A股市场表现 - 今日开盘后A股三大指数继续走强[1] - 沪指盘中拉升涨0.5%[1] - 沪指突破4100点[1] - 沪指续创2015年7月底以来新高[1]

2025年12月及全年居民消费价格指数(CPI)数据 - 2025年12月份全国居民消费价格同比上涨0.8% [1] - 2025年12月份城市居民消费价格同比上涨0.9% 农村上涨0.6% [1] - 2025年12月份食品价格同比上涨1.1% 非食品价格上涨0.8% [1] - 2025年12月份消费品价格同比上涨1.0% 服务价格上涨0.6% [1] - 2025年全年全国居民消费价格与上年持平 [1]

房地产融资协调机制最新政策指导 - 监管部门对房地产融资协调机制下发新政策指导 核心是对已进入“白名单”的项目 符合条件可在原贷款银行进行展期 [1] - 新政策下相关贷款可展期5年 此前的流动资金贷款管理办法规定原贷款最长期限5年 展期最长仅两年半且到期后不可再展 [1] - 政策调整覆盖面不小 对贷款占比较多的房地产客户构成利好 对债券融资占比多的客户影响相对有限 [1] 政策背景与高层会议精神 - 政策调整与近期一系列高层会议精神形成呼应 包括中央经济工作会议要求“着力稳定房地产市场” [2] - 金融监管总局党委会议指出要支持稳定房地产市场 进一步发挥城市房地产融资协调机制作用 [2] - 全国住房城乡建设工作会议明确要进一步发挥房地产项目“白名单”制度作用 支持房地产企业合理融资需求 [2] 房地产融资协调机制已取得的成效 - 根据住房和城乡建设部去年10月披露的数据 城市房地产融资协调机制“白名单”项目贷款审批金额已超过7万亿元 [2] - “白名单”项目贷款有力保障了商品住房项目建设交付 [2]

美股市场整体表现 - 美东时间周四，美股三大指数收盘涨跌不一，道指上涨270.03点，涨幅0.55%，报49266.11点；纳指下跌104.26点，跌幅0.44%，报23480.02点；标普500指数微涨0.52点，涨幅0.01%，报6921.45点 [1] - 市场整体走势平淡，标普500指数全天波动率极小，在连续上涨后出现获利回吐，市场正为即将到来的财报季重新布局 [1] - 交易员关注周五公布的12月非农就业报告，该报告是政府停摆结束后首批高参考价值数据之一，市场在数据公布前保持谨慎 [2] 宏观经济与政策预期 - 美国上周首次申请失业救济人数小幅上升，劳动力需求疲软，与近期其他就业数据相互印证 [1] - 评级机构惠誉上调美国经济增长预期，预计2025年GDP增长2.1%，2026年增速为2.0% [2] - 围绕美联储政策路径的争论尚未尘埃落定，地区安全局势的新闻也令市场持仓保持谨慎 [2] 科技与人工智能板块 - 大型科技股多数下跌，英伟达收跌2.15%，微软跌1.11%，苹果跌0.5%，Meta跌0.41%，特斯拉涨1.02%，谷歌A涨1.07%，亚马逊涨1.96% [2] - 有观点认为，科技和人工智能仍是2026年的重要投资主题，但其能否继续成为股市上涨核心动力取决于实际应用场景的落地情况 [2] - 医疗健康、机器人、保险、诊断等领域被视为AI技术早期应用的受益者，具备增长潜力 [2] - 存储芯片制造商股价回调，SanDisk下跌5.4%，希捷科技跌超7%，西部数据跌超6%，美光科技跌超3% [4] 国防军工板块 - 国防股全线走高，诺斯罗普·格鲁曼涨2.4%，洛克希德·马丁涨4.3%，通用动力涨1.7% [3] - 板块走强主要受特朗普提议将2027财年美国军费提高至1.5万亿美元刺激，该预算较今年创纪录的9010亿美元激增逾50% [3] 其他行业与公司表现 - 啤酒和葡萄酒生产商星座品牌上涨5.3%，因其最新季度盈利表现好于分析师预期 [5] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.09%，哔哩哔哩涨逾6%，腾讯音乐、阿里巴巴涨超5%，金山云、小鹏汽车等涨超3%，京东、唯品会等涨超2% [5]

特朗普当天接受一家电台采访时说，美国正密切关注伊朗发生的骚乱事件，他不确定"是否一定要追究某个人的责任"，但如果伊朗当局对相关人员死 亡事件负有直接责任，"他们将付出惨痛的代价"。 据悉，伊朗多地发生骚乱，造成人员伤亡。特朗普2日威胁将就伊朗骚乱事件进行干涉。伊朗方面强调，伊朗人民将通过彼此之间的对话与互动来解 决自身问题，绝不允许任何形式的外来干预，并表示如果美国采取冒险行动，伊朗会作出回应。 伊朗实施网络管控 据新华社，当地时间8日晚，伊朗在首都德黑兰实施网络管控。 据 央视新闻， 美国总统特朗普8日再次就伊朗骚乱事件发出威胁，称如再有人员死亡，美国将对伊朗进行"严厉打击"。 据CCTV国际时讯，伊朗外长阿拉格齐1月8日飞抵黎巴嫩首都贝鲁特进行访问。阿拉格齐表示，伊朗"已做好应对任何情况的准备"。他同时强调伊 朗"没有寻求战争"，而是"做好了应对战争的准备"。他补充说，伊朗政府对谈判持开放态度，前提是基于相互尊重和共同利益。 阿拉格奇称美国和以色列对伊朗发动攻击是"战略上失败"，并谴责以色列违反黎以停火协议，警告该地区面临前所未有的威胁。阿拉格齐说，他此次 访问黎巴嫩的目的是讨论以色列对地区安全的"挑战和 ...

美国3日凌晨对委内瑞拉发起大规模军事行动，突袭委首都加拉加斯等地，强行控制委总统马杜罗及其夫人并将他们带至美国。此举引发国 际社会广泛谴责。 据央视新闻，当地时间8日， 委内瑞拉外长希尔在社交媒体发文，再次对中国对委的支持表示感谢。 希尔在文中表示， 委内瑞拉政府再次向中华人民共和国表达由衷的感谢，感谢中方坚定表态，明确指出并坚决反对将人权问题政治化、工 具化，作为干涉他国内政的借口。 希尔还在文中表示，同时，我们也感谢中国坚决反对侵犯国际法和委内瑞拉主权的立场。委内瑞拉人民 重申对政治主权、领土主权以及对本国自然资源主权的坚定承诺。 此前在7日，委内瑞拉外长希尔已在社交媒体发文，感谢中国政府支持。希尔7日的发文显示，"中国强烈谴责美国严重违反国际法和侵犯委 内瑞拉主权的行为。"希尔写道，"委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗·莫罗斯领导的政府感谢中国政府的支持，中国政府捍卫国际法，维护委内 瑞拉人民对其领土和自然资源的完全主权。" ...

宏观政策与监管动态 - 中共中央政治局常务委员会召开会议，听取全国人大常委会、国务院、全国政协、最高人民法院、最高人民检察院党组工作汇报，听取中央书记处工作报告 [3] - 商务部表示企业从事对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购等活动须符合中国法律法规，回应关于审查Meta收购人工智能平台Manus的提问 [2][3] - 外交部就美国扣押悬挂俄罗斯国旗油轮表示，美方行为严重违反国际法，中方反对缺乏国际法依据的非法单边制裁 [3] - 委内瑞拉重申致力于深化与中国的经济和贸易协定 [4] 行业整合与重组 - 经国务院批准，中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组 [1][5] 行业监管与规范 - 市场监管总局约谈中国光伏行业协会及通威集团、协鑫科技等6家光伏龙头企业，要求不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格等 [2][5] - 工信部等四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范产业竞争秩序，召集了16家企业 [5] - 国务院食安办、市场监管总局督促雀巢（中国）有限公司召回特定批次婴幼儿配方乳粉产品 [5] 航空航天与商业航天 - 广州印发规划提出到2035年打造具有全球影响力的天空之城、中国商业航天新一极，推动南沙中科宇航液体火箭总装测试基地和黄埔星河动力火箭总装基地尽快落地 [4][6] - 国内首个海上回收复用火箭产能基地——箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在钱塘开工，标志商业航天进入新阶段 [19] - 湘财证券研报指出，国内可回收火箭进入验证阶段，长征十二号甲和朱雀三号已完成首飞，同时星网等主导的星座进入密集组网期 [19] 医药健康与创新药 - 国家药监局开会提出全面深化药品监管改革，支持医药研发创新，推动中药守正创新发展，支持医疗器械高水平自立自强 [20] - 渤海证券分析师表示，2025年我国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元，授权交易数量超过150笔，创历史新高，我国在研新药管线约占全球30% [20] 资源勘查与发现 - 我国在新疆萨尔托海南矿带覆盖区新发现萨尔托海27铬铁矿矿群，圈定矿体20个，平均品位30.73%，实现该地区近四十年来最大找矿发现 [6] 公司重大事项 - 万科A公告，郁亮因到龄退休辞任公司董事、执行副总裁职务 [2][7] - 工业富联公告，2025年半年度合计派发现金红利65.5亿元(含税) [8] - 金力永磁发布业绩预告，2025年净利同比预增127%-161%，具身机器人电机转子及磁材产品已有小批量交付 [9] - 谱尼测试公告，预计2025年度亏损2亿元-2.5亿元 [10] - 昌红科技公告，控股子公司12英寸FOUP、HWS及配套辅材等半导体耗材产品获得某国内主流晶圆厂客户2026年超半数的采购份额 [10] - 派瑞股份公告，签订IGBT芯片批量采购框架协议，2028、2029及2030年度预测供货总量金额约为13~14亿元 [11] - 全信股份公告，拟发行可转债募资不超过3.12亿元，用于商用航空传输与互联通信集成化产品生产项目等 [11] - 天晟新材公告，第一大股东正在筹划重大事项并可能导致控制权发生变动，股票停牌 [12] - 爱美客公告，独家经销的注射用A型肉毒毒素产品获得药品注册证书 [12] - 粤电力Ａ公告，惠来电厂5、6号机组扩建工程项目5号机组投产，该项目总投资80.5亿元 [12] - 中微公司公告，股东拟合计减持不超2.05%公司股份 [15] - 乐凯胶片公告，2025年全年业绩有可能亏损 [15] - 中国核建公告，可控核聚变相关业务占比极低 [15] - 沪硅产业公告，第一大股东大基金1月7日至1月8日期间累计减持0.2%股份 [16] - 温氏股份公告，2025年净利同比预降40.73%-46.12%，生猪和肉鸡养殖业务利润同比下降 [16] - 天能股份公告，拟使用不超过120亿元自有资金进行委托理财 [16] - 美克家居公告，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为负值 [16] - 北方长龙公告，拟购买顺义科技51%股份，预计构成重大资产重组 [16] 全球市场与商品 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.55%，标普500指数涨0.01%，纳指跌0.44%，纳斯达克中国金龙指数涨1.09% [13] - 国际原油期货结算价大幅收涨超3%，WTI原油期货2月合约收涨3.16%，布伦特原油期货3月合约收涨3.39% [14] - COMEX黄金期货涨0.48%，报4483.3美元/盎司，COMEX白银期货跌1.19%，报76.69美元/盎司 [17] - 美国总统特朗普表示，关于美联储主席人选他"心中已经有了决定"，并已指示代表购买2000亿美元的抵押贷款债券 [18][19]

特朗普称，苏珊·柯林斯、丽莎·穆尔科斯基、兰德·保罗、乔什·霍利和托德·杨不应该再被选入公职。他宣称，这次投票严重损害了美国的自卫能力和国家 安全，削弱了总统作为三军统帅的权力。 参议院当天以52票赞成、47票反对的结果通过程序性投票，从而得以推动"禁止总统在未经国会授权情况下对委内瑞拉采取进一步军事行动"的决议，为该 决议在参议院进一步审议铺平道路。 当前参议院由共和党53席、民主党45席和独立议员2席组成。此前，类似决议曾两次在参议院被共和党人阻挠，未能通过。当时，特朗普政府正逐步加大 对委内瑞拉的军事施压。这一决议仍需在参众两院获得通过，并有可能被特朗普否决。 据央视新闻，当地时间1月8日，美国总统特朗普在其社交媒体"真实社交"发文表示，那些支持在参议院推进"限制总统战争权"的共和党议员不应获 得连任。 ...

马斯克关于中国AI算力优势的观点 - 全球首富、特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，在运行人工智能（AI）所需的算力方面，中国将远超世界其他国家 [3] - 马斯克认为，中国在AI竞赛中的决定性优势在于其大规模供应电力的能力 [3] - 马斯克估计，到2026年，中国的发电量可能达到美国的3倍左右，从而具备支撑高能耗AI数据中心的能力 [3] 电力成为AI发展的关键制约因素 - 马斯克表示，电力生产是扩大AI系统规模的限制因素，但人们低估了增加电力供应的难度 [4] - 能源供应与数据基础设施正逐步取代芯片和算法，成为人工智能发展的关键制约因素 [5] - 全球多家企业都在竞相建设AI数据中心，其中许多数据中心的耗电量堪比一座小型城市 [6] 机构对美国电力短缺的担忧 - 高盛在报告中指出，电力短缺可能会拖慢美国在AI竞赛中的步伐 [6] - 高盛指出，由于AI耗电量巨大，稳定且充足的电力供应可能成为影响这场竞赛走向的关键因素，因为电力基础设施瓶颈的解决往往耗时良久 [6] - 上月初，摩根士丹利将2025-2028年美国数据中心累计电力缺口从44吉瓦上调至47吉瓦，此缺口相当于9个迈阿密或15个费城的用电量 [8] 中国在能源供应方面的优势 - 在美国电网面临越来越大的压力之际，中国一直在稳步扩大其能源产能 [6] - 根据高盛的预测，到2030年，中国可能拥有约400吉瓦的备用电力容量，这是全球数据中心电力需求总量的3倍多 [6] - 高盛分析师预计中国的备用电力容量将足以满足数据中心电力需求的增长，同时支持其它行业的需求 [7] 行业领袖的其他相关观点 - 去年10月，全球AI领军企业OpenAI呼吁美国大幅增加对能源产能的投资，以在AI竞赛中保持领先，并表示“电力是新石油” [7] - 去年11月，英伟达CEO黄仁勋表示“中国将赢得人工智能竞赛”，理由是更有利的监管环境和更低的能源成本 [8]

核心事件 - 万科A发布公告，公司董事会主席郁亮因到龄退休，辞去董事及执行副总裁职务，并不再担任公司任何职务，标志着其长达36年的万科生涯正式结束 [3][4] 郁亮在万科的职业生涯与成就 - 郁亮于1990年加入万科，财务专业背景使其在规范化管理和资本运作中崭露头角，入职两年后出任董秘 [6][7][8] - 1993年主导万科B股发行，成功募集资金4.5亿港元，为早期扩张奠定基础 [8] - 2001年出任万科总经理，与王石形成“王石定战略、郁亮抓执行”的搭档模式 [8] - 2004年提出“十年千亿计划”，当时公司年销售额仅91.6亿元 [8] - 2008年金融危机期间，创新推出“5986”快周转模式，当年实现销售额478.7亿元 [9] - 2010年，万科销售额达1081.6亿元，成为中国首家千亿房企，提前四年完成目标 [9] - 2015-2017年“宝万之争”期间，与王石联手引入深圳地铁作为战略投资者，稳住公司控制权 [9] - 2017年正式接任董事会主席，推动公司向“城市配套服务商”转型，业务拓展至物流、商业、长租公寓、物业服务等多元赛道 [10] - 2017年万科销售金额达5298.82亿元，同比增长45.3%，创历史新高 [11] 行业预警与公司面临的挑战 - 2018年，郁亮在内部会议上提出“活下去”的行业预警，当时大部分房企仍在激进扩张 [13][14] - 万科凭借提前降杠杆、控负债的策略，在行业调整初期保持了相对稳健的财务状况 [14] - 2021年，房地产行业进入深度调整，万科业绩承压，郁亮在业绩会上就净利润下滑向股东致歉 [15] - 2024年，万科归属于上市公司股东的净利润出现大幅亏损，金额为494.78亿元 [15] - 郁亮曾承诺在2024年和2025年两年内使债务规模下降1000亿元 [15] 万科当前的债务与展期困境 - 2025年11月，万科首次启动债务展期流程，针对余额20亿元的中期票据“22万科MTN004”提出展期方案 [17] - “22万科MTN004”的展期方案在第二次持有人会议上仅获得20.2%的同意率，反对比例达78.3%，但30个交易日宽限期议案以90.7%的同意率通过 [17] - 另一笔37亿元到期债券“22万科MTN005”的展期一年议案也未获通过 [18] - 公司目前有16笔存续债券，规模合计217.98亿元，其中一年内到期的有8笔，规模157.53亿元 [18] - 据标普监测，除20亿元境内债券，万科未来六个月内还有约94亿元债券即将到期，其中48亿元将在2025年12月余下时间和2026年1月到期 [18] - “22万科MTN004”和“22万科MTN005”的持有人会议拟于1月21日召开 [19] - 分析认为，万科能否与投资人就展期达成一致，取决于其能否提供具体、可执行的增信措施和现金流控制方案 [20] 公司治理结构变化与未来展望 - 随着郁亮退休，万科被认为已从以职业经理人为核心的市场化企业，转变为由大股东深铁集团主导的“半国有化”企业 [20] - 郁亮的离去被视为一个时代的句点，目前万科的危机警报并未解除，其未来走向和能否成功化解危机仍是悬念 [4][20]