市场资讯 - 中国民用航空局表示，今年以来，我国航空货运发展形势良好，航空货运量保持快速增长趋势；民航货运量规模达到了历史最好水平，1-10月，全行业共完成货邮运输量729.8万吨，较2019年同期增长19.3%。其中，国内航线完成436.6万吨，较2019年同期增长5.4%；国际航线完成293.2万吨，较2019年同期大幅增长48.5% [13] - 上海市国资委副主任马晓宾：确保今年年底前完成改革主体任务的70%以上。12月3日下午，上海市国资委召开上海国有企业改革深化提升行动工作推进会，马晓宾指出，当前国有企业改革深化提升行动进度总体符合预期，要保持争分夺秒冲刺的劲头，确保今年年底前完成改革主体任务的70%以上 [13] - 中国证券业协会目前起草了《证券公司并表管理指引（试行）》，正在征求行业意见。《指引》旨在加强证券公司集团风险管理能力，维护证券公司稳健运行，防范金融风险跨境跨业传染 [14] - A股公司海外并购日趋活跃，今年四季度以来，已有数十家A股公司披露拟在海外并购资产，且不乏"大手笔"动作。就并购标的来看，上市公司多围绕主业进行产业链延伸，鲜有跨界举措；并购目的则颇为清晰，剑指全球布局，谋求资源储备、业务协同、市场开拓等，以期寻得新的业绩增长点 [14] - 12月2日，10年期国债收益率一度跌破2%整数关口，迅速引起监管部门的关注。据媒体报道，12月3日有银行接到央行下发的关于开展国债收益率突破2%的快速调研通知。调研内容包括国债收益率破2%的原因分析，机构债券投资基本情况、债券种类、期限结构、收益率等 [15] - 本月前2个交易日，在岸和离岸市场人民币汇率双双出现贬值。12月3日，离岸人民币对美元汇率开盘不久即击穿7.3关口，随后迅速跌破7.31，最低触及7.3148元，日内跌约280点，创2023年11月以来新低 [15] 市场整体表现 - 2024年12月4日市场全天震荡调整，红利板块表现活跃。上证指数下跌0.42%，深证成指下跌1.02%，创业板指下跌1.43%。市场成交额16629.36亿元，较上一交易日减少527.41亿元。全市场996只个股上涨，4396只个股下跌 [17] 市场风格与行业表现 - 风格上看，各指数涨跌幅排序为：0>稳定>周期>金融>消费>成长；大盘价值>中盘价值>中盘成长>大盘成长>小盘价值>小盘成长；基金重仓表现优于中证全指 [17] - 分行业看，30个中信一级行业普遍下跌；表现相对靠前的是：煤炭（2.26%），石油石化（1.11%），家电（0.76%）；表现相对靠后的是：传媒（-2.82%），综合金融（-2.63%），纺织服装（-2.36%）。概念板块方面，多数概念板块下跌，减速器、页岩气、机器人执行器等大幅上涨；盲盒经济、空间计算、赛马等大幅走低 [17] 资金流表现 - 资金筹码方面，主力资金12月4日净流出751.51亿元。其中超大单净流出326.59亿元，大单净流出424.92亿元，中单资金净流入46.92亿元，小单持续净流入680.98亿元 [31] ETF资金流向表现 - 12月4日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日减少。华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、南方中证500ETF、南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF成交额分别为24.95亿元、40.48亿元、9.01亿元、10.11亿元、15.83亿元、25.94亿元和7.22亿元，分别较上一交易日变化+3.39亿元、-20.93亿元、+0.26亿元、-3.73亿元、-2.03亿元、-9.24亿元、-2.04亿元。12月3日主要宽基ETF资金流向显示资金主要流入科创50ETF，流入金额为6.96亿元 [38] 全球市场表现 - 12月4日，亚太主要股指收盘涨跌不一。恒生指数下跌0.02%，报19742.46点；恒生科技指数下跌0.32%，报4404.04点；韩国综合指数下跌1.29%，报2467.76点；日经225指数上涨0.07%，报39276.39点；澳洲标普200指数下跌0.38%，报8462.60点 [43] - 12月3日，欧洲三大股指普遍上涨。德国DAX指数上涨0.42%，报20016.75点；英国富时100指数上涨0.56%，报8359.41点；法国CAC40指数上涨0.26%，报7255.42点。美股三大指数涨跌互现，道琼斯工业指数下跌0.17%，收于44705.53点；标普500指数上涨0.05%，收于6049.88点；纳斯达克综合指数上涨0.40%，收于19480.91点。热门科技股中，美股"七巨头"涨跌不一，特斯拉下跌1.59%，苹果上涨1.28%，谷歌下跌0.09%，英伟达上涨1.18% [43]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐|维持” [7] 报告的核心观点 - 低空经济板块：各地政策不断催化，产业落地有望加速 [4] - 机器人板块：特斯拉机器人团队更新 Optimus 最新进展，展示在远程操作下 demo 机两次空手接网球，主要对应的是灵巧手的更新 [4] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾 - 2024年11月24日至11月29日，上证综指上涨1.81%，深证成指上涨1.66%，创业板指上涨2.23%。其中申万机械设备上涨3.25%，相较沪深300指数跑赢1.94pct，在31个申万一级行业中排名第10。细分子行业来看，申万通用设备/专用设备/轨交设备Ⅱ/工程机械/自动化设备分别涨跌4.69%/2.51%/1.78%/2.56%/3.38% [3][15] 重点板块跟踪 - 低空经济板块：各地政策不断催化，产业落地有望加速。当前，低空经济相关细化政策制定和实施层面的事权下放到地方政府，各地低空空域改革持续推进，大湾区工业博览会推出"低空经济展"，首届中国低空经济展览会在绍兴的举办，以及珠海，广州等地相继发布低空交通管理条例规划，助推低空经济的进一步发展 [4] - 机器人板块：11月28日晚，特斯拉机器人团队更新 Optimus 最新进展，视频中主要展示在远程操作下 demo 机两次空手接网球，主要对应的是灵巧手的更新。特斯拉 Optimus 工程师 Milan Kovac 表示目前新手/前臂系统拥有双倍的自由度，其中手上有22个自由度，手腕/前臂上有3个自由度，且表示未来主要优化方向在于触觉感应集成的拓展以及前臂重量的减轻。我们认为伴随人形机器人核心部件的持续优化，人形机器人量产在望 [4] 投资建议 - 低空经济：基建方面，建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳瑞雷达；整机方面，建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充；核心零部件方面关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔；空管及运营方面关注中信海直、中科星图及四川九洲 [5] - 人形机器人：核心零部件中：丝杠：推荐多次送样零部件的五洲新春，建议关注恒立液压、贝斯特、北特科技。建议关注前端加工能力较强的浙海德曼、日发精机。减速器：建议关注国内谐波减速器龙头厂商绿的谐波，中大力德（行星减速器）。电机：推荐已供样的空心杯电机厂商江苏雷利，建议关注：鸣志电器、禾川科技、伟创电气、步科股份。传感器：推荐技术实力强劲的东华测试，建议关注柯力传感及有望将柔性传感器应用人形机器人领域的汉威科技。其他：建议关注工业机器人本体厂商亿嘉和、博实股份、优必选 [5] 行业重要周度新闻 - 大湾区工博会开幕，低空经济展成亮点 [24] - 中国低空经济联盟发布低空经济趋势预测 [25] - 绍兴低空经济展圆满举行 [26] - 珠海市人大常委会发布珠海低空交通管理条例 [27] - 广州市政府发布广州综合交通体系规划 [28] - 工信部等十二部门联合发布5G应用升级方案 [29] - 览翌航空发布LE200全尺寸工程样机总装下线 [30] - 中办国办发布物流降本行动方案 [31] - 特斯拉将在中国国际供应链博览会展示人形机器人 [32] - 中国机电一体化协会发布人形机器人语音交互技术规范审查会召开 [33] - 越疆科技完成港股上市备案 [34] 行业重要周度公司重要公告 - 开勒股份发布回购股份报告书 [35] - 太原重工发布控股股东首次增持股份进展 [36] - 哈焊华通发布募集资金投资项目延期核查意见 [37] - 唯万密封发布特定股东减持股份预披露公告 [38] - 宇邦新材发布调整2022年限制性股票激励计划授予价格公告 [39] - 苏州英华特发布股东权益变动公告 [40] - 金道科技发布闲置自有资金委托理财赎回并继续进行委托理财进展公告 [41] - 博盈特焊发布5%以上股东减持股份达1%公告 [42] - 思泰克发布回购股份报告书 [43] 行业重点数据跟踪 - 制造业PMI及分项数据变化 [49] - 制造业固定资产投资完成额累计同比变化情况 [50] - 中国每月出口总额及变化 [55] - 规模以上工业企业产成品存货累计同比 [53] - 规模以上工业企业利润总额累计同比 [53] - 我国金属切削机床产量及同比变化情况 [60] - 我国工业机器人产量及同比变化情况 [61] - 我国叉车内销数量及同比变化情况 [59] - 我国叉车出口数量及同比变化情况 [59] - 我国挖掘机内销数量及同比变化情况 [58] - 我国挖掘机出口数量及同比变化情况 [58]

市场整体表现 - 2024年12月2日，A股主要股指集体走高，沪指放量涨超1%。上证指数上涨1.13%，深证成指上涨1.36%，创业板指上涨1.42%。市场成交额17864.30亿元，较上一交易日增加783.23亿元。全市场4716只个股上涨，666只个股下跌 [2] 市场风格与行业表现 - 风格上看，各指数涨跌幅排序为：周期>稳定>成长>消费>金融>0；小盘成长>小盘价值>中盘成长>大盘成长>中盘价值>大盘价值；中证全指表现优于基金重仓。分行业看，30个中信一级行业普遍上涨；表现相对靠前的是：综合（3.34%），消费者服务（3.34%），汽车（3.24%）；表现相对靠后的是：银行（-0.38%），石油石化（0.70%），食品饮料（0.72%） [2] 资金流表现 - 资金筹码方面，主力资金12月2日净流出56.15亿元。其中超大单净流入61.80亿元，大单净流出117.95亿元，中单资金净流出46.50亿元，小单持续净流入115.45亿元 [2] ETF资金流向表现 - 12月2日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF成交额较上一交易日减少。华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、南方中证500ETF、南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF成交额分别为21.44亿元、39.48亿元、8.49亿元、8.29亿元、21.98亿元、26.86亿元和4.41亿元，分别较上一交易日变化-10.38亿元、-21.79亿元、-3.18亿元、-4.54亿元、-2.02亿元、-12.38亿元、-3.10亿元 [2] 全球市场表现 - 12月2日，亚太主要股指收盘普遍上涨。恒生指数上涨0.65%，报19550.29点；恒生科技指数上涨1.20%，报4405.95点；韩国综合指数上涨0.17%，报2460.09点；日经225指数上涨0.80%，报38513.02点；澳洲标普200指数上涨0.14%，报8447.90点 [2] - 11月29日，欧洲三大股指普遍上涨。德国DAX指数上涨1.03%，报19626.45点；英国富时100指数上涨0.07%，报8287.30点；法国CAC40指数上涨0.78%，报7235.11点。美股三大指数普遍上涨，道琼斯工业指数上涨0.42%，收于44910.65点；标普500指数上涨0.56%，收于6032.38点；纳斯达克综合指数上涨0.83%，收于19218.17点 [2] 市场资讯 - 12月2日，据广州市商务局数据显示，今年9月广州在全省率先启动"加力消费品以旧换新"活动，中央超长期国债和省配套资金给予广州共43.7亿元，资金规模居全省第一。截至目前，广州"以旧换新"全品类参与企业达3300家，累计带动销售额超过340亿元 [11] - 国务院国资委、国家发展改革委近日联合出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。致力长周期陪伴创新企业成长，推动国资成为更有担当的长期资本、耐心资本。中央企业创业投资基金要投早、投小、投长期、投硬科技，以具备硬科技实力的种子期、初创期、成长期的科技创新企业为主要投资标的，长期支持陪伴科技创新企业成长壮大，中央企业创业投资基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍 [11] - 近期，多地陆续上调首套房贷利率。最近，杭州首套房贷利率再度上调，最低涨至3.1%，据了解，这已是杭州在11月的第二次上调。这释放了什么信号？星图金融研究院副院长薛洪言表示，房贷利率一降再降，银行息差水平不断收窄，当房贷利率降至3%以内后，房贷业务在商业上开始变得无利可图，对银行的持续经营能力形成潜在挑战，也会降低银行进行房贷投放的积极性。同时，房贷利率的内卷式下调，也并不能有效激活购房需求。薛洪言认为，此时上调房贷利率是对过低的房贷利率的一种市场纠偏，并没有释放地产政策收紧的信号，对于购房人来讲，不必过度解读。他表示，接下来，促进房地产市场止跌回稳的政策基调没有变，当前仍处于地产政策的"蜜月期" [12] - 据农业农村部监测，12月2日"农产品批发价格200指数"为121.19，比上周五下降0.38个点，"菜篮子"产品批发价格指数为122.37，比上周五下降0.43个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为23.36元/公斤，比上周五下降0.6%；牛肉60.79元/公斤，比上周五下降0.3%；羊肉59.07元/公斤，比上周五下降0.1%；鸡蛋10.12元/公斤，比上周五上升0.6%；白条鸡17.74元/公斤，比上周五下降1.7%。重点监测的28种蔬菜平均价格为5.00元/公斤，比上周五下降0.6%；重点监测的6种水果平均价格为7.18元/公斤，比上周五下降0.8%。鲫鱼19.44元/公斤，比上周五下降0.4%；鲤鱼14.21元/公斤，比上周五上升1.1%；白鲢鱼10.30元/公斤，比上周五上升0.7%；大带鱼41.08元/公斤，比上周五上升2.4% [13] - 中国宏观经济论坛（CMF）年度论坛发布报告指出，2025年供需两端将进一步深度修复并趋于平衡。在供给端，第三产业将进行深度修复，特别是房地产业的拖累作用减轻，增加值增速有望重回5%以上，达到5.1%；第二产业增速将向正常水平回落，增加值增速为4.5%。在需求端，随着基建投资加快、房地产投资跌幅收窄，固定资产投资将企稳回升，预计投资增速有望达到4.5%；2025年消费支持政策需要加力提效，在放松消费管制和普惠性消费补贴并举的情况下，消费增速有望回升至5% [14]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [8] 报告的核心观点 - 商用车电动化快速增长，渗透率提升，2024年1 - 10月，交强险口径新能源商用车国内销量43.5万辆，同比增长87%，截至10月渗透率25%，较去年同期提升11个百分点，1 - 10月累计渗透率19% [2] - 重卡、轻卡、轻客新能源销量均快速增长，1 - 10月新能源重卡累计销售56760辆，增长142.4%；新能源轻卡销量达7.2万辆，同比增长114％；轻型客车1 - 10月国内新能源累计销售19.95万，同比大涨九成，市场渗透率达到57% [2] - 货车新能源逼近大众化市场拐点，建议关注优质整车企业及电驱动相关企业切入商用车赛道改善盈利的机会 [3] - 关注商用车新能源化发展、新能源货车成长机会、商用车核心零部件领域第三方供应格局及第三方核心零部件厂商盈利修复机会 [4] 本周行情回顾(2024.11.23 - 11.29) - 本周汽车板块上涨0.31%，涨幅低于沪深300指数1.01pcts，在申万一级行业中位列第25位 [13] - 汽车各子板块涨跌不一，汽车服务板块涨幅最大为1.88%，商用车板块跌幅最大为2.23% [13][18] - 个股方面，乘用车板块北汽蓝谷、广汽集团、海马汽车涨幅靠前，上汽集团、赛力斯、长安汽车跌幅靠前；商用车板块中通客车、东风股份、ST曙光涨幅靠前，江淮汽车、宇通客车、中国重汽跌幅靠前；汽车零部件板块旺成科技、正强股份、上海沿浦涨幅靠前，壹连科技、南方精工、华阳变速跌幅靠前 [14][20] 本周数据跟踪(2024.11.22 - 2024.11.29) 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 - 11月1 - 24日，乘用车市场零售163.8万辆，同比增长29%，较上月同期增长4%，今年以来累计零售1947.4万辆，同比增长5%；全国乘用车厂商批发193.5万辆，同比增长34%，较上月同期增长14%，今年以来累计批发2311.1万辆，同比增长6% [24] - 11月1 - 24日，新能源车市场零售86.7万辆，同比增长68%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售919.5万辆，同比增长42%；全国乘用车厂商新能源批发100.7万辆，同比增长65%，较上月同期增长13%，今年以来累计批发1028.7万辆，同比增长39% [24] 中国乘用车市场品牌周销量榜 - 中国新能源乘用车市场品牌近三周销量Top10中，比亚迪、五菱、特斯拉等排名靠前 [29] - 中国新势力乘用车市场品牌近三周销量Top10中，理想、零跑、问界等排名靠前 [29] 重要月度数据跟踪 - 展示了比亚迪、奇瑞、吉利等部分企业月度销量情况 [33] 本周行业要闻(2024.11.22 - 2024.11.29) 国内车市重点新闻 - 智界新S7正式上市，尊界S800开启预售，智界新S7带来四大升级并搭载多项黑科技 [34] - 百度萝卜快跑计划在香港试营运，最快年底前在机场首阶段测试，2024年三季度自动驾驶订单98.8万单，同比增长20% [35] - 现代汽车与中国广州、韩国蔚山签署氢能合作协议，推进氢能产业合作 [37] - 十二部门印发方案，推进5G智能交通等应用场景规模部署，深化高级别自动驾驶应用场景 [38] - 上汽集团与华为探讨全新合作模式，或战略投资引望 [39] - 比亚迪要求供应商2025年1月1日起降价10%，公关回应称是常规议价操作 [42] - 中办、国办提出加强“新三样”出口的国内港口仓储设施建设等措施 [43] - 小马智行以13美元每股ADS发行价在纳斯达克上市，预计募集4.52亿美元 [44] 国外车市重点新闻 - 奇瑞与西班牙埃布罗公司合资工厂投产，首款车型EBRO品牌S700下线，总投资约4亿欧元 [47] - 哪吒汽车在巴西开启预售，预计2025年一季度开超10家门店，获巴西百达投资银行13亿金融支持 [48] - 零跑进军缅甸，岚图进军葡萄牙，分别与当地企业合作拓展市场 [49][50] - 中欧汽车关税接近达成协议，关税可能降至10% - 15%，中国车企需技术转让 [51] 国元汽车主要关注标的公告(2024.11.22 - 2024.11.29) - 祥鑫科技部分募集资金投资项目重新论证并延期，预计从2024年12月31日延至2025年12月31日 [52][53] - 均胜电子拟取得广东香山衡器集团股份有限公司控制权，已增持股份成第一大股东 [54] - 卡倍亿2022年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就，11人可申请归属23.10万股 [56][57]

报告行业投资评级 - 给予通信及电子行业“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - 考虑通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，给予通信及电子行业“推荐”评级 [3] - 建议关注算力产业链、卫星互联网方向，推荐中际旭创、新易盛等算力标的，以及海格通信、富士达等卫星通信标的 [5] 根据相关目录分别进行总结 周行情 - 行业指数方面，本周（2024.11.25 - 2024.11.29）上证综指涨1.81%，深证成指涨1.66%，创业板指数涨2.23%，申万通信涨0.85% [3][16] - 细分板块方面，本周通信板块三级子行业中，通信线缆及配套涨幅最高为7.65%，通信网络设备及器件回调幅度最高，跌幅为2.49%，各细分板块主要呈上涨趋势 [3][19] - 个股涨幅方面，本周通信板块上涨、回调和走平的个股数量占比分别为80.31%、18.11%和1.57%，亿通科技（48.17%）、瑞斯康达（45.57%）、广哈通信（34.91%）涨幅分列前三 [3][22] 本周通信板块新闻（2024.11.25 - 2024.12.01） - 工业和信息化部等十二部门联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，到2027年底要构建“能力普适、应用普及、赋能普惠”发展格局，实现5G规模化应用 [24] - IDC称2028年人工智能基础设施投资将突破1000亿美元大关，2024年上半年全球各组织在人工智能计算和存储硬件基础设施上支出同比增37%，总额达318亿美元 [26] - IDC报告显示2023年中国工业互联网平台企业侧市场规模达196.5亿元人民币，同比增1.9%，华为、百度领跑该市场 [30] - 国产首颗全电推通信卫星“亚太6E”于11月26日在轨交付印尼，可覆盖印尼全境，提供高通量宽带通信服务 [32] - 截至10月末，我国5G移动电话用户达9.95亿户，5G基站总数达414.1万个，前10个月电信业务收入累计完成14535亿元，同比增长2.6% [33] 本周及下周通信板块公司重点公告 - 本周（2024.11.25 - 2024.12.01），振芯科技335.97万股股权激励一般股份于11月28日上市流通，移为通信7.81万股股权激励一般股份于11月29日上市流通 [42] - 下周（2024.12.02 - 2024.12.08），三旺通信股权激励限售股份于12月6日解禁 [44]

市场整体表现 - 2024年11月29日，沪指收复3300点关口，商贸零售涨幅居前。上证指数上涨0.93%，深证成指上涨1.72%，创业板指上涨2.50%。市场成交额17081.08亿元，较上一交易日增加2178.50亿元。全市场4354只个股上涨，939只个股下跌[2] 市场风格与行业表现 - 市场风格方面，成长>消费>周期>金融>稳定>0；小盘成长>中盘成长>大盘成长>小盘价值>中盘价值>大盘价值；基金重仓表现优于中证全指[2] - 行业表现方面，30个中信一级行业普遍上涨；表现相对靠前的是商贸零售（3.64%），计算机（3.24%），综合金融（2.85%）；表现相对靠后的是银行（0.01%），交通运输（0.18%），电力及公用事业（0.25%）[2] - 概念板块方面，多数概念板块上涨，MLOps、机器人执行器、减速器等大幅上涨；盲盒经济、纳米银、昨日触板等板块走低[2] 资金流表现 - 主力资金11月29日净流入120.07亿元。其中超大单净流入223.30亿元，大单净流出103.23亿元，中单资金净流出233.51亿元，小单持续净流入113.45亿元[2] ETF资金流向表现 - 11月29日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF成交额较上一交易日增加。华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、南方中证500ETF、南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF成交额分别为31.82亿元、61.27亿元、11.67亿元、12.84亿元、24.00亿元、39.24亿元和7.52亿元，分别较上一交易日变化+7.00亿元、+18.71亿元、+2.07亿元、+1.49亿元、+8.58亿元、+18.58亿元、+2.57亿元[2] - 11月28日主要宽基ETF资金流向显示资金主要流入创业板指ETF，流入金额为4.40亿元[2] 全球市场表现 - 11月29日，亚太主要股指收盘涨跌不一。恒生指数上涨0.29%，报19423.61点；恒生科技指数上涨1.06%，报4353.55点；韩国综合指数下跌1.99%，报2454.73点；日经225指数下跌0.37%，报38208.03点；澳洲标普200指数下跌0.10%，报8436.20点[2] - 11月28日，欧洲三大股指普遍上涨。德国DAX指数上涨0.85%，报19425.73点；英国富时100指数上涨0.08%，报8281.22点；法国CAC40指数上涨0.51%，报7179.25点。美股昨日休市[2]

公司投资评级 - 鼎捷数智(300378)的投资评级为"买入"，维持评级 [9] 报告的核心观点 - 鼎捷数智在上市十周年之际，正式更名为"鼎捷数智"，实现品牌价值重塑，并发布《企业数智驱动白皮书》，依托"鼎捷雅典娜"数智原生底座，持续深化数智战略 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 鼎捷数智于2024年11月22日举行以"数智驱动·创新无限生产力"为主题的品牌焕新发布会暨上市10周年庆典 [3] 品牌重塑 - 2024年9月，鼎捷软件正式更名为"鼎捷数智"，以更准确地体现公司的使命、愿景、发展战略与业务布局 [4] 数智驱动白皮书 - 鼎捷数智联合浙江大学数据分析和管理国际研究中心发布《企业数智驱动白皮书》，旨在帮助企业厘清数智驱动的理念观点，指明数智驱动的正确实践路径 [5] 数智战略深化 - 鼎捷数智依托"鼎捷雅典娜"数智原生底座，通过知识数据化、驱动数智化、交互多态化等技能，提升工作效率，实现人与系统的融合 [6] 盈利预测与投资建议 - 预测鼎捷数智2024-2026年的营业收入分别为25.02亿元、28.55亿元、32.06亿元，归母净利润分别为1.70亿元、2.07亿元、2.44亿元，对应的PE分别为43.75倍、35.92倍、30.37倍，维持"买入"评级 [7]

报告行业投资评级 - 推荐|首次 [7] 报告的核心观点 - 4C快充技术与能量密度的提升是未来的发展趋势 [3] - 新型硅碳负极材料因其高倍率、高能量密度以及理论成本较低的特点，成为产业技术发展的新方向 [5] 根据相关目录分别进行总结 1. 快充:行业发展新趋势,产业布局节奏加快 - 动力电池技术快速更新迭代，快充成为未来发展趋势 [25] - 800V高压快充成为优选，充电功率可达350-400kW，补能效率提升2倍以上，充电时间缩短至10min [28] - 800V高压系统已批量性上车，渗透率快速提升 [31] - 电池快充技术瓶颈在负极，电流过大易导致析锂等问题 [38] 2. 硅碳：技术取得新突破,资本进入产能快速扩张 - 人造石墨占据负极材料市场的主流地位 [42] - 硅碳材料理论克容量较高，有助于提升电池的能量密度和快充性能 [46] - 新型硅碳技术优势明显，未来前景可期 [52] - 新型硅碳市场空间巨大，前景可期 [62] - 新型硅碳起源于海外，国内企业快速跟进 [66] 3. 产业链：设备是产业化的关键, 上游材料受益明显 - 流化床颗粒固化设备，均一性好 [76] - 多孔碳微纳米孔，储硅抑制膨胀 [79] - 硅烷气小细分品种，应用领域广泛 [85] 4.投资建议 - 负极龙头企业凭借规模优势、技术储备丰富多样，成本控制优异，有望优先受益，建议关注贝特瑞，璞泰来；以及新切入硅碳负极材料的企业：硅宝科技 [5] - 硅烷气是硅碳负极材料的核心原料，是硅颗粒的物料来源，成本占比高达50%以上，有望充分受益于新型硅碳产业的爆发，建议关注相关标的：硅烷科技、兴洋科技、和远气体，多氟多（中宁硅业） [5] - 多孔碳材料的孔结构对硅颗粒起到抑制膨胀、传输导电的作用，是影响硅碳负极性能的关键材料，建议关注相关标的：元力股份、圣泉集团 [5] - 硅碳负极材料添加剂，单壁碳纳米管相关标的：天奈科技、道氏技术 [5]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 中欧接近达成电动汽车进口关税解决方案，关税有望降至15%，最终达成的关税可能在10%-15%之间，欧盟将为中国车企提供在欧盟建厂的机会和补助资格，以换取技术转让，双方将共享20项电池续航技术成果 [3] - 10月份国内汽车出口量攀升至54.2万辆，同比增幅达11.1%，今年前十个月累计出口量达485.5万辆，同比增长23.8%，传统燃油车和新能源汽车出口量均有增长，伴随欧盟额外关税解决方案出台，我国自主新能源车出口发展前景有望实现边际提振 [4] - 关注行业年末行情，关注以旧换新退坡在年底前的冲击，关注电动智能领先车企及其产业链，长线条持续看好出海方向 [5] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾(2024.11.16 - 11.22) - 本周汽车板块下跌2.20%，汽车相关子板块整体略有下跌，汽车行业指数收报6293.12点，全周下跌2.17%，跌幅小于沪深300指数0.43个百分点，汽车行业周涨跌幅在申万一级行业中位列第19位 [14] - 汽车零部件板块为唯一上涨板块，涨幅为0.13%，乘用车板块跌幅最大，为3.61% [14][17] - 个股方面，不同板块有不同表现，如乘用车板块上汽集团涨幅靠前，长城汽车跌幅靠前；商用车板块中通客车涨幅靠前，江铃汽车跌幅靠前；汽车零部件板块壹连科技涨幅靠前，大地电气跌幅靠前 [15][19] 本周数据跟踪(2024.11.15 - 2024.11.21) 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 - 11月1 - 17日，乘用车市场零售110.6万辆，同比去年11月同期增长30%，较上月同期增长3%，今年以来累计零售1,894.2万辆，同比增长5%；全国乘用车厂商批发127.1万辆，同比去年11月同期增长37%，较上月同期增长22%，今年以来累计批发2,244.7万辆，同比增长6% [23] - 11月1 - 17日，乘用车新能源市场零售58.1万辆，同比去年11月同期增长66%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售890.9万辆，同比增长41%；全国乘用车厂商新能源批发65.4万辆，同比去年11月同期增长71%，较上月同期增长20%，今年以来累计批发993.3万辆，同比增长38% [23] 中国乘用车市场品牌周销量榜 - 中国新能源乘用车市场品牌近三周销量Top10中，比亚迪在各周销量领先，五菱、特斯拉、理想等品牌也位居前列 [27] 其他行业数据跟踪 - 2024年10月汽车生产增长5%，新能源汽车143万渗透率48%，汽车消费增长4%，1 - 10月社会消费品零售总额398,960亿元，同比增长3.5%，其中汽车消费额39,921亿元、同比下降2% [28][29] - 全国商用车国内保险走势良好去库存明显，今年1 - 10月商用车国内保险实现232万辆，同比下降3%；10月商用车国内销量实现22.5万辆，同比下降5%，环比下降1% [30] - 2024年1 - 10月份新能源商用车销量43.5万辆，同比增长87%；10月份达到5.5万辆，同比增长64%，1 - 10月份新能源商用车在整体商用车渗透率达到19%，10月份达到25% [30] 本周行业要闻(2024.11.15 - 2024.11.21) 国内车市重点新闻 - 阿维塔与蔚来能源达成充电服务合作，阿维塔用户可通过App使用蔚来能源充电桩，蔚来能源已建2,659座换电站和24,092根充电桩，还发布加电县县通计划 [31][33] - 小米汽车Q3亏15亿，年交付目标增至13万台，扩产投资加码，小米SU7已交付10万台，工厂产能提升至2万辆，第三季度销售额95亿元 [34] - 智己首次推出灵蜥掉头与云台车身，提升了智驾的流畅度、灵活性、平稳性、安全性和舒适性 [35] - 小鹏汽车Q3总交付量46,533台，营收101亿元，毛利率提升至15.3%，将推出新车型采用AI鹰眼智驾方案，预计Q4营收153 - 162亿元 [37] - 广汽本田发布新电动品牌“烨P”，首款车型烨P7定位中型SUV，基于Architecture W平台打造，未来3年计划推3款以上电动车型 [38] - 五菱时代拥抱宁德时代换电网络，多款车型将采用“巧克力换电块”技术，五菱红标启动新能源战略 [39][40] - 全新Model Y即将于明年1月上市，外观设计有创新，内饰有变革，提供后排屏幕 [41] - 商务部提前谋划明年汽车以旧换新政策，全国汽车以旧换新补贴申请量已突破400万份，预计拉动全年乘用车市场超160万辆增量 [42][43] - 首个国家汽车芯片质检中心落户上海，将为汽车芯片质量和可靠性提供保障 [44] - 比亚迪与深汕特别合作区签约，投资建设深汕比亚迪汽车工业园四期项目，预计满产年产值超2200亿元 [45] - 蔚来第三产品定名为firefly萤火虫，定位高端小车市场，对标宝马MINI，2025年上半年交付首款车型 [46][48] - 小米纯电SUV MX11将于明年Q1上市，与特斯拉新款Model Y同期，采用溜背式轿跑SUV设计 [49] - 华为Mate 70和尊界S800将同时发布，尊界S800尺寸约5.5米，预计售价百万级 [50][51] - 长城拥抱华为智驾，坦克品牌与华为签署合作协议，华为智能驾驶技术将在新款坦克700 Hi4 - T车型亮相 [52] 国外车市重点新闻 - 大众汽车将向Rivian投资58亿美元加速电动转型，双方联合开发电动车架构和软件 [53] - 小鹏汽车在英国市场推出首款车型小鹏G6，制定本地化策略，有望在英国赢得市场份额 [54][57] - 欧盟要求中企转让技术以换取欧盟补助，政策先针对电池行业，可能扩展到其他绿色产业 [58] - 奇瑞欧洲产电动汽车将采用本土供应商来规避关税，降低成本并提高生产效率 [59][61] - 宝马首批新世代电动汽车在匈牙利工厂下线，新平台续航里程、充电速度提升30%，车辆效率提高25% [62] - 丰田的高性能电池和固态电池将在2026年开始量产，固态电池续航1200公里，10分钟可充满电 [63] - 特朗普团队计划放宽自动驾驶法规并取消电动汽车税收抵免，还打算削弱车辆燃油效率要求和尾气排放标准 [65] - 特斯拉V4超级充电站明年亮相，提升充电效率和用户体验，实现多品牌电动车接口兼容 [66] 国元汽车主要关注标的公告(2024.11.15 - 2024.11.21) - 四川川环科技股份有限公司实施2024年前三季度权益分派，已获深交所无异议决定 [67][68] - 爱柯迪股份有限公司调整第六期限制性股票激励计划相关事项，已获上交所无异议函 [69][70] - 宁波均胜电子股份有限公司拟收购广东看山智能集团股份有限公司，已完成反垄断审查程序 [72]

行业投资评级 - 给予通信及电子行业“推荐”评级[3][6] 报告核心观点 - 本周上证综指回调1.91%深证成指回调2.89%创业板回调3.03%申万通信回调3.78%通信行业高景气度延续AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展[3] - 通信板块三级子行业中通信线缆及配套回调幅度最低跌幅为0.34%通信网络设备及器件回调幅度最高跌幅为4.52%各细分板块主要呈回调趋势[3] - 通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为18.90%、77.17%和3.94%涨幅方面二六三（26.72%）、永鼎股份（25.00%）、宜通世纪（21.38%）涨幅分列前三[3] - 英伟达第三季度实现收入351亿美元环比+17%同比+94%数据中心板块收入308亿美元环比+17%同比112%预计Q4实现收入375亿元季度环比增速为7月以来最低股价盘后下跌2.5%[3] - 英伟达新旗舰芯片Blackwell由多个芯片组成需通过先进封装过程粘合在一起台积电扩大产能但封装仍是英伟达和其他芯片公司瓶颈Blackwell设计缺陷致“掩模变更”降低良率产量提升初期将给毛利率带来压力高管警告利润率将降至70%以下已交付约13000个新芯片样品预计本季度销售额将超最初估计的数十亿美元[3] 周行情总结 - 本周通信行业指数回调3.78%[11] - 通信线缆及配套回调幅度最低跌幅为0.34%通信网络设备及器件回调幅度最高跌幅为4.52%[14] - 通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为18.90%、77.17%和3.94%最高涨幅为26.72%[17] 本周通信板块新闻总结 - 英伟达Blackwell新款芯片过热面临延迟交付问题且配套服务器过热已向供应商要求改良服务器机架设计[20] - LightCounting指出电信市场出现复苏迹象2024年第三季度北美五大集成电路生产商支出同比增长59%部分通信服务提供商资本支出有增长数通设备厂商业绩有增有减中国光模块厂商大多实现增长半导体厂商部分增长部分下降[22] - 中国电信启动FTTR设备集采规模1200万套FTTR用户规模快速增长智慧家庭收入同比增长17.0%宽带综合ARPU为47.8元[27] - 马斯克AI公司xAI拟融资60亿美元将购买10万块英伟达芯片[28] - 中国电信完成6G天地一体化测试数据业务下行速率可达60Mbps上行速率可达45Mbps语音业务通话质量清晰稳定[31] - Gartner预测到2027年40%的AI数据中心将因电力短缺而受限未来两年数据中心用电量预计增长160%[32] - 微软计划24个月内部署15000公里空芯光纤并推出Azure Local服务[41] - 上海计划2027年底前全面形成低空公共航路网络架构[45] 本周及下周通信板块公司重点公告总结 - 本周通信板块公司重点公告包括罗博特科、中国联通、烽火通信、灿勤科技、源杰科技等公司的基本资料变更、分红等情况[46] - 下周通信板块公司普天科技有限售股解禁情况[48]