纪要涉及的行业或公司 行业：高端制造、科技、新能源、半导体、人工智能、人形机器人、飞行汽车、工业母机、新能源汽车、家电、交通运输、建筑材料 公司：语术科技、特斯拉、华为、小米、小鹏、易航、商飞、飞鸽、波伦斯动力、比亚迪、长安汽车 纪要提到的核心观点和论据 市场行情 - 今日市场与昨日相反，昨日4000多家公司下跌，上涨约700多家，今日上涨超4600家，市场情绪好转获投资者认可 [1] - 市场做多主力方向变化，此前科技股常带动市场，今日核心做多方向集中在高端制造领域 [2] 新经济 - 新经济成市场主角，不同阶段核心领域不同，如过去新能源、5G、网红经济等，现在聚焦人形机器人、飞行汽车、工业母机等 [3][5] - 新经济虽当前财报体现不明显，但未来发展空间大，可能带来爆发式增长，如新能源汽车、半导体行业发展历程 [4] 人形机器人 - 有望在2025年底前由零到一迎来产业化阶段，拉开量产序幕，给市场和产业链带来机遇 [6] - 国内外人形机器人进展多，特斯拉Optimus将量产，明年月产量或达1万台；菲德亚与人形机器人端到端取得突破；国内也将进入产业化量产阶段 [12][13] - 相关零部件如PEAK材料、减速器、电机等受益，PEAK材料今日涨幅超6% [14][15] 半导体 - 国家大基金三期注入3440亿资金，支持国产芯片，有望撬动近万亿资金，对行业影响大，带来长期投资机遇 [17][18] 新能源汽车 - 2月上旬新能源汽车同比批发销量增速达44%，1月增速29.4%，整体渗透率接近40% [42] - 智能化将成新能源汽车替代传统燃油车的王牌，比亚迪、长安汽车等在智能化方面有动作 [43] 其他重要但可能被忽略的内容 - 今日大部分板块上涨，31个一级行业26个上涨，交通运输、家电、建筑材料等板块表现较弱，此前有轮动 [10][11] - 科技股2月出现分化和轮动，持续性弱，高位估值有压力，化解方式为基本面改善或行情回落，目前AI下游应用场景在拓展 [22] - 高端制造涉及多个行业，当前集中在新应用场景或即将产业化领域，如人形机器人、飞行汽车，易航飞行汽车只差运营许可证 [24][25] - 国产大飞机产业链今年进入加速交付阶段，商飞官网展示了供应链体系 [28] - 自驾汽车普及可能带来全民自驾时代，行业在推进高级别自驾，为新能源汽车领域赋能 [28][29] - 市场技术面，今日在60均线获支撑，15分钟K线图上MACD指标变化，禅论分析中级别概念重要，市场可能升级，关注3350点震荡及后续演变 [31][32] - 同级别分解是禅论操作重要方法，判断盘整背驰决定买卖，适用于短线操作 [35][37] - 语术机器人获政策认可，与英伟达、Meta等科技巨头有联动，优化后可模仿体育明星动作 [38] - 王欣欣认为人形机器人在AI赋能后进化效率超预期，2025年底达新量级，大概率先在工业或服务领域落地 [39] - 消费场景的语数G1机器人报价约10万，降价后或带来更多需求，行业快速发展，多家公司积极布局 [40]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：防卫电动智能化、环保、绿电、储能、矿山新能源装备 - 公司：龙净环保、美爱科技、紫金、藏格、湖南创远 纪要提到的核心观点和论据 龙净环保投资价值 - 背靠股东紫金，定位为其新能源平台，围绕紫金绿色需求，绿色相关业务内涵持续扩张，带来确定性业务增长机会，从前期预期进入项目落地和业绩释放阶段 [1][3][4] - 2024年Q4部分绿电项目有可观业绩正向贡献，结合传统业务在手订单和新订单目标，2025年公司整体业绩积极向好 [6] - 目前估值12倍且业绩已落地，是较好配置机会 [11] 商业模式确定性 - 关注部分并网项目的电价确定和电网比例模式确定，对商业模式长期可复制性有决定性影响，使盈利空间可测算外推 [2] 近期变化 - **业绩情况**：2024年Q4部分绿电项目贡献业绩，结合传统业务订单，判断2025年业绩向好 [6] - **收并购层面**：紫金一月下旬完成对藏格收购，藏格相关需求有望释放到龙净报表；龙净参股湖南创远15.87%股权，提升对紫金矿山绿色需求服务能力 [7][8] - **激励与承诺**：龙净公告股权激励和封宏承诺，还做出2020 - 2026年现金分红累计不少于最近三年累计可供分配利润总额40%的承诺，绑定员工利益、回馈投资者，加快业务拓展进度 [8][9][10] 传统环保业务 - **大气治理**：是利润基本盘，内部测算环保板块大气治理环节利润贡献约9亿，营收100 - 110亿，2024年新鲜订单有增长，预计2025年新生订单维持在90 - 100亿，在手订单接近200亿，公司是国内烟气治理设备和EPC环节龙头 [12][13] - **运维与土壤修复**：运维包括微废厂和垃圾焚烧项目，垃圾焚烧稳定；土壤修复业务较少；2B微废项目在积极提质增效 [14][16] 绿电业务 - **解决行业难题**：与紫金合作的矿山绿电项目，匹配紫金用电需求建设自用项目，解决绿电行业利用率不足和电价承压问题，有助于项目持续扩张 [17][18][21] - **盈利测算**：按紫金用能需求增长和可再生能源占比目标，到2030年需配套新能源装机约7G瓦，每年新增约1G瓦；单个项目盈利不错，如西藏拉果错项目单机网净利可达6亿，新疆项目单机网净利1亿多，还针对不同电价和自发自用比例做了单机网盈利敏感性测算 [21][22][23] 储能业务 - 通过合资公司建成2G瓦时PAC产能，2024年1月有相关进展；介入时间不激进，原材料存货和投产规模压力不大，随着储能行业反转，对公司贡献有弹性变化，短期按盈亏平衡考虑 [25][26] 新业务拓展 - 包括矿山智能设备、充电站换电站运维等；2025年与控股股东关联交易预计中，背景配件及环保设备关联交易预计5亿，2020年1 - 11月已发生4.4亿，不排除与紫金进一步合作和业务落地 [27][28] 其他重要但可能被忽略的内容 - 防卫电动智能化行业具备渗透物力快速支撑放量的趋势性投资机会，行业格局确定 [1] - 工业用户端电价包含上网电价、数位电费、成员费用、县省费用、政府薪金附加等，发电企业直接交易到该价格是不错的盈利点 [20]

纪要涉及的公司 莱绅股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **2024年业务情况** - **会展赛组织**：全年主承办项目59个，其中展会24场 [1] - **各展会情况** - **公博会**：2024年规模达28万平方米，吸引20万专业观众和2600多家展商，首次全市场化办展，规模超德国汉诺威工业展，连续两年居全球工业类综业展规模第一 [2] - **世界人工智能大会**：2024年展览规模5.2万平方米，吸引30多位嘉宾，全网流量超20亿；2025年实体化后盈利模式将提升，打造会员体系 [3] - **中国品牌博览会**：2024年规模7万平方米，吸引8万多观众和1800多家品牌展商，国务院副总理出席 [4] - **上海国际广映展**：历史最悠久、国际化程度最高的自主IP项目，2024年规模16万平方米，吸引17万专业观众和1600多家展商，境外观众3万多 [4] - **他博会**：2024年规模7万平方米，吸引800多家展商和4万多观众，目标办展规模10万平方米 [4][5] - **建杂货展**：规模1万平方米，是亚洲最大的项目物流展会，国际展商比例达15%，毛利率超50% [5] - **体博会**：2024年规模3万平方米，吸引8万多观众和200多展商，升级为国内首个融合体育产业等的综合展会，列为上海体育消费节核心项目 [5] - **赛事情况** - **上海马拉松**：2024年参赛人数3.8万，报名人数25万创新高，成为中国唯一世界马拉松大满贯候选赛事，未来两年评选通过可加入 [6] - **上海赛艇公开赛**：2024年吸引更多国际参赛者，如剑桥大学 [7] - **其他赛事**：2024年承接巴黎奥运会预选赛两项活动、运营明日之星排球争霸赛等国际化赛事；2025年将承接赛艇锦标赛 [8] - **展馆运营**：2024年出租率42%，高于2023年的40%，历史最高在2019年达43%；对会议和公共区域硬件升级装修，自主研发智慧展馆管理系统 [9] - **配套服务**：广告、物流、展程设计等产业链配套服务在2024年保持稳定增长 [10] 2. **投资者回报**：连续多年分红比例超50%，2024年进行中期分红，未来希望通过稳定股东回报让投资者看到公司价值 [10] 3. **未来规划** - **数字化**：2025年围绕数字中台建设落地工作，聚焦数据精准抓取和数字资产沉淀，打造数字公博和web线上平台 [12] - **国企重组**：上市公司围绕主业进行会展产业上下游并购，目前无法决定与其他集团会展业务结合 [13] - **国际化**：2024年广映展、人工智能大会、工博会团队有走出去项目；2025年加大国际化探索步伐，利用香港分公司支点 [14] - **管理输出**：前两年有管理输出尝试，但不是主流盈利模式，未来更注重现有项目做大和向外辐射复制子展 [15][16] - **股权激励**：目前认为股权激励对公司未必是最好方式，内部研究对好团队和项目进行激励，不排除未来合适时机启动 [18] - **自主IP培育**：通过兼并收购和自主培育发展自主IP，如体博会升级、新办休博会、与伯罗尼亚会展公司合作举办儿童健康展 [19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公博会2024年随着政府退出首次全市场化办展，但规模未受太大影响 [2] - 世界人工智能大会2025年实体化后盈利模式将从传统向打造会员体系转变 [3] - 上海马拉松若加入大马冠赛事，体博会有望与上马及其他赛事相互赋能 [19]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：煤炭、电力、化工 - 公司：中国升华（可能为中国神华）、航景公司 纪要提到的核心观点和论据 中国升华业绩情况 - **2024年月绩预告**：规模净利在570 - 600亿元，同比下降4.5%到增长0.5%，预留30亿用于会计核算及审计调整；业绩呈下降状态，原因一是煤炭平均销售价格下降致煤炭分布利润同比下降，二是资产减值损失盈利外支出同比减少[1][2] - **1月份运营数据**：因春节在1月、提前放假、暖冬及下游需求不旺，煤炭产量同比下降8.5%，销量双位数下降；发电量165.6亿千瓦，受电量156亿千瓦，同比双位数下降；若与2023年1月相比，产量和销量波动幅度较小[4][14] - **全年经营计划**：2025年煤炭、电力、化工等板块生产和销售计划保持稳健，与2024年业务完成量相比无重大变化[5][6] 公司重大事项 - **收购航景公司**：1月21日董事会审议以8.5亿元对价收购集团下属航景公司100%股权，2月11日完成价款支付和正式交割[2] - **股东回报规划**：2025 - 2027年现金分红最低比例提升到不低于65%，并结合实际情况考虑中期分红派息；过去三年承诺派发现金比例不低于规模净利的60%，实际现金回报比例高于承诺最低比例[3] 煤炭行业基本面 - **2024年12月煤价大跌原因**：总体供应量保持高位，各省政府规划增产，进口量也可能增加；市场提前交易特朗普上台后加大传统能源供给预期，新出来的煤气供给可能顶掉部分煤炭供给；下游需求元宵节后才真正恢复，且库存相对较高[6][7][8][9] - **2025年煤炭基本面判断**：供应方面，国内产量规划增加，进口量保持相对高位；需求方面，能源消费弹性大于1，新兴科技如AI对能源需求增长；预计3 - 4月停暖后，煤价可能受需求影响[7][8][9][10] 公司相关业务展望 - **煤炭产量和成本**：2024年产量3.27亿吨，2025年产量规划在3.35亿左右，3月底正式公布；过去几年煤炭生产成本单位成本持续双位数增长，2024年以来成本管控有变化，未来几年成本可能维持个位数增长[15][16][17] - **年度长协比例**：国家要求长协签订比例由80%下降到75%，公司目前签订的中长期比例能满足要求，希望增加化工煤原料煤销售改善销售结构，但需根据实际销售情况落实[18][19] - **电价情况**：沿海地区电厂电价降幅较大，公司内部在测算影响；通过增加中长期煤炭供应、高息贷款置换、总部支持等方式增强电厂竞争优势；从长远看，沿海地区经济增长带来的能源需求值得期待[20][21][22][23] - **电力项目进展**：上半年印尼南苏两台350兆瓦机组投产，下半年四季度有六台机组投产，对今年量的贡献不大，可能对明年量有正贡献[27] - **2024年年度分红**：方案在制定中，会秉持积极回报股东风格，3月底与年度业绩一并汇报；2023年分红75.2%（A股口径两块两毛六），高于承诺的不低于60% [28][29] 公司项目建设进度 - **新街煤矿**：2024年初取得采矿权，9月取得项目核准，目前进行开工准备，3 - 4月进行井筒主体施工，计划2028年建成，2029年达产[29][30] - **蒙古铁路项目**：由国家能源集团牵头与蒙古国政府部门直接谈判沟通，贸易进国内可能走干权铁路，具体进展以国家能源集团和蒙古国政府公布信息为准[31] 航景公司情况 - **塔兰高热矿**：基建矿总投入70亿，已完成35亿，2028年投产，2029年达产，建设规模1000万吨；满产后预计实现8 - 10亿利润贡献，对一体化铁路有增量贡献[32] - **鄂温克电厂**：东北电网统调电厂，利用小时和电价过去几年增长，正常年份闽东一矿加电厂利润达1.3亿左右；闽东一矿受水害影响，产量恢复需两年左右，目前逐步爬坡[33] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 江煤方面，因俄乌冲突考虑能源安全，新疆煤炭储量大，可作为能源宝库；新疆煤炭产能建设起来后，何时使用取决于战略需求和煤价是否支持成本、运价及合理利润[35][36][37]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：珠宝行业 - 公司：周大生 纪要提到的核心观点和论据 市场与业绩表现 - 黄金价格自去年3月至今大幅上涨，公司去年4月做出调整和策略，效果逐步显现，Q4招标会较Q3有改善，春节及节前中期业绩持续提升，能应对金价和消费压力[2] - 1月销售较去年有良好增长，2月节后中秋销售不如去年，因假期结束和金价上涨，且与去年春节全周期对比基数高[3] 产品情况 - 公司去年调整策略改进ECOJET产品，去年Q4采购中该产品比例应有所提升，今年春节期间一口价产品和IP类产品较受欢迎，一口价产品各店均有，综合品牌定位下多为轻量黄金和强IP黄金，客单价不高[4] - 2023年底黄金相关产品占比至少85%，2024年部分黄金产品受价格影响，公司主动调整产品结构，降低黄金比例、提高非黄金产品比例[8] 行业竞争格局 - 去年珠宝行业有较大调整，影响大小品牌，郑大祥表现较好，周大生推出新品牌“郑诸葛”应对市场份额下降风险，去年开店表现良好[9] 各品牌情况 - **郑诸葛**：基于低收入模型，投资不大，1月开30家店，满足加盟商需求，总部今年将投入更多资源支持；单通道模型不成熟，建议等待约一季度后客观拆解；产品均为一口价，客单价1000 - 2000元，最低几百元，投资者毛利率40 - 50%，产品会添加其他廉价材料，店面单元模型小，市场容量大，春节前推出是为抓住销售旺季，目前需等待单店情况验证[10][11][12][13] - **国家宝藏店**：定位高端，覆盖原综合品牌未覆盖的消费者和渠道，月销售表现好；传统门店有国家宝藏IP相关产品，2013年12月开第一家联合主题店，2014年又开多家，主题店有约10个产品开发方向，产品体系完整；从客单价看，国家宝藏店最高，其次是综合店和郑诸葛；综合店产品结构多为油基或镀金，供需水平40 - 50元，国家宝藏店产品均为IT产品，工费成本约为平均成本两倍多；店铺倾向位于高端工厂、一二线城市的商场，目前单店数据记录不全；产品基本为黄金，1 - 2g产品一口价，4 - 5g及以上按品种销售，镀金、镀玉等产品以公费为基准，黄金按金价销售[14][15][16][17][18] 其他业务情况 - 金价上涨对加盟商采购的影响需等一季度情况，春节期间国内市场未开放，可能无调整或有春季大折扣；公司业务多为确保稳定库存，边卖边补货；电商板块和自营线下店去年对整体营收贡献突出，电商板块对产品线结构有显著影响，非黄金产品价格占电商内部MAUDI贡献一半以上，今年电商至少有两位数增长，公司电商利润率高于行业，去年加盟框架受冲击时电商给予良好补充[19][20] - 公司今年将推出一系列水晶产品，不仅在郑诸葛，也会与其他元素结合，如黄金产品；海外业务今年布局应有效果，2025年将有布局，会前往菲律宾和东南亚市场[20][21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 3月公司将进入业务会议，对整体增长做估计和细粒度分析，之后提交董事会，向市场明确收入、净利润和开店增长方向，目前无具体数据；2024年全年业绩预期和开店情况需等年报[5] - 有消息称2024年底有更严格税务审计，公司认为这是行业问题，对自身品牌影响不大，因一直给供应商较高利润率[6] - 2025年公司会主动控制投资成本，不会像去年那样大幅增加，目前无法对电商和自供电成本进行拆解，明年会有年度预算[22]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：化工行业、PTA行业、聚酯纤维行业 - 公司：新凤鸣 纪要提到的核心观点和论据 PTA行业情况 - **产能情况**：行业产能供过于求，2014年11月投250万吨PTA，2025年11月底计划再投250万吨，届时产能达1000万吨，现有750万吨基本可自供，四期部分产出或超百万吨需外销 [1][2][3] - **业绩情况**：2024年前三季度PTA数据显示，三季度因原油、原材料暴跌及期货价格影响亏损数亿，四季度有所修复，当前影响小于去年三季度 [1] - **市场前景**：2025年新增产能少于2024年，消费降级环境下，其作为性价比高的纤维品种，工艺改进后替代用途广，市场空间大，库存水平乐观，化工板块长丝有看点 [4][5] 公司资本开支 - 后续无单个体量大的资本开支，每年规划一到两套具体项目及PTA - 47规划，大部分资金已使用，未来资本开支预计不高，不排除向新材料或海外拓展，但不确定 [5][6] 外销情况 - 外销占比不高，2020年约10%，2023年在11 - 12%，2024年微降至11%左右，受印度BIS影响但已弥补，关税增加对公司影响不大，主要影响下游外贸，公司未来或考虑海外发展 [6][7][8] 行业自律与价格 - 行业曾有附加一口价情况，当前产品价差处于低位且需求向好，适合提价附加，但需行业契机及原材料和下游需求配合 [8][10] 原材料价格影响 - 上游原材料波动对公司有影响，急剧暴跌会影响产销率，公司采购采用年度合约和现货结合，一般保持7 - 10天采购水平，会根据价格走势灵活调整 [10][11][12] 印尼项目进展 - 项目规模、建设方案和股权占比有变化，从原49%占比调整到15%财务性投资，一期以同坤为主导，进展比预想晚，二期较遥远，具体进展与同坤沟通 [13] 产品用途 - 涤纶长丝用途广泛，可用于羊毛衫、羊绒、冲锋衣面料、科技布、科技皮等制作 [15] 成本管控 - 新凤鸣在成本端把控较好，长丝和PTA表现不错，得益于原材料采购、日常管理维护、设备投入、公用工程配套等；自动化水平领先，未来人工成本和自动化水平或提升，短线单位成本控制受重视 [16][17][19] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2024年高温天气影响库林丝存放，油剂挥发致品质降等、售价协调困难，下游采购观望，终端需求受影响，需求旺季延后 [9] - 国内涤纶长丝产能投放指标70%左右集中在头部企业，以新凤鸣和同坤为主，投放时间和方式依行业和企业情况而定，近两年需求明显增长，2024年是近五年产销率最好的一年 [14] - 难以测算自动化水平带来的具体效益，目前聚酯产业链主要集中在江浙一带，暂无大规模向东南亚转移情况 [21]

纪要涉及的行业或者公司 行业：基建、水利、能源、农林牧渔、高速公路运营、地产 公司：中国交建 纪要提到的核心观点和论据 - **2024 年生产经营情况** - 新签合同同比增长 7%，境内增长 6%，境外增长 12%[1] - 城市建设业务同比增长 23%，房屋建设和市政工程增速好且业务占比大，房建同比增速 30%多，市政工程增速也较快[1][3][4] - 海外基建板块新签合同同比增长 16.7%，整体海外业务主力增长 12%，非洲、亚洲和大洋洲板块增长突出[2] - 新兴业务领域新签利润约 7000 多亿，同比增长 46%，其中水利订单约 800 亿增长一倍，能源工程订单约 800 亿增长 150%，农林牧渔约 85 亿增长 250%[6] - 进入运营期的并表高速公路有 32 条，收入 39 亿，净利 -5 亿，因有新进入运营的高速公路前期亏损致 2024 年亏损扩大[8][9] - **2025 年目标**：新签合同在上年基础上低于 7.1%的增长[2] - **业务增长原因** - 房建增速快与工业园区和厂房建设有关，和国内产业经济调整相关[5] - 第四季度运输款回款比前三季度好，因国家财政加码，二级企业与地方政府对接申请回款[10] - **股权激励情况**：股权激励解锁指标看中国交建的收入和利润，预计能达到要求，但考核还参考集团，集团两块地产业务有压力[11] - **市值管理计划**：公司在制定市值管理办法和提升方案，重视分红，准备中长期分红计划和股份回购成效机制，预计年报披露前完成，不低于可分配利润的 20%进行分配[12][13] - **新业务战略安排** - 加大新兴业务投入和发展，对水利、能源和农林牧渔新业务考虑并购、重组计划[14] - 重视科技，将信息化用于基建，把新科技植入传统和新业务，如智慧交通[15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年合同现汇项目占比 80%以上，投资类项目减少[4] - 郁河若流域长应统计在市政里，市政分类越来越细，包括洋务水处理、洋务生态环保等[8] - 2020 年中期 BOT 项目新签合同 322 亿[9]

纪要涉及的公司 常亮科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **海外业务推进顺利**：外部环境对开展海外业务有利，内部管理架构和负责人投入倾向向外扩张；近期在海外合作团队推进业务，目前规模小但趋势良好；在东南亚有泰国、印尼、菲律宾三个进行中的新订单，正与新加坡最大银行谈判且进展顺利 [1][5][6] 2. **收入端或迎拐点**：从合同负债端看，三季报有较大同比增速已现拐点；2023 年大合同多，部分 2024 年无法确认收入将挪到 2025 年，2024 年很多单子会落地并拿到验收报告 [2][3] 3. **与腾讯保持良好合作但无强关联**：2018 - 2020 年与腾讯有过密切合作阶段，目前仍保持良好互动合作关系，有单一起打、有项目一起合作，但无强关联作用，腾讯持股保持战略关注 [3][4][5] 4. **AI 对业务影响深远** - **方法论层面**：GPSEC 证明不能按西方逻辑走，DeepSeek 提供新方法，公司可走不同于传统竞争对手的新路，公司上下学习其精神 [7][8] - **业务效率层面**：DeFi 等工具对软件企业赋能强大，提高效率并给予更多可能性 [8] - **产品形态层面**：结合人工智能后产品形态可能有更大跃变，需公司下大力气突破 [9] - **客户观感层面**：DeepSeek 改变海外对中国技术企业观感，提升公司与客户沟通层次和做生意想象空间 [10] 5. **AI 应用带来业务机会** - **客户系统升级**：客户接入大模型后发现 IT 系统跟不上，倒逼 IT 公司做衔接和系统更新工作，形成新增长点 [14][15] - **内部效率提升**：研究类似 Upstart 方法，用人工智能解决 2C 单产品效率问题，提升自身业务效率 [11] - **产品创新**：将 AI 应用到产品中，针对 B 端或 C 端做新变化，公司未来可能尝试海外 C 端业务，已在菲律宾银行尝试 SaaS 模式 [11][16] 6. **东南亚银行市场有机会** - **竞争格局**：竞争对手包括欧洲的 Terminus、新加坡上市的银湖以及当地小创业型企业，国内部分企业偶尔出海打单；公司在核心业务系统方面是出海较大且时间久的企业 [18] - **商机来源**：海外服务逻辑存在产品老化、实施质量无保证、成本高、服务差等问题，公司在技术和服务层面有优势，且国内全场景实施案例对东南亚银行客户有降维打击效果 [19][20] - **市场容量**：东南亚银行市场有上千家，公司针对中小商业银行打造单机和 SaaS 模式小版本，满足其快速开业和低成本拓展业务需求 [21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司使用阿里 Queen 2.0 系统结合做开发工作，DeepSeek 部分内容基于 Queen 2.0 以上版本 [11] - 目前使用 AI 成本较低且呈下降趋势，后期可能通过开源模式自建类似系统解决开销问题 [12] - 好的企业一年之内可能有具自身特色的 AI 应用，人工智能工程化应用普及需一到两年摸索 [13]

纪要涉及的行业和公司 行业：电力、新能源、储能、氢能、数字化、投资运营等 公司：未提及具体名称 纪要提到的核心观点和论据 2024年公司整体生产经营情况 - 主要指标稳定增长，1月公告新签合同额提升，境内同比增长约8%，海外接近15%，营业收入和利润稳中向好 [1] - 优化业务布局，形成千亿级和五个百亿级核心市场，升级海外布局，海外多国签约额可观，与多家集团签战略合作协议，高端拜访转化落地成果转化率高 [2] - 重点领域转型成效明显，新能源及综合智慧能源签约同比增长超5%，占比接近40% [2] - 新兴产业加快布局转化，在国务院国资委占新产业考核中位列建筑央企首位，多个新业态和新技术落地，多个项目入选相关工程，湖北应城压缩空气储能项目全容量并网发电 [3] - 数字化发展开创局面，布局多项人工智能应用场景，推动35家企业数字化转型 [4] 各业务板块情况 - **传统能源（火电）**：2024年火电表现好，占新签合同比重高，2025年增速可能放缓但持续性存在，因有在手订单和转化，且火电灵活性改造后作用明显 [5][6] - **光伏**：2024年境内光伏订单减少，海外如伊拉克有1GW光伏电站新签项目 [7] - **抽水蓄能**：2024年稳中有升，上半年占比不理想，四季度略有上浮，2025年新订单不会爆发式增长，维持去年稳定性 [7][8] - **电网**：国内电网建设市场更多是联网布局和投资安排，公司从勘察设计环节介入，15期间国内电网有一定幅度上升安排，公司在电网勘察设计布局环节有优势 [9] - **储能（压缩空气储能）**：计划中长期全国布局100座，截至2024年下半年有几十个选址完成，二三十个完成初期可研分析，今年建设和开工约10个项目，湖北应城项目收益率约6.6%，新项目有望接近7%甚至更高，300兆瓦投资额约18亿，工期有望压缩到1.5 - 2年 [11][12][13] - **氢能**：是公司发展方案重点，吉林松源项目一期投资70亿左右，下游产品销售好，盈利预期适度上调，回报率按7%测算，今年开始在另外两个地方布局，规模约几十个亿 [14][17][19] - **投资运营**：2024年装机速度放缓，行业影响更大，2025年结合十四五阶段会超过二十几万 [21] - **数字化AI**：在全国八大数据中心抢先布置五个节点，甘肃沁阳东数西算项目数据楼投入使用，研究算力和土能、电力建设结合，通过数据中心楼宇建设和电力系统布局等参与业务，数据中心项目滚动开发，一期部分数据楼基本建成 [22][24][25] - **海外业务**：2024年新签合同额两位数增长，亚洲地区占比最高，一带一路国家占比超90%，公司要求逐年提升海外业务绝对值和占比 [27][28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司3月底将对外发布年度报告 [4] - 公司财务针对化债有专项行动，截至1月中上旬化债在公司整体“两金”中无明显占比提升，应收款减值情况待审计安排 [26]

纪要涉及的公司 致远互联 纪要提到的核心观点和论据 1. **AI领域业务情况及规划布局** - 自2023年布局AI领域，在To B市场Copilot和Agent等应用落地较好，通过智能全栈平台对接多种模型并应用于项目，如北京项目用DeepSeek V3模型开发企业级智能化培训教育系统[3] - 未来深化布局，增强大模型推理能力、优化私有化部署成本，完善业务应用框架，满足多元复杂场景需求[7] 2. **对DeepSeek技术的看法及影响** - 是AI演进必然，R1模型呈现AI思维过程，增强客户对AI决策信任，促进企业级大模型私有化部署，优化成本、提高推理能力，使业务应用框架更成熟[5] 3. **具体项目中利用DeepSeek技术情况** - 国企数据分析项目用R1模型支持开放式数据分析与决策，行政执法项目构建多Agent互动系统覆盖全流程，实现快速高效处理[4][6] 4. **AI提高效率与确保合规性方式** - 根据法令条例判断事件处理规则，分析现场照片、辅助案情分析、提供处罚建议并生成文案，使业务流程智能化合规化，如在环境污染案件中[8] 5. **AI在管理人员综合分析中的应用** - 用自然语言处理技术实时了解案件类型、处理进展、人员状况及绩效等信息，多agent协作优化业务环节，实现高效全面管理[9] 6. **智远产品利用AI提升业务系统智能化方式** - 结合标准软件与AI技术，使业务过程开放合规，通过agent驱动业务执行，实现任务调度、证据判断等功能，系统可学习进化，提高决策准确性和灵活性[10][11] 7. **基于规则引擎的组织运营实现方式** - 以中石化财务公司项目为例，基于财务和业务规则，由AI辅助建立规则引擎驱动业务执行，自动生成任务表，分配决策权，提供风险判断，提高流程效率和风控能力[12] 8. **文旅集团项目利用大模型进行合规风控方式** - 用于合同管理、付款审批及用章权限等场景，判断审批流程权限，提醒控制业务风险点，实现事前预防与事后审计，如合同场景自动识别条款并评估风险[13] 9. **大模型推理能力增强对组织运营支持作用** - 能将业务规则转化为流程并灵活调整，如科研院所项目评估科研报告与政策匹配度，集成智能功能到标准产品平台，推动组织运营提升[14] 10. **AI在协同办公领域的具体应用** - 涵盖智能问答、知识管理、公文写作、会议支持、合同管理要件提取、图像识别及表格处理等，提升协同办公系统智能化程度[15] 11. **致远在AI领域的主要应用和发展方向** - 应用包括整合AI能力到标准产品，通过项目交付响应客户需求，嵌入智能助手、数字员工等能力提高效率，用AI原生框架和AGC框架构建个性化应用，2025年330大会将发布新智能助手和数字员工[16][17] 12. **致远应对客户个性化需求及第三方生态伙伴发展的方式** - 整合AI能力到标准产品，项目团队构建交付个性化AI应用，发展第三方生态伙伴，提升规模化项目交付能力，认为大型央国企大模型部署是趋势[18] 13. **AI技术发展对软件行业及致远竞争力的影响** - 降低传统软件工程难度，带来冲击也带来机会，致远加强业务规则理解、多模态识别等复杂场景应用，提升核心竞争力[19] 14. **致远未来在协同办公及企业运营管理中的规划** - 以协同办公为核心，加深组织规则自动化流程生成与决策机制、组织变更下智能变更管理，标准产品结合项目交付，发展第三方生态伙伴，满足客户多样化需求，缩短交付周期[20] 15. **致远利用AI技术提升企业运营效能的核心竞争力** - 包括利用AI理解、创建和运用规则指导组织运营，具备高效率体系支撑，如V5V8平台能力，注重长期服务客户，通过协同运营平台服务和扩展业务[21] 16. **大型央国企在项目中对AI技术的具体需求** - 关注实际需求实现，期望提高科研成果管理等效率和精准度，如科研成果申报符合政策、动态推送信息，agent将成更开放强大应用架构，致远重构升级融合COP平台满足需求[22] 17. **未来企业应用中agent的角色和发展趋势** - 角色更重要，各类agent将更高程度融合调用，企业需建立统一数据管理框架和智能代理管理平台，未来会出现统一架构和多代理系统统一管理新模式，市场格局百花齐放[23] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 企业面对多AI协同系统时，应建立统一数据管理框架（数据集市或数据湖）和智能代理管理平台，进行统一登记、职责分配、权限控制及生命周期管理，大型企业要整体规划IT架构并迭代优化[24] 2. 多AI协同系统对企业资源配置提出新要求，需整合数据资源、设立管理平台，合理配置人力物力，优化IT架构，提升整体效能，促使企业科学配置资源保持竞争优势[25]