市场表现 - 港股科技板块恒生科技指数涨5.53%，美股纳斯达克涨1.51%，A股全A成交额环比增3.4%，上证50ETF IV降8.04% [4] - 农产品美玉米涨3.82%、豆粕涨2.86%，欧线集运暴跌20.01% [4] - 债市短端表现优，2年期国债期货涨0.02%，30年期跌0.04%，AAA级信用利差处3年9%分位 [4] 风格因子 - 股票Beta和动量因子领涨，流动性因子跌0.49%，盈利预期因子跌0.50% [36] - 商品除有色外板块趋势延续，期限结构、波动和截面动量因子涨幅居前 [41] 宏观视角 - 6月中国BCI录得49.3，环比降1个百分点，企业利润前瞻指数降至43.8 [45] - 本周流动性稳定宽松，通胀高频因子下行，6月CPI同比涨0.1% [50][54] - 花旗美国经济意外指数升至12.3，6月零售销售环比+0.6%，美元指数反弹 [60] 资产视角 - A股日均成交额1.526万亿元，环比增3.4%，中证800市盈率处3年33%分位 [66][73] - 国债利差环境改善，信用利差处历史低位，银行间质押式回购成交量环比日均-11.76% [78][79][85] - 商品指数波动率持平，品种间相关系数0.492，截面波动率小幅度回落 [91] 配置建议 - 债市聚焦短久期高等级信用债，境外权益关注美股，黄金强化避险属性 [5] - 大宗商品低配，把握农产品和新能源品种机会，衍生品侧重短周期CTA策略 [5]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 美国批准英伟达 H20 和 AMD 的 MI308 芯片重新出口到中国 ，带动海外芯片指数、英伟达映射指数、服务器 ODM 指数上涨 ，扩大中国对 AI 芯片的需求预期 ，带动相关产业链业绩预期 ，叠加云计算厂商持续扩大资本开支 ，算力芯片需求持续发酵 [1][13] - 2025 年 Q2 全球智能手机出货量同比下降 1% ，三星以 19%的份额守住榜首 ，2025Q1 搭载 AMOLED 显示面板的智能手机占比显著提升 ，采用 LCD 显示面板的智能手机占比下滑 [2] - 英伟达获批准在中国销售 H20 芯片 ，AMD 重启向中国出售 MI308 芯片 ；苹果折叠屏 iPhone 将采用三星 OLED 面板 ；思特威、台积电、领益智造、丘钛科技等公司业绩有不同程度增长 [3] 各目录总结 市场指数 - 海外 AI 芯片指数上周涨 1.8% ，本周涨 4.3% ，AMD 等股价上涨 ，仅 MPS 下滑约 1.5% [10] - 国内 AI 芯片指数上周涨 1.9% ，本周涨 1.7% ，寒武纪等涨幅超 3% ，海光信息等小幅下跌 [10] - 英伟达映射指数上周涨 5.8% ，本周涨 6.7% ，长芯博创等涨幅超 10% ，神宇股份等小幅下滑 [13] - 服务器 ODM 指数上周涨 0.3% ，本周涨 2.2% ，Quanta 等涨幅超 2% ，Wiwynn 等小幅下滑 [13] - 国内存储芯片指数上周跌 0.6% ，本周跌 0.4% ，东芯股份等涨幅超 3% ，佰维存储等下跌 [15] - 国内功率半导体指数上周涨 1.0% ，本周涨 1.0% ，华润微等小幅上涨 ，扬杰科技等小幅下滑 [15] - A 股果链指数本周涨 6.5% ，港股果链指数本周涨 2.0% [16] - 本周覆盖标的中 ，深南电路等涨幅超 5% ，圣邦股份等下滑 [21] 行业数据 - 2025 年 Q2 全球智能手机出货量同比降 1% ，三星份额 19%居首 ，苹果等厂商份额有不同变化 [24] - 2025 年 Q1 搭载 AMOLED 显示面板的智能手机占比 63% ，较去年同期提升 ，采用 LCD 显示面板的占比下滑至 37% [27] 重大事件 - 英伟达获批准在中国销售 H20 芯片 ，AMD 重启向中国出售 MI308 芯片 [30] - 京东方称 LCD 行业稼动率 2025 年一季度提升 ，二季度回落 ，三季度灵活调整 [30] - 苹果折叠屏 iPhone 将采用三星 OLED 面板 ，电池容量 5000 - 5500mAh ，定价可能超 15000 元 [30] - 思特威 2025 年半年度营收预计增 47% - 59% ，各领域产品出货量上升 [30] - 台积电上调全年增长区间至 30% ，资本支出 380 亿 - 420 亿美元维持不变 [31] - 领益智造 2025 年半年度净利润预计增长 31.57% - 66.66% [31] - 丘钛科技 2025 年上半年综合溢利预计同比增 150% - 180% [31] - 苹果与美国稀土矿业公司签署 5 亿美元长期合作协议 [32]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [4] 报告的核心观点 - 近2周A股食品饮料行业上涨但跑输主要指数，细分行业和个股表现分化，食饮行业重点数据有变动，重点事件包括社零数据、百事财报及世卫健康税倡议，投资建议关注白酒和大众品相关企业 [1][2][3][8] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 近2周（7.7 - 7.18），A股食品饮料行业（SW）上涨1.53%，跑输上证指数0.26pct，跑输深证成指2.33pct，跑输沪深300指数0.39pct；年初至今（1.2 - 7.18），该行业下跌5.78%，跑输上证指数11.23pct，跑输深证成指10.57pct，跑输沪深300指数8.92pct [1][12] - 细分行业方面，近2周白酒（+2.30%）、肉制品（+1.27%）、乳品（+0.86%）涨幅居前，软饮料（-2.11%）、零食（-1.86%）、烘焙食品（-1.33%）跌幅居前 [1][12] - 个股方面，近2周皇氏集团（+18.11%）、煌上煌（+13.54%）、良品铺子（+12.95%）涨幅居前，骑士乳业（-16.21%）、新乳业（-8.29%）、*ST岩石（-6.33%）跌幅居前 [1][12] 食饮行业重点数据跟踪 白酒 - 7月18日飞天茅台原箱/散装批价分别为1,950元/1,890元，较两周前（7月4日）-5元/+25元；八代普五批价900元，较两周前 - 5元；国窖1573批价835元，与两周前持平；汾酒青花20批价350元，较两周前 - 20元；洋河M6 + 批价540元，古井贡酒年份原浆古8批价210元，均与两周前持平 [2][27] - 2025年1 - 6月我国白酒产量191.6万千升，同比 - 5.8%；6月当月产量33.0万千升，同比 - 6.5% [27] 啤酒 - 2025年1 - 6月我国啤酒产量1,904.4万千升，同比 - 0.3%；6月当月产量412.0万千升，同比 - 0.2% [34] - 7月18日大麦现货价2,227.5元/吨，同比 - 1.3%；2025年5月当月大麦进口均价256.58美元/吨，同比 - 4.0% [34] 乳制品 - 7月11日生鲜乳主产区平均价3.04元/公斤，同比 - 6.2%，较前一周环比持平 [2][37] 其他重点原材料及包材价格 - 7月10日猪肉全国市场价25.46元/公斤，同比 - 11.9%，较前一周环比 + 0.4%；7月18日黄大豆1号期货结算价（活跃合约）4,198元/吨，同比 - 7.1% [2][40] - 7月18日水瓶级PET国内市场价（浙江万凯）6,100元/吨，同比 - 16.4%；7月10日瓦楞纸（AA级120g）生产资料价格2,508.3元/吨，同比 - 4.6% [2][40] 食饮行业重点政策及新闻跟踪 - 6月社零总额42,287亿元，同比增长4.8%，增速较5月环比 - 1.6pct；1 - 6月社零总额245,458亿元，同比增长5.0%；6月商品零售额、餐饮收入同比分别增长5.3%、0.9%；限额以上粮油食品类、饮料类、烟酒类商品零售额同比分别增长8.7%、 - 4.4%、 - 0.7% [3][55] - 7月17日百事公司公布2025年第二季度业绩，期内净销售收入227.26亿美元，营业利润17.89亿美元，中国食品和饮料业务市场份额稳定增长，陕西西安食品工厂项目预计2025年第三季度竣工投产 [3][55] - 世界卫生组织发起“3by35”倡议，建议各国征收健康税，到2035年将烟草、酒精和含糖饮料实际价格提高至少50% [3][7][55] 重要公司公告 - 7月17日良品铺子控股股东拟向长江国贸转让21%股份，若完成实控人将变更为武汉市国资委，广州轻工工贸诉讼或致转让有不确定性 [56] - 洽洽食品2025年上半年预计归母净利润8,000万元 - 9,750万元，同比下降71.05% - 76.25% [56] - 水井坊2025年上半年预计营业收入14.98亿元，同比下降12.84%，归母净利润1.05亿元，同比下降56.52% [56] - 百龙创园2025年上半年营业总收入6.50亿元，同比增长22.29%，归母净利润1.71亿元，同比增长42.68% [56] - 东鹏饮料2025年上半年预计归母净利润23.10亿元 - 24.50亿元，同比增长33.48% - 41.57% [56] - 燕京啤酒2025年上半年预计归母净利润10.62亿元 - 11.37亿元，同比增长40% - 50% [56] 投资建议 - 白酒关注高端酒企如贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及区域领先酒企 [8][57] - 大众品关注会稽山、古越龙山、青岛啤酒、重庆啤酒、东鹏饮料、三只松鼠、海天味业、伊利股份、新乳业、百龙创园等 [8][57]

报告行业投资评级 - 给予通信行业“推荐”评级，因通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展 [2] 报告的核心观点 - 中报业绩期，国内外算力基础硬件全线同环比高增，通信设备、模块及模组兼具确定性及盈利能力，基础硬件出货量弹性将拉动上游结构件及辅材需求量，推荐关注 [3] - 英伟达计划恢复面向中国市场销售H20 GPU，国内GPU供给瓶颈或极大缓解，国内数据中心建设节奏或加快，推荐关注国内AIDC建设引致的硬件及服务商业绩弹性 [3] - OpenAI的ChatGPT agent释出，推理侧算力需求或持续高速扩张，GPT - 5今夏或将释出，模型能力提升带来的潜在硬件需求催化需关注 [4] 周行情 行业指数 - 本周（2025.7.14 - 2025.7.20）上证综指上涨0.69%，深证成指上涨2.04%，创业板指上涨3.17%，申万通信上涨7.56% [2][10] 细分板块 - 本周通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为15.82%，通信工程及服务回调幅度最高，跌幅为 - 0.14%，各细分板块主要呈上涨趋势 [2][12] 个股涨幅 - 本周通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为63.20%、23.20%和13.60%，新易盛（39.01%）、中际旭创（24.33%）、仕佳光子（22.43%）涨幅分列前三 [14] 本周通信板块新闻（2025.7.14 - 2025.7.20） 星链竞争对手Eutelsat获投资 - 7月14日消息，欧洲通信卫星公司Eutelsat获英国政府1.633亿欧元资金注入，用于近地轨道（LEO）星座扩张计划，迄今已筹集15亿欧元资金 [16] Canalys云服务市场排名 - 7月14日消息，2025年第一季度中国大陆云基础设施服务支出达116亿美元，同比增长16%，阿里云市场份额33%居首，华为云18%排第二，腾讯云10%排第三 [18][19] H20解禁与新品推出 - 英伟达提交申请恢复向中国市场销售H20 GPU，预计不久后交付，还推出符合出口管制要求的GPU产品NVIDIA RTX PRO [19] 本周及下周通信板块公司重点公告 本周通信板块公司重点公告（2025.7.14 - 2025.7.20） - 海能达2025年中报业绩预告显示业绩大幅下降，预计净利润8000万元至10000万元，下降幅度50.74%至38.42% [21] - 新易盛2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润370000万元至420000万元，增长幅度327.68%至385.47% [21] - 移为通信2025年中报业绩预告显示业绩大幅下降，预计净利润2960.85万元至3947.80万元，下降幅度70%至60% [21] - 光库科技2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润4856万元至5463万元，增长幅度60%至80% [22] - 亿联网络2025年中报业绩预告显示业绩预降，预计净利润122423.90万元至125144.43万元，下降幅度10%至8% [22] - 剑桥科技2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润12010万元至12810万元，增长幅度50.12%至60.12% [22] - 共进股份2025年中报业绩预告预计扭亏，预计净利润5000万元至7000万元 [23] - 中际旭创2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润360000万元至440000万元，增长幅度52.64%至86.57% [23] 下周通信板块公司重点公告（2025.7.21 - 2025.7.27） - 002881.SZ美格智能7月24日有股权激励限售股份解禁 [24]

报告行业投资评级 - 推荐|维持[7] 报告的核心观点 - 2025年7月14 - 18日申万医药生物指数上涨4.00%跑赢沪深300指数2.91pct 2025年初至今上涨16.59%跑赢13.45pct 截至7月18日医药板块估值为29.88倍 相对于沪深300估值溢价率为153.54%[2] - 本周博瑞医药、力生制药和南新制药等涨幅排名前十 *ST苏吴、ST未名和浩欧博等跌幅排名前十[3] - 7月15日国家医保局介绍优化药品集采措施及第十一批集采情况 已完成55个拟采购品种遴选 即将开展医疗机构报量工作[4] - 第十一批国家集采政策有望逐步温和 从多方面完善集采规则 实现多赢[5] - 继续看好创新药、出海以及集采出清板块 关注新兴市场布局企业和胰岛素、骨科等细分赛道及部分仿制药企业 我国医药市场并购重组有望加速[23] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 医药板块涨跌幅 - 2025年7月14 - 18日申万医药生物指数上涨4.00% 跑赢沪深300指数2.91pct 在31个申万一级行业指数中排名第2[12] - 2025年初至今申万医药生物指数上涨16.59% 跑赢沪深300指数13.45pct 涨跌幅在31个申万一级行业指数中排名第3[13] 医药板块估值水平 - 截至2025年7月18日 医药板块估值为29.88倍（TTM整体法 剔除负值） 相对于沪深300估值溢价率为153.54%[17] 个股涨跌幅 - 涨幅排名前十个股为博瑞医药（+42.35%）、力生制药（+41.68%）等[18] - 跌幅排名前十个股为*ST苏吴（-22.31%）、ST未名（-16.82%）等[18] 重要事件 - 7月15日国家医保局召开通气会 介绍优化药品集采措施及第十一批集采情况 已完成55个拟采购品种遴选 即将开展医疗机构报量工作[21] 行业观点 - 第十一批国家集采实行“低价声明”制度 探索引入“首告从宽”机制 坚持“集采非新药、新药不集采” 排除年采购额小于1亿元品种 提高生产质量考察要求 强化质量保证[22] - 集采政策有望逐步温和 从多方面完善集采规则 实现多赢[22] - 继续看好创新药、出海以及集采出清板块 关注新兴市场布局企业和胰岛素、骨科等细分赛道及部分仿制药企业 我国医药市场并购重组有望加速[23]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 2025年7月13 - 18日，人形机器人概念指数上涨4.57%，跑赢沪深300指数3.48pct；年初至今该指数涨44.57%，跑赢沪深300指数38.34pct [2][13] - A股人形机器人指数相关个股中，中大力德周涨幅最大（+30.62%），豪森智能周跌幅最大（-11.73%） [2][19] - 政策端，广东加快发展具身机器人产业等未来产业，上海部署具身智能行动计划打造产业高地 [3][22] - 产品技术迭代方面，优必选Walker S2首创自主换电系统，北京人形机器人创新中心发布国内首个一站式具身智能公共服务平台，智元将携手德马科技展示作业 [3] - 投融资方面，智元获正大集团投资，蓝点触控完成近亿元B轮融资，宇树开启IPO辅导 [4] - 重点公司方面，新时达与海尔合作，计划2025年推具身智能通用控制器和整机；伯特利拟1.98亿元投资合伙企业；芯海科技与客户展开机器人关键应用探索合作 [4] - 宇树科技控股股东王兴兴合计控制公司34.7630%股权，2023年其占全球四足机器狗69.75%销量份额，年度营收超10亿元，建议关注核心供应链长盛轴承、华锐精密 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾（2025.7.13 - 2025.7.18） - 2025年7月13 - 18日，人形机器人概念指数上涨4.57%，跑赢沪深300指数3.48pct；年初至今该指数涨44.57%，跑赢沪深300指数38.34pct [2][13] - A股人形机器人指数相关个股中，中大力德周涨幅最大（+30.62%），豪森智能周跌幅最大（-11.73%），还列出了涨跌幅Top10个股 [2][19][20] 周度热点回顾 行业重要新闻 - 政策端 - 广东省将加快发展具身机器人产业，前瞻布局生物制造等未来产业，将低空经济作为重点产业 [22] - 上海市同意《具身智能“模力聚申”行动计划》，部署打造具身智能产业高地，从基础研究、数据支撑、应用引领三方面促进产业发展 [22][23] 行业重要新闻 - 产品技术迭代 - 优必选Walker S2全球首创自主换电系统，实现7×24小时不间断作业 [3][23] - 北京人形机器人创新中心发布国内首个一站式具身智能公共服务平台 [3][24] - 智元将携手德马科技于WAIC展示作业 [3][24] 行业重要新闻 - 投融资 - 智元机器人获正大集团旗下正大机器人投资，助力其业务探索和海外市场拓展 [4][25][26] - 蓝点触控完成近亿元人民币B轮融资，将投入核心技术研发等 [4][26] - 宇树科技开启上市辅导，王兴兴合计控制公司34.7630%股权 [4][27] 重点公司公告 - 新时达与海尔在智能制造解决方案领域合作，计划2025年推出具身智能通用控制器，并拟在具身/人形机器人领域推出整机 [4][27] - 伯特利拟1.98亿元参与投资合伙企业，用于投资包括人形机器人等领域高成长性未上市企业股权 [4][29] - 芯海科技已与相关客户展开机器人电子皮肤、六维力传感器等关键应用的探索与合作 [4][29]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 本周计算机（申万）指数延续上涨趋势，上涨2.12%，逐步走出底部区域，市场对计算机行业预期较好 [3][18] - 国内外AI创新加速，AI已能帮助人类完成一定工作、提升效率，未来AI应用有望落地，为国内AI领域公司带来新业务机会 [3][20][21] 根据相关目录分别进行总结 指数表现 - 本周（2025.7.14 - 2025.7.18）计算机（申万）指数上涨2.12%，涨幅居前，上证指数涨0.69%，深证成指涨2.04%，创业板指涨3.17% [1][10] - 申万二级行业指数中，计算机设备、IT服务Ⅱ、软件开发涨跌幅分别为+1.68%、+2.79%、+1.86% [1][11] - 本周计算机板块上涨、回调和走平个股数分别为207、95和34，熙菱信息、ST立方、延华智能涨幅分列前三 [11] 重大事件 - 谷歌DeepMind推出新架构MoR，推理吞吐量最高提升2.06倍，训练时间减少19%，峰值内存下降25% [15] - 亚马逊发布Bedrock AgentCore预览版等，降低90%向量存储成本 [15] - Anthropic挽回核心负责人，Claude Code周下载量增长6倍达300万次，贡献超2亿美元年化收入 [15] - AI教父等联名呼吁研究思维链（CoT）监控技术并提出研究方向和建议 [15] - MiniMax推出Agent全栈开发功能，上线一个多月发布12次更新 [17] - 美国政府承诺恢复英伟达对中国销售H20 AI芯片 [17] - 亚马逊发布新IDE工具Kiro，Anthropic更新Claude Code支持Windows系统 [17] - 月之暗面发布并开源万亿参数模型Kimi K2，在多项基准测试中表现领先 [17][19] 本周重点公告 - 品茗科技预计2025年半年度扣非净利润2330 - 2930万元，同比增长606.77% - 788.77% [2][17] - 星环科技筹划发行H股并在港交所主板上市 [2] - 广立微采取“自主研发 + 孵化并购”方式布局产品版图 [20] - 道通科技实控人提议实施2025年度中期分红，每10股派现金红利5.8元（含税） [2][20] 投资观点 - 国内外创新表明AI可提升人类效率，未来AI应用落地将给国内AI领域公司带来新业务机会 [3][20][21]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [4] 报告的核心观点 - 七月淡季乘用车销量增速趋缓，新能源市场保持增长态势，不同领域智驾里程碑事件密集，有望提振细分领域市场表现，建议关注智驾产业链发展动向、核心SOC芯片领先企业国产替代以及产业链关键环节领先企业成长机会 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾（2025.07.12 - 07.18） - 本周汽车板块上涨3.28%，汽车行业指数收报7145.99点，全周上涨4.05%，较沪深300指数超涨2.96pcts，在申万一级行业中位列第3位，汽车相关子板块大部分上涨，小部分下跌，商用车板块涨幅最大为5.42%，摩托车及其他板块跌幅最大为 - 0.93% [10] - 个股方面，乘用车板块北汽蓝谷、海马汽车、上汽集团涨幅靠前，赛力斯跌幅靠前；商用车板块江淮汽车、安凯客车、东风股份涨幅靠前，中通客车、金龙汽车、曙光股份跌幅靠前；汽车零部件板块潍柴重机、福赛科技、浙江荣泰涨幅靠前，ST云动、兴民智通、长春一东跌幅靠前 [10] 本周数据跟踪（2025.07.12 - 07.18） 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 - 7月1 - 13日，全国乘用车市场零售57.1万辆，同比去年7月同期增长7%，较上月同期下降5%，今年以来累计零售1147.3万辆，同比增长11%；全国乘用车厂商批发55.5万辆，同比去年7月同期增长34%，较上月同期下降7%，今年以来累计批发1383.5万辆，同比增长13% [18] - 7月1 - 13日，全国乘用车新能源市场零售33.2万辆，同比去年7月同期增长26%，较上月同期下降4%，新能源市场零售渗透率58.1%，今年以来累计零售580.1万辆，同比增长33%；全国乘用车厂商新能源批发31.6万辆，同比去年7月同期增长37%，较上月同期增长1%，新能源厂商批发渗透率56.9%，今年以来累计批发676.3万辆，同比增长37% [18] 中国乘用车市场品牌周销量榜 - 中国新能源乘用车市场品牌近三周销量Top10中，比亚迪在三周内均排名靠前，销量呈下降趋势，特斯拉、五菱等品牌也有一定销量表现 [24] - 中国新势力乘用车市场品牌近三周销量Top10中，问界、零跑、理想等品牌排名较为靠前 [25] 重要月度数据跟踪 - 展示了2022至2025年6月各国家类型乘用车销量占比以及各类型乘用车销售占比的相关数据 [26][28] 本周行业要闻（2025.07.12 - 07.18） 国内车市重点新闻 - 广汽集团2025上半年预计亏损18 - 26亿由盈转亏，董事长宣布全面进入“战时状态” [31] - 华为9月将首发面向L3技术架构的高速商用解决方案 [32] - 岚图知音8月底上市，搭载华为乾崑智驾ADS 4和鸿蒙座舱5，岚图FREE + 15分钟大定锁单破万 [33] - 零跑VLM/VLA大模型有望明年上车，因成本和更新迭代速度问题不再自研芯片 [34][35] - 尚界H5上市即搭载HUAWEI ADS 4，预计今年秋天上市，首期投入达60亿 [36] - 2025上半年中国汽车保有量达3.59亿，新能源车增至3689万辆占总量10.27% [37][38] - 吉利控股旗下吉利汽车与极氪科技正式签署合并协议，成本估算171亿 [39][40] - 问界M8纯电版8月上市，首搭华为高压七合一电驱，标配华为192线激光雷达 + 705km续航 [41] - 立讯精密41亿元收购德国百年汽车线束巨头莱尼 [42] - 二季度汽车制造业产能利用率为71.3% [43] - 商务部会同科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》 [45] - 宝马携手Momenta共研中国专属智能驾驶辅助系统 [46] - 国务院常务会要求规范新能源汽车产业竞争秩序，加强成本调查、价格监测和生产 [47] - 特斯拉官宣Model Y L金秋见，预计售价40万元左右 [48][49] - 北汽集团公布下半年多款新车型 [50] - 理想i8纯电SUV开启预订，预计售价35 - 40万元 [51] - 财政部调整超豪华小汽车消费税政策，90万以上征税，新能源车纳入 [52] 国外车市重点新闻 - 中国电动汽车在欧洲安全测试中13款获五星评价 [54] - 马斯克预告史诗级产品年底发布，称AI五年内超人类智慧总和 [56] - 特斯拉北美销售主管离职，宣布正式进军印度市场，Model Y起售价近50万人民币 [57] - 百度萝卜快跑与Uber建立战略合作，将服务拓展至全球多个市场 [59] - 美国电动汽车25年第二季度市场销量同比下降6.3%，特斯拉Model Y/3占比43%依然领先 [61] - 中国商会汽车工作组与欧委会及欧洲议会国际贸易委员会举行会晤，就中欧汽车产业合作深入交流 [64] 国元汽车主要关注标的公告（2025.07.12 - 07.18） - 福达股份2025年半年度业绩预增，预计净利润为14500万元到15500万元，同比增加97.15%到110.74% [65] - 继峰股份2025年半年度业绩预增，预计净利润15000万元到18000万元，同比增加182.25%到238.70% [66] - 福田汽车2025年半年度业绩预增，预计净利润约77660万元，同比增约87.5% [67] - 伯特利与厦门纵横金鼎私募基金管理有限公司共同投资设立共青城伯金创业投资合伙企业，出资额20000万元 [69] - 长安汽车2024年年度权益分派实施，向全体股东每10股派送现金红利人民币2.95元 [70] - 长安汽车独立董事李克强因工作原因辞职 [71]

市场整体表现 - 2025年7月18日沪指创年内收盘新高，上证指数涨0.50%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，市场成交额15708.56亿元，较上一交易日增加317.40亿元，2636只个股上涨，2592只个股下跌[2] 市场风格与行业表现 - 各指数涨跌幅排序为消费>周期>金融>稳定>成长>0，大盘成长>大盘价值>小盘价值>中盘价值>小盘成长>中盘成长，基金重仓表现优于中证全指[20] - 30个中信一级行业普遍上涨，有色金属（2.17%）、钢铁（1.34%）、基础化工（1.14%）表现靠前，传媒（-0.78%）、综合金融（-0.69%）、电子（-0.47%）靠后[20] - 多数概念板块上涨，环氧丙烷、稀土永磁、化工原料等大幅上涨，昨日连板、富士康、混合现实等板块走低[20] 资金流表现 - 7月18日主力资金净流出296.24亿元，超大单净流出116.87亿元，大单净流出179.36亿元，中单资金净流出5.81亿元，小单净流入289.27亿元[3] - 南向资金7月18日净流入59.31亿港元，沪市港股通净流入32.88亿港元，深市港股通净流入26.43亿港元，港股市场成交额2386.91亿港元，较上一交易日增加22.79亿港元[4] ETF资金流向表现 - 7月18日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加，7月17日资金主要流入上证50ETF，流入金额为3.09亿元[3][29] 全球市场表现 - 7月18日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数涨1.33%，恒生科技指数涨1.65%，日经225指数跌0.21%，韩国综合指数跌0.13%，澳洲标普200指数涨1.37%[4] - 7月17日，欧洲三大股指普遍上涨，德国DAX指数涨1.51%，英国富时100指数涨0.52%，法国CAC40指数涨1.29%；美股三大指数普遍上涨，道琼斯工业指数涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳斯达克综合指数涨0.75%，美股“七巨头”涨跌不一[5]

市场整体表现 - 2025年7月17日市场低开高走，创业板指领涨，上证指数涨0.37%，深证成指涨1.43%，创业板指涨1.75%[3][13] - 市场成交额15391.16亿元，较上一交易日增加972.63亿元，全市场3586只个股上涨，1626只个股下跌[3][13] 市场风格与行业表现 - 风格上成长>消费>周期>金融>0>稳定，大盘成长>小盘成长>中盘成长>小盘价值>中盘价值>大盘价值，中证全指表现优于基金重仓[19] - 30个中信一级行业普遍上涨，国防军工、通信、电子涨幅靠前，电力及公用事业、银行、交通运输靠后[3][19] 资金流表现 - 主力资金7月17日净流入68.80亿元，超大单净流入147.98亿元，大单净流出79.18亿元，中单净流出131.40亿元，小单净流入59.95亿元[4][22] - 南向资金7月17日净流入18.55亿港元，沪市港股通净流入16.68亿港元，深市港股通净流入1.87亿港元[5][24] ETF资金流向表现 - 7月17日，上证50、沪深300、中证500及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加[4][26] - 7月16日主要宽基ETF资金主要流入科创50ETF，流入金额为3.83亿元[4][26] 全球市场表现 - 7月17日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数跌0.08%，恒生科技指数涨0.56%，日经225指数涨0.60%，韩国综合指数涨0.19%，澳洲标普200指数涨0.90%[5][30] - 7月16日，欧洲三大股指普遍下跌，美股三大指数普遍上涨，热门科技股中“七巨头”涨跌不一[6]