投资评级 - 报告对戈碧迦的投资评级为“增持”，并维持该评级 [1][8] 核心观点 - 报告认为公司业绩反转基本确立，主要得益于纳米微晶玻璃出货量改善以及先进封装技术推动玻璃载板业务猛增 [8] - 公司单季度业绩显著好转，2025年第三季度营业收入达1.62亿元，环比增长27.48%，归母净利润达934万元，环比大幅增长159% [8] - 公司在半导体玻璃基板领域定位稀缺，玻璃载板业务已累计获得订单1.265亿元，其中2025年需交付1,600万元，并与国内唯一的键合玻璃载板生产服务商熠铎科技进行战略合作 [8] - 传统高端工艺玻璃定制化订单在2025年明显增加，为公司整体经营提供稳定支撑 [8] 盈利预测与估值 - 报告预测公司2025年至2027年营业收入分别为6.06亿元、8.14亿元、11.83亿元，同比增速分别为7.10%、34.29%、45.30% [1][8] - 预测公司2025年至2027年归母净利润分别为0.54亿元、0.96亿元、1.85亿元，同比增速分别为-23.03%、78.22%、92.30% [1][8] - 基于2025年10月27日收盘价40.42元，对应2025年至2027年的市盈率（P/E）分别为108倍、61倍、32倍 [1][8] - 预测公司2025年至2027年每股收益（EPS）分别为0.37元、0.67元、1.28元 [1][9] 业务进展与行业前景 - 纳米微晶玻璃材料方面，公司自主知识产权产品数量增加，能为手机终端客户提供多样选择，获得越来越多客户接受 [8] - 以CoWoS、HBM为代表的2.5D、3D先进封装需求提升，直接带动公司玻璃载板产品发展 [8] - 玻璃芯基板（GCS）市场规模有望在2030年达到4.6亿美元，玻璃中介层在保守预测下到2030年市场规模也超过4亿美元 [8] - 公司的低介电玻璃纤维产品第一条产线即将投产，目前正在积极调试中 [8] 财务数据摘要 - 公司2025年前三季度实现营业收入4.13亿元，同比下降7.64%；归母净利润2,172万元，同比下降62.98% [8] - 公司最新市净率（P/B）为5.90倍，总市值约为58.46亿元 [5] - 预测显示公司毛利率将从2025年的28.45%逐步提升至2027年的33.07%，归母净利率将从2025年的8.92%提升至2027年的15.66% [9]

证券代码：920438 证券简称：戈碧迦 公告编号：2025-164 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 第五届董事会第十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 10 月 27 日 2.会议召开地点：湖北戈碧迦光电科技股份有限公司会议室 3.会议召开方式：现场+通讯 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 10 月 16 日以通讯方式发出 5.会议主持人：虞国强 6.会议列席人员：高级管理人员 7.召开情况合法合规的说明： 本次会议召集、召开和表决程序均符合《中华人民共和国公司法》等法律、 行政法规以及《公司章程》、《董事会议事规则》的有关规定，所作决议合法有 效。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 9 人，出席和授权出席董事 9 人。 董事周楷唐、周二华、高祀建、周堃、孙道文因出差以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于 2025 年三季度报告的议案》 1.议案内容： 根据 ...

中信建投证券股份有限公司 关于湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 关联交易的核查意见 成立日期：2016 年 2 月 4 日 法定代表人：周堃 实际控制人：秭归县人民政府国有资产监督管理局 注册资本：30,000 万元 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"保荐机构"）作为 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司（以下简称"戈碧迦"或"公司"）向不特定 合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北 京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》 等有关规定，对戈碧迦续租关联方秭归紫昕集团厂房的关联交易事项进行核查， 具体情况如下： 一、关联交易概述 公司因业务发展需要，拟续租关联方秭归紫昕集团有限责任公司位于秭归县 茅坪镇九里工业园区面积 9,623.06 平方米的（原湖北星云特种玻璃加工有限公 司）厂房，并拟与关联方秭归紫昕集团有限责任公司签订《房屋租赁合同》。 二、关联方基本情况 （一）关联方概述及关联关系 关联方名称：秭归紫昕集团有限责任公司 注册地址：秭归县茅坪镇平湖大道 9 ...

中信建投证券股份有限公司 关于湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 关联交易的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"保荐机构"）作为 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司（以下简称"戈碧迦"或"公司"）向不特定 合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北 京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》 等有关规定，对戈碧迦租赁关联方秭归紫昕集团厂房的关联交易事项进行核查， 具体情况如下： 一、关联交易概述 公司因业务发展需要，拟租赁关联方秭归紫昕集团有限责任公司位于秭归县 茅坪镇九里工业园光电产业园（原方昇厂区）面积 1,633.71 平方米的厂房，并拟 与关联方秭归紫昕集团有限责任公司签订《房屋租赁合同》。 二、关联方基本情况 （一）关联方概述及关联关系 关联方名称：秭归紫昕集团有限责任公司 注册地址：秭归县茅坪镇平湖大道 9 号 企业类型：有限责任公司（国有独资） （二）关联交易主要内容 公司因业务发展需要，拟租赁关联方秭归紫昕集团有限责任公司位于秭归县 茅坪镇九里工业 ...

证券代码：920438 证券简称：戈碧迦 公告编号：2025-167 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 关于租赁紫昕集团厂房暨关联交易公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、关联交易概述 对 0 票，弃权 0 票，关联董事周堃回避表决，该议案尚需提交公司股东会审议。 （三）本次关联交易不存在需经有关部门批准的情况 二、关联方基本情况 1. 法人及其他经济组织 （一）关联交易概述 公司因业务发展需要，拟租赁关联方秭归紫昕集团有限责任公司位于秭归 县茅坪镇九里工业园光电产业园（原方昇厂区）面积 1633.71 平方米的厂房， 并拟与关联方秭归紫昕集团有限责任公司签订《房屋租赁合同》。 租赁合同主要内容：合同期限为 2025 年 11 月 15 日-2026 年 12 月 31 日， 租赁秭归紫昕集团有限责任公司位于秭归县茅坪镇九里工业园光电产业园（原 方昇厂区）厂房，面积约 1633.71 平方米，租赁期限 13.5 个月，含税租金 220,550.85 元，租金每半年支付。 （二）决策与审 ...

续租信息 - 拟续租秭归紫昕9623.06平方米厂房，2026年租，含税租金1,154,767.2元[2][12] - 2025年10月相关会议审议通过续租议案[3][4] 关联方情况 - 秭归紫昕注册资本和实缴资本均为30,000万元[5] - 2024年度营收17,976.50万元，净利润581.59万元[5] - 2024年末总资产555,096.83万元，净资产305,831.31万元[5] 交易评估 - 续租定价公允，符合公司和股东利益，无重大风险[9][10][13] - 保荐机构对续租事项无异议[14]

证券代码：920438 证券简称：戈碧迦 公告编号：2025-168 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 关于召开 2025 年第六次临时股东会通知公告（提供网络投票） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开。 公司同一股东只能选择现场投票、网络投票中的一种方式，如果同一表 决权出现重复投票表决，以第一次投票表决结果为准。 （五）会议召开日期和时间 一、会议召开基本情况 （一）股东会届次 本次会议为 2025 年第六次临时股东会。 （二）召集人 本次股东会的召集人为董事会。 （三）会议召开的合法合规性 公司于 2025 年 10 月 27 日召开的第五届董事会第十三次会议审议通过了 《关于提请召开公司 2025 年第六次临时股东会的议案》，公司本次股东会的召 集、召开符合《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。本 次股东会的召开不涉及需相关部门批准的情形。 （四）会议召开方式 1、现场会议召开时间：2025 年 11 月 12 日 15:0 ...

证券代码：920438 证券简称：戈碧迦 公告编号：2025-163 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 关于完成工商变更登记并取得营业执照的公告 统一社会信用代码：914205006980144380 名 称：湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 注册资本：壹亿肆仟肆佰陆拾叁万圆人民币 类 型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律 责任。 一、 基本情况 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 2 日召开 2025 年第二次临时股东会，审议通过《关于提请股东会授权董事会办理 2025 年股权激 励计划有关事项的议案》，授权董事会办理公司注册资本变更登记等事项；2025 年 7 月 29 日召开第五届董事会第十次会议，审议通过《关于选举第五届董事会董事长的议案》， 具体内容详见公司于 2025 年 7 月 29 日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn） 披露的《董事长、董事及高级管理人员变动公告》（公告编号：2025-09 ...