报告与会议时间 - 公司于2024年3月28日发布2023年年度报告[2] - 业绩说明会于2024年4月18日上午10:00 - 11:30召开[4] 提问与参会信息 - 投资者可在2024年4月11日至4月17日16:00前预征集提问[4][6] - 公司参加人员包括董事长郑高清等[5] 会议方式与查看途径 - 业绩说明会通过上证路演中心以网络互动方式召开[4][5][6] - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 联系人信息 - 联系人是龚昆，电话为0791 - 82710117[7]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月20日[3] - 预计回购金额1.5亿至3亿元[3] - 回购期限为2024年2月19日至5月17日[4] 回购进展 - 累计已回购股数3,031,900股，占总股本0.09%[3] - 累计已回购金额69,099,580元[3] - 实际回购价格区间21.85元/股至24.31元/股[3] 首次回购 - 2024年3月26日首次回购356,600股[5] - 首次回购支付总金额7,960,648元[5] 截至4月2日情况 - 累计回购A股股份占A股总股本0.15%，占A+H股总股本0.09%[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入5218.93亿元，同比增长8.74%[1] - 公司2023年新建成项目快速释放产能，各产品产量基本达到年初产量指引目标，产量同比快速提升[2] - 公司2023年毛利率同比略微下行，主要系商品价格上行以及硫酸价格大幅下跌所致，毛利率为2.68%[2] - 公司2023年共计提减值8.92亿元，影响归母净利润约6.97亿元[3] - 2026年公司预计归属母公司股东净利润将达到735.4百万元，增长率为3.2%[1] 用户数据 - 2024年每股收益预计为1.97元，PE为11[1] - 2025年营业收入预计为589,707百万元，增长率为4.4%[1] - 江西铜业2026年预计营业总收入将达到614,060万元，较2023年增长17.7%[7] 未来展望 - 公司为国内最大的综合性铜生产企业，拥有铜全产业链布局，冶炼加工产能国内领先[4] - 公司在国内铜产业拥有规模优势和铜产业链一体化优势，铜精矿供给低预期驱动铜价上行[5] - 2026年预计净利润率为1.20%，ROA为3.96%，ROE为8.88%[7] 其他新策略 - 江西铜业现金净流量在过去四个季度中呈现不稳定的趋势，分别为4757、530、4194、2935[1] - 民生证券研究院提供的投资建议评级标准中，推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上，谨慎推荐表示相对基准指数涨幅5%～15%之间，中性表示相对基准指数涨幅-5%～5%之间，回避表示相对基准指数跌幅5%以上[2] - 民生证券研究院免责声明中指出，报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠报告内容而取代个人独立判断[3]

财务数据 - 2023年存放江铜财务公司存款年末余额59.68722552亿元[7] - 2023年从江铜财务公司贷款年初余额25.65253333亿元，本年增加20.69727944亿元[7] - 2023年向江铜财务公司票据贴现年末余额7.8988亿元[7] - 2023年从江铜财务公司取得未使用授信年末余额30.5002亿元[7] 审计与报表 - 安永华明对2023年度财报出具无保留意见审计报告[2] - 公司编制2023年度涉及江铜财务公司关联交易汇总表[3] 人员信息 - 公司法定代表人是郑高清，主管会计是余彤，会计机构负责人是鲍啸鸣[12][14][16]

公司股权结构 - 财务公司注册资本为人民币260,000万元[1] - 江西铜业股份有限公司出资金额256,958.00万元，持股比例98.83%[2] - 江西铜业铜材有限公司出资金额3,042.00万元，持股比例1.67%[2] 风险管控 - 财务公司将风险划分为5个等级并定期评估[4] - 财务公司下设12个部门形成风险管控组织架构[3] - 制定业务管理办法控制存款和结算业务风险[6] - 制定制度规范信贷业务操作流程[8] - 制定制度管控同业与投资业务风险[9] - 制定18项信息科技风险管理制度[10] - 建立内部控制评价体系，内控体系运行有效[16] 业绩总结 - 截至2023年12月31日，资产总额300.91亿元，负债总额255.27亿元，所有者权益总额45.64亿元[17] - 2023年实现营业总收入5.79亿元，利润总额5.08亿元，净利润4.06亿元[17] - 截至2023年12月31日，存放中央银行款项9.44亿元，存放同业款项115.69亿元，应收利息1823.99万元，贷款余额125.02亿元[17] - 截至2023年12月31日，吸收存款248.54亿元，其他负债6.73亿元[17] 监管指标 - 截至2023年12月31日，资本充足率27.38%，符合监管要求（10.5%）[19] - 截至2023年12月31日，流动性比例65.46%，符合监管要求（不低于25%）[20] - 截至2023年12月31日，贷款比例57.95%，符合监管要求（不得高于80%）[21] - 截至2023年12月31日，集团外负债比例0%，符合监管要求[22] - 截至2023年12月31日，投资比例37.32%，符合监管要求（不得高于70%）[27] 公司存贷情况 - 截至2023年12月31日，公司在财务公司存款余额为186.41亿元，贷款余额为101.03亿元（合并口径）[30]

股息分配 - 董事会建议向全体股东派发2023年度末期股息，每股0.60元（含税），未建议用资本公积金转增资本或送股[3] - 以2024年3月26日公司总股本3,462,729,405股，扣除回购专用证券账户中356,600股A股后的3,462,372,805股为基数，向全体股东派发2023年度末期股息，每10股人民币6元（含税），共计约2,077,423,683元，占2023年度归属上市公司股东净利润比例为31.94%[111] - 公司预计于2024年7月18日派发2023年度末期股息[111] - 公司向H股非居民企业股东派发末期股息时，须代扣代缴10%企业所得税[112] - 公司向H股个人股东派发2023年末期股息时，按10%税率代扣个人所得税[113] - 内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司按20%税率代扣代缴个人所得税[114] - 内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资联交所上市股票取得的股息红利所得，应付税项比照内地个人投资者征税[114] - H股公司对内地企业投资不代扣代缴股息红利所得税款，应纳所得税款由企业投资者自行申报缴纳[114] - 2023年拟派末期股息每股人民币0.60元，按3,462,372,805股计算共2,077,424千元；2022年每股人民币0.50元，共1,731,365千元[166] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年营业收入521,892,512,166元，较2022年同期增长8.74%[7] - 2023年归属上市公司股东净利润6,505,109,122元，较2022年同期增长8.53%[7] - 2023年归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润5,373,810,735元，较2022年同期减少0.80%[7] - 2023年经营活动产生现金流量净额10,931,174,473元，较2022年同期增长2.72%[7] - 2023年末归属上市公司股东净资产67,422,048,424元，较2022年末减少8.29%[7] - 2023年末总资产168,150,905,428元，较2022年末增长0.49%[7] - 2023年基本每股收益1.88元/股，较2022年同期增长8.53%[8] - 2023年加权平均净资产收益率9.23%，较2022年同期增长0.87%[8] - 2023年计入当期损益政府补助（特定除外）461,965,791元，2022年为294,680,838元[9] - 2023年非经常性损益合计11.31亿元，2022年为5.77亿元，2021年为 - 14.59亿元[10] - 2023年按国际财务报告准则，营业收入52.03亿元，较2022年增长8.77%[13] - 2023年除税前溢利8632.47万元，较2022年增长15.12%[13] - 2023年总负债9.14亿元，较2022年增长7.05%[13] - 2023年归属母公司股东权益6.74亿元，较2022年减少8.29%[13] - 2023年公司实现营业收入5218.93亿元，同比增长8.74%；归属上市公司股东净利润65.05亿元，同比增长8.53%[17] - 截至2023年12月31日，公司总资产为1681.51亿元，较年初增长0.49%；归属上市公司股东净资产为674.22亿元，较年初减少8.29%[17] - 2023年公司合并营业收入为5218.93亿元，较2022年增加419.54亿元，增幅8.74%[47] - 2023年公司归属母公司股东净利润为65.05亿元，较2022年增加5.11亿元，增幅8.53%[47] - 2023年公司基本每股收益为1.88元，2022年为1.73元[47] - 2023年公司营业成本为5079.00亿元，较2022年增加422.90亿元，增幅9.08%[48] - 2023年公司销售费用为3.58亿元，较2022年减少0.81亿元，降幅18.48%[48] - 2023年公司财务费用为3.84亿元，较2022年减少2.57亿元，降幅40.09%[48] - 2023年公司研发费用为10.20亿元，较2022年增加1.17亿元，增幅12.97%[48] - 2023年公司信用减值损失为0.10亿元，较2022年减少2.74亿元，降幅96.41%[48] - 公司总成本506,197,848,010元，较上年同期增长9.01%[56] - 公司本期总成本为5061.98亿元，较上年同期的4643.44亿元增长9.01%[57] - 销售费用本期累计数为3.58亿元，较上年同期减少18.48%；管理费用本期累计数为25.59亿元，较上年同期减少2.99%；财务费用本期累计数为3.84亿元，较上年同期减少40.09%[63] - 本期费用化研发投入为51.56亿元，资本化研发投入为2.86亿元，研发投入合计54.42亿元，研发投入总额占营业收入比例为1.04%，研发投入资本化的比重为5.25%[64] - 经营活动产生的现金流量净额本年数为109.31亿元，较上年同期增加2.72%；投资活动产生的现金流量净额本年数为 - 82.28亿元，较上年同期增加6.60%；筹资活动产生的现金流量净额本年数为19.33亿元，较上年同期变动 - 119.82%[68] - 交易性金融资产本期期末数为75.73亿元，占总资产的4.50%，较上期期末增加66.52%[69] - 衍生金融资产本期期末数为2.01亿元，占总资产的0.12%，较上期期末减少60.17%[69] - 应收票据本期期末数为4.39亿元，占总资产的0.26%，较上期期末增加96.32%[69] - 在建工程本期期末数为70.43亿元，占总资产的4.19%，较上期期末增加51.16%[69] - 长期借款本期期末数为135.89亿元，占总资产的8.08%，较上期期末增加117.19%[69] - 报告期末集团其他应付款为457,076万元，较上年期末增加139,962万元（44.14%）[71] - 报告期末集团一年内到期的非流动负债为220,096万元，较上年期末减少512,689万元（-69.96%）[71] - 报告期末集团长期借款为1,358,919万元，较上年期末增加733,247万元（117.19%）[72] - 报告期末集团应付债券为504,984万元，较上年期末增加154,984万元（44.28%）[72] - 报告期末集团境外资产为30,058,711,972.05元，占总资产比例为17.88%[73] - 报告期末集团货币资金受限账面价值为16,135,252,244元[74] - 报告期内对外股权投资总额为82,498.00万元，上年同期为100,611.01万元，同比减少18.00%[76] - 2023年归属上市公司股东的扣除非经常性损益净利润为53.74亿元，较2022年的54.17亿元减少0.80%[132] - 2023年流动比率为1.45，较2022年的1.32增长9.85%；速动比率为0.87，较2022年的0.80增长8.75%[132] - 2023年资产负债率为54.36%，较2022年的51.02%增长6.55%[132] - 2023年营业收入为5203.39亿元，营业成本为5083.22亿元；2022年营业收入为4783.93亿元，营业成本为4663.36亿元[133] - 2023年毛利为120.16亿元，2022年为120.56亿元[133] - 2023年年内溢利为72.28亿元，2022年为60.96亿元[133][134] - 2023年本公司普通股权益持有人应占每股盈利基本及摊薄为1.95元，2022年为1.73元[133] - 2023年非流动资产总值为661.35亿元，较2022年的706.42亿元有所减少；流动资产总值为1020.16亿元，较2022年的966.88亿元有所增加[136] - 2023年流动负债总值为702.96亿元，较2022年的732.07亿元有所减少；流动资产净值为317.20亿元，较2022年的234.81亿元有所增加[137] - 2023年总资 产减流动负债为978.55亿元，较2022年的941.23亿元有所增加[137] - 2023年非流动负债总值21,106,208千元，较2022年的12,173,103千元增长约73.39%；净资产76,748,665千元，较2022年的81,950,157千元下降约6.35%[138] - 2023年公司经营分部除税前溢利为863.247亿元，2022年为749.8558亿元[153][155] - 2023年来自客户合约的收入总计520,338,500千元，2022年为478,392,849千元[158] - 2023年其他收入总计2,718,415千元，2022年为1,616,550千元[159] - 2023年其他收益及损失总计328,462千元，2022年为304,893千元[161] - 2023年金融资产减值损失总计10,209千元，2022年为284,586千元[162] - 2023年除税前溢利相关费用中存货销售及服务成本为498,109,488千元，2022年为457,146,330千元[163] - 2023年所得稅开支总额为1,404,318千元，2022年为1,403,004千元[164] - 新加坡子公司2023年企业所得税率为17%，2022年为10%；美国为29.8%保持不变；秘鲁为29.5%保持不变；土耳其为20%保持不变；赞比亚为35%保持不变；墨西哥为30%保持不变；塔吉克斯坦为18%，2022年为23%[164] - 2023年阴极铜销售收入309,923,785千元，2022年为251,802,921千元[158] - 2023年利息收入2,024,545千元，2022年为1,120,468千元[159] - 2023年公司普通股权益持有人应占利润为67.45839亿元，2022年为60.01476亿元；年内已发行普通股加权平均数均为34.62729405亿股[167] - 2023年应收账款为97.20041亿元，应收票据为22.20464亿元，总计119.40505亿元，减值拨备57.48932亿元，账面净额61.91573亿元；2022年应收账款为103.80282亿元，应收票据为21.26738亿元，总计125.0702亿元，减值拨备59.15131亿元，账面净额65.91889亿元[168] - 2023年衍生金融工具资产总计2.00584亿元，负债总计6.87511亿元；2022年资产总计5.03626亿元，负债总计14.61805亿元[170] - 2023年应付账款为104.49977亿元，应付票据为45.23252亿元，总计149.73229亿元；2022年应付账款为99.20495亿元，应付票据为39.04759亿元，总计138.25254亿元[171] 各条业务线数据关键指标变化 - 工业及其他行业营业收入277,109,514,349元，同比增长14.41%，营业成本263,951,276,352元，同比增长12.50%，毛利率4.75%，同比增加1.62个百分点[51] - 贸易收入营业收入242,561,154,782元，同比增长2.73%，营业成本242,246,571,658元，同比增长5.46%，毛利率0.13%，同比减少2.59个百分点[51] - 阴极铜营业收入309,923,785,180元，同比增长23.08%，营业成本301,223,000,364元，同比增长23.49%，毛利率2.81%，同比减少0.32个百分点[52] - 黄金营业收入51,544,642,238元，同比增长45.06%，营业成本50,383,750,677元，同比增长45.47%，毛利率2.25%，同比减少0.

公司基本信息 - 公司建议每股派发人民币0.60元的分红方案[4] - 公司财务报告由安永华明会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告[2] - 公司拥有永平铜矿、武山铜矿、城门山铜矿、德兴铜矿和银山矿业等五座在产矿山[10] - 公司的法定代表人为郑高清[11] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入达到5218.9亿元，同比增长8.74%[13] - 公司2023年净利润为65.1亿元，同比增长8.53%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为109.3亿元，同比增长2.72%[13] - 公司2023年末净资产为674.2亿元，较上年同期下降8.29%[13] - 公司2023年基本每股收益为1.88元，同比增长8.53%[13] - 公司2023年加权平均净资产收益率为9.23%[14] - 公司2023年第一季度至第四季度营业收入分别为1277.3亿元、1397.9亿元、1320.3亿元、1223.4亿元[15] - 公司2023年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为17.6亿元、16.0亿元、15.8亿元、15.6亿元[15] - 公司2023年实现营业收入5218.93亿元，同比增长8.74%[20] - 公司归属上市公司股东净利润为65.05亿元，同比增长8.53%[20] - 公司总资产为1681.51亿元，较年初增长0.49%[20] - 公司生产的阴极铜产量同比增长14.02%至209.73万吨[21] - 公司黄金产量同比增长26.85%至112.64吨[21] - 公司白银产量同比增长9.64%至1351.54吨[21] - 公司硫酸产量同比增长10.00%至595.79万吨[21] 公司业务及产能 - 公司主要业务涵盖铜和黄金的采选、冶炼与加工，建立了完整的产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地[25] - 公司是国内最大的阴极铜供应商，拥有完整的产业链，包括勘探、采矿、选矿、冶炼、加工等[28] - 公司年加工铜产品超过180万吨，阴极铜产量超过200万吨/年[29][30] - 公司拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发技术，技术水平达到国际先进水平[31] 公司发展战略 - 公司奉行“以铜为本，转型升级，多元发展，双循互促”的发展战略方针[67] - 公司2024年度生产经营计划包括生产铜精矿、阴极铜、黄金、白银等多种产品，资本性开支为135.1亿元[68] - 公司加快现有产业转型升级，推进产业高端化、智能化、绿色化发展[69] - 公司以科技创新推动高质量发展取得新突破，全面推进科技创新产业化步伐[69] - 公司以数字化转型助推高质量发展，构建矿山、冶炼产业大脑，实现生产力提升[69] 公司治理及股东情况 - 公司董事、监事和高级管理人员持股情况和工作经历[77, 78, 79, 80, 81, 82, 83, 84, 85, 86, 87] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况[104] - 公司董事、监事和高级管理人员变动情况[106] - 公司董事会下设专门委员会情况[108] - 公司员工情况及薪酬政策[111] - 公司股份总数及股本结构[172] - 公司前十名股东情况[173, 174, 175] - 公司实际控制人及股权情况[176, 177, 178] 公司环保及社会责任 - 公司环保投入情况及排污数据[129, 131] - 公司生态修复项目情况[138] - 公司应对气候灾害的措施[139] - 公司社会责任工作投入情况[143, 145] 公司风险及关联交易 - 公司面临退市风险，但未披露具体原因[154] - 公司涉及重大诉讼、仲裁事项[155] - 公司存在重大关联交易[156] - 公司对外担保情况[165] - 公司与关联方的主要及经常的关联交易额[159] - 公司对外担保情况[167] - 公司委托他人进行现金资产管理情况[169]

会议相关 - 江西铜业第九届监事会第十五次会议于2024年3月27日召开，5位监事全出席[1] - 会议审议通过多项议案，表决结果均为5票同意[1][3][5][6] 人员提名与选举 - 大股东提名查克兵等为第十届监事会股东代表监事[2] - 职工代表大会选举赵弼城、巩彬出任职工代表监事[3] 薪酬规定 - 第十届监事会监事任期内年度薪酬结合业绩酌定变化比例[4] 监事会评价 - 公司决策程序合法，无关联方异常占用资金[8] - 2023年度财务状况良好，报告客观真实[8] - 报告期无重大资产交易，关联交易合规[8][9] - 公司内控体系完善有效，信息披露合规[9][10]

新策略 - 审议延长分拆子公司江铜铜箔至创业板上市相关事宜授权有效期议案[1] - 认为延长授权有助于分拆后续工作，符合公司及股东利益[1] - 同意提交董事会及2023年股东周年大会审议[1]

审计情况 - 安永华明对江西铜业2023年度财务报表出具无保留意见审计报告[3] 资金往来 - 2023年初往来资金余额总计803,867[28] - 2023年度往来累计发生金额（不含利息）总计2,200,903[28] - 2023年度往来资金的利息总计9,482[28] - 2023年度偿还累计发生金额总计2,032,926[28] - 2023年末往来资金余额总计981,326[28] 部分公司往来详情 - 江西铜业与江西铜业集团铜板带有限公司2023年初往来资金余额15438万元，年末17644万元[11] - 江西铜业与金瑞期货股份有限公司2023年初往来资金余额1008万元，年末2099万元[11] - 江西铜业与江西铜业集团有限公司德铜分公司2023年初往来资金余额3万元，年末1806万元[11] - 江西铜业与江西金德铅业股份有限公司2023年初往来资金余额740万元，年末1457万元[11] - 江西铜业铅锌金属有限公司年初往来资金余额577，年末640[14] 应收款项 - 江西铜业集团铜板带有限公司应收票据年初余额为10,911，年末余额为17,902[20] - 金瑞期货股份有限公司其他应收款年初余额为197,959，年末余额为155,712[20] 预付款项 - 江西铜业集团（贵溪）防腐工程有限公司预付款项年末余额为1,014[20]