制度修订 - 2025年7月21日第三届董事会第二十二次会议审议通过修订《内幕信息知情人登记管理制度》[2] - 制度落款日期为2025年7月22日[35] 内幕信息界定 - 一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%等情况属内幕信息[8] - 持有公司5%以上股份股东或实控人持股情况变化属内幕信息[8] - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%属内幕信息[9] - 放弃债权或财产超上年末净资产10%属内幕信息[9] 档案保存与报备 - 内幕信息知情人档案材料至少保存10年[15] - 年报和中报披露后10个交易日提交内幕信息知情人报备文件[16] - 合并等重大事项披露后10个交易日提交报备文件[16] - 收购报告书等披露后10个交易日提交报备文件[18] 自查期间 - 年报披露日前6个月、中报披露日前3个月为买卖股票自查期[16] - 董事会决议披露日前6个月为重大事项买卖股票自查期[16] 信息管理 - 内幕信息知情人登记表应含姓名等内容[20] - 重大事项进程备忘录应含筹划决策关键时点等内容[21] - 控制内幕信息知情人范围，知情人不得买卖股票[23] - 对外报送未公告经营数据需保密登记[24][25] - 控股股东及实控人讨论重大事项控制知情范围[25][26] - 定期报告公告前不得泄露公司报表及数据[26] 违规处理 - 内幕信息知情人违规造成损失公司追究责任[30] - 构成犯罪移交司法机关[30] 制度解释与生效 - 制度由董事会负责解释[33] - 制度经董事会审议通过后生效实施[34]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为投资者线上交流会 [3] - 活动时间是2025年7月18日，地点在抖音平台 [3] - 参会单位及人员有洪顺资本和网络参加企业访谈直播的投资者，上市公司接待人员包括董事长黄裕中、董事陈军、投资者关系总监周艳等 [3] 公司重大战略举措 产品布局 - 新上柔性增强热塑性复合管、钢衬改性聚氨酯耐磨管项目，形成完善系统解决方案 [4] 市场布局 - 国外开拓南美、中东和澳洲等新兴市场，国内稳步推进市场开发 [4][7] 行业布局 - 聚焦应急救援、油气开采等重点领域开展技术与市场开拓 [4] 技术布局 - 围绕新材料开发等方面进行系统研发工作 [4] 业务布局 - 在中东阿联酋、沙特及美国成立海外公司，满足海外交付需求 [4] 人才布局 - 建立国际化、专业化、年轻化人才队伍，成立中裕学院，与多所院校和机构合作，2025年一季度与多所高校合作，3月获国家博士后科研工作站荣誉 [5] 公司核心技术与研发成果 - 拥有一次成型共挤技术等多项核心技术，耐高压大流量输送软管有生产效率高、成本低等优势 [5][8] - 募投产品钢衬改性聚氨酯耐磨管特点优，用于多种矿浆管道输送 [6] - 柔性增强热塑性复合管钢纤带技术改进，适应复杂环境 [6] - 自研无人机破玻系统等开始销售，与东南大学联合研发项目获立项并通过验收 [6] 应对竞争策略 - 凭借核心技术优势，对现有产品功能性开发，拓展应用场景，开发新产品形成系统解决方案 [8]

行业概况 - 橡胶软管是用于输送气体、液体、浆状或粒状物料的管状橡胶制品，结构分为内胶层、增强层和外胶层 [2] - 按增强层可分为编织胶管、缠绕胶管等，按输送介质可分为水管、气管等，按应用领域可分为汽车胶管、工业胶管等 [3] - 产业链上游为天然橡胶、合成橡胶等原材料，中游为生产制造环节，下游应用包括海洋工程、汽车工业等领域 [5] 生产端 - 2024年我国橡胶软管年产量达18.6亿标米，较2014年的14亿标米增长32.9% [1][7] - 汽车、航空航天、石油化工等领域需求增长推动行业产能提升，中国已成为全球主要生产国 [7] 进出口 - 2024年橡胶软管出口量36.18万吨，进口量2.63万吨，出口同比增长15.87%，进口同比下降6.7% [9] - 2025年1-5月出口量15.32万吨（同比+12.02%），进口量1.14万吨（同比+7.05%） [9] 消费端 - 全球工业软管市场规模从2019年128亿美元增至2024年170亿美元 [11] - 水力压裂水处理系统用输水软管市场规模从2022年0.69亿美元增至2024年1.29亿美元，预计2028年达4.53亿美元 [13] 企业格局 - 国内企业以中小型为主，技术集中于中低端市场，国际品牌如玛努利、派克、盖茨占据高端市场垄断地位 [15] - 科隆新材2024年营收4.83亿元（同比+9.46%），2025年Q1营收0.84亿元（同比+7.43%） [17] - 川环科技2024年营收13.63亿元（同比+22.88%），2025年Q1营收3.16亿元（同比+5.6%） [19] 未来趋势 - 行业集中度将提升，政策推动淘汰低端产能，形成良性竞争结构 [21] - 国产化趋势加强，部分企业突破高端产品技术，逐步替代进口 [22] - 绿色转型与智能化生产加速，工业4.0技术提升效率，医疗等新应用领域拓展需求 [23]

报告核心观点 中央财经委定调推进海洋经济高质量发展，2025 年全国海洋生产总值预计达 11.18 万亿元，北交所存在 11 家深海经济产业链企业，同时北交所科技成长股股价有相应表现，部分行业市盈率和市值有变化，还有企业发布投资设立子公司等公告 [4] 深海科技现身《政府工作报告》，2025 年全国海洋生产总值预计达 11.18 万亿元 新闻：中央财经委员会第六次会议提出研究海洋经济高质量发展等问题 - 2025 年 7 月 1 日中央财经委员会第六次会议研究海洋经济高质量发展等问题，将其提升至“中国式现代化重要支撑”战略高度 [8] - 国家在深海科技产业战略部署有技术攻关、产业培育和资本对接三大突破点，如设立专项、培育领军企业、组建 500 亿投资基金等 [9] 行业：2024 年全国海洋生产总值 10.54 万亿元（yoy+5.9%） - 深海定义多维度分异，资源丰富，包括金属矿产、生物和能源等 [11][18] - 2025 年《政府工作报告》提及推动深海科技等新兴产业发展，相关政策为海洋经济注入动力 [13] - 2024 年全国海洋生产总值 105438 亿元，同比增长 5.9%，预计 2025 年达 111782 亿元；15 个海洋产业增加值 43733 亿元，同比增长 7.5% [19][21] - 海洋经济产业链分上中下游，深海水下技术装备体系含三大核心系统 [22][26] - 2024 年中国海洋工程装备制造业增加值 1032 亿元，同比增长 9.1%，预计 2025 年达 1126 亿元 [30] - 深海科技产业链延伸拓展，面临挑战也有机遇，如新兴赛道有望成增长点 [31] - 深海科技发展有作战平台、信息获取、观测监视、基础研究等方面趋势 [35] - 北交所中有 11 家深海经济产业链企业，涉及传感器、液压油缸等业务 [40] 总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值 -3.68% - 2025 年 6 月 30 日至 7 月 4 日，北交所科技成长产业企业少数上涨，区间涨跌幅中值为 -3.68%，上涨公司 19 家（占比 13%），云创数据等位列涨幅前五 [4] - 北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为 -1.71%、+1.54%、-0.35%、+1.50% [4] 行业：机械设备产业市盈率 TTM 中值 +4.22%至 63.4X 电子设备 - 市盈率 TTM 中值由 63.1X 降至 61.6X，0~20X 区间企业数量增至 1 家，20~30X 区间减至 2 家 [48] - 总市值由 1438.8 亿元降至 1381.2 亿元，市值中值由 25.7 亿元降至 24.2 亿元，灿能电力等市值涨跌幅居前 [48] 机械设备 - 市盈率 TTM 中值由 60.8X 升至 63.4X，各区间企业数量不变 [55] - 总市值由 1092.7 亿元降至 1062.6 亿元，市值中值由 22.6 亿元降至 21.6 亿元，七丰精工等市值涨跌幅居前 [55] 信息技术 - 市盈率 TTM 中值由 104.2X 升至 108.3X，各区间企业数量不变 [59] - 总市值由 968.4 亿元降至 941.2 亿元，市值中值由 28.3 亿元降至 27.0 亿元，云创数据等市值涨跌幅居前 [61] 汽车 - 市盈率 TTM 中值由 33.1X 降至 31.3X，20~30X 区间企业数量增至 4 家，＞100X 区间减至 2 家 [64] - 总市值由 562.9 亿元降至 540.9 亿元，市值中值由 21.2 亿元降至 20.6 亿元，华洋赛车等市值涨跌幅居前 [66] 新能源 - 市盈率 TTM 中值由 38.4X 升至 38.7X，20~30X 区间企业数量增至 4 家，30~50X 区间减至 4 家 [70] - 总市值由 498.1 亿元降至 489.6 亿元，市值中值由 23.1 亿元降至 22.4 亿元，艾能聚等市值涨跌幅居前 [71] 公告：雷神科技拟与汇鼎光学等共同投资设立江苏雷欧汇鼎智能眼镜有限公司 - 广脉科技控股子公司出资 1000 万元设立全资子公司广脉智算科技（甘肃）有限公司 [74] - 创远信科获得应用于信道模拟等相关专利 [74] - 天润科技获得基于遥感数据等相关发明专利 [74] - 雷神科技拟与汇鼎光学等共同投资 1000 万元设立江苏雷欧汇鼎智能眼镜有限公司，持有 35%股权 [74]

业绩总结 - 2024年公司产品在油气开采、应急救援、其他应用领域占比分别约43%、33%、24%[4] 新产品和新技术研发 - 钢衬改性聚氨酯耐磨管量产项目购地扩建，预计2025年12月末前完工[5] - 柔性增强热塑性复合管量产项目（安徽优耐德）部分产品小批量试产，预计2025年12月末前完工[5] - 柔性增强热塑性复合管量产项目（沙特）进入厂房改造阶段，预计2025年12月末前完成设备安装[5]

股份回购与注销 - 公司回购752,154股，占回购前总股本0.57%[3] - 2025年6月26日完成752,154股回购股份注销手续[3] - 注销前股份总额132,840,630股，注销后为132,088,476股[3] 股份结构变化 - 注销前有限售条件股份70,350,189股，占比52.96%，注销后占比52.69%[4] - 注销前无限售条件股份62,490,441股，占比47.04%，注销后占比47.31%[4] 后续安排 - 公司将办理工商变更登记手续并申领新营业执照[7]

股份回购 - 公司拟回购注销不满足条件的578,994股限制性股票[2] - 公司拟回购注销离职核心员工获授的173,160股限制性股票[2] - 本次合计回购注销股份752,154股[2] 股本与注册资本变更 - 回购注销后公司股本变更为132,088,476股[3] - 回购注销后公司注册资本变更为132,088,476元[3] 债权申报 - 2025年6月7日公司刊登减少注册资本公告[4] - 债权人可在2025年6月7日至7月21日申报债权[4] - 债权申报地址为江苏省泰州市姜堰经济开发区开阳路88号[4] - 债权申报联系人周艳，电话0523 - 88101066 [4]

股东会安排 - 公司董事会于2025年5月16日决定6月4日召开第二次临时股东会[6] - 5月19日发布会议通知，现场会6月4日开，网络投票6月3日15:00至6月4日15:00[6][7] 股东数据 - 截至5月30日股权登记日，在册股东4874名，总股本132,840,630股[8] - 出席现场会议7人，代表股份98,480,668股，占比74.1344%[9] 议案表决 - 《关于回购注销2023年股权激励计划部分限制性股票的议案》同意股数占比100.00%[17] - 《关于减少公司注册资本暨修订<公司章程>的议案》同意股数占比100.00%[19] 会议有效性 - 本所律师认为本次股东会召集、召开等均合法有效[21]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于6月4日召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东7人，持股98,480,668股，占比74.1344%[3] - 公司在任董事、监事全部出席，董事会秘书出席，高管列席[3][4] 议案表决 - 《关于回购注销2023年股权激励计划部分限制性股票的议案》同意股数86,747,387股，占比100.00%[5] - 《关于减少公司注册资本暨修订<公司章程>的议案》同意股数98,480,668股，占比100.00%[6] 见证情况 - 北京市盈科（苏州）律师事务所见证，股东会程序和结果合法有效[8]

会议相关 - 公司于2025年3月17日召开第三届董事会第十八次会议[2] - 公司于2025年4月8日召开2024年年度股东会[2] 工商变更 - 公司完成工商变更登记、章程备案等手续并取得变更后的《营业执照》[3] - 公司注册资本由10218.51万元变更为13284.063万元[3]