公司变更 - 2024年7、8月分别开会审议通过变更经营范围和修订章程议案[3] - 完成工商变更登记及章程备案，取得新营业执照[4] - 经营范围新增工业设计等一般项目，未增民用航空器零部件项目[4][5] 公司信息 - 注册资本13540.8万元，成立于1980年11月29日[5] - 法定代表人为张文华，住所为苏州高新区鹿山路35号[5]

苏州轴承厂股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律 责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 证券代码：430418 证券简称：苏轴股份 公告编号：2024-074 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （线下调研） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 20 日 活动地点：苏州轴承厂股份有限公司第一会议室 参会单位及人员：国联证券股份有限公司、华鑫证券有限责任公司、国元证券股 份有限公司 上市公司接待人员：公司董事、董事会秘书、财务负责人：沈莺女士 三、 投资者关系活动主要内容 1 / 3 发力国内自主品牌业务，挖掘自主可控和国产替代业务，并稳健有序地拓展新业务， 持续实施全面预算管理，加大推进降本增效与数字化管理提升。 问题 2：公司产品下游客户主要是哪些行业？ 回答：公司生产的各类轴承系列产品广泛应用于汽车的转向系统、制动系统、扭 矩管理系统、新能源电驱系统、发动机、变速箱和空调压缩机等总 ...

证券代码：430418 证券简称：苏轴股份 公告编号：2024-075 苏州轴承厂股份有限公司 关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、基本情况 此次新取得的《营业执照》与原审议议案表述有所差异，主要系原审议案表述"一 般经营项目：工业设计服务、专业设计服务、机械设备研发、汽车零部件研发、民用航 空器零部件设计和生产"中的"民用航空器零部件设计和生产"为许可项目，需待取得 许可证后才能获苏州市数据局核准，故此次经营范围未获增加。 除以上变更外，《营业执照》记载的其他工商登记事项未发生变更。具体工商登记 信息如下： 统一社会信用代码：9132050013770288XN 名称：苏州轴承厂股份有限公司 注册资本：13540.8万元整 类型：股份有限公司（上市） 苏州轴承厂股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2024年7月17日召开第四届 董事会第十二次会议，2024年8月6日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过了《关 于变更公司经营范 ...

苏州轴承厂股份有限公司 章 程 （经 2024 年第三次临时股东大会审议通过） 2024 年 8 月 证券代码：430418 证券简称：苏轴股份 公告编号：2024-076 | 第 | 1 | 章 | | 总则 1 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 第 | 2 | 章 | | 经营宗旨和范围 2 | | 第 | 3 | 章 | | 股份 2 | | | | 第 1 | 节 | 股份发行 2 | | | | 第 2 | 节 | 股份増减和回购 4 | | | | 第 3 | 节 | 股份转让 5 | | 第 | 4 | 章 | | 股东和股东大会 6 | | | | 第 1 | 节 | 股东 6 | | | | 第 2 | 节 | 股东大会的一般规定 9 | | | | 第 3 | 节 | 股东大会的召集 13 | | | | 第 4 | 节 | 股东大会的提案与通知 14 | | | | 第 5 | 节 | 股东大会的召开 15 | | | | 第 6 | 节 | 股东大会的表决和决议 17 | | 第 | 5 | 章 | | 董事会 21 | | | | 第 1 | 节 ...

报告投资评级 - 维持“推荐”评级[3] 报告核心观点 - 2024年上半年公司业绩超预期，轴承景气度回暖，海外市场相对高增[2] 财务报告总结 - 2024年上半年公司实现营业收入3.58亿/+17.9%，归母净利润0.74亿/+35%。2024Q2单季度公司实现营业收入1.91亿/+20.1%，环比+14.7%，归母净利润0.41亿/+22.8%，环比+26%[2] - 2024年上半年公司实现销售毛利率38.1%/+1.2pct，销售净利率20.7%/+2.5pct，加权ROE 10%/+1.4pct。2024Q2单季度公司实现销售毛利率37.7%/+3.2pct，环比-0.7pct，销售净利率21.6%/+0.5pct，环比+1.9pct，加权ROE 5.6%/+0.3pct，环比+1.1pct[2] - 2024年上半年公司期间费用率为13.9%/-0.2pct，其中管理费用率为8.1%/-1.2pct降幅较大[2] - 分业务看，2024年上半年公司轴承产品实现营业收入3.15亿/+16.1%，销售毛利率39.7%/+2.2pct，滚动体实现营业收入0.24亿/+41.2%，销售毛利率38.2%/-14.9pct。分区域看，2024年上半年公司实现国内营业收入1.91亿/+13.4%，销售毛利率32.7%/-3.8pct，海外营业收入1.67亿/+23.5%相对高增，销售毛利率44.2%/+6.8pct，较国内高出11.6pct[2] - 2024年上半年公司应收账款周转率为2.3次/+0次，存货周转率为2.1次/+0.2次，销售商品、提供劳务收到现金的营业收入占比为90.5%/+4pct[2] 行业情况总结 - 2024年3月，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，推动下游行业发展，轴承与下游汽车、机械等行业同频共振，景气度回暖。2024年上半年中国轴承行业协会统计的146家主要企业轴承销量约44.7亿套/+13.1%，产量约42.8亿套/+17.4%，实现轴承业务收入约446.2亿/+9.1%，利润总额约42.2亿/+17.5%，其中前十家企业实现轴承业务收入约233.7亿/+10%，CR10约52.4%[2] 技术研发总结 - 2024年上半年公司产生研发费用0.2亿/+5.2%，研发费用率5.5%/-0.7pct，取得授权专利8项，其中发明专利2项，截至2024年6月末，公司拥有专利56项，其中发明专利10项[3] - 公司汽车发动机平衡轴系统用滚针轴承、汽车智能转向统半刚性复合轴承等研发项目打破海外技术垄断，助力国产替代，保持公司在国内滚针轴承生产企业中的优势地位，新能源汽车电驱系统用高速圆柱滚子轴承等方面的突破进一步拓展公司产品应用范围。同时公司机器人谐波减速器用超薄精密滚针轴承技术已达（1）交叉滚子轴承精度P4级；（2）滚针精度高于G2级；(3)滚针轴承极限静工作载荷为轴承的额定载荷(持续时间最长60秒)的标准，技术上限可与外资比肩，技术难点包括滚道面90±1°定位夹具与磨削、滚道90°方向砂轮修型及滚子垂直方向装配等，有望打造第二成长曲线[3][7] 财务预测总结 - 上调公司2024 - 2026年预计营业收入分别为7.72/9.39/11.33亿（原值7.69/9.35/11.3亿），同比+21.4%/+20.6%，预计归母净利润分别为1.5/1.86/2.28亿(原值1.45/1.79/2.2亿)，同比+20.7%/+24.4%/+22.5%，预计EPS分别为1.11/1.38/1.69元(原值1.07/1.32/1.62元），对应PE分别为11.8x/9.5x/7.8x[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 苏轴股份2024年上半年业绩持续稳健增长略超预期，海外市场收入增速和毛利率持续提升，推行全面预算管理和降本增效使净利润率提升，且积极开拓下游新兴赛道业务有望多点开花，维持盈利预测并给予“买入”评级 [1][3][5][8][9] 根据相关目录分别进行总结 基本情况 - 总股本135百万股，流通股本72百万股，市价13.07元，市值1770百万元，流通市值936百万元 [2] 业绩表现 - 2024年上半年实现海外收入1.67亿元同比+23.5%，海外收入占比从2021 - 2023年的38.9%/41.1%/42.3%提升至2024年上半年的46.7%，海外收入毛利率为44.2%，较2023年上半年/2023年全年分别提升6.8pct/2.5pct [3] - 2024年上半年实现营收3.58亿元同比+17.94%，归母净利润0.74亿元同比+33.99%，扣非归母净利润0.73亿元同比+35.01%；2024Q2单季营收1.91亿元同比+20.11%，归母净利润0.41亿元同比+22.78%，扣非归母净利润0.41亿元同比+23.97% [3] 盈利能力 - 2024年上半年毛利率为38.1%，较2023年上半年/2023年全年/2024年一季度分别提升+1.2pct/+1.4pct/-0.4pct [5] - 2024年上半年管理费用/销售费用/研发费用同比增速分别为+2.4%/-1.1%/+5.2%，显著慢于营收增速 [5] - 2024年上半年销售净利率为20.6%，较2023年上半年/2023年全年/2024年一季度分别提升+2.5pct/+1.1pct/+1pct [5] 业务拓展 - 正积极拓展汽车行业外的下游应用领域，航空航天、国防军工、机器人等有望成新增长极，滚针轴承系列产品已用于工业机器人关节，新产品交叉滚子轴承已配套国防领域且是精密减速器核心零部件 [8][9] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润为1.69/2.2/2.41亿元，对应PE分别为10.5/8.1/7.3倍 [1][9]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1公司营收3.58亿元(+17.94%)，归母净利润7400.65万元(+33.99%)，扣非归母净利润7333.24万元(+35.01%)，毛利率38.05%(+1.2pcts)。公司切入机器人和航空航天轴承赛道,带来新的增长空间。 [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.43/1.63/1.88亿元,对应EPS分别为1.06/1.21/1.39元/股,对应当前股价的PE分别为12.4/10.8/9.4X。 [7] - 航空航天领域:2023年全球航空轴承系统市场规模达582.2亿元,预计2023-2029年CAGR达5.99%。机器人领域:预计2024-2030年人形机器人轴承市场规模CAGR达94.42%,2030-2035年CAGR达110.61%。 [8] - 公司以机器人行业和航空航天行业为切入点,拓展新兴赛道。机器人领域:主要配套工业机器人RV减速机、谐波减速机。航空航天领域:与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向。 [9] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为758/887/1062百万元,同比增长19.1%/17.0%/19.8%。 [10] - 2024-2026年归母净利润预计分别为143/163/188百万元,同比增长15.1%/14.3%/15.2%。 [10] - 2024-2026年毛利率预计分别为38.2%/37.5%/38.0%。 [10] - 2024-2026年ROE预计维持在17.7%左右。 [10] - 2024-2026年EPS预计分别为1.06/1.21/1.39元。 [10]

报告公司投资评级 买入（维持） [3] 报告的核心观点 业绩基本符合预期，营收稳健增长 [4][5] - 2024H1公司实现营收3.58亿元，同比+17.94%；归母净利润0.74亿元，同比+33.99%；扣非归母净利润0.73亿元，同比+35.01%。公司营业收入稳健增长，主要系公司抓住自主可控和国产化替代的发展机遇，积极拓展新市场，利润增速快于营收增速主要系海外市场增量明显且毛利率高于国内市场，持续推进降本增效政策。 盈利能力持续提升，内部管控卓有成效 [5] - 2024H1公司销售毛利率为38.05%，同比+1.19pct；2024H1公司销售净利率为20.65%，同比+2.47pct。盈利能力持续快速提升，主要原因系：①公司坚持全球化布局，海外市场增量明显且毛利率高于国内市场，持续打造差异化竞争优势；②持续推进全面预算管理和降本增效，提升内部管理效能、扩能。 技术领先+客户资源优势，有望切入更广阔的机器人赛道 [6][7][8] - 公司多项研发项目打破了国外公司的技术垄断，持续坚持自主创新和消化吸收，拥有强大的产品研发能力和丰富的制造经验。 - 公司汽车等领域客户资源丰富，新能源客户拓展卓有成效，主要客户涵盖汽车及工业自动化等多个领域。 - 公司作为国产老牌轴承企业，产品系列齐全，机器人减速机用交叉滚子滚针轴承也有覆盖。随着机器人行业的蓬勃发展，公司有望打造公司第二成长曲线。 盈利预测与投资评级 - 考虑到公司业绩超市场预期，我们上调公司2024-2026年归母净利润预测为1.64/2.02/2.48亿元，当前股价对应动态PE分别为11/9/7倍，维持"买入"评级。 [9]

会议安排 - 董事会会议通知于2024年8月5日书面送达[2] - 会议于2024年8月15日在公司行政大楼三楼第一会议室召开[3] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[2] 议案表决 - 《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》全票通过[5] - 《关于调整公司组织架构的议案》全票通过[5] 报告披露 - 《2024年半年度报告》及摘要于2024年8月19日在北交所披露[5]

公司基本信息 - 公司普通股总股本为135,408,000股[14] - 公司注册资本为135,408,000元[15] - 公司行业分类为制造业-通用设备制造业-轴承、齿轮和传动部件制造-轴承制造[14] - 公司主要产品与服务为轴承、滚动体等机电设备零部件的研发、生产及销售[14] - 公司实际控制人为苏州市国资委，无一致行动人[14] - 公司控股股东为创元科技股份有限公司[14] 财务表现 - 公司营业收入为358,443,720.58元，同比增长17.94%[17] - 公司毛利率为38.05%，相比上年同期的36.85%有所提升[17] - 归属于上市公司股东的净利润为74,006,499.60元，同比增长33.99%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为73,332,393.40元，同比增长35.01%[17] - 加权平均净资产收益率为10.00%，相比上年同期的8.62%有所提升[17] - 公司资产总计为853,603,272.19元，同比增长3.38%[19] - 公司负债总计为112,825,104.26元，同比下降2.40%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为740,778,167.93元，同比增长4.32%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为75,359,982.98元，同比增长0.26%[20] - 公司总资产增长率为3.38%，营业收入增长率为17.94%，净利润增长率为33.99%[21] - 公司实现营业收入35,844.37万元，同比增长17.94%[27] - 公司实现营业成本22,205.56万元，同比增长15.70%[27] - 公司实现净利润7,400.65万元，同比增长33.99%[27] - 公司经营活动产生的现金流量净额为7,536.00万元，同比增长0.26%[27] - 公司海外市场增量明显，毛利率高于国内市场[27] - 公司持续实施全面预算管理，强化成本管控，降低单件产品生产成本[27] - 公司加大推进降本增效与数字化管理提升[27] - 公司技术赋能提速增产扩能[27] - 公司收到的政府补助比上年同期减少1,558.14万元[27] - 公司缴纳的企业所得税同比增加[27] - 2024年上半年，公司生产轴承42.83亿套，销售量44.65亿套，产销率为104.25%，产量和销量分别同比增长17.4%和13.13%[28] - 2024年上半年，公司完成主营业务收入574.59亿元，同比增长6.89%；完成轴承业务收入446.23亿元，同比增长9.11%；完成利润总额42.23亿元，同比增长17.49%[28] - 2024年上半年，公司146家主要企业中，主营业务收入较去年同期增长的企业占比58.90%，利润总额较去年同期增长的企业占比60.27%，亏损企业亏损面为17.12%，亏损企业数较去年同期增长31.58%[28] - 2024年上半年，公司前10家企业完成主营业务收入341.66亿元，同比增长5.85%；完成轴承业务收入233.67亿元，同比增长9.95%[28] - 2024年上半年，公司货币资金为236,619,636.57元，占总资产的27.72%，同比增长6.02%[29] - 2024年上半年，公司应收账款为165,557,379.91元，占总资产的19.40%，同比增长11.43%[29] - 2024年上半年，公司存货为109,275,888.04元，占总资产的12.80%，同比增长5.39%[29] - 2024年上半年，公司固定资产为202,017,370.72元，占总资产的23.67%，同比下降2.13%[29] - 2024年上半年，公司在建工程为3,074,664.76元，占总资产的0.36%，同比下降45.44%[29] - 2024年上半年，公司其他非流动资产为20,373,668.00元，占总资产的2.39%，同比增长67.94%[29] - 公司营业收入为358,443,720.58元，同比增长17.94%[31] - 公司营业利润为84,561,935.57元，同比增长30.63%[31] - 公司净利润为74,006,499.60元，同比增长33.99%[31] - 公司主营业务收入为339,558,311.86元，同比增长17.59%[34] - 公司国外销售收入为167,388,391.62元，同比增长23.53%[35] - 公司财务费用增加530.50万元，同比增长51.53%，主要因汇兑收益减少[32] - 公司投资收益增加41.24万元，同比增长103.55%，主要因联营企业利润增加[32] - 公司资产处置收益增加98.23万元，同比增长4056.47%，主要因固定资产处置收益增加[32] - 公司经营活动产生的现金流量净额为75,359,982.98元，同比增长0.26%[38] - 公司投资活动产生的现金流量净额减少529.57万元，同比下降36.38%，主要因固定资产投资增加[37] - 苏州轴承GmbH的总资产为2,167,374.10元，净资产为1,060,222.47元，营业收入为1,135,435.69元，净利润为211,855.18元[39] - 苏州联利精密制造有限公司的总资产为46,237,172.21元，净资产为37,852,792.66元，营业收入为27,555,327.47元，净利润为3,284,943.20元[39] - 公司2024年上半年营业收入为358,443,720.58元，同比增长17.9%[78] - 公司2024年上半年营业成本为222,055,569.25元，同比增长15.7%[78] - 公司2024年上半年研发费用为19,789,871.66元，同比增长5.2%[78] - 公司2024年上半年货币资金为235,905,563.91元，同比增长5.9%[75] - 公司2024年上半年应收账款为165,557,379.91元，同比增长11.4%[75] - 公司2024年上半年存货为109,239,935.84元，同比增长5.4%[75] - 公司2024年上半年固定资产为202,017,309.42元，同比下降2.1%[76] - 公司2024年上半年无形资产为61,663,995.57元，同比增长3.0%[76] - 公司2024年上半年应付账款为86,879,013.95元，同比增长0.3%[76] - 公司2024年上半年未分配利润为431,093,489.96元，同比增长7.5%[77] - 公司2024年上半年营业收入为358,310,475.14元，同比增长17.95%[80] - 公司2024年上半年营业利润为84,306,107.24元，同比增长30.06%[80] - 公司2024年上半年净利润为73,755,806.60元，同比增长32.96%[80] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.55元，同比增长34.15%[79] - 公司2024年上半年信用减值损失为-1,010,913.45元，同比减少33.83%[80] - 公司2024年上半年资产减值损失为-914,282.18元，同比减少17.49%[80] - 公司2024年上半年资产处置收益为1,006,513.16元，同比增长4058.33%[80] - 公司2024年上半年研发费用为19,789,871.66元，同比增长5.21%[80] - 公司2024年上半年财务费用为-4,989,108.46元，同比减少51.54%[80] - 公司2024年上半年投资收益为810,604.55元，同比增长103.55%[80] - 公司2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为324,240,481.93元，同比增长23.36%[81] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为75,359,982.98元，同比增长0.26%[81] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-19,851,446.62元，同比减少36.4%[82] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-43,524,000.00元，同比减少28.57%[82] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额为13,425,403.54元，同比增长-59.05%[82] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为236,619,636.57元，同比增长28.38%[82] - 公司2024年上半年支付给职工以及为职工支付的现金为68,146,023.96元，同比增长10.41%[81] - 公司2024年上半年支付的各项税费为16,667,749.52元，同比增长64.55%[81] - 公司2024年上半年收到的税费返还为2,581,706.08元，同比增长660.86%[81] - 公司2024年上半年处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,501,740.00元，同比增长18,657.2%[81] - 本期增减变动金额为38,688,000.00元，其中综合收益总额为74,006,499.60元[86] - 本期所有者权益合计为740,778,167.93元，较上期增加30,683,120.30元[87] - 本期未分配利润为430,562,993.58元，较上期增加108,383,792.34元[87] - 本期资本公积减少38,688,000.00元，用于资本公积转增资本[87] - 本期其他综合收益减少31,279.32元[86] - 本期专项储备无变动[87] - 本期盈余公积无变动[86] - 本期少数股东权益无变动[87] - 本期所有者投入和减少资本为231,900.02元，主要来自股份支付[86] - 公司本期期初余额为618,940,939.81元[89] - 公司本期增减变动金额为21,812,236.09元，其中综合收益总额为55,275,242.51元[89] - 公司本期所有者投入和减少资本为388,993.58元，主要来自股份支付计入所有者权益的金额[89] - 公司本期利润分配为-33,852,000.00元，主要为对所有者（或股东）的分配[89] - 公司本期期末余额为640,753,175.90元[89] - 公司上年期末余额为710,837,940.45元[90] - 公司本期增减变动金额为30,463,706.62元，其中综合收益总额为73,755,806.60元[90] - 公司本期所有者投入和减少资本为231,900.02元，主要来自股份支付计入所有者权益的金额[90] - 公司本期利润分配为-43,524,000.00元，主要为对所有者（或股东）的分配[90] - 公司本期期末余额为741,301,647.07元[91] - 公司上年期末所有者权益合计为619,664,757.54元[92] - 本期综合收益总额为55,473,888.62元[92] - 本期所有者投入和减少资本增加388,993.58元[92] - 本期利润分配减少33,852,000.00元[92] - 本期期末所有者权益合计为641,675,639.74元[93] 公司治理与股东信息 - 公司股东总数为4,637名[58] - 创元科技股份有限公司期末持股数为57,934,800股，持股比例为42.7854%[57] - 董事长张文华期末持有普通股股数为2,228,688股，持股比例为1.6459%[63] - 董事、总经理彭君雄期末持有普通股股数为2,804,928股，持股比例为2.0715%[63] - 董事、董事会秘书、财务负责人沈莺期末持有普通股股数为1,096,955股，持股比例为0.8101%[63] - 监事、监事会主席唐雪军期末持有普通股股数为885,360股，持股比例为0.6538%[64] - 常务副总经理周彩虹期末持有普通股股数为659,481股，持股比例为0.4870%[64] - 副总经理沈明澄期末持有普通股股数为137,674股，持股比例为0.1017%[64] - 董事会人数为9人，监事会人数为3人，高级管理人员人数为5人[62] - 董事长、总经理、董事会秘书、财务负责人、独立董事均未发生