公司财务状况 - 公司财务摘要显示，截至2023年3月31日止年度，公司收入为91百万港币，较上年减少72.9%，净亏损为153百万港币[8] - 本年度收益减少72.7%，仅为港币90,800,000元[24] - 本年度录得毛亏损为港币21,200,000元[24] - 集团投资物业公平值减少港币24,100,000元[25] - 本年度本公司擁有人應佔淨虧損为港币146,900,000元[25] - 每股基本虧損为16港仙[25] 主要管理层信息 - 张汉杰先生是公司的执行董事兼主席，拥有超过45年地产发展、物业投资和企业融资经验[9][10] - 陈国强博士于2021年11月加入公司担任执行董事兼联席副主席，拥有超过42年国际企业管理经验，持有法律博士和土木工程学士学位[11] - 陈耀麟先生于2010年3月加入公司担任执行董事，持有政治学国际关系文学学士学位[12] 业务环境及展望 - 随2019冠狀病毒病疫症持续三年的业务影响后，社区正逐步恢复正常，经济活动再度复苏[26] - 美国联邦储备局为应对通胀而上调利率，地缘政治局势加剧及俄乌战争持续，全球经济复苏放缓，營商環境充满挑战[26] - 公司在2023年度面临挑战的營商环境，收益减少72.7%至港幣90,800,000元[31] - 由于疫情影响，澳门物业市场进一步受到不利影响，导致應佔聯營公司之淨虧損为港幣77,200,000元[32] - 加拿大的旅游及酒店业正在复苏，公司持有的酒店物业公平值增加港幣215,900,000元[33] 项目进展 - 公司擁有的土瓜灣上鄉道21、23、25、27、29及31號重建項目已拆除，正在等待土地補價評估[38] - 公司擁有的半山寶珊道23號項目预计将于2023年下半年推出发售[39] - 英国伦敦Greycoat Place项目预计将于2023年下半年竣工[40] 投资情况 - 本集团持有的股权及基金投资总值为港币87,600,000元，其中65%为以美元列值的非上市证券及基金[47] - 本集团的投资公平值下降，导致来自证券投资部门的亏损为港币48,300,000元[46] - 本集团的分部利润为港币5,000,000元，主要来自利息收入和根据会计政策作出的预期信贷损失[49] 风险及挑战 - 全球經濟及金融市場前景仍不明朗，受2019冠狀病毒病影響，香港及澳門旅客量低迷、個人消費減少[58] - 氣候變化可能對业务构成不同风险，包括极端天气可能导致人身伤害和财产损失[59] - 本集团面临激烈竞争风险，需制定多项市场策略以维持竞争力[61] - 融资存在不稳定因素，可能需要额外资金以应付业务需求，需评估财务风险[61] - 冷却楼市措施可能导致本集团在市场压力下调低物业实际售价或租金[62] - 法律及规例变化可能导致项目延迟落成，增加额外费用和开支[63] 股东及股权信息 - 公司主要股东伍婉蘭女士持股占比为56.86%[118] - 公司主要股东Record High Enterprises Limited持股占比为27.52%[118] - 公司主要股东達穎控股有限公司持股占比为27.52%[118] - 伍婉蘭女士持有Galaxyway Investments Limited股份占比为8.34%[119] - Galaxyway Investments Limited持有76,186,279股股份[120] 股份交易及股东沟通 - 公司于本年度回购47,541,000股股份[125] - 公司决定本年度不派发任何股息[70] - 公司暂停股份过户登记，股东需在9月4日下午4时30分前提交所有股份过户文件[71] - 股东可随时通过邮寄、电子邮件或传真方式向董事会提出查询和意见，公司秘书收[200]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司本年度收益减少72.7%至9080万港元（2022年：3.322亿港元）[3] - 本年度毛亏2120万港元（2022年：毛利2520万港元）[3] - 本年度投资物业公平值减少2410万港元[3] - 本年度应占联营公司净亏损7720万港元（2022年：应占净溢利9.217亿港元）[4] - 本年度应占合营公司净溢利2.64亿港元（2022年：应占净亏损4190万港元）[5] - 行政及一般费用本年度减少6430万港元至2.212亿港元（2022年：2.855亿港元）[6] - 本年度公司拥有人应占净亏损1.469亿港元（2022年：净溢利5.662亿港元）[6] - 本年度不派股息（2022年：每股15港仙）[7] - 截至2023年3月31日止年度，公司收益为港币9.0756亿元，2022年为港币33.2187亿元[33] - 截至2023年3月31日止年度，公司本年度亏损为港币1.52564亿元，2022年溢利为港币5.3319亿元[33] - 截至2023年3月31日止年度，公司基本及摊薄每股亏损均为港币0.16元，2022年为港币0.59元[33] - 截至2023年3月31日，公司非流动资产为港币39.26443亿元，2022年为港币46.97688亿元[35] - 截至2023年3月31日，公司流动资产为港币17.49329亿元，2022年为港币20.12408亿元[35] - 截至2023年3月31日，公司流动负债为港币14.74536亿元，2022年为港币18.95亿元[35] - 截至2023年3月31日，公司非流动负债为港币4.05773亿元，2022年为港币6.10327亿元[36] - 截至2023年3月31日止年度，集团录得现金流出净额港币22.0003亿元[38] - 截至2023年3月31日止年度，集团总收益90,756千港元，除税前亏损152,420千港元；2022年同期收益332,187千港元，除税前溢利541,639千港元[42] - 2023年集团资产总计5,675,772千港元，负债总计1,880,309千港元；2022年资产总计6,710,096千港元，负债总计2,505,327千港元[48] - 2023年来自外部客户的总收益为90,756,000港元，2022年为332,187,000港元；2023年非流动资产账面价值为2,927,906,000港元，2022年为3,632,952,000港元[50] - 2023年金融工具公平值净亏损47,940,000港元，2022年净收益12,213,000港元[50] - 2023年其他收入22,835,000港元，2022年为24,224,000港元；2023年其他溢利及亏损为亏损5,858,000港元，2022年为亏损41,543,000港元[51] - 2023年财务费用47,025,000港元，2022年为59,928,000港元[54] - 2023年税项总计144,000港元，2022年为8,449,000港元[54] - 2023年本年度亏损已扣除存货成本92,206,000港元（含物业存货撇减33,312,000港元），2022年为265,406,000港元[55] - 2023年已派付第二次中期股息47,859,000港元，2022年已派付第一次中期股息96,018,000港元；董事会决定不宣派2023年度股息[55] - 2023年公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损为0.157港元（亏损146,913,000港元÷936,517,402股），2022年每股基本及摊薄盈利为0.59港元（盈利566,164,000港元÷960,429,962股）[56] 各业务线数据关键指标变化 - 广州达镖国际中心2023年3月31日出租率约为70%（2022年：超90%）[12] - 酒店及消闲分部本年度收入50万港元（2022年：100万港元）[15] - 本年度录得分部溢利为1.754亿港元，2022年亏损7300万港元，主要因出售酒店应占溢利2.232亿港元及酒店物业减值亏损拨回6110万港元，抵减资产减值4780万港元[16] - 本年度证券投资分部亏损4830万港元，2022年溢利1140万港元，亏损为市价下跌未变现亏损及出售上市证券亏损[20] - 本年度集团录得分部溢利500万港元，2022年为3500万港元，主要来自利息收入1330万港元及应收贷款预期信贷亏损拨备780万港元[23] - 2023年物业分部收益76,986千港元，除税前亏损135,612千港元；2022年收益316,337千港元，除税前溢利945,630千港元[42] - 2023年酒店及消闲分部收益503千港元，除税前溢利175,368千港元；2022年收益1,038千港元，除税前亏损73,035千港元[42] - 2023年证券投资分部无收益，除税前亏损48,292千港元；2022年有出售附属公司收益11,451千港元，除税前溢利11,395千港元[42] - 2023年融资分部收益13,267千港元，除税前溢利4,973千港元；2022年收益14,812千港元，除税前溢利34,987千港元[42] - 截至2023年3月31日止年度，物业分部投资物业公平值减少24,096,000港元，2022年为减少52,392,000港元[45] - 2023年酒店及消闲分部应占出售合营公司附属公司股权收益223,193,000港元，2022年无此项收益[46] - 2023年酒店及消闲分部应占合营公司物业减值亏损拨回61,062,000港元，2022年为54,211,000港元[46] - 2023年酒店及消闲分部应占联营公司资产减值亏损47,811,000港元，2022年为应占联营公司物业减值亏损33,723,000港元[46] 集团资产及融资相关数据变化 - 集团应占物业权益总面积为228.46万平方呎，其中澳门36.7万平方呎、香港14.43万平方呎、中国133.86万平方呎、海外43.47万平方呎[18][19] - 2023年3月31日，集团所持股权及基金投资总值为8760万港元，65%为美元非上市证券及基金，35%为港币上市证券[21] - 2023年3月31日，集团其他应收贷款为2.039亿港元，2022年为1.665亿港元[22] - 2023年3月31日，集团银行借贷总额为14.342亿港元，扣除现金及现金等价物6110万港元后，净资产负债率为0.38，2022年为0.29[25] - 2023年3月31日，集团尚未动用银行融资为1.698亿港元，本年度已提取6450万港元用于英国重建项目，7.176亿港元借款将在未来十二个月到期偿还，3.117亿港元借贷分类为流动负债[26] - 本年度录得未变现汇兑差异亏损为1.398亿港元，主要因加币、英镑及人民币贬值，集团大部分现金及现金等值项目以港币及加币列值[28] - 2023年3月31日，银行授予集团的一般信贷融资以6.03亿港元投资物业、4.84亿港元物业等作抵押[29] - 2023年3月31日，集团为三间合营公司银行融资未偿还金额按应占权益比例提供担保，最高金额分别为港币5.421亿、3560万及2.276亿元，2022年分别为港币5.832亿、4190万及2.455亿元[30] - 2023年3月31日，集团为一间联营公司银行融资未偿还金额按应占权益比例提供担保，最高金额达港币3.6亿元，2022年为港币2.829亿元[30] 公司交易及业务相关事项 - 2021年出售土瓜湾重建项目权益现金代价318,297,000港元，确认收益79,820,000港元；2022年出售若干物业权益现金代价36,000,000港元，确认收益21,935,000港元[52][53] - 公司为收购保华建业45.76%权益已付订金159,000,000港元，交易未完成，已撤销协议并索偿含32,000,000港元损害赔偿的订金退款[58] - 截至2022年3月31日止年度就訂金確認虧損港幣1.59億元，該撥備持續計提[60] 公司运营及管理相关信息 - 集團給予貿易客戶平均信貸期為60日，與2022年持平[61] - 2023年貿易應收賬款（已扣除虧損撥備）0至60日為1446萬港幣，61至90日為249萬港幣；2022年0至60日為2260萬港幣[62] - 2023年3月31日集團僱員總人數為145名，2022年為243名[65] - 本年度內合共4754.1萬股股份獲回購，總代價為港幣4735.626萬元[66] - 本年度內公司註銷4754.1萬股回購股份，2023年3月31日已發行股份數目為9.1263441億股[68] - 羅漢華於2023年4月加入董事會任執行董事及首席財務總監，林秀鳳於2023年4月辭任[75] - 执行董事包括张汉杰先生（主席）、陈国强博士（联席副主席）、陈耀麟先生、罗汉华先生（首席财务总监）[76] - 非执行董事为周美华女士[76] - 独立非执行董事包括石礼谦，GBS，JP（联席副主席）、陈百祥先生、叶瀚华先生[76] 公司日程安排相关信息 - 公司将於2023年9月8日舉行股東周年大會[63] - 2023年9月5日至9月8日暫停辦理股份過戶登記[64] 财报公布相关信息 - 公布日期为2023年6月30日[76] - 公布中、英文版如有歧义，以英文版为准[76]

业绩公布时间 - 2022 - 2023年度中期业绩公布时间为2022年11月25日，全年业绩公布时间为2023年6月[12] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日止六个月，公司收益为8.36亿港元，2021年为22.83亿港元；公司拥有人应占本期溢利为1.25亿港元，2021年为5.59亿港元[18] - 截至2022年9月30日止六个月，每股基本盈利为13港仙，2021年为58港仙；每股中期股息2022年为0，2021年为10港仙[18] - 2022/2023财政年度上半年收益为8.36亿港元，2020/2021财政年度为4.42亿港元，2021/2022财政年度上半年为34.18亿港元，2021/2022财政年度为22.83亿港元[19] - 2022/2023财政年度上半年公司拥有人应占溢利（亏损）为 - 6.62亿港元，2020/2021财政年度为5.66亿港元，2021/2022财政年度上半年为5.59亿港元，2021/2022财政年度为1.25亿港元[20] - 2022年9月30日资产总额为78.92亿港元，2020年3月31日为65.99亿港元，2022年3月31日为67.10亿港元，2021年3月31日为64.81亿港元[21] - 2022年9月30日股东资金总额为40.60亿港元，2020年3月31日为34.91亿港元，2022年3月31日为39.94亿港元，2021年3月31日为38.46亿港元[21] - 本期收益及毛利分别减少72.3%及65.7%至7600万港元和760万港元（2021年9月30日分别为2.743亿港元和2220万港元）[23] - 本期公司应占联营公司之净亏损为1030万港元（2021年9月30日：应占净溢利7.411亿港元）[23] - 公司录得投资物业之公平值减少2410万港元[23] - 公司本期应占合营公司净溢利为2.579亿港元，2021年9月30日为410万港元[24] - 公司本期公司拥有人应占净溢利为1.255亿港元，2021年9月30日为5.588亿港元[25] - 2022年9月30日，集团其他应收贷款为2.08亿港元，2022年3月31日为1.665亿港元[42] - 融资分部本期溢利340万港元，2021年9月30日为3990万港元[42] - 2022年9月30日，集团银行借贷总额为14.187亿港元，扣除银行结余及现金3.072亿港元后，净资产负债比率为0.29（2022年3月31日：0.29）[44] - 2022年9月30日，集团尚未动用银行融资为1.881亿港元，期间提取银行借贷4180万港元用于英国重建项目[44] - 集团合共1.24亿港元借贷将在未来十二个月到期偿还，8.182亿港元借贷分类为流动负债[44] - 本期集团录得未变现汇兑差异亏损1.653亿港元，主要因加币、英镑及人民币贬值[45] - 2022年9月30日，银行向集团授出的一般信贷融资以6.03亿港元投资物业、4.905亿港元物业等作抵押[46] - 2022年9月30日，集团为三间合营公司及一间联营公司银行融资未偿还金额提供担保，最高分别为5.359亿港元、4190万港元等[47] - 2022年9月30日，集团雇员总人数为150名（2022年3月31日：243名）[50] - 本期公司注销2937.5万股股份，2022年9月30日已发行股份数目为9.3080041亿股[51] - 2022年9月30日，陈国强博士持有股份5.18948012亿股，占比55.75%；张汉杰先生持有5140万股，占比5.52%等[53] - 截至2022年9月30日止六个月，公司收益为76,000千港元，2021年同期为274,341千港元[94] - 2022年同期酒店管理收入及物业收入毛利为7,624千港元，2021年为22,216千港元[94] - 2022年金融工具公平值净亏损18,799千港元，2021年为1,803千港元[94] - 2022年除税前溢利为117,232千港元，2021年为560,284千港元[94] - 2022年每股基本及摊薄盈利均为0.13港元，2021年为0.58港元[94] - 2022年本期全面开支收益总额为 - 102,416千港元，2021年为560,270千港元[97] - 截至2022年9月30日，非流动资产为4,509,825千港元，2022年3月31日为4,697,688千港元[99] - 2022年9月30日流动负债为1,980,908千港元，2022年3月31日为1,895,000千港元[99] - 2022年9月30日非流动负债为477,317千港元，2022年3月31日为610,327千港元[102] - 2022年9月30日本公司拥有人应占权益为3,846,330千港元，2022年3月31日为3,994,332千港元[102] - 截至2022年9月30日股本为9,308千港元，2022年4月1日为9,602千港元[104] - 2022年除税前溢利为117,232千港元，2021年为560,284千港元[108] - 2022年投资物业公平值减少24,096千港元，2021年无此项变动[108] - 2022年经营业务所耗现金净额为146,035千港元，2021年所得现金净额为122,150千港元[108] - 2022年投资业务所得现金净额为276,243千港元，2021年为143,799千港元[108] - 2022年新增银行借贷41,848千港元，2021年为637,333千港元[110] - 2022年偿还银行借贷53,071千港元，2021年为384,255千港元[110] - 2022年已付股息及回购股份金额为47,859千港元，2021年无此项支出[110] - 2022年现金及现金等值项目增加净额为24,585千港元，2021年为1,171,893千港元[110] - 2022年末现金及现金等值项目为307,188千港元，2021年末为1,470,060千港元[110] - 截至2022年9月30日，集团流动负债超流动资产978.1万港元[117] - 2022年4月1日起，集团首次应用香港会计师公会颁布的香港财务报告准则修订，对财务状况及表现无重大影响[119] - 2022年1 - 9月集团收益总计7.6亿港元，较2021年同期的27.4341亿港元下降72.3%[121] - 2022年1 - 9月物业销售收益6.2257亿港元，较2021年同期的25.602亿港元下降75.7%[121] - 2022年1 - 9月租赁收益552.9万港元，较2021年同期的700.4万港元下降21.1%[121] - 2022年1 - 9月贷款融资利息收益562万港元，较2021年同期的853.9万港元下降34.2%[121] - 2022年1 - 9月物业经营亏损4038.9万港元，较2021年同期的2506.1万港元亏损扩大[124][126] - 2022年1 - 9月酒店及消闲经营亏损572.1万港元，较2021年同期的1130.7万港元亏损收窄[124][126] - 2022年1 - 9月证券投资经营亏损1982.4万港元，较2021年同期的227.6万港元亏损扩大[124][126] - 2022年1 - 9月融资经营溢利342万港元，较2021年同期的3989.1万港元下降91.4%[124][126] - 截至2022年9月30日止六个月，物业分部投资物业公平值减少2409.6万港元，酒店及消閒分部应占出售合营公司附属公司股权收益2.23193亿港元、应占合营公司物业减值亏损拨回6280.8万港元、应占联营公司物业减值亏损825.1万港元[127] - 2022年9月30日物业、酒店及消閒、证券投资、融资分部资产分别为47.42754亿、10.32794亿、1.10553亿、2.3642亿港元，较2022年3月31日变化分别为-2.9%、-6.8%、-28.0%、+24.3%；负债分别为18.29504亿、1291.27万、47.6万、24万港元，较2022年3月31日变化分别为-0.8%、+1.8%、0%、0%[131] - 2022年按公平值列账及计入损益的金融资产于报告期末持有公平值净减少839.1万港元，本期内出售公平值净减少1040.8万港元；2021年对应数据分别为129.2万、51.1万港元[133] - 2022年贷款票据实际利息为0，银行借贷利息1854.7万港元，租赁负债利息13.3万港元；2021年对应数据分别为3511万、1178.3万、21.1万港元[134] - 2022年香港利得税本期税项为-8.4万港元，过往年度超额拨备为0；2021年对应数据分别为-185.5万、57.8万港元[138] - 2022年本期溢利已扣除物业、机械及设备折旧1374.7万港元，2021年为1425.7万港元；2022年出售物业、机械及设备亏损为0，2021年为25.8万港元[139] - 2022年已派付截至2022年3月31日止年度第二次中期股息每股5港仙，共4785.9万港元；2021年已宣派本期中期股息每股10港仙，共9601.8万港元[141] - 董事会决定不宣派截至2022年9月30日止六个月中期股息，2021年为每股10港仙[142] - 2022年用作计算每股基本及摊薄盈利的公司拥有人应占本期溢利为1.25499亿港元，2021年为5.58786亿港元[143] - 2022年用作计算每股基本盈利的普通股加权平均数为9.54068847亿股，用作计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数为9.54073827亿股；2021年对应数据分别为9.6017541亿股、9.6017541亿股[146] - 截至2022年9月30日止六个月，投资物业公平值减少2409.6万港元，2021年同期无此情况[148] - 2022年9月30日香港商业物业公平值为6.03亿港元，3月31日为6.25亿港元[149] - 2022年9月30日香港上市股本证券公平值为1162.8万港元，3月31日为4016.8万港元[151] - 2022年9月30日海外非上市股本证券公平值为1928万港元，3月31日为1962万港元[151] - 2022年9月30日海外非上市投资基金公平值为7964.5万港元，3月31日为9380.3万港元[151] - 2022年9月30日于合营公司非上市投资成本为12.34306亿港元，3月31日为12.71266亿港元[155] - 2022年9月30日按摊销成本计量的应收合营公司款项为8.27845亿港元，3月31日为9.29828亿港元[155] - 2022年9月30日按公平值列账及计入损益的应收合营公司款项为2176.3万港元，3月31日为2138.2万港元[155] - 2022年9月30日应付合营公司款项为1329.8万港元，3月31日为1117.3万港元[155] - 2022年9月30日，集团于联营公司投资成本（非上市）为935,414千港元，2022年3月31日为936,577千港元；应占收购后业绩及其他全面收益（扣除股息或其他回报）2022年9月30日为965,656千港元，2022年3月31日为989,719千港元；总计2022年9月30日为1,901,070千港元，2022年3月31日为1,926,296千港元[17

公司重要日期安排 - 公司公布2021 - 2022年度全年业绩时间为2022年6月30日[8] - 2022年第二次中期股息除息日为2022年7月14日，派付日期为2022年8月10日或前后[8] - 2022年股東周年大會时间为2022年9月9日[8] - 公司2022年7月18 - 19日暂停办理股份过户登记以厘定股东获发第二次中期股息权利，股份2022年7月14日起除息[144] - 公司2022年9月6 - 9日暂停办理股份过户登记以厘定有权出席股东大会并投票的股东身份[144] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日止年度收益为3418百万港元，2021年为442百万港元[13] - 截至2022年3月31日止年度净溢利为533百万港元，2021年亏损664百万港元[13] - 截至2022年3月31日止年度每股基本盈利为59港仙，2021年亏损69港仙[13] - 截至2022年3月31日止年度每股股息为15港仙，2021年无股息[13] - 2022年3月31日资产总额为9171百万港元，2021年3月31日为6599百万港元[16] - 2022年3月31日股东资金总额为7892百万港元，2021年3月31日为6710百万港元[16] - 公司本年度收益增加28.5%，达3.322亿港元（2021年：2.584亿港元）[34][39] - 本年度毛利减少至2520万港元（2021年：3810万港元）[34][39] - 公司本年度录得应占联营公司净溢利9.217亿港元（2021年：净亏损2030万港元）[39] - 出售附属公司产生收益1.018亿港元[39] - 公司投资物业公平值减少5240万港元（2021年：7700万港元）[40] - 就收购保华建业45.76%权益已付订金确认重大亏损拨备1.59亿港元[40] - 公司本年度业绩转亏为盈，录得公司拥有人应占净溢利5.662亿港元（2021年：净亏损6.622亿港元）[40] - 董事会宣布派发本年度第二次中期股息每股5港仙，连同第一次中期股息，股息总额为每股15港仙（2021年：无）[34][40] - 2022年3月31日，集团银行借贷总额为14.48亿港元，扣除银行结余及现金2.84亿港元后，净资产负债比率为0.29（2021年：0.68）[75] - 2022年3月31日，集团尚未动用银行信贷额度为2.45亿港元，本年度已提取银行借贷6.601亿港元[76] - 集团合共6.074亿港元的借贷将一年后到期偿还，8.406亿港元的借贷已分类为流动负债[76] - 本年度集团录得未变现汇兑差异收益4170万港元，以折价回购担保票据本金总额约280万美元（约2170万港元），2021年10月14日已偿还未偿还本金约1.679亿美元（约13.089亿港元）[77] - 2022年3月31日，集团就合营公司和联营公司银行融资未偿还金额提供公司担保，部分金额较2021年有变化[81] - 2022年3月31日，集团雇员总人数为243名（2021年：259名）[82] - 本年度公司未发行或注销任何股份，2022年3月31日已发行股份数目为9.6017541亿股[83] - 2022年3月31日公司可供分派储备为1658730千港元，2021年为2552460千港元[152] - 公司本年度第二次中期股息为每股5港仙（2021年：无），连同第一次中期股息每股10港仙，股息总额为每股15港仙（2021年：无）[142][143] 各业务线数据关键指标变化 - 本年度物业分部溢利9.456亿港元，上一财年为亏损1.799亿港元[43] - 澳门路环南岸豪华住宅项目本年度贡献溢利9.752亿港元（2021年：亏损950万港元）[44] - 酒店及消閒分部本年度收益为100万港元，较上一财年660万港元大幅减少，本年度亏损7300万港元（2021年：9230万港元）[55] - 公司收购上海漕河泾万丽酒店额外15%实际权益，权益由9.5%增至24.5%[55] - 公司拥有40%权益的合营公司出售香港大角咀九龙珀丽酒店，总代价13.749亿港元，产生应占溢利约2.23亿港元[55] - 证券投资本年度分部溢利为1140万港元（2021年：1930万港元），2022年3月31日股权及基金投资总值为1.536亿港元，74%为美元非上市证券及基金，26%为港元上市证券[67] - 2022年3月31日公司其他应收贷款为1.665亿港元（2021年：2.773亿港元），本年度利息收入为1480万港元（2021年：3030万港元），融资分部溢利为3500万港元（2021年：亏损8170万港元）[68] 公司基本信息 - 公司股份代号为香港联交所199[5] - 公司主要业务包括在澳门、香港、中国、加拿大及英国从事物业发展及投资，在中国、香港及加拿大从事酒店及消闲业务，还有证券投资及贷款融资服务[141] 公司管理层信息 - 陈国强博士67岁，2021年11月29日起任执行董事兼联席副主席，有逾41年国际企业管理经验[19] - 陈耀麟先生38岁，2010年3月加入公司任执行董事，毕业于美国杜克大学[20] - 林秀凤女士50岁，2020年7月加入集团，2021年2月任执行董事及首席财务总监，有逾25年经验[23] - 周美华女士67岁，2021年11月29日起任执行董事，有逾43年国际企业管理及财务经验[24] - 石礼谦先生77岁，2010年9月加入公司任独立非执行董事兼副主席，2000 - 2021年为香港立法会议员[26] - 陈百祥先生75岁，2015年8月加入公司任独立非执行董事，有逾42年财务及会计业务经验[30] - 叶瀚华先生40岁，2021年2月加入公司任独立非执行董事，毕业于英国剑桥大学[31] - 陈国强博士为公司主要股东，是伍婉兰女士配偶、陈耀麟先生父亲[19] - 陈耀麟先生是陈国强博士和伍婉兰女士儿子，是Burcon NutraScience Corporation董事[20] - 周美华女士是Burcon NutraScience Corporation董事[24] - 2021年9月10日陈佛恩先生退任非执行董事[154] - 2021年11月29日陈国強博士获委任为执行董事及公司联席副主席，周美华女士获委任为执行董事[155][156] - 2022年1月1日张志杰先生辞任执行董事及公司董事总经理，黄礼顺先生辞任执行董事[157][158] - 石禮謙先生自2022年6月6日起由高銀金融副主席調任為主席[192] 公司物业信息 - 澳门物业应占建筑面积37.92万平方呎，香港物业应占建筑面积11.97万平方呎，中国内地物业应占建筑面积134.16万平方呎，海外物业应占建筑面积43.47万平方呎，总计227.52万平方呎[58][63] - 公司在澳门石排湾马路物业应占权益35.5%，香港多处物业应占权益有100%、72%、20%等不同比例[58] - 公司在中国内地海南三亚、广州、上海等地及海外英国伦敦、加拿大温哥华等地拥有不同用途物业及相应应占权益和建筑面积[63] 公司面临的风险及应对措施 - 全球经济存在不稳定因素，包括长期政局不明朗、疫情影响、中国经济下行压力、英国脱欧等[90] - 集团融资存在不稳定因素，可能需筹集额外资金，但不确定能否取得及条款是否有利[106] - 集团借贷能力若受影响，可能导致资本发展项目延迟、潜在收购及投资受限或业务营运缩减[115] - 气候变化和传染病爆发对集团业务可持续性造成负面影响，引发房价下跌、租金协商及酒店入住率下降[115] - 集团面临物业市场竞争风险，包括大量发展商竞争、定价压力、减租需求和空置率上升[115] - 集团大部分项目通过联营公司及合营公司进行，面临业务伙伴策略改变、无法履行职责等风险[119] - 地区政府推出冷却楼市措施，集团可能需调低物业售价或租金[119] - 发展项目及酒店营运需政府批准或许可，法规改变可能导致项目延迟及成本增加[126][133] - 集团业绩以港币列账，旗下公司收支可能以其他货币为单位，货币波动可能影响经营业绩等[137] - 集团采取出售投资、监控碳排放、选择业务伙伴等措施应对各类风险[115][119] 公司购股计划信息 - 新购股计划于2021年9月10日获股东批准并采纳，有效期至2031年9月9日，2012年购股计划于同日终止，未行使购股于2022年4月4日失效[166] - 购股计划授出的购股须在21天内接纳，每次支付1港元，行使价至少为授出日收市价等三者最高者[167] - 购股可予行使期由董事会定，最长为授出日起10年，所有计划行使后发行股份总数不超采纳日已发行股份10%，股东可更新但不超批准日已发行股份10%，未行使购股行使后发行股份总数上限不超已发行股份30%[169] - 2022年3月31日，新购股计划行使可能发行股份79,697,541股，占已发行股份约8.3%[169] - 12个月内，向每位合资格人士发行股份不超已发行股份1%，向特定人士授股需独立非执行董事或股东批准[170] - 2013年10月17日，公司根据2012年购股计划授出首批20,800,000份购股，行使期至2017年10月16日，未行使购股于2017年10月17日失效[171] - 2018年4月4日，公司根据2012年购股计划授出第二批27,020,000份购股，行使价2.57港元，行使期至2022年4月3日，最多50%可在2019 - 2020年行使[171] - 2012年购股计划下，2021年4月1日尚未行使购股数为25890000份，本年度注销/失效5110000份，2022年3月31日尚未行使20780000份[173] - 2021年9月28日，公司根据新购股计划授出16320000份购股，每股行使价为港币1.03元，可于2022年4月1日至2025年9月30日期间行使，25%购股仅可于四个特定期间行使[175] - 新购股计划下，董事获授8400000份，2022年3月31日尚未行使5900000份[176] - 新购股计划下，雇员获授6820000份，2022年3月31日尚未行使6820000份[176] - 新购股计划下，其他参与者获授1100000份，2022年3月31日尚未行使3600000份[176] - 2021年9月27日，股份收市价为港币1.03元[178] - 2012年购股计划授出而尚未行使之购股已于2022年4月4日失效[173] - 本年度内除上述购股计划外，无购股在购股计划下授出、行使、注销或失效[183] 公司股份持有信息 - 2022年3月31日张汉傑先生持有公司股份及相关股份总计58400000股，占比6.08%[161] - 2022年3月31日陈国強博士持有公司股份及相关股份总计518948012股，占比54.04%[161] - 2022年3月31日陈耀麟先生持有公司股份及相关股份总计6575781股，占比0.68%[161] - 2022年3月31日林秀凤女士持有公司相关股份1200000股，占比0.12%[161] - 伍婉蘭女士公司權益持股251,172,919股，占比26.15%；家族權益持股267,775,093股，占比27.89%；合計持股518,948,012股，占比54.04%[197] - Record High Enterprises Limited公司權益持股251,172,919股，占比26.15%[198] - 達穎控股有限公司個人權益持股251,172,919股，占比26.15%[198] - 德祥集團有限公司公司權益持股76,186,279股，占比7.94%[198] - Galaxyway Investments Limited個人權益持股76,186,279股，占比7.94%[198] 公司其他相关信息 - 本年度內或任職期間，多位董事及前董事在其他公司有業務權益，但董事會認為不影響其職務及公司利益[186][190] - 本年度結束時或內部無董事或相關實體有重大權益的重大交易、安排或合約[191] - 自2021 - 2022年中期報告或董事委任日期起，多位董事職務有變動[192] - 本年度公司無須根據上市規則第十四A章披露的關連交易或持續關連交易[195] - 本年度内公司无订立或终结时无存在任何股票挂钩协议[184] - 本年度内公司

公司整体财务关键指标变化 - 2021年9月30日止六个月公司收益22.83亿港元，2020年为1.26亿港元[18] - 2021年9月30日止六个月公司净溢利5.59亿港元，2020年亏损3.03亿港元[18] - 2021年9月30日止六个月每股基本盈利58港仙，2020年亏损32港仙[18] - 2021年公司每股中期股息10港仙，2020年无[18] - 2021年公司收益较2020年大幅增加873.2%至2.743亿港元[24] - 2021年公司毛利增加至2220万港元，2020年为340万港元[24] - 2021年公司应占联营公司净溢利大幅增加至7.411亿港元，2020年应占净亏损10万港元[24] - 2021年公司业绩显著转亏为盈，本公司拥有人应占净溢利5.588亿港元，2020年净亏损3.02亿港元[25] - 董事会宣布派发本期中期股息每股10港仙，2020年无[26] - 2021年9月30日集团其他应收贷款为1.843亿港元，2021年3月31日为2.773亿港元[43] - 集团本期利息收入为850万港元，2020年9月30日为1650万港元；融资分部溢利为3990万港元，2020年9月30日亏损7090万港元[43] - 本期集团录得未变现汇兑差异收益230万港元，主要因加币贬值及人民币升值[51] - 本期集团以折让价回购担保票据本金总额280万美元（约2170万港元），2021年9月30日未偿还本金总额降至约1.679亿美元（约13.071亿港元）[52] - 2021年9月30日，集团银行借贷总额为16.08亿港元，贷款票据为13.068亿港元，净资产负债比率降至0.36（2021年3月31日：0.68）[48] - 2021年9月30日，集团尚未动用银行信贷额度为2.682亿港元，本期已提取银行借贷6.373亿港元[50] - 2021年9月30日，集团就合营公司及联营公司银行融资未偿还金额提供公司担保，部分金额较2021年3月31日有所减少[54] - 2021年9月30日，集团雇员总人数为243名（2021年3月31日：259名）[57] - 董事会宣布向2021年12月16日股东派付中期股息，每股10港仙，2022年1月7日或前后现金派付[60] - 公司2021年12月15 - 16日暂停办理股份过户登记，12月13日起股份交易除息，股东须在12月14日下午4时30分前办理登记手续获中期股息[61] - 截至2021年9月30日止六个月，公司收益为274,341千港元，2020年同期为28,189千港元[109] - 截至2021年9月30日止六个月，公司除税前溢利为560,284千港元，2020年同期亏损334,325千港元[109] - 截至2021年9月30日止六个月，公司本期溢利为559,007千港元，2020年同期亏损302,622千港元[109] - 截至2021年9月30日止六个月，公司基本及摊薄每股盈利均为0.58港元，2020年同期亏损0.32港元[109] - 截至2021年9月30日止六个月，公司本期全面收益总额为560,270千港元，2020年同期开支233,038千港元[111] - 2021年9月30日非流动资产为4845684千港元，较2021年3月31日的4048725千港元增长19.68%[114] - 2021年9月30日流动资产为3515968千港元，较2021年3月31日的2550722千港元增长37.84%[114] - 2021年9月30日流动负债为3515882千港元，较2021年3月31日的2904883千港元增长21.03%[114] - 2021年9月30日流动资产净值为86千港元，而2021年3月31日为负354161千港元[114] - 2021年9月30日总资產减流动负债为4845770千港元，较2021年3月31日的3694564千港元增长31.16%[114] - 2021年9月30日非流动负债为565256千港元，较2021年3月31日的202113千港元增长189.57%[116] - 2021年9月30日本公司拥有人应占权益为4047357千港元，较2021年3月31日的3491146千港元增长15.93%[116] - 2021年9月30日非控股权益为233157千港元，较2021年3月31日的1305千港元增长178.90倍[116] - 截至2021年9月30日止六个月本期间全面收益总额为556192千港元[119] - 2021年9月30日股本为9602千港元，储备为4037755千港元[116] - 截至2021年9月30日止六个月，经营业务所得现金净额为122,150千港元，2020年同期为所耗167,032千港元[124] - 截至2021年9月30日止六个月，投资业务所得现金净额为143,799千港元，2020年同期为所耗46,072千港元[124] - 截至2021年9月30日止六个月，融资业务所得现金净额为905,944千港元，2020年同期为38,789千港元[124] - 截至2021年9月30日止六个月，现金及现金等价物增加净额为1,171,893千港元，2020年同期为减少174,315千港元[124] - 截至2021年9月30日止六个月，期末现金及现金等价物为1,470,060千港元，2020年同期为342,907千港元[124] - 截至2021年9月30日止六个月，客户合约收益为258,798千港元，2020年同期为5,375千港元[133] - 截至2021年9月30日止六个月，其他来源收益为15,543千港元，2020年同期为22,814千港元[133] - 截至2021年9月30日止六个月，收益总计为274,341千港元，2020年同期为28,189千港元[133] - 截至2021年9月30日止六个月，集团总收益为274,341千港元，除税前溢利为560,284千港元；2020年同期总收益为28,189千港元，除税前亏损为334,325千港元[137][139] - 2021年金融工具公平值收益净额为 - 1,803千港元，2020年为7,677千港元[144] - 2021年总借贷成本为47,104千港元，资本化数额后为44,539千港元；2020年总借贷成本为61,601千港元，资本化数额后为55,723千港元[145] - 2021年税项为 - 1,277千港元，2020年为31,703千港元[149] - 截至2020年9月30日止六个月，确认拨回港幣31,724,000元[150] - 2021年和2020年截至9月30日止六个月，物业、机械及设备折旧分别为14,257千港幣和18,870千港幣[152] - 2021年已宣派本期間中期股息每股10港仙，合共港幣96,018,000元；2020年已派付截至3月31日止年度第二次中期股息每股5港仙，合共47,870千港幣[154] - 2021年和2020年截至9月30日止六个月，本公司拥有人应占溢利（亏损）分别为558,786千港幣和 - 302,019千港幣[159] - 2021年和2020年用于计算每股基本及摊薄盈利（亏损）的加权平均股份数目分别为960,175,410股和957,926,971股[159] - 2021年投资物业估值调整因素介乎89%至134%（2021年3月31日：介乎90%至129%）；截至2020年9月30日止六个月公平值减少港幣61,065,000元，2021年无公平值变动确认[160] - 2021年9月30日和3月31日，股权及基金投资总额分别为142,716千港幣和223,351千港幣[162] - 2021年9月30日和3月31日，于合营公司非上市投资成本分别为1,244,378千港幣和1,347,131千港幣[165] - 截至2021年9月30日，应收合营公司按摊销成本计量且扣除信贷亏损拨备等后为894,252千港幣，按公平值列账及计入损益且扣除相关亏损后为36,145千港幣[165] - 2021年9月30日其他应收贷款1.84327亿港元，2021年3月31日为2.77343亿港元，信贷亏损拨备减少2648.4万港元[191][195] - 2021年9月30日物业存货12.18997亿港元，2021年3月31日为13.18503亿港元，包括12个月后变现金额6.77471亿港元[196] - 2021年9月30日贸易应收账款（扣除亏损拨备）218.1万港元，2021年3月31日为313.9万港元[199] - 2021年9月30日可予退还诚意金2442.8万港元，其他应收账款、按金及预付款项1.3693亿港元[199] 各业务线数据关键指标变化 - 物业本期分部溢利为8.32亿港元，去年同期亏损1.383亿港元[27] - 澳门项目本期对集团贡献增至7.563亿港元，2020年9月30日为600万港元[28] - 香港海珀项目本期34个单位交付，贡献收益2.56亿港元；出售土瓜湾炮仗街项目获溢利约8000万港元[29] - 中国达镖国际中心集团实际权益从31.5%增至45%，出租率超90%[32][33] - 酒店及消闲业务本期收益40万港元，去年同期400万港元；本期亏损5490万港元，2020年9月30日为3510万港元；集团对上海漕河泾万丽酒店实际权益从9.5%增至24.5%[36] - 证券投资本期分部亏损减至230万港元，2020年9月30日为850万港元；2021年9月30日股权及基金投资总值1.427亿港元，76%为美元非上市证券及基金，24%为港币上市证券[42] - 2021年物业分部收益为265,446千港元，经营亏损25,061千港元，除税前溢利831,968千港元；2020年收益为7,696千港元，经营亏损110,888千港元，除税前亏损138,341千港元[137][139] - 2021年酒店及消闲分部收益为356千港元，经营亏损11,307千港元，除税前亏损54,861千港元；2020年收益为3,973千港元，经营溢利10,678千港元，除税前亏损35,096千港元[137][139] - 2021年证券投资分部经营亏损2,276千港元，除税前亏损2,326千港元；2020年经营亏损7,548千港元，除税前亏损8,517千港元[137][139] - 2021年融资分部收益为8,539千港元，经营溢利39,891千港元，除税前溢利39,891千港元；2020年收益为16,520千港元，经营亏损70,911千港元，除税前亏损70,911千港元[137][139] - 截至2021年9月30日，物业分部资产为5,378,468千港元，负债为2,042,340千港元；3月31日资产为4,570,738千港元，负债为1,390,873千港元[142] - 截至2021年9月30日，酒店及消闲分部资产为1,085,307千港元，负债为120,756千港元；3月31日资产为992,500千港元，负债为123,320千港元[142] 公司股权交易及相关事项 - 公司就收购保华建业45.76%权益已付订金1.59亿港元作出预期信贷亏损确认重大亏损拨备1.59亿港元[24] - 集团撤销收购保华建业45.76%权益协议，并申索已付订金退款[45] - 2021年4月1日至9月30日，公司评估南岸业务前景悲观，订金亏损率为100%，作出亏损1.59亿港元[46] - 独立专业估值师外部评估

财务数据关键指标变化 - 2020 - 2021年度公司收益根据综合损益表为2.58亿港元，2020年为1.75亿港元[13] - 2020 - 2021年度物业收入及酒店收益中应占联营公司及合营公司为1.84亿港元，2020年为3.32亿港元[13] - 2020年度透过出售于一间合营公司之权益收益为1.67亿港元，2020 - 2021年度无此项收益[13] - 2020 - 2021年度总收益为4.42亿港元，2020年为6.74亿港元[13] - 2020 - 2021年度净亏损为6.64亿港元，2020年为9.72亿港元[13] - 2020 - 2021年度每股基本亏损为69港仙，2020年为100港仙[13] - 2021年3月31日资产总额为89.83亿港元，2020年为78.92亿港元[14] - 2021年3月31日股东资金总额为55.33亿港元，2020年为40.60亿港元[14] - 公司本年度收益大幅增加47.3%，至2.584亿港元（2020年：1.754亿港元）[36][42] - 公司本年度毛利为3810万港元（2020年：毛亏1740万港元）[42] - 公司本年度录得投资物业公平值减少7700万港元（2020年：1.769亿港元）[43] - 公司本年度应占合营公司净亏损2.016亿港元（2020年：2.827亿港元）[43] - 公司本年度应收一间合营公司款项公平值减少1.42亿港元（2020年：无）[43] - 公司本年度就应收贷款确认重大亏损拨备1.175亿港元（2020年：2.918亿港元）[43] - 公司本年度行政及其他费用减少3110万港元，至1.951亿港元（2020年：2.262亿港元）[44] - 公司本年度公司拥有人应占净亏损6.622亿港元（2020年：9.71亿港元），亏损减幅为31.8%[36][44] - 酒店及消闲分部收益减至660万港元（2020年：9490万港元），亏损减至9230万港元（2020年：3.363亿港元）[62] - 证券投资分部溢利为1930万港元（2020年：亏损2430万港元）[75] - 2021年3月31日集团其他应收贷款为2.773亿港元，2020年为3.547亿港元；本年度利息收入为3030万港元，2020年为6150万港元；融资分部亏损为8170万港元，2020年为2.09亿港元[76] - 本年度评估的亏损率由2020年9月30日的95%增至100%，本年度合共作出预期信贷亏损拨备8570万港元[77] - 2021年3月31日集团银行借贷总额为13.567亿港元，贷款票据为13.229亿港元，净资产负债比率为0.68（2020年：0.68）[85] - 2021年3月31日集团尚未动用银行信贷额度为9.076亿港元，本年度提取银行借贷3.177亿港元[86] - 本年度集团以折让价购回担保票据本金总额约2710万美元（约2.109亿港元），2021年3月31日担保票据本金总额降至约1.707亿美元（约13.272亿港元）[90] - 2021年3月31日集团雇员总人数为259名，2020年为266名[93] - 本年度内合共326.3万股股份获注销，2021年3月31日公司已发行股份数目为9.6017541亿股[94] - 2021年3月31日公司缴入盈余为113,020千港元，保留溢利为2,439,440千港元，可供分派储备共2,552,460千港元；2020年3月31日缴入盈余为113,020千港元，保留溢利为3,075,973千港元，可供分派储备共3,188,993千港元[182] 各条业务线数据关键指标变化 - 澳门金峰名铸第16至20座若干单位预售锁定收益69亿港元，本年度对公司贡献大幅减少并录得亏损950万港元（2020年：溢利3360万港元）[46] - 香港海珀本年度交付34个单位，贡献收益2.053亿港元，已售出37个单位将在来年贡献额外收益2.791亿港元[51] - 公司出售半山宝珊道23号项目20%实际权益以预留现金偿还贷款[52] - 公司收购达镖国际中心13.5%权益，实际权益从31.5%增至45%[56] - 英国伦敦重建项目建筑面积从39,000平方呎增至43,200平方呎[58] - 公司收购上海漕河泾万丽酒店额外15%权益，实际权益从9.5%增至24.5%[64] - 土瓜湾炮仗街41、43及45号项目上盖建筑工程预计2021年7月展开[52] - 公司计划2021年11月完成收购土瓜湾上乡道相关地段最后一个单位并合并份额作住宅重建[52] - 温哥华Alberni Street住宅重建项目已获批准许可前函件，正申请发展及建筑许可[57] 公司重要日期 - 公布2020 - 2021年度全年业绩日期为2021年6月30日[9] - 股东周年大会日期为2021年9月10日，暂停办理过户日期为2021年9月7日至10日[9] - 公司2021年9月7日至9月10日暂停办理股份过户登记，股东须于2021年9月6日下午4时30分前办理登记手续[175] 公司管理层信息 - 陈耀麟先生37岁，2010年3月加入公司出任执行董事，为投资委员会成员[18] - 黄礼顺先生60岁，2014年12月加入公司出任执行董事，有逾28年管理经验[22] - 林秀凤女士49岁，2020年7月加入集团，2021年2月1日起任执行董事及首席财务总监[23] - 陈佛恩先生67岁，2005年4月加入公司，2021年2月1日起调任非执行董事[24] - 石礼谦先生76岁，2010年9月加入公司出任独立非执行董事兼副主席[27] - 陈百祥先生74岁，2015年8月加入公司出任独立非执行董事，有逾41年财务及会计业务经验[31] - 叶瀚华先生39岁，2021年2月1日起获委任为独立非执行董事[32] - 执行董事同时为集团之高层管理人员[33] - 2021年2月1日起，陈佛恩退任执行董事兼董事总经理，调任非执行董事[183] - 2021年2月1日起，张志杰获委任为董事总经理，辞任首席财务总监[184] - 2021年2月1日起，林秀凤获委任为执行董事及首席财务总监[185] - 2021年2月1日起，叶瀚华获委任为独立非执行董事[186] - 2021年2月22日起，郭嘉立辞任独立非执行董事[187] - 张汉杰、陈佛恩、石礼谦将在股东周年大会轮值退任，陈佛恩不重选连任，其余四名退任董事符合资格并愿意重选连任[189] 公司基本信息 - 报告为2020 - 2021年年报[19][29] - 公司为德祥地产集团有限公司[25][34] - 公司主要业务包括物业发展及投资、酒店及消闲业务、证券投资及贷款融资服务[173] 公司股权及股份相关 - 2021年3月31日，张汉杰先生持有公司股份总计55,800,000股，占比5.81%[193] - 2021年3月31日，张志杰先生持有公司股份总计4,850,000股，占比0.50%[193] - 2021年3月31日，陈耀麟先生持有公司股份总计5,575,781股，占比0.58%[193] - 2021年3月31日，黄礼顺先生持有公司股份总计1,730,000股，占比0.18%[193] - 2021年3月31日，陈佛恩先生持有公司股份总计7,089,595股，占比0.73%[193] - 2021年3月31日，石礼谦先生持有公司股份总计822,347股，占比0.08%[193] - 2021年3月31日，陈百祥先生持有公司股份总计300,000股，占比0.03%[193] - 张汉杰先生于公司全资附属公司Treasure Generator Limited发行的担保票据中持有本金金额2,300,000美元的个人权益[194] - 购股權計劃自2012年8月17日起至2022年8月16日止10年期間有效[198] - 2021年3月31日，经更新的计划限额及购股權計劃項下可予發行股份總數均为93,771,273股，相当于现时已发行股份总数约9.77%[200] 公司面临风险及应对措施 - 全球经济存在不稳定因素，香港及澳门旅客人数大幅下跌、个人消费减少、失业率上升，中国经济受外来需求呆滯等因素面临下行压力，英国脱欧带来长远不明朗因素[102][107][108][110] - 集团融资存在不稳定因素，可能需筹集额外资金，但不保证可取得或条款有利，持续经济不明朗及不利市场因素影响物业估值和借贷能力[116][122] - 集团经营地区政府推出冷却楼市措施，集团可能下调物业实际售价或租金[133] - 2019冠状病毒病大流行对集团业务造成负面影响，冲击消费额、引发租金协商/修订及酒店入住率大幅下降[137] - 集团物业业务所在市场存在大批发展商，面临激烈竞争及定价压力，受经济疲弱影响业主面临减租及空置率上升压力，酒店需与其他酒店竞争[146][148][150][152] - 集团大部分项目通过联营公司及合营公司进行，面临业务伙伴改变策略退出、采取不利行动等风险[156][158] - 集团应对风险采取向董事提供财务资料、谨慎选择业务机会、与银行密切沟通等措施[100][106][115] 股息分配情况 - 董事会决议不建议派付本年度末期股息，本年度无宣派中期股息，2020年每股股份派付8港仙（第一次中期股息3港仙，第二次中期股息5港仙）[174] 集团其他重要事项 - 2021年3月31日，集团所持股权及基金投资总值为2.234亿港元，47%为美元非上市证券及基金，27%为人民币非上市证券，26%为港币上市证券[75] - 2021年3月31日集团持有凯华贷款票据及其应计未付利息（凯华结欠额）为3.427亿港元，包括本金3.2亿港元及未付利息2270万港元[76] - 估值师外部评估显示凯华结欠额平均亏损率为100%，回收率由8.0%调至0%[78] - 南岸接获债权人2021年5月31日法定要求偿债书，要求偿付约32.793亿港元；接获百慕达高等法院2021年6月24日清盘呈请，涉及债务及累计利息约700万港元[83] - 2021年6月28日集团撤销收购保华建业45.76%权益协议，申索已付订金退款1.59亿港元及协定损害赔偿3200万港元[84] - 2021年3月31日银行向集团授出的一般信贷额度以集团价值6.77亿港元投资物业等多项资产作抵押[91] - 2021年3月31日集团为四间合营公司银行融资未偿还金额按应占权益比例提供公司担保最高分别为5.738亿港元、5800万港元、2.944亿港元及2.414亿港元，2020年分别为5.118亿港元、5800万港元、3.072亿港元及2.145亿港元；为一间联营公司提供公司担保最高为5.657亿港元，2020年相同[92]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日止六个月，公司收益为1.26亿港元，2019年为4.79亿港元；净亏损为3.03亿港元，2019年为5.21亿港元；每股基本亏损为32港仙，2019年为54港仙；每股中期股息为0，2019年为3港仙[23] - 2020/2021财政年度上半年公司收益为1.26亿港元，2018/2019财政年度为18.32亿港元，2019/2020财政年度上半年为6.74亿港元，2019/2020财政年度为4.79亿港元[24] - 2020/2021财政年度上半年公司净溢利（亏损）为1.4亿港元，2018/2019财政年度为 -9.72亿港元，2019/2020财政年度上半年为 -5.21亿港元，2019/2020财政年度为 -3.03亿港元[24] - 2020年9月30日公司资产总额为89.83亿港元，2018年3月31日为91.71亿港元，2020年3月31日为78.92亿港元，2019年3月31日为76.51亿港元[25] - 2020年9月30日公司股东资金总额为55.33亿港元，2018年3月31日为53.36亿港元，2020年3月31日为40.6亿港元，2019年3月31日为37.86亿港元[25] - 本期公司收益减少至2820万港元（2019年9月30日：1.108亿港元），毛利增加至340万港元（2019年9月30日：120万港元）[29] - 集团应收贷款预期信贷亏损确认亏损拨备为8920万港元，2019年9月30日为2.328亿港元[30] - 集团公司拥有人应占净亏损减少2.186亿港元或42%，至3.02亿港元，2019年9月30日为5.206亿港元[30] - 董事会决定不派发本期中期股息，2019年为每股3港仙[31] - 2020年9月30日其他应收贷款3.028亿港元，2019年9月30日为4.537亿港元，本期利息收入1650万港元，2019年9月30日为3690万港元，融资分部亏损7090万港元，2019年9月30日为1.943亿港元[58] - 2020年9月30日银行借贷总额17.83亿港元，贷款票据14.637亿港元，净资产负债比率为0.77，2020年3月31日为0.68[64] - 2020年9月30日尚未动用银行信贷额度9.966亿港元，本期提取银行借贷1.047亿港元，7660万港元借贷下个财政年度到期，13.481亿港元借贷分类为流动负债[65] - 本期未变现汇兑收益6580万港元，以其他全面收益形式计入，主要因加币及人民币升值[69] - 本期以折让价购回担保票据本金总额约780万美元，2020年9月30日担保票据本金总额降至约1.9亿美元[69] - 截至2020年9月30日止六个月，公司收益为28,189千港元，较2019年的110,809千港元下降74.56%[123] - 酒店业务及管理收入及物业收入之毛利为3,419千港元，较2019年的1,233千港元增长177.3%[123] - 贷款融资利息收益为16,520千港元，较2019年的36,909千港元下降55.24%[123] - 金融工具公平值净收益为7,677千港元，2019年为亏损4,466千港元[123] - 根据预期信贷亏损模式减值亏损确认净额为89,234千港元，较2019年的232,817千港元下降61.67%[123] - 投资物业公平值减少61,065千港元，较2019年的107,063千港元下降42.96%[123] - 除税前亏损为334,325千港元，较2019年的520,844千港元下降35.81%[123] - 本期亏损为302,622千港元，较2019年的520,844千港元下降41.90%[123] - 基本及摊薄每股亏损均为0.32港元，2019年为0.54港元[123] - 2020年9月30日非流动资产为4,615,589千港元，较2020年3月31日的5,015,596千港元减少约7.98%[130] - 2020年9月30日流动资产为2,694,640千港元，较2020年3月31日的2,876,053千港元减少约6.31%[130] - 2020年9月30日流动负债为2,036,974千港元，较2020年3月31日的2,306,164千港元减少约11.67%[130] - 2020年9月30日流动净资产值为699,194千港元，较2020年3月31日的569,889千港元增加约22.69%[130] - 2020年9月30日总资产减流动负债为5,314,783千港元，较2020年3月31日的5,585,485千港元减少约4.84%[130] - 2020年9月30日非流动负债为1,527,086千港元，较2020年3月31日的1,523,621千港元增加约0.23%[133] - 2020年9月30日股本为9,602千港元，较2020年3月31日的9,607千港元减少约0.05%[133] - 2020年9月30日储备为3,775,918千港元，较2020年3月31日的4,050,678千港元减少约6.78%[133] - 2020年9月30日本公司拥有人应占权益为3,785,520千港元，较2020年3月31日的4,060,285千港元减少约6.77%[133] - 截至2020年9月30日止六个月，本期全面（开支）收益总额为9,068千港元（收益）及(233,038)千港元（开支）[138] - 截至2020年9月30日止六个月，经营业务所耗现金净额为167,032,000港元，2019年同期为260,403,000港元[143] - 2020年退还收购一项投资之已付按金为15,000,000港元，2019年无此项[143] - 2020年出售物业、机械及设备所得款项为836,000港元，2019年无此项[143] - 2020年已收利息为259,000港元，2019年为3,512,000港元[143] - 2020年新增银行借贷为104,744,000港元，2019年为570,546,000港元[143] - 2020年来自一间联营公司之垫款为70,877,000港元，2019年为178,277,000港元[143] - 2020年来自非控股权益之垫款为28,793,000港元，2019年为26,651,000港元[143] - 2020年部分出售一间附属公司而并无失去控制权之所得款项为4,362,000港元，2019年无此项[143] - 2020年现金及现金等值项目减少净额为174,315,000港元，2019年增加净额为341,463,000港元[143] - 本中期期间，公司就根据香港政府之「保就业」计划授出之2019冠状病毒病相关补贴确认政府补助3,534,000港元并抵销员工成本[156] - 截至2020年9月30日止六个月，公司收益总计28,189千港元，较2019年同期的110,809千港元下降74.56%[161] - 2020年上半年贷款融资利息收益为16,520千港元，较2019年的36,909千港元下降55.24%[161] - 2020年上半年集团除税前亏损334,325千港元，较2019年同期的520,844千港元下降35.81%[164][168] - 截至2020年9月30日，集团总资产为7,650,802千港元，较2020年3月31日的7,891,649千港元有所下降；总负债为3,863,105千港元，较2020年3月31日的3,829,785千港元有所上升[173] - 2020年9月30日金融工具公平值收益净额为7,677千港元，2019年同期为亏损4,466千港元[178] - 2020年总借贷成本为61,601千港元，较2019年的72,071千港元有所下降，扣除资本化数额后为55,723千港元[179] - 2020年香港利得税为31,703千港元，因过往年度超拨备31,724千港元，本期税项为 - 21千港元，2019年同期无计提[183] - 2020年本期亏损已扣除物业、机械及设备折旧18,870千港元等多项费用，2019年扣除物业、机械及设备折旧51,846千港元等费用[186] - 2020年已派付截至2020年3月31日止年度第二次中期股息47,870千港元，每股5港仙，2019年为116,108千港元，每股12港仙；2020年未宣派中期股息，2019年宣派28,988千港元，每股3港仙[190] - 2020年本公司拥有人应占本期亏损为302,019千港元，2019年为520,562千港元[197] - 计算2020年每股基本及摊薄亏损的股份加权平均数为957,926,971股，2019年为969,114,384股[198] - 2020年投资物业公平值减少61,065,000港元，2019年减少107,063,000港元[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年3月31日租赁协议届满后，公司不再担任拥有40%权益之九龙珀丽酒店的全权经营者[29] - 本期公司投资物业公平值减少6110万港元（2019年9月30日：1.071亿港元）[29] - 本期公司应占合营公司的净亏损为7870万港元（2019年9月30日：1.256亿港元）[29] - 物业本期录得亏损1.383亿港元，去年同期为7820万港元[32] - 澳门金峰名铸项目对集团贡献减至600万港元，2019年9月30日为3070万港元[33] - 香港海珀项目已锁定收益2.053亿港元[35] - 酒店及休闲分部收益减至400万港元，2019年9月30日为6360万港元，亏损减至3510万港元，去年同期为1.45亿港元[43] - 集团出售香港珀丽尚品酒店全部权益，代价4.6亿港元，预计2020年12月31日完成[43] - 收购澳门十三第酒店20%实际权益买卖协议于2020年8月31日自动失效[43] - 证券投资本期亏损850万港元，2019年9月30日为590万港元，2020年9月30日股权及基金投资总值3.007亿港元，48%为人民币非上市证券，38%为美元非上市证券及基金，14%为港币上市证券[57] - 2020年9月30日凯华结欠额3.427亿港元，包括本金3.2亿港元及未付利息2270万港元，已就其作出预期信贷亏损拨备3.256亿港元，本期额外拨备6850万港元[58][62] - 凯华结欠额亏损率由2020年3月31日的75%升至95%，外部评估平均亏损率约为92%[59][62] - 同期，酒店业务及管理收入为3,973千港元，较2019年的63,636千港元下降93.76%；物业收入为7,696千港元，较2019年的10,264千港元下降25.02%[123] - 2020年上半年物业大厦管理收入（随时间确认）为309千港元，较2019年的453千港元下降31.79%[161] - 2020年上半年物业佣金收入（于某一时刻确认）为1,093千港元，较2019年的3,731千港元下降70.70%[161] - 2020年上半年酒店住宿收益（随时间确认）为3,792千港元，较2019年的52,487千港元下降92.78%[161] - 2020年上半年酒店管理服务收益（随时间确认）为181千港元，2019年同期无此项收益[161] - 2020年上半年餐饮业务收益（于某一时刻确认）为0千港元，2019年为11,149千港元[161] - 2020年上半年租赁收益为6,294千港元，较2019

公司重要日期安排 - 公司公布2019 - 2020年度全年业绩时间为2020年6月26日[8] - 公司第二次中期股息除息日为2020年7月16日，派付日期为2020年8月28日或前后[8] - 公司股东周年大会时间为2020年9月11日[8] - 为确定获第二次中期股息权利，公司2020年7月20 - 21日暂停办理股份过户登记，股份7月16日起除息，股东须7月17日下午4时30分前办理登记[152] - 为确定出席股东大会并投票股东身份，公司2020年9月8 - 11日暂停办理股份过户登记，股东须9月7日下午4时30分前办理登记[155] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年收益为6.74亿港元，2019年为18.32亿港元[13] - 2020年净亏损9.72亿港元，2019年净利润1.4亿港元[13] - 2020年每股基本亏损1港元，2019年每股基本盈利0.15港元[13] - 2020年每股股息8仙，2019年每股股息22仙[13] - 2020年3月31日资产总额为94.43亿港元，2019年为91.71亿港元[15] - 2020年3月31日股东资金总额为55.74亿港元，2019年为53.36亿港元[15] - 集团本年度收益减少33%至1.754亿港元[32] - 集团本年度录得毛亏1740万港元[32] - 集团确认投资物业公平值大幅减少1.769亿港元[32] - 集团应占合营公司重大净亏损2.827亿港元[32] - 集团本年度录得公司拥有人应占净额亏损9.71亿港元[32] - 集团每股股份基本亏损为1港元[32] - 董事会宣布派发本年度第二次中期股息每股5港仙，连同第一次中期股息每股3港仙，股息总额为每股8港仙[32] - 公司本年度收益减少33%至1.754亿港元，录得毛亏1740万港元（2019年：毛利3360万港元）[37] - 公司确认投资物业公平值大幅减少1.769亿港元（2019年：增加150万港元），应占合营公司重大净亏损2.827亿港元（2019年：5190万港元）[37] - 公司就应收贷款确认重大亏损拨备2.918亿港元[37] - 公司应占联营公司溢利大幅减少至2350万港元（2019年：6.194亿港元）[38] - 公司本年度录得公司拥有人应占净亏损9.71亿港元（2019年：净溢利1.406亿港元）[38] - 本年度证券投资分部亏损为2430万港元，2019年为20900万港元[78] - 本年度集团利息收入为6150万港元，2019年为7680万港元；融资分部亏损为20900万港元，2019年为分部溢利9530万港元[79] - 本年度公司录得未变现汇兑亏损8800万港元，主要因加币及人民币贬值[90] - 2020年3月31日，公司银行借贷总额为17.382亿港元，贷款票据为15.198亿港元，净资产负债比率为0.68（2019年：0.47）[86] - 2020年3月31日，公司缴入盈余为113,020千港元，与2019年持平；保留溢利为3,075,973千港元，较2019年的2,742,011千港元有所增加[161] - 2020年3月31日，公司可供分派储备为3,188,993千港元，较2019年的2,855,031千港元有所增加[161] 各业务线数据关键指标变化 - 物业本年度录得分部亏损2.039亿港元，上一财年分部溢利为5.266亿港元[39] - 金峰南岸等项目本年度对公司贡献减少至3360万港元（2019年：6.347亿港元），至今为联营公司带来收益超55亿港元[43] - 酒店及消闲分部收益减少至9490万港元（2019年：1.711亿港元），录得分部亏损3.363亿港元（2019年：分部溢利1860万港元）[52] 公司收购事项 - 2019年11月29日，公司以1.464亿港元收购上海漕河泾万丽酒店9.5%实际权益，并获认购权可1亿港元收购额外6.5%权益[56] - 2019年10月14日，公司订立协议以3亿港元收购Uni - Dragon Limited 20%权益，该公司间接持有十三第酒店[57] - 公司收购保华建业集团有限公司45.8%权益，预计2020年9月30日或之前完成[85] 公司物业权益情况 - 公司物业权益应占建筑面积总计2400949平方呎，其中澳门615764平方呎、香港268785平方呎、中国内地1087000平方呎、海外429400平方呎[61][68][73] 集团投资及应收贷款情况 - 2020年3月31日，集团所持股权利基金投资总值为28870万港元，其中45%为以人民币列值的非上市证券，41%为以美元列值的非上市证券及基金，14%为以港币列值的上市证券[78] - 2020年3月31日，集团其他应收贷款为35470万港元[79] 凯华相关情况 - 本年度使用凯华贷款票据本金18000万港元及其应计利息1280万港元作收购上海万丽酒店部分代价，自凯华收取约1200万港元结付部分未付利息，2020年3月31日凯华结欠额为34270万港元[80] - 凯华结欠额预期信贷亏损拨备21950万港元已在中期期间以损益形式扣除[80] - 本年度评估的凯华亏损率由中期期间的60%上升至75%[83] - 独立专业估值师外部评估显示凯华平均亏损率约为72%，2019年9月30日约为50%[83] - 估值师修订凯华违约概率至100%，回收率至28.3%[83] - 公司本年度下半年就凯华余下结欠额预期信贷亏损以损益形式扣除额外拨备5600万港元，本年度对凯华结欠额的亏损拨备共2.755亿港元，2020年3月31日凯华余下结欠额预期信贷亏损拨备为2.571亿港元[84] 公司银行借贷及信贷额度情况 - 2020年3月31日，公司尚未动用银行信贷额度为3.012亿港元，本年度已提取银行借贷6.062亿港元，1.008亿港元借贷下财年到期偿还，16.374亿港元借贷分类为流动负债[89] - 2020年3月31日，银行向公司授出的一般信贷额度以7.514亿港元投资物业、8.754亿港元物业存货、8.807亿港元物业及设备、8010万港元债权投资作抵押[92] 公司担保情况 - 2020年3月31日，公司就合营公司和联营公司银行融资未偿还金额提供公司担保，最高分别达5.118亿港元、5800万港元、3.072亿港元、2.145亿港元、5.657亿港元[93] 公司人员情况 - 陈佛恩66岁，2005年4月加入公司出任董事总经理兼执行董事[19] - 陈耀麟36岁，2010年3月加入公司出任执行董事[22] - 黄礼顺59岁，2014年12月加入公司出任执行董事[23] - 2020年3月31日，公司雇员总人数为266名（2019年：318名）[96] - 本年度内执行董事有张汉杰、陈佛恩、张志杰、陈耀麟、黄礼顺；独立非执行董事有石礼谦、郭嘉立、陈百祥[164] - 张志杰、陈耀麟、郭嘉立将在股东大会轮值退任，均符合资格并愿重选连任[164] - 董事会认为全体独立非执行董事均独立[165] 公司股份及购股权情况 - 公司股份代号为香港联交所199[5] - 2020年3月31日，公司已发行股份数目为9.60655004亿股，本年度结束后注销326.3万股回购股份[97][98] - 本年度公司回购1832.5万股股份，注销1506.2万股，2020年4月注销余下326.3万股；回购本金金额220万美元的担保票据，2020年3月31日担保票据本金金额为1.978亿美元[91] - 2020年3月31日，经更新的计划限额及购股权计划项下可发行股份总数为93,771,273股，占现有已发行股份总数约9.79%[179] - 2018年4月4日公司授出第二批共2702万份购股权，每份行使价为港币2.57元[183] - 购股权限于2019年4月4日至2022年4月3日期间行使，最多50%可在2019年4月4日至2020年4月3日行使[183] - 2019年4月1日董事尚未行使购股数总计1660万份，2020年3月31日仍为1660万份[183] - 2019年4月1日雇员尚未行使购股数为688万份，2020年3月31日为651万份，减少37万份[183] - 2019年4月1日其他参与者尚未行使购股数为330万份，2020年3月31日仍为330万份[183] - 2019年4月1日总计尚未行使购股数为2678万份，2020年3月31日为2641万份，减少37万份[183] 公司董事持股情况 - 2020年3月31日，张汉杰先生持有公司股份48,800,000股、相关股份7,000,000股，总计55,800,000股，占比5.80%[168] - 2020年3月31日，陈佛恩先生持有公司股份3,390,594股、相关股份3,500,000股，总计6,890,594股，占比0.71%[168] - 2020年3月31日，张志杰先生持有公司股份2,850,000股、相关股份2,000,000股，总计4,850,000股，占比0.50%[168] - 2020年3月31日，陈耀麟先生持有公司股份3,959,582股、相关股份1,500,000股，总计5,459,582股，占比0.56%[168] - 2020年3月31日，黄礼顺先生持有公司股份230,000股、相关股份1,500,000股，总计1,730,000股，占比0.18%[168] - 2020年3月31日，石礼谦先生持有公司股份304,477股、相关股份500,000股，总计804,477股，占比0.08%[168] - 2020年3月31日，郭嘉立先生持有公司股份623,453股、相关股份300,000股，总计923,453股，占比0.09%[168] - 2020年3月31日，陈百祥先生持有公司相关股份300,000股，占比0.03%[168] 公司董事个人权益情况 - 张汉杰先生于公司全资附属公司Treasure Generator Limited发行的2021年到期4.75%担保票据中持有本金2,300,000美元个人权益[169] 公司董事外部任职情况 - 公司主席兼执行董事张汉杰先生在多间从事物业投资、酒店管理及运营公司拥有权益或担任职务[190] - 公司董事总经理兼执行董事陈佛恩先生在一间从事物业发展及投资公司担任董事[191] - 执行董事陈耀麟先生在多间从事证券投资及贷款融资服务公司拥有权益并担任董事[192] - 执行董事黄礼顺先生在多间从事酒店管理及运营公司担任董事[193] 公司业务风险及应对措施 - 公司业务受冷却楼市措施影响，可能调低物业实际售价或租金，采取持续更新评估政策、市场研究、地区多样化等措施，风险趋势保持相若[99] - 行业竞争激烈，包括物业市场大批发展商竞争、其他发展商定价比压力、酒店吸引住客竞争，采取讨论业务表现制定策略、团队密切监察等措施，消费者行为变化削弱竞争力[99] - 全球经济不稳定，香港受抗议活动、疫情、消费信心等影响，中国经济受外来需求、产能、房地产、贸易战影响，英国脱欧带来不确定，采取提供财务资料、谨慎选择业务机会、监控流动资金等措施[106][108][111][113] - 融资不稳定，公司资本需求大，可能需筹集资金但不保证取得有利融资，采取与银行沟通、管理还款期组合、建立多元化融资渠道等措施[120][123][125] - 灾害方面，气候变化和传染病影响业务，采取监控碳排放、更新业务连续性计划、安排保险等措施[136][140] - 联营公司及合营公司存在业务伙伴退出、不利行动、无法履职等风险，采取谨慎选择伙伴、持续沟通、纳入维护权益条款、监控合约责任等措施，风险趋势保持相若[141] - 法律及规例方面，发展项目和酒店运营需政府批准，法规改变可能增加费用影响销售，采取持续评估法规、寻求专业意见、监控遵守情况等措施，风险趋势保持相若[144] - 货币波动方面，公司业绩以港币列账，旗下公司收支可能用其他货币，重大波动会影响经营业绩等，采取评估监控外汇风险、考虑使用对冲工具等措施，风险趋势保持相若[144] 公司主要业务 - 公司主要业务包括在澳门、香港、中国、加拿大及英国从事物业发展及投资，在中国、香港及加拿大发展、投资及营运酒店及消闲业务，证券投资及提供贷款融资服务[149] 股息派发情况 - 董事会宣布向2020年7月21日营业结束时在册股东派第二次中期股息每股5港仙（2019年为每股12港仙）

业绩公布与股息信息 - 2019 - 2020年度中期业绩公布日期为2019年11月29日，全年业绩预计2020年6月公布[18] - 中期股息除息日为2019年12月12日，暂停办理过户日期为2019年12月16 - 17日，记录日期为2019年12月17日，派付日期为2020年1月8日或前后[18] - 董事会宣布向2019年12月17日名列股东名册的股东派发中期股息，每股3港仙，2020年1月8日或前后派付[83] - 公司2019年12月16 - 17日暂停办理股份过户登记，股份2019年12月12日起除息[84] 财务数据关键指标变化 - 每股基本（亏损）盈利为 - 54港仙（2018年为31港仙），每股中期股息为3港仙（2018年为10港仙）[23] - 截至2019年9月30日止六个月，收益为1.11亿港元（2018年为1.24亿港元），净（亏损）溢利为 - 5.21亿港元（2018年为2.89亿港元）[24] - 2019 - 2020年上半年，公司收益减少10%至1.108亿港元，毛利下跌26%至3850万港元[31] - 2019 - 2020年上半年，公司录得本公司拥有人应占亏损净额5.206亿港元（2018年9月30日：溢利2.888亿港元）[31] - 2017 - 2019年3月31日及2019年9月30日，资产总额分别为94.43亿港元、91.71亿港元、89.83亿港元、89.11亿港元[27] - 2017 - 2019年3月31日及2019年9月30日，股东资金总额分别为55.74亿港元、55.33亿港元、53.36亿港元、46.03亿港元[28] - 集团从澳门路环南岸联营公司分占溢利为3070万港元，2018年9月30日为5.135亿港元[33] - 酒店及消闲分部收益减至6360万港元，2018年9月30日为7670万港元，录得亏损1.45亿港元，2018年9月30日为溢利2330万港元[43] - 证券投资分部亏损为590万港元，2018年9月30日为9510万港元[56] - 集团利息收入为港币3690万元（2018年9月30日为港币3860万元），融资分部亏损为港币1.943亿元（2018年9月30日为分部溢利港币5320万元）[60] - 2019年9月30日，集团其他应收贷款为港币4.537亿元[61] - 2019年9月30日，集团银行借贷总额为港币17.332亿元，贷款票据为港币15.356亿元，净资产负债比率为0.53（2019年3月31日为0.47）[63] - 2019年9月30日，集团尚未动用银行信贷额度为港币3.374亿元，本期已提取银行借贷合共港币5.705亿元[64] - 本期集团注销945.5万股购回股份，购回一笔本金金额为180万美元的担保票据，担保票据本金总额下降至1.982亿美元[67] - 2019年9月30日，集团为合营公司和联营公司银行融资未偿还金额提供公司担保，部分金额较2019年3月31日有变化[69] - 2019年9月30日，集团雇员总人数为309名（2019年3月31日为318名）[71] - 2019年9月30日，公司已发行股份为9.66262004亿股，本期发行430061股新股，注销945.5万股购回股份[72] - 2019年3月31日凯华贷款票据信贷风险与2018年3月31日相若，亏损率约19%[76] - 2019年9月30日凯华余款出现“信贷减值”，额外计提预期信贷亏损拨备2.195亿港元，亏损率约60%[77] - 外部评估凯华贷款票据平均亏损率约50%[79] - 截至2019年9月30日止六个月，公司收益为110,809千港元，2018年同期为123,544千港元[130] - 酒店业务收入2019年为63,636千港元，2018年为76,727千港元；物业收入2019年为10,264千港元，2018年为8,265千港元[130] - 酒店业务收入及物业收入之毛利2019年为38,544千港元，2018年为52,367千港元[130] - 贷款融资利息收益2019年为36,909千港元，2018年为38,552千港元[130] - 金融工具公平值亏损净额2019年为4,466千港元，2018年为94,480千港元[130] - 除税前（亏损）溢利2019年为亏损520,844千港元，2018年为溢利289,504千港元[130] - 本期间（亏损）溢利2019年为亏损520,844千港元，2018年为溢利288,607千港元[130] - 每股（亏损）盈利基本和摊薄2019年为亏损0.54港元，2018年为盈利0.31港元[130] - 本期间其他全面开支2019年为73,789千港元，2018年为54,524千港元[133] - 本期间全面（开支）收益总额2019年为亏损594,633千港元，2018年为溢利234,083千港元[133] - 2019年9月30日非流动资产为5,667,055千港元，较2019年3月31日的6,301,831千港元有所下降[137] - 2019年9月30日流动资产为3,244,332千港元，较2019年3月31日的2,869,345千港元有所上升[137] - 2019年9月30日流动负债为2,769,597千港元，较2019年3月31日的2,284,565千港元有所上升[137] - 2019年9月30日流动资产净值为474,735千港元，较2019年3月31日的584,780千港元有所下降[137] - 2019年9月30日总资产减流动负债为6,141,790千港元，较2019年3月31日的6,886,611千港元有所下降[137] - 2019年9月30日非流动负债为1,536,828千港元，较2019年3月31日的1,547,497千港元有所下降[138] - 2019年9月30日本公司拥有人应占权益为4,602,653千港元，较2019年3月31日的5,336,124千港元有所下降[138] - 截至2019年9月30日止六个月，本期溢利为288,750千港元，非控股权益亏损143千港元，本期全面收益总额为234,083千港元[142] - 截至2019年9月30日止六个月，指定为按公平值列账及计入其他全面收益的金融资产公平值变动亏损8,609千港元[142] - 截至2019年9月30日止六个月，换算海外集团之汇兑差额及应占联营公司及合营公司换算储备亏损48,760千港元[142] - 2019年9月30日公司股本为9,663千港元，股份溢价为3,380,129千港元，本公司拥有人应占部分保留溢利为1,463,050千港元[148] - 截至2019年9月30日止六个月，经营业务所耗现金净额为260,403千港元，2018年同期为217,317千港元[152] - 截至2019年9月30日止六个月，投资业务所得现金净额为325,209千港元，2018年同期为75,766千港元[152] - 截至2019年9月30日止六个月，融资业务所得现金净额方面，新增银行借贷570,546千港元，偿还银行及其他借贷310,659千港元[152] - 2019年9月30日现金及现金等值项目为848,618千港元，2018年同期为934,808千港元[152] - 公司本期亏损520,562千港元，指定为按公平值列账及计入其他全面收益之金融资产之公平值变动亏损25,324千港元[148] - 公司出售合营公司时就损益内换算储备之重新分类调整为709千港元，换算海外业务之汇兑差异为29,032千港元[148] - 公司本期回购股份金额为17,030千港元，就2019年第二次中期股息根据以股代息计划发行股份涉及金额684千港元[148] 业务项目进展 - 第16至20座预售带来收益超50亿港元，余下单位于2019年11月底推出预售[33] - 半山觉珊道23号项目上层建筑工程预计2020年第一季展开[35] - 深水埗海坛街205号重建项目上层结构工程预期2019年底竣工，未来数月推出销售[35] - 士瓜湾炮仗街41、43及45号项目预期2021年竣工，2020年推出预售[35] 股权收购信息 - 2019年10月14日，集团拟3亿港元收购Uni - Dragon Limited 20%股权，间接持有十三第酒店[44] - 2019年11月29日，集团1.464亿港元收购上海漕河泾万丽酒店9.5%实际权益，有权18个月内1亿港元收购额外6.5%权益[45] - 集团收购保华建业集团有限公司45.8%权益，预计于2020年3月31日或之前完成[62] 股东持股情况 - 2019年9月30日，张汉杰先生持有公司股份总计5580万股，占比5.77%[86] - 2019年9月30日，陈佛恩先生持有公司股份总计689.0594万股，占比0.71%[86] - 2019年9月30日，张志杰先生持有公司股份总计485万股，占比0.50%[86] - 2019年9月30日，张汉杰先生在本金总额1.982亿美元的担保票据中持有230万美元个人权益[90] - 截至2019年9月30日，伍婉兰女士拥有公司权益股份5.15807012亿股，占比53.38%；Record High拥有24803.1919万股，占比25.67%；达颖控股拥有24803.1919万股，占比25.67%；德祥集团拥有7618.6279万股，占比7.88%[101] - 截至2019年9月30日，陈国强博士拥有公司权益股份5.15807012亿股，占比53.38%，其中个人实益拥有1.91588814亿股，占比19.83%，公司权益7618.6279万股，占比7.88%，家族权益2.48031919亿股，占比25.67%[101] - Galaxyway Investments Limited拥有7618.6279万股，占比7.88%[102] 购股权信息 - 2013年10月17日公司授出首批2080万份购股权，行使期至2017年10月16日[94] - 2018年4月4日公司授出第二批2702万份购股权，行使价为每股2.57港元，可于2019年4月4日至2022年4月3日期间行使，最多50%可于2019年4月4日至2020年4月3日行使[98] - 截至2019年9月30日，董事未行使购股数总计1660万份，雇员未行使676万份，其他参与者未行使330万份，总计2666万份[98] 公司合规与审核情况 - 本期中期业绩未经审核，但已由公司核数师按照相关准则进行审阅，审核委员会与管理层及核数师已审阅集团会计原则及惯例等事宜[112] - 本期公司遵守企业管治守则所有守则条文及原则[116] - 公司采纳标准守则作为董事证券交易行为守则，所有董事确认本期遵守规定标准[117] - 自2018 - 2019年年报至报告日期，张汉杰、陈佛恩、张志杰及黄礼顺在集团成员公司的董事职务有变动[118] 财务准则应用与调整 - 公司于本中期期间首次应用香港会计师公会颁布的多项新订香港财务报告准则及其修订[155] - 公司应用香港财务报告准则第16号租赁取代香港会计准则第17号租赁及相关诠释[156] - 公司对自开始日期起租期12个月或以下且无购买选择权的写字楼租赁应用短期租赁确认豁免，租赁付款按直线法确认为费用[161] - 除短期租赁外，公司于租赁开始日确认使用权资产，按成本减累计折旧及减值亏损计量，并按租赁负债重新计量调整[162] - 使用权资产成本包括租赁负债初步计量金额、开始日或之前租赁付款减已收优惠、初始直接成本、拆除等估计成本[163] - 公司按当日未付租赁付款现值确认及计量租赁负债，若租赁隐含利率难确定，使用增额借贷利率计算[168] - 租赁款项包括固定付款减优惠、可变租赁款项、预期剩余价值担保应付金额、行使购买选择权金额、终止租赁罚款[169] - 开始日期后，租赁负债就利息增长及付款调整，租期或购买选择权评估变化时重新计量[170] - 若租赁修订扩大范围，公司将其作为单独

公司基本信息 - 公司股份代号为199[1] - 公司为投资控股公司，主要业务包括在多地进行物业发展及投资、酒店及消闲业务、证券投资和贷款融资服务[120][123] 业绩及股息相关日期 - 2018 - 2019全年业绩公布日期为2019年6月26日[8] - 第二次中期股息除息日为2019年7月16日[8] - 股息记录日期为2019年7月19日[8] - 第二次中期股息派付日期为2019年8月30日或前后[8] - 有关第二次中期股息暂停办理过户日期为2019年7月18 - 19日[10] - 有关股东周年大会暂停办理过户日期为2019年9月3 - 6日[8] - 股东周年大会日期为2019年9月6日[8] - 2019 - 2020中期业绩公布时间为2019年11月[8] 公司地址变更 - 自2019年7月11日起，香港股份登记及过户分处地址变更为香港皇后大道东183号合和中心54楼[6] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收益增加6.4%至2.623亿港元，毛利增加5.4%至1.171亿港元[20,25,29,31] - 联属公司及合营公司合计贡献大幅增至5.675亿港元，2018年为1.676亿港元[20,25,29,31] - 公司拥有人应占本年度溢利从1.825亿港元减至1.406亿港元[29,31] - 投资物业公平值仅上升150万港元，上一财年为2.746亿港元[29,31] - 公司就62,504,706股星美控股股份的股权投资确认公平值减少2.115亿港元[29,31] - 公司从澳门联营公司获得6.347亿港元利润份额，2018年为1.042亿港元[35] - 公司证券投资本年度分部亏损为2.09亿港元，2018年为7000万港元[68] - 因南岸股价波动，本年度股权公允价值变动净亏损3820万港元，2018年为2.517亿港元[68] - 本年度公司利息收入为7680万港元，2018年为6920万港元；截至2019年3月31日，其他应收贷款为7.536亿港元[68] - 截至2019年3月31日，公司银行借贷总额为14.795亿港元，贷款票据为15.471亿港元，净资产负债比率为0.47，2018年为0.44[71][74] - 截至2019年3月31日，公司未动用银行信贷额度为3.52亿港元，本年度提取银行借贷7.584亿港元[72][75] - 公司合共3.067亿港元借贷将在下一财政年度到期偿还，11.728亿港元借贷因贷款人有权要求即时偿还而分类为流动负债[72][75] - 本年度公司未变现汇兑亏损为6970万港元，主要因加币及人民币贬值[73][76] - 2019年3月31日公司缴入盈余为113,020千港元，2018年同样为113,020千港元[132] - 2019年3月31日公司保留溢利为2,742,011千港元，2018年为2,869,097千港元[132] 物业业务线数据关键指标变化 - 物业分部溢利从4.31亿港元增加至5.266亿港元[30,32] - 金峰名汇17至19座预售表现良好，收入超45亿港元[36] - 香港250轩尼诗道装修工程进入最后阶段，部分楼层自用，部分用于租赁[37] - 深水埗海坛街重建项目预计2019年底完成上层建筑工程，第三季度预售[39] - 公司72%持股的附属公司收购土瓜湾上乡道21 - 31号地段80%业权，地盘面积约9100平方呎[41][43] - 澳门“金峰南岸”等项目交付后，公司本年度确认应占溢利6.347亿港元（2018年：1.042亿港元），第十七 - 十九座预售收益超45亿港元[42] - 公司收购广州海珠区达镖国际中心合营公司31.5%实际权益，总楼面面积约64万平方呎[46][49] - 温哥华Alberni Street住宅重建项目土地改划申请2018年9月获批，2020年开始拆卸，2019年底预售，落成后总面积约64.8万平方呎[47][50] - 香港“卓能广场”易名“250 Hennessy”，翻新工程进入最后阶段[43] - 半山宝珊道23号项目上层建筑工程预计2019年第四季展开[43] - 深水埗海坛街205 - 211A号重建项目上层结构工程预计2019年底竣工，2019年第三季预售[43] - 土瓜湾炮仗街41、43及45号项目地基工程进行中，预计2021年竣工，2019年底预售[43] - 英国伦敦Greycoat Place四层办公楼申请重建为住宅兼商业大厦[48][51] 酒店及消闲业务线数据关键指标变化 - 酒店及消闲分部收益增至1.711亿港元（2018年：1.566亿港元），分部溢利为1860万港元（2018年：4660万港元）[56][57] 证券投资业务线数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司持有62,504,706股星美股份，占其现有已发行股份总数的2.31%，因星美投资公平值下跌，本年度录得2.115亿港元重大亏损[68] - 截至2019年3月31日，公司股权及基金投资总值为1.919亿港元，其中64%为非上市证券和基金以美元列值，36%为上市证券以港元列值[68] 公司收购相关 - 公司收购保华建业集团有限公司45.8%权益尚待南岸达成若干条件，预计2019年7月31日或之前完成[68] 公司股份相关 - 公司于本年度终结后注销7723000股回购股份，提高每股资产净值及每股盈利[79] - 本年度公司根据以股代息计划发行37574209股新股份，截至2019年3月31日，已发行股份为975286943股[80] 公司担保及抵押相关 - 截至2019年3月31日，集团一般信贷额度以9.22亿港元投资物业、7.529亿港元物业存货和9.102亿港元物业、机械及设备作抵押[80] - 截至2019年3月31日，集团就五间合营公司银行融资提供担保，金额分别为9100万港元（2018年：9100万港元）、3.654亿港元（2018年：3.772亿港元）、5800万港元（2018年：无）、3.2亿港元（2018年：无）和2.304亿港元（2018年：2.381亿港元），未偿还总额分别为8190万港元（2018年：9100万港元）、3.527亿港元（2018年：3.644亿港元）、5780万港元（2018年：无）、3.2亿港元（2018年：无）和1.399亿港元（2018年：1.446亿港元）[80] - 截至2019年3月31日，集团就一间联营公司银行融资提供5.657亿港元（2018年：5.657亿港元）担保，未偿还总额为3.548亿港元（2018年：3.376亿港元）[80] 公司人员相关 - 截至2019年3月31日，集团雇员总数为318名（2018年：329名）[80] - 张汉杰先生65岁，2005年4月加入公司任主席兼执行董事，有逾41年房地产等领域经验[95][98] - 陈佛恩先生65岁，2005年4月加入公司任董事总经理兼执行董事，有逾46年本地建筑领域经验[96][99] - 张志杰先生53岁，2005年加入公司，2006年8月任执行董事，有逾31年审核等财务管理经验[97][100] - 陈耀麟先生于2010年3月加入公司出任执行董事，2016年7月22日由保华集团有限公司执行董事调任为非执行董事，2017年4月25日辞任，2017年3月28日辞任德祥企业集团有限公司执行董事[102][103] - 黄礼顺先生于2014年12月加入公司出任执行董事，在酒店等行业拥有逾26年管理经验，自2004年起主管酒店管理团队[104][105] - 石礼谦先生于2010年9月加入公司出任副主席兼独立非执行董事，2019年4月29日退任庄士中国投资有限公司董事会主席并获委任为荣誉主席，2019年6月3日获委任为远东发展有限公司独立非执行董事[107][108] - 郭家立先生于2001年10月加入公司出任独立非执行董事，在保险和投资业务有逾36年经验[110] - 陈柏昌先生于2015年8月加入公司出任独立非执行董事，在金融和会计行业有逾39年经验，担任注册会计师超39年[111] - 黄小敏女士自2017年起担任公司秘书[113] - 郭嘉立先生71岁，2001年10月加入公司出任独立非执行董事[114] - 陈百祥先生72岁，2015年8月加入公司出任独立非执行董事[115] - 黄少敏小姐自2017年起出任公司秘书[117] - 执行董事同时为集团之高层管理人员[116] 公司风险相关 - 集团面临楼市冷却措施风险，可能需调低物业售价或租金，公司持续更新评估政策、进行市场研究和地区多样化[83] - 集团面临行业竞争风险，包括众多开发商竞争、定价压力和酒店客源竞争，公司通过讨论策略和团队监控表现维持竞争力[83] - 集团面临法律及规例风险，项目和运营需政府批准，新规可能增加成本影响销售，公司持续监测评估、寻求专业意见、监控合规和保持文件恰当[84] - 集团面临全球经济不确定风险，部分市场政局不明和经济转差，公司向董事提供财务信息、谨慎评估机会和监控资金[87] - 公司业绩以港币列账，但子公司等收支可能用人民币、加币及英镑等，货币波动或影响经营业绩、财务状况及现金流[89] - 公司大部分项目发展及投资通过联营公司及合营公司进行，面临业务伙伴相关风险[91] - 公司资本要求取决于物业投资等项目，可能需筹集额外资金，但不一定能取得有利融资条款[93] 公司应对措施相关 - 公司需持续评估和监察外汇风险，适当时候考虑使用对冲工具[89] - 公司要谨慎选择业务伙伴，持续沟通，协议纳入维护权益条款，监控合约履行[92] - 公司要与银行保持密切沟通，管理存贷还款期组合，建立多元化融资渠道[93] - 公司要制定业务连续性计划和危机管理程序，安排足够保险应对自然灾害[93] 公司业绩及股息其他信息 - 本年度业绩载于第90页之综合损益表内[121] - 董事会宣布本年度第二次中期股息为每股12港仙，2018年同期也是每股12港仙[121] - 第二次中期股息预计于2019年8月30日或前后派付予股东[121] - 对集团业务的进一步讨论及分析已刊载于年报“财务摘要”等章节内[121] - 本年度结束后无发生对集团有影响之重大事件[121] - 本年度股息总额为每股22港仙，2018年同样为每股22港仙[124] - 以股代息计划下发行股份的每股发行价，将参照股份截至2019年7月19日连续三个交易日平均收市价减5%折让或每股面值（以较高者为准）厘定[124] - 为确定股东获发第二次中期股息权利，2019年7月18 - 19日暂停办理股份过户登记，股份7月16日起除息[124] - 为确定股东出席股东大会并投票权利，2019年9月3 - 6日暂停办理股份过户登记[124] 公司董事选举相关 - 执行董事陈发恩、黄丽顺及独立非执行董事陈柏昌将在股东大会轮值退任并参选连任[139] - 拟在股东大会参选连任的董事，除法定补偿外，与集团无不可在一年内无偿终止的服务合同[140] - 非执行董事任期按规定须轮值退任及参选连任，至少每三年轮值退任一次[141] - 董事会收到独立非执行董事年度独立性书面确认，认为他们均具独立性[142] - 执行董事陈佛恩先生、黄礼顺先生以及独立非执行董事陈百祥先生将在股东周年大会上轮值退任，且均符合资格并愿意重选连任[143] 公司董事持股相关 - 截至2019年3月31日，张汉傑先生持有本公司股份及相关股份总计54,800,000股，占比5.61%[150] - 截至2019年3月31日，陈佛恩先生持有本公司股份及相关股份总计6,890,594股，占比0.70%[150] - 截至2019年3月31日，张志傑先生持有本公司股份及相关股份总计4,850,000股，占比0.49%[150] - 截至2019年3月31日，陈耀麟先生持有本公司股份及相关股份总计5,459,582股，占比0.55%[150] - 截至2019年3月31日，黄礼顺先生持有本公司股份及相关股份总计1,730,000股，占比0.17%[150] - 截至2019年3月31日，石礼謙先生持有本公司股份及相关股份总计783,107股，占比0.08%[150] - 截至2019年3月31日，郭嘉立先生持有本公司股份及相关股份总计923,453股，占比0.09%[150] - 截至2019年3月31日，陈百祥先生持有本公司股份及相关股份总计300,000股，占比0.03%[150] - 张汉傑先生于公司全资附属公司Treasure Generator Limited所发行及由公司作担保并于2021年到期的总本金金额为200,000,000美元之4.75%的担保票据中持有本金金额2,30