场推出 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度标志着新的时代开始，美国选举结束且2月完成Tether交易巩固了资产负债表，视频、广告和云业务都有成功迹象 [5] - 随着美国新政府上台，此前面临的企业方面的人为逆风有望转变为顺风，广告业务已开始取得进展 [8] - 随着货币化的推进和成本结构的控制，公司预计在2025年大幅迈向调整后EBITDA盈亏平衡，Tether的注资使公司有更大灵活性提前投资加速和拓展业务的举措 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 比特币储备的目标及与现金的关系 - 董事会批准了最高2000万美元的比特币储备购买计划，目前暂无其他战略公布 [23] - 推出Rumble Wallet后，比特币储备将作为创作者经济的工具，人们可以用比特币向创作者打赏、订阅和交易，创作者也可用钱包进行收付 [24] - 公司正在评估提高比特币相对于现金的比例，但尚未做出决定 [25] 问题2: Rumble Wallet的市场推广和用户使用理由 - 创作者有使用比特币或稳定币收款的需求，且对Rumble有很高的信任度，因此Rumble非托管钱包会是他们持有和存储的重要选择 [27] - 国际市场的观众更倾向于使用加密货币进行交易，Rumble Wallet结合Tether的用户基础，有望将大量收入引入创作者经济 [28] 问题3: 比特币、加密货币和钱包业务对公司未来业务的重要性 - 比特币、加密货币和钱包业务不会改变公司的运营业务，而是对整体业务起到补充作用 [29] - 云业务有大量加密货币客户，创作者希望通过比特币获得打赏，这将使公司在与YouTube的竞争中获得优势 [30] 问题4: 品牌合作伙伴关系的细节和反馈 - 已完成的与Netflix的品牌活动收到了非常积极的反馈，目前正在进行的与雪佛龙和Crypto.com的活动，预计未来几周和几个月会收到更多反馈 [34] 问题5: 并购战略的目标资产和领域 - 公司会根据出现的机会进行评估，目前无法提供更多信息，并购是公司今年的重要关注点 [36]