报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 上游板块上周国际油价小幅下滑，未来两年美国原油产量维持增长，但国际油价重心仍有望维持在相对高位，利好上游油气公司；油服方面，北美活跃钻机数周环比增加但同比下滑明显，欧佩克国家钻井平台数量二季度延续增长，利好油服公司在中东区域业务拓展；中游炼化板块新加坡柴油、汽油、乙烯与石脑油、PX 与石脑油价差周度均有提升，炼化公司业绩修复空间较大；终端聚酯方面，截至 7 月 26 日，POY 价差约为 1356 元/吨，江浙织机 FDY/DTY/POY 库存天数整体下滑，长丝企业业绩修复空间较大 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 板块表现 - 2024 年 7 月 22 日至 26 日，中信石油石化板块下滑约 4.39%，上证综合指数下滑约 3.07%，石油石化板块落后约 1.3 个百分点；石油石化子板块涨跌互现，油品销售及仓储、炼油等子板块涨幅居前 [1][7] 个股涨跌幅 - 领涨个股包括润贝航科、恒通股份等；领跌个股包括恒逸石化、新凤鸣等；民营大炼化公司周度涨跌幅为东方盛虹（-3.03%）、桐昆股份（-5.2%）等 [1][9][10] 核心观点 原油&天然气板块 - 国际油价走势：截至 7 月 26 日，布伦特原油期货结算价约为 81.13 美元/桶，周跌幅约 1.8%，较年初上涨约 6.9%；WTI 原油期货结算价约为 77.16 美元/桶，周跌幅约 3.7%，较年初上涨约 9.6% - 天然气价格走势：截至 7 月 26 日，NYMEX 天然气期货收盘价约为 1.99 美元/百万英热单位，周跌幅约 6%；亨利港天然气现货价格约为 1.99 美元/百万英热单位，周涨幅约 5% - 原油库存数据：7 月 19 日，美国商业原油库存周环比下滑约 374 万桶，战略原油库存环比增长约 69 万桶，汽油库存环比下滑约 557 万桶，馏分油库存环比下滑约 275 万桶 - EIA 展望数据：未来两年美国原油产量将维持增长，2024 年将达到 13.2 百万桶/日，2025 年将接近 13.8 百万桶/日；预计 2024 年油价均价或将达到 86 美元/桶，2025 年均价或将达到 88 美元/桶 [11][13][14][17] 油服板块 - 截至 7 月 26 日，美国活跃钻机数周环比增加 3 部，同比下滑 75 部；欧佩克国家钻井平台数量二季度达到 442 个，环比增加 3 座，北美钻井平台数环比下滑 101 座到达 792 座 [18] 中游炼化板块 - 截至 7 月 26 号，山东地炼汽油(92)现货基准价约为 8539 元/吨，周下滑约 37 元/吨，山东地炼柴油(0)现货基准价约为 7138 元/吨，周下滑约 54 元/吨；新加坡柴油价差周提升约 3.01 美元/桶，汽油价差周提升约 2.52 美元/桶，乙烯与石脑油价差周提升约 24.75 美元/吨，PX 与石脑油价差周提升约 3.84 美元/吨 [21] 终端聚酯板块 - 涤纶长丝：截至 7 月 28 号，华东地区 POY 市场均价约为 7768 元/吨，DTY 市场均价约为 9275 元/吨，FDY 市场均价约为 8315 元/吨；截至 7 月 26 日，POY 价差约为 1356 元/吨，周扩大约 54 元/吨；截至 7 月 25 日，江浙织机 FDY/DTY/POY 的库存天数分别环比变化 -5/-7.3/-10.1 天，整体库存有所下滑；涤纶长丝上游开工环比下滑 0.13pct 达到 86.77%，下游开工率环比下滑 0.4pct 达到 63.79% - 聚酯瓶片：截至 7 月 26 日，华东地区聚酯瓶片市场均价约为 7129 元/吨，周下滑约 14 元/吨，跌幅约 0.2%；聚酯瓶片价差约为 491 元/吨，周提升约 61 元/吨，涨幅约 14.1% [25][29] C3 板块 - 截至 7 月 26 日，山东丙烯酸市场价约为 6325 元/吨，周提升约 75 元/吨，涨幅约为 1.2%；丙烯酸与丙烷价差约为 1949 元/吨，周提升约 33 元/吨，涨幅约为 2% [31] 重点公司公告 - 宝丰能源 2024 年上半年归属上市公司股东的净利润约为 330,412.30 万元，同比增长约 46.41%，主要因三期烯烃项目投产 - 博迈科 2024 年上半年归属于上市公司股东的净利润约为 63,244,569.14 元，同比扭亏，凭借传统业务优势争取订单并开展新能源业务探索 [33] 投资建议 - 能源央企推动油气增储上产等，建议关注中国石油、中国海油、中国石化等 - 全球上游资本开支增长，推动油服板块景气度提升，建议关注中海油服、海油工程、中曼石油等 - 长丝行业产能增速放缓，供需格局有望改善，建议关注新凤鸣、桐昆股份等 - 炼化公司规划新产能，新材料项目布局加速，建议关注卫星化学、宝丰能源、恒力石化、荣盛石化等 [2][34]

报告行业投资评级 - 维持汽车行业“增持”评级 [1][2][9] 报告的核心观点 - 终端需求方面，2024年7月1 - 21日，乘用车市场零售93.4万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期下降2%；展望全年，政策呵护下，国内汽车消费需求或将稳健增长，出口高增有望维持 [9] - 经销商库存方面，2024年6月汽车经销商综合库存系数约1.40，较2024年5月有所回落 [9] - 价格方面，2024年6月新能源汽车市占率约41.1%，新能源车型竞争逐步加剧；部分豪华品牌终端市场优惠力度缩减，车市降价规模较大 [9] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去一周（2024/07/22 - 2024/07/26），申万汽车行业下跌1.80%，表现强于同花顺全A，在31个申万一级行业中排名第12 [1][10] - 细分板块中，商用车涨幅最大为3.82%，乘用车跌幅最大为2.90%；摩托车及其他上涨1.18%，汽车服务下跌0.13%，汽车零部件下跌2.23% [1][11] - 个股涨幅前五为金龙汽车35.02%、海马汽车18.27%、林海股份17.74%、江铃汽车15.35%、登云股份14.63%；跌幅前五为山子高科 - 30.08%、艾可蓝 - 15.18%、拓普集团 - 12.18%、沪光股份 - 12.13%、大地电气 - 10.33% [12] - 截至2024年7月26日，汽车行业PE - TTM为19.85，较上周下跌0.5；乘用车、商用车、汽车零部件、汽车服务、摩托车及其它板块估值分别为21.01、24.65、18.08、40.98、17.74，过去一周，乘用车板块估值下跌0.81、商用车板块估值上涨1.16、汽车零部件板块估值下跌0.48、汽车服务板块估值下跌0.38、摩托车及其它板块估值下跌0.1 [14] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2024年6月汽车销量约255.2万辆，环比 + 5.6%，同比 - 2.7% [1][21] - 2024年6月乘用车销量约221.5万辆，环比 + 6.7%，同比 - 2.3%；商用车销量约33.7万辆，环比 - 1.2%，同比 - 4.9% [21] - 2024年6月汽车出口约48.5万辆，环比 + 0.7%，同比 + 26.9%；其中新能源汽车出口约8.6万辆，环比 - 13.2%，同比 + 10.3% [23] - 2024年6月新能源汽车销量约104.9万辆，环比 + 9.9%，同比 + 30.1%，市占率约41.1% [27] 汽车周度销量 - 2024年7月1 - 21日，乘用车市场零售93.4万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期下降2%；全国乘用车厂商批发84.3万辆，同比去年同期下降13%，较上月同期下降17% [1][30] - 2024年7月1 - 21日，乘用车新能源市场零售46.1万辆，同比去年同期增长26%，较上月同期下降2%；全国乘用车厂商新能源批发43.7万辆，同比去年同期增长11%，较上月同期下降14% [30] 汽车销量展望 - 乘联会预计2024年7月狭义乘用车零售市场约为173.0万辆左右，同比 - 2.2%，新能源零售预计86.0万辆左右，环比持平，同比增长34.1%，渗透率预计提升至49.7% [31] 原材料价格跟踪 - 截至2024年7月20日，国内普通中板钢材价格约为3679元/吨，较2024年7月10日变化 - 1% [32] - 截至2024年7月20日，国内铝锭价格约为19817元/吨，较2024年7月10日变化 - 2% [32] - 截至2024年7月26日，国内顺丁橡胶价格约为15152元/吨，较2024年7月19日变化0% [32] - 截至2024年7月20日，国内聚丙烯价格约为7670元/吨，较2024年7月10日变化 - 1% [32] - 截至2024年7月26日，国内电池级碳酸锂价格约为84800元/吨，较2024年7月19日变化 - 2% [1][33] - 截至2024年7月26日，国内铜价格约为74450元/吨，较2024年7月19日变化 - 3% [1][33] 行业动态 - 小鹏汽车与大众汽车集团进一步签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议，首个搭载联合开发架构的车型预计24个月内量产 [40] - 哪吒汽车在阿塞拜疆首都巴库开设销售中心，进入西亚市场 [40] - 比亚迪与佛瑞亚集团合作的泰国座椅组装工厂开业，预计一个月后量产 [40] - 零跑汽车2024年6月交付量达20116台，同比增长52.3%，环比增长10.7%，创历史新高 [40] - 国家发改委、财政部印发通知，提高汽车以旧换新补贴标准 [1][40] 新车上市 - 本周上市新车有广汽埃安AION V、北京奔驰奔驰GLA、吉利汽车银河L6、比亚迪宋L DM - i、比亚迪宋PLUS DM - i [1][40] 公司动态 重要公告 - 肇民科技预计2024年半年度归母净利润0.75亿元 - 0.82亿元，同比 + 50% - + 64% [40] - 拓普集团2024年上半年归母净利润约14.52亿元，营收约122.27亿元，同比 + 33.47% [1][40] - 江铃汽车2024年半年度营收约179.20亿元，同比 + 16.14%，归母净利润约8.95亿元，同比 + 22.77% [40] - 模塑科技子公司获头部豪华车客户外饰件产品项目定点，预计2027年1月量产 [40] - 中鼎股份子公司成为某头部新能源品牌主机厂新平台项目空气悬挂系统空气供给单元总成产品批量供应商 [40] - 长华集团收到新能源新车型冲焊件、紧固件定点通知书，预计2025年第4季度逐步量产 [40] 融资和解禁动态 - 本周汽车板块无融资动态 [41] - 科力装备、长城汽车、郑煤机、拓普集团、西上海、威迈斯有解禁情况 [42] 投资建议 - 整车端，建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业，如赛力斯、小鹏汽车、比亚迪、小米集团和零跑汽车等 [2][9] - 零部件端，看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链，建议关注沪光股份、无锡振华、博俊科技、科博达和保隆科技等 [2]

核心观点 - 发展新质生产力利于推动科技产业加速发展，促进低空经济、商业航天等新兴产业落地 [5][11] - 深化国防科技工业体制改革、改进武器装备采购制度，推动军工行业稳定健康发展 [5][11] - 我国载人运载火箭技术进步，支撑载人探月工程开展 [5][11] - 特斯拉FSD获批有望提高自动驾驶渗透率，打开自动驾驶汽车市场空间 [6][11] - 国资委支持人工智能产业发展，推进算力建设，带动服务器等环节放量 [6][11] 投资建议 - 关注卫星互联网领域的上海瀚讯、震有科技、海格通信 [7][12] - 关注人工智能领域的工业富联、中际旭创 [7][12] - 关注智能驾驶领域的德赛西威 [7][12] 行情回顾 A股主要指数涨跌幅趋势 - 2024年2月到4月，上证指数等指数震荡反弹，科创50宽幅震荡；5月以来，各指数震荡下行 [13] 申万一级行业表现 - 本周（2024年7月22日 - 7月26日），国防军工、环保涨幅居前，有色金属、食品饮料、电子跌幅居前 [14] A股大中小盘指数年度涨跌趋势 - 近一年大盘指数累计跌幅小于中盘指数，中盘指数小于小盘指数；2024年5、6月同此趋势 [16] A股大中小盘指数周度表现 - 本周大盘指数 -3.76%跑输沪深300指数，中盘指数 -3.19%、小盘指数 -2.76%跑赢沪深300指数 [16] 申万大中小盘指数估值水平 - 近一年小盘指数PE - TTM高于中盘指数，中盘指数高于大盘指数；截至7月26日，大盘指数PE - TTM为13.3，中盘为18.5，小盘为23.4；当前小盘指数估值分位数低于大盘指数，大盘指数低于中盘指数 [17] 本周A股涨幅前20个股 - 邵阳液压（+78.35%）、国中水务（+61.94%）等20只个股涨幅居前 [20] 本周新兴产业关注领域涨跌表现 - 卫星互联网、商业航天表现较好，低空经济、可控核聚变表现一般，AI、智能驾驶表现较弱；表现居前个股有上海沪工（+23.19%）等 [21] 行业要闻 低空经济 - 工信部提出聚焦多领域发力，加快发展新质生产力，做好下半年工业经济工作 [23][24] 超导与可控核聚变 - 复鑫力完成数千万元天使轮融资，专注核聚变工程领域 [24] 商业航天、卫星互联网 - 杭州发展海洋数字经济等3个百亿级产业，前瞻布局卫星互联网等未来产业 [24] - 中共中央深化国防科技工业体制改革，改进武器装备采购制度 [24][25] - 我国新一代载人运载火箭三级液氢液氧发动机长程高模试验成功 [25] 智能驾驶 - 苇渡科技完成2亿美元Pre - IPO轮融资，提供新能源智能驾驶重卡解决方案 [25] - 何小鹏认为端到端 + 大模型会最终到L4 [25] - 禾赛科技与西井科技合作布局无人驾驶 + 大物流多场景 [25][26] - 马斯克预期今年年底前欧洲、中国等国家批准特斯拉FSD [26] 人工智能 - 今年数博会8月28 - 30日在贵阳举办，将发布成果、开展交流活动 [26] - 国资委推动人工智能产业发展，推进智算中心和算力调度运营平台建设 [26] - 四部门完善数据中心建设布局，统筹风电光伏基地与国家枢纽节点建设 [27] 公司公告 - 超捷股份2024上半年预计归母净利润1593.83 - 2056.56万元，同比增长55.00% - 100.00%；扣非后净利润1454.19 - 1733.84万元，同比增长160.00% - 210.00% [27] - 芯动联科收到国内某知名汽车企业零件定点通知 [27] - 航天电子子公司北京时代民芯科技有限公司拟投资2900万元建造洁净间及配套设施 [27] - 西部超导实施2023年年度权益分派 [27] - 龙芯中科3C6000服务器芯片样片完成基本功能和初步性能测试，总体符合预期 [27]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 6月社零总额同比+2.0%，粮油食品类消费韧性显著，必选类消费表现相对亮眼 [1] - 餐饮收入延续复苏，线上吃类商品延续亮眼表现，全年餐饮修复空间仍大 [1] - 餐饮复苏进程仍延续，全年餐饮行业修复空间大，需求恢复或带动上游供应链回补，建议关注餐饮供应链配置机会；饮料类消费韧性较强，建议关注渠道布局能力强、具备品牌优势的软饮企业，推荐安井食品，建议关注东鹏饮料、千味央厨 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2024年6月，社会消费品零售总额40732亿元，同比+2.0%，除汽车以外的消费品零售额36364亿元，同比+3.0%；2024年1 - 6月，社会消费品零售总额235969亿元，同比+3.7%，除汽车以外的消费品零售额213007亿元，同比+4.1% [1] - 2024年6月，城镇消费品零售额35141亿元，同比+1.7%，乡村消费品零售额5591亿元，同比+3.8%；2024年1 - 6月，城镇消费品零售额204559亿元，同比+3.6%，乡村消费品零售额31410亿元，同比+4.5% [1] - 2024年6月，商品零售额36123亿元，同比+1.5%，餐饮收入4609亿元，同比+5.4%；2024年1 - 6月，商品零售额209726亿元，同比+3.2%，餐饮收入26243亿元，同比+7.9% [1] 品类消费情况 - 2024年6月，饮料类、粮油食品类、烟酒类分别同比+1.7%/+10.8%/+5.2%，5月分别同比+6.5%/+9.3%/+7.7%，环比5月分别 - 4.8pct/+1.5pct/-2.5ct [1] 餐饮消费情况 - 2024年6月餐饮收入4609亿元，同比+5.4%，增速环比+0.4pct，去年同期增长16.1%；限额以上企业餐饮收入1286亿元，同比+4.0%，增速环比+1.5pct [1] - 2024年1 - 6月网上商品零售额吃类同比增长17.8%，去年同期8.9% [1]

行业投资评级 报告给出了"买入"的行业投资评级。[64] 报告的核心观点 1. 政策地严重办供给扰动，复合肥行业集中度模升 [21][25][26] - 安全环保监管趋严以及化肥减重增效等政策实施,将推动落后产能退出,行业集中度有望持续提升 [21][25] - 粮食安全问题推动复合化率提升,复合肥行业供给格局有望长期改善 [31][34] 2. 复合肥行业景气向上,价格有望整体上移 [45][46] - 原料价格上涨带动复合肥价格近年来持续上涨,未来有望延续 [45] - 复合肥供给格局改善,价格中枢有望上移 [45] 3. 上游资源获取有利于行业龙头企业 [51][56][61] - 国内磷矿资源储量有限,供给持续收缩,具有资源和规模优势的企业有望持续受益 [51][56] - 行业龙头企业正在加大磷矿资源的勘探和开发力度 [61] 公司分析 云图控股 [65][66][68] - 是国内复合肥行业生产基地最多的供应商之一,产业链一体化优势明显 - 正在建设400万吨/年的磷矿开发项目,未来资源保障能力将进一步增强 - 近年来收入和利润保持高速增长,但受行业周期影响2023年有所下滑 新洋丰 [79][80][81] - 是复合肥行业规模前三的企业,拥有一体化的产业链布局 - 通过外部并购进一步夯实了原料保障能力,增强了竞争优势 - 近年来业绩保持良好增长,但2023年受价格下降影响有所下滑 云天化 [85][86][88] - 是国内最大的化工企业之一,拥有丰富的磷矿和煤炭资源 - 依托上游资源优势,实现了原料保供和成本控制,提升了盈利能力 - 近年来业绩保持高速增长,但2023年受产品价格下降影响有所下滑

政策趋严叠加供给扰动，复合肥行业集中度提升 - 作为"粮食的粮食"，化肥行业的稳定发展直接关系到国家粮食安全 [17][18] - 国内复合肥企业多数规模较小，产品同质化严重，2023 年 CR5 和 CR10 分别约为 14%、37% [21][22] - 随着"三磷"专项整治等安全环保监管政策的趋紧，以及化肥减量增效、设备更新改造等政策的实施，复合肥落后产能有望加速退出，行业集中度有望持续提升 [25][26][29] 复合肥需求长期向好，价格重心有望抬升 - 在粮食安全背景下，全球农作物播种面积或将稳中有增，推动用肥需求 [31][32] - 国内复合化率持续提升，从 2000 年的 22%提升到 2022 年的 47%的历史高位，但与发达国家相比仍有较大提升空间 [35][38] - 复合肥供需格局有望长期改善，未来复合肥价格重心有望上移 [46][47][48][51] 加快整合上游磷矿资源，一体化布局未来可期 - 国内磷矿储采比仅 42，平均品位约 17%，远低于摩洛哥等主产国 [55][56][57] - 在"三磷整治"及各级政策的持续推动下，2023 年国内磷肥产量相比 2017 年的峰值下滑接近 38% [60][61][62] - 具备磷矿资源以及规模优势的头部企业有望持续受益 [65]

固定收益/固收点评 | --- | |-------| | | | | | | | --- | |-------| | | | | | | | --- | |-------| | | | | | | | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------|-------------------------------------------------------------------| | 货币政策转型中的变与不 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [18][19] 报告的核心观点 - 短期格拉默海外经营或迎边际改善，中长期多业务齐头并进，乘用车座椅走向全球 [18] - 预计公司2024 - 2026年营收分别为246.3、300.6和340.4亿元，同比+14%、+22%和+13%；归母净利润分别为4.5、9.7和12.7亿元，同比+123%、+114%和+31% [18] - 公司乘用车座椅订单持续积累并走向海外，客户丰富度持续提升，格拉默分部业绩有所修复，具备较高成长性 [18] 根据相关目录分别进行总结 1. 乘用车内饰专家，剑指全球座椅龙头 - 公司1996年在浙江舟山成立，前期主营乘用车座椅头枕及扶手业务，2019年收购格拉默，2021年首获乘用车座椅总成项目定点，2023年陆续收获多家客户定点 [13] - 2023年公司营收215.71亿元，同比+20.06%，商用车、乘用车座椅营收分别约64.88亿元、6.55亿元 [17] - 乘用车领域产品有座椅、头枕等，客户涵盖国内外汽车制造商和供应商；商用车领域是行业标准制定者和技术领导者，客户包括国际一流厂商 [34][111] - 收购格拉默后营收结构变化明显，海外收入成主要来源占比约70%；2023年整体毛利率达14.75%，较上年提高1.65pct；2023年归母净利润2.04亿元，扭亏为盈 [129][132][152] 2. 座椅行业格局重塑，国产替代加速中 - 消费者对座椅舒适性和智能化需求增加，预计2026年乘用车座椅市场规模达1154亿元，年化增速约5.63% [2][45] - 外资品牌主导市场，2022年李尔全球及中国市场份额分别为26%、15%，中国市占率第一是延锋座椅达28%，国产替代加速 [54] - 座椅配置升级使单车价值量增高，高端座椅配置向中低端车型渗透，自主份额提升带来机遇 [50][154][174] - 行业壁垒高，包括资格认证、技术研发、规模资金领域，核心技术难点在骨架、滑轨和调角器 [161][177] 3. 短期：格拉默海外经营或迎边际改善 - 2023年格拉默推动降本增效措施，美洲区operating EBIT margin从23Q2的 - 8.6%提升至24Q1的 - 4.5%，欧洲区基本维持在2% - 6%，亚太区基本维持在7% - 14% [60][165] - 2024年经营指引为中国扩大市占率，海外提升盈利能力，欧洲深化改革，美洲优化业务结构解决亏损 [166] 4. 中长期：多业务齐头并进，乘用车座椅走向全球 - 2023年公司及子公司格拉默新增订单超180亿元，产品拓展新能源市场，新兴业务扩张至出风口、门把手、车载冰箱领域 [79][80] - 乘用车座椅获多家客户定点，德国宝马定点标志全球战略0到1的突破；商用车座椅与格拉默合作，国内重卡市占率2022年提升至10%左右 [83][84] - 产能利用率高，加速升级扩建产线，合肥、长春、宁波等地有产能建设项目 [85][86] 5. 盈利预测及估值 - 关键假设为中控及其他内饰件2024 - 2026年收入同比增速10%，毛利率12%；商用车座椅营收同比增速10%，毛利率17% [89][97] - 预计2024 - 2026年营收分别为246.3、300.6和340.4亿元，归母净利润分别为4.5、9.7和12.7亿元 [18] - 截至2024年7月22日，股价对应2024 - 2026年PE分别为32、15、11倍，与可比公司相比具备估值优势 [18][100]

策略研究/策略周报 | --- | |-------| | | | | | --- | --- | |-------|-------| | | | | | | | | | | --- | |-------| | | | | | | | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------| | 融资买入额回落，短端利率下行 ——流动性 7 月第 3 期 | | ...

报告公司投资评级 公司首次被评为"买入"评级。[7] 报告的核心观点 1. 电力监测产品是公司未来几年的主要增长点。国家电网要求 220kV 及以上电压等级油浸式变压器和位置特别重要或存在绝缘缺陷的 110（66）kV 油浸式变压器，应配置多组分油中溶解气体在线监测装置，从而带动更新置换的需求。[2] 2. 公司是电力造价软件龙头，有望充分受益于电力信息化行业的增长，数字工地业务有望受益于电网数字化建设的投入。[2] 3. 公司环保业务有望保持稳定增长。公司以首创的数据采购模式为业务基本盘，在环保产业投资整体收紧的现实压力下，仍实现了营业收入及项目回款的双回升。[2] 软件销售 1. 软件及信息化业务营收占比50.47%。2023年实现营业收入5.53亿元，同比上升7.13%。电力软件产品及项目为这块业务的主要构成，2023年电力造价软件收入为4.96亿元，收入占比为45.24%。[23] 2. 公司是电力造价软件的龙头，有望充分受益于电力信息化行业的增长。[102] 环保监测 1. 环保监测业务是公司的主要业务之一，环保智能仪器及运维服务业务2023年实现营业收入4.33亿元，同比上升19.27%，营收占比39.48%。[103][104] 2. 根据中投顾问的数据，2024年我国中国环境监测行业市场规模将达到513.3亿元，未来五年（2024-2028）年均复合增长率约为9.95%。[104] 电力监测设备 1. 电力监测业务是公司未来几年的主要增长点,2023年电力智能仪器及运维业务实现营业收入1.07亿元，同比上升32.90%。[105] 2. 2024年国网五省分公司对于油色谱智能在线监测系统的采购规模大幅增长，增速约为77.26%。公司自研的单乙炔三通道快速检测装置以及高可靠性油色谱智能在线监测系统性能先进，市场认可，公司有望实现超过行业平均增速的增长。[105] 3. "十四五"期间特高压领域将迎来加速，变压器油色谱在线监测装置总体市场规模超200亿元。[67][70]