业绩总结 - 截至2024年9月30日，合并报表归母未分配利润2.3902314亿元，母公司未分配利润2.4065674736亿元[2] 利润分配 - 总股本9066.67万股，每10股派现1元，预计派现906.667万元[2] - 满足条件时，近三年现金累计分配不少于年均可分配利润30%[6] 方案进展 - 2024年12月7日权益分派预案经董事会和监事会审议通过[3] - 本次分派预案无需提交股东大会审议[3] - 方案将在决策程序通过后2个月内实施[13]

会议信息 - 董事会会议于2024年12月7日召开，以现场和通讯方式[2] - 应出席董事6人，出席和授权出席6人[3] - 会议主持人是董事长胡翔[2] 议案表决 - 《关于2024年第三季度权益分派预案的议案》全票通过[5] - 《关于拟使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》全票通过[5] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》全票通过[6] 授权情况 - 2023年年度股东大会授权董事会制定中期分红方案[5]

募集资金情况 - 2022年12月12日发行普通股2266.67万股，募资净额1.2645262075亿元[2] - 截至2024年11月30日，募集资金累计投入5169.444922万元，进度40.88%[4] 项目投入进度 - 家电结构件及精密制造生产基地建设项目投入进度34.29%[4] - 研发中心建设项目投入进度10.25%[4] - 补充流动资金项目投入进度100%[4] 资金管理 - 截至2024年11月30日，闲置募集资金买理财余额1500万元[5] - 2024年12月7日，审议通过用不超5000万元闲置募资买理财[8]

募资情况 - 2022年12月发行股票2266.67万股，募资147333550元，净额126452620.75元[2] 项目投入 - 截至2024年11月30日，家电项目投入进度34.29%，研发中心10.25%，补流项目100%[6] - 截至2024年11月30日，募集资金累计投入进度40.88%[6] 资金存储与使用 - 截至2024年11月30日，募集资金存储62870472.51元，理财余额1500万元[6] - 拟用不超2000万元闲置募资补流，期限不超12个月[8] 投资情况 - 本次董事会前12个月无财务性投资，补流无财务性投资计划[10] 机构意见 - 保荐机构对使用闲置募资补流无异议[14]

募集资金情况 - 2022年12月12日发行普通股22,666,700股，募资净额126,452,620.75元[2] - 截至2024年11月30日，募资累计投入51,694,449.22元，进度40.88%[4] 项目投入进度 - 截至2024年11月30日，家电项目投入进度34.29%[4] - 截至2024年11月30日，研发中心项目投入进度10.25%[4] - 截至2024年11月30日，补充流动资金项目投入进度100%[4] 资金使用与存储 - 截至2024年11月30日，买理财产品余额1500万元[5] - 拟用不超2000万元闲置募资补流，期限不超12个月[6] - 截至2024年11月30日，募资存储金额62,870,472.51元[7] 决策审议情况 - 2024年12月7日，董事会、监事会通过补流议案[12] - 保荐机构和监事会对补流事项无异议[14][15]

资金使用 - 2023年12月6日公司同意用不超3000万元闲置募集资金补充流动资金，期限不超12个月[1] - 2024年11月28日公司将3000万元全部归还至募集资金专用账户，未超期限[2]

报告公司投资评级 - 投资评级：增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 受益于深度融入海尔供应链，2024Q1-3营收同比增长6.87%，归母净利润同比增长5.09%[3] - 看好家电"以旧换新"政策和公司深度融入海尔供应链带来的业务增长机遇[3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 当前股价：16.49元[3] - 一年最高最低股价：20.28元/8.23元[3] - 总市值：14.95亿元[3] - 流通市值：7.05亿元[3] - 总股本：0.91亿股[3] - 流通股本：0.43亿股[3] - 近3个月换手率：337.12%[3] 财务表现 - 2024Q1-3营收：8.14亿元，同比增长6.87%[3] - 2024Q1-3归母净利润：4848.78万元，同比增长5.09%[3] - 2024Q1-3扣非净利润：4667.25万元，同比增长17.96%[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.66亿元、0.70亿元、0.89亿元，对应EPS分别为0.73元/股、0.77元/股、0.98元/股，对应当前股价的PE分别为23.8X、22.5X、17.6X[3] 行业分析 - 2008-2012年"家电下乡"推动冰箱、洗衣机和空调国内累计销售量6.23亿台，复合增速16.72%[4] - 以家电寿命10年为周期计算，首轮"家电下乡"电器正值更换期，叠加"以旧换新"政策的推动下，替换周期有望加速来临[4] - 2023年中国家电市场（不含3C）零售额达到8498亿元，同比增长3.6%[4] - 冰箱、洗衣机、空调等传统品类需求平稳，干衣机、洗碗机等普及率较低品类保持较快增长[4] - 2023年，我国主要品类家电保有量超过30亿台，每百户居民拥有空调、冰箱、电视均超百台，更新换代的需求和潜力大[4] 公司业务 - 公司是国内为数不多同时具备家电金属模具设计能力和金属结构件生产能力的供应商之一，并且处于海尔集团供应商中第二个层级（提速层），该层级将拥有新品参与资格，方案中标后获得大规模订单[5] - 公司自主开发的商用冰箱和生态种植箱，已进入打样和小批试生产阶段[5] - 公司紧抓新能源发展机遇开拓多元化市场，非家电领域客户有国轩高科、科大国创、华翔汽车、悠遥汽车、比亚迪等，2024H1公司取得阳光新能源开发股份有限公司供货资格[5] 财务预测 - 2022A-2026E营业收入分别为919百万元、1049百万元、1123百万元、1230百万元、1383百万元，YOY分别为7.0%、14.2%、7.0%、9.5%、12.5%[6] - 2022A-2026E归母净利润分别为45百万元、62百万元、66百万元、70百万元、89百万元，YOY分别为2.4%、38.7%、5.7%、6.1%、27.5%[6] - 2022A-2026E毛利率分别为11.6%、13.5%、12.2%、12.1%、13.0%[6] - 2022A-2026E净利率分别为4.9%、6.0%、5.9%、5.7%、6.5%[6] - 2022A-2026EROE分别为9.8%、12.4%、11.8%、11.3%、12.7%[6] - 2022A-2026EEPS分别为0.50元、0.69元、0.73元、0.77元、0.98元[6] - 2022A-2026EP/E分别为34.9倍、25.2倍、23.8倍、22.5倍、17.6倍[6] - 2022A-2026EP/B分别为3.4倍、3.1倍、2.8倍、2.5倍、2.2倍[6]

资产负债情况 - 公司资产总计为8.23亿元，较上年期末下降0.92%[4] - 归属于上市公司股东的净资产为5.42亿元，较上年期末增长7.84%[4] - 公司资产负债率为34.08%，较上年期末下降5.23个百分点[4] - 2024年9月30日公司流动资产合计为5.25亿元，较2023年12月31日的5.70亿元下降7.8%[14] - 2024年9月30日公司非流动资产合计为2.98亿元，较2023年12月31日的2.61亿元增加14.3%[14] - 2024年9月30日公司资产总计为8.23亿元，较2023年12月31日的8.30亿元下降0.9%[14] - 2024年9月30日公司流动负债合计为2.57亿元，较2023年12月31日的3.04亿元下降15.5%[14] - 2024年9月30日公司非流动负债合计为2.33亿元，较2023年12月31日的2.23亿元增加4.8%[14] - 2024年9月30日公司负债合计为2.80亿元，较2023年12月31日的3.26亿元下降13.9%[14] - 2024年9月30日公司归属于母公司所有者权益合计为5.42亿元，较2023年12月31日的5.03亿元增加7.8%[14] - 2024年9月30日公司所有者权益合计为5.42亿元，较2023年12月31日的5.04亿元增加7.6%[14] - 2024年9月30日公司货币资金为4.95亿元，较2023年12月31日的9.57亿元下降48.3%[17] - 2024年9月30日公司应收票据为1.26亿元，较2023年12月31日的1.90亿元下降33.5%[17] 经营业绩 - 公司2024年1-9月营业收入为8.14亿元，同比增长6.87%[4] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为4,848.78万元，同比增长5.09%[4] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为3,604.30万元，同比下降2.77%[4] - 公司2024年7-9月营业收入为2.83亿元，同比下降5.82%[4] - 公司2024年7-9月归属于上市公司股东的净利润为1,172.77万元，同比下降22.26%[4] - 公司2024年7-9月经营活动产生的现金流量净额为2,249.70万元，上年同期为-534.24万元[4,5] - 2024年1-9月营业收入为8.14亿元[21] - 2024年1-9月营业成本为7.17亿元[21] - 2024年1-9月研发费用为2.91亿元[21] - 2024年1-9月净利润为4.85亿元[22] - 2023年1-9月营业收入为7.62亿元[21] - 2023年1-9月营业成本为6.57亿元[21] - 2023年1-9月研发费用为2.58亿元[21] - 2023年1-9月净利润为4.61亿元[22] - 2024年1-9月营业收入为7.95亿元，同比增长5.1%[23] - 2024年1-9月净利润为4.61亿元，同比增长4.0%[23] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为3.60亿元[27] - 2023年1-9月营业收入为7.56亿元[23] - 2023年1-9月净利润为4.43亿元[23] - 2023年1-9月基本每股收益为0.51元[23] - 2023年1-9月稀释每股收益为0.51元[23] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为237,742,600.03元[28] - 2023年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为208,119,098.20元[28] - 2024年经营活动现金流入小计为246,407,477.84元[28] - 2023年1-9月经营活动现金流入小计为219,387,584.19元[28] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为34,470,056.02元[29] - 2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为32,427,546.63元[29] - 2024年投资活动现金流出小计为320,211,577.80元[29] - 2023年1-9月投资活动现金流出小计为200,239,252.29元[29] - 2024年筹资活动现金流入小计为5,970,100.00元[29] - 2023年1-9月筹资活动现金流入小计为11,527,002.05元[29] 其他事项 - 公司报告期内享受先进制造业增值税加计抵减等政府补助2,602.20万元[7] - 公司普通股股本结构中，无限售股份总数占比47.14%，有限售股份总数占比52.86%[8] - 公司前十大股东中，第一大股东胡翔持股比例为44.53%，第二大股东陈茵持股比例为17.54%[10] - 公司报告期内发生了8,220万元的日常性关联交易，已经事前履行了内部审议程序并及时披露[11,12] - 公司存在部分资产被质押、抵押的情况，包括货币资金、应收票据、投资性房地产、无形资产和固定资产等[13] - 公司已披露的承诺事项均正常履行，不存在违反承诺的情形[12] - 公司报告期内无重大诉讼、仲裁等事项发生[12] - 公司股东及其关联方不存在占用或转移公司资金、资产等情况[11] - 公司未发生股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[11] - 公司未发生股份回购事项[11] - 公司未发生被调查处罚或失信的情况[11]

会议信息 - 董事会会议于2024年10月30日召开[2] - 发出会议通知时间为2024年10月16日[2] - 会议在公司会议室以现场和通讯方式召开[2] 参会人员 - 应出席董事6人，出席和授权出席6人[3] - 主持人是董事长胡翔，列席人员为监事及高管[2] 议案表决 - 三项议案表决均为同意6票、反对0票、弃权0票[5][6]

会议信息 - 监事会会议2024年10月30日召开，10月16日发出通知[2] - 会议应出席监事3人，出席和授权出席3人[2] 议案表决 - 《关于公司2024年第三季度报告的议案》全票通过[4] - 《关于公司部分募投项目延期的议案》全票通过[4] - 《关于使用募集资金及自有资金向全资子公司增资的议案》全票通过[5]