报告公司投资评级 - 给予公司2024年8倍PE估值,目标价为26.43港元,较现价有38.5%的上涨空间,给予买入评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司上半年实现营业收入2268亿元,同比增长18%;实现归属于上市公司股东的净利润797亿元,同比增长25% [1] - 公司Q2实现营收1153亿元,同比增长22%,环比增长3.4%;实现归母净利润400亿元,同比增长26%,环比增长0.7%,净利润创历史最好水平 [1] 公司经营情况 - 公司上半年油气总产量达到362.6百万桶油当量,同比增长9.3% [1] - 上半年实现油价80.32美元/桶,同比增长9.2%;实现气价7.79美元/千立方英尺 [1] - 石油液体产品营业收入达到1613亿元,同比增长24%;天然气产品营业收入达到239亿元,同比增加9.7% [1] - 石油液体产品销量达到282.1百万桶,同比增长10.9%;天然气产品销量达到4311亿立方英尺,同比增长11.7% [1] - 公司持续推进增储上产,目标确保储量替代率不低于130%,完成24年产量目标700-720百万桶油当量 [1] - 公司桶油成本优势持续保持业内领先,上半年公司桶油主要成本为27.75美元/桶油当量,同比下降1.5% [1] 公司财务情况 - 公司积极回报股东,与股东分享发展经营成果,24年中期股息为0.74港元/股(含税),创历史同期新高 [1] - 中期股息支付率为40.3%,每股中期股息同比上升25.4% [1] - 公司在港股市场实施回购,先后四次共回购注销1636.6万股 [1] - 我们预测公司2024-2026年的收入分别为4514亿元/4710亿元/4817亿元人民币;归母净利润分别为1452亿元、1512亿元和1554亿元 [2]

表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 中國海洋石油有限公司 呈交日期： 2024年9月9日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00883 | 說明 | | 於香港聯交所上市的股份（「香港股份」） | | | | | 多櫃檯證券代號 | 80883 | 說明 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 | 佔有關事件 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"优于大市"投资评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现净利润797.31亿元,同比增长25.05%,创历史同期最好盈利 [5] - 油气产量稳步增长,原油价格上涨是推动公司盈利增长的重要原因 [5] - 第二季度单季度盈利突破400亿元 [5] - 2024-2026年EPS预测分别为2.97、3.00、3.08元,给予2024年7.4倍PE,目标价24.19港元 [5] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为4,441.87亿元,同比增长6.6% [7] - 2024年净利润预计为1,412.24亿元,同比增长14.0% [7] - 2024年毛利率预计为51.1% [7] - 2024年ROE预计为18.9% [7] - 2024年资产负债率预计为31.5% [7]

FF305 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | | 00883 | 說明 | | 於香港聯交所上市的股份（「香港股份」） | | | | | 多櫃檯證券代號 | | 80883 | 說明 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | 已發行股份總數 | | 於下列日期開始時的結存(註1) | | 2024年9月4日 | | 44,560,397,984 | | 0 | | 44,560,397,984 | | 1). 其他 (請註 ...

报告投资评级 - 维持"增持"评级,上调盈利预测 [8] 报告核心观点 - 中报业绩创历史同期最好水平,半年度分红创同期最高 [8] - 上半年油气产量创新高,桶油成本管控良好 [8] - 加大开发投资力度,保障增储上产 [8] 公司投资评级 - 投资评级为"增持" [2] - 目标价格为33.26元 [2] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计4,753.30亿元,同比增长14.1% [9] - 2024年归母净利润预计1,480.25亿元,同比增长19.5% [9] - 2024年每股收益预计3.11元 [9] - 2024年净资产收益率预计18.9% [9] - 2024年市盈率为8.59倍 [9]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2024年8月31日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 中國海洋石油有限公司 | | | 呈交日期: | 2024年9月4日 | | | I. 法定/註冊股本變動 不適用 | | | III.已發行股份及/或庫存股份變動詳情 (A). 股份期權（根據發行人的股份期權計劃） 不適用 第 3 頁 共 10 頁 v 1.1.0 FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.0 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00883 | | 說明 | 於香港聯交所上市的股份（「香港股份」） | | | | | 多櫃檯證券代號 | 80883 | | RMB 說明 | | | | ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 中國海洋石油有限公司 呈交日期： 2024年9月4日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 (註7) (i) 上市發行人已收取其在是次股份發行或庫存股份出售或轉讓應得的全部款項； (viii) 有關債券、借貸股份、票據或公司債券的信託契約/平邊契據經已製備及簽署，有關詳情已送呈公司註冊處處長存檔（如法律如此規定）。 | 第一章節 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 0 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"投资评级 [2][9] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩创历史同期最好水平 [6] - 公司现金流持续健康 [7] - 公司持续推进"增储上产"，上半年发现多个大油田 [7][8] - 公司重视股东回报，计划派发中期股息 [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为1459亿元、1550亿元、1679亿元 [9] 公司财务数据总结 - 2024年上半年实现营业总收入2267.7亿元，同比增长18.07% [5] - 2024年上半年实现归母净利润797.31亿元，同比增长25.05% [5] - 2024年第二季度单季度实现营业收入1153.02亿元，同比增长22.2%、环比增长3.44% [5] - 2024年第二季度单季度实现归母净利润400.12亿元，同比增长26.43%、环比增长0.74% [5] - 2024年上半年油气净产量362.6百万桶当量，同比增长9.3% [6] - 2024年第二季度油气开采量182.5百万桶，同比增长8.70% [6] - 2024年上半年桶油主要成本为27.75美元/桶油当量 [6] - 2024年上半年经营性现金流净额1185亿元，同比增加19% [7] - 2024年上半年资本支出631亿元，同比增加11.7% [7]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 1) 2024年上半年,公司实现营业收入2267.7亿元,同比增长18.1%;实现归母净利润797.3亿元,同比增长25.0%;实现扣非归母净利润792.0亿元,同比增长27.1%。[1] 2) 2024年第二季度,公司营业收入为1153.0亿元,同比增长22.2%,环比增长3.4%;归母净利润为400.1亿元,同比增长26.4%,环比略增0.7%;扣非归母净利润为397.2亿元,同比增长28.7%,环比略增0.6%。[1] 3) 2024年上半年,公司持续推动增储上产,在中国海域和海外均取得新的重大发现,资源基础不断夯实。2024年上半年,公司实现油气产量362.6百万桶油当量,同比增长9.3%。[1] 4) 2024年上半年,公司原油价格同比增长9.2%,但天然气价格同比下滑4.1%。同时,公司成本端加强降本增效,主要成本同比下降1.49%。[1] 5) 公司拟派发2024年中期股息每股0.74港元(含税),以2024年8月28日的收盘价计算,A股半年度股息率为2.3%,H股半年度股息率为3.5%。[1] 6) 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1509.88/1584.61/1648.28亿元,EPS分别为3.18/3.33/3.47元/股,对应2024年8月28日的PE均为9倍。[1] 财务指标总结 1) 2024年上半年,公司营业收入为2267.7亿元,同比增长18.1%。[1] 2) 2024年上半年,公司实现归母净利润797.3亿元,同比增长25.0%。[1] 3) 2024年上半年,公司实现扣非归母净利润792.0亿元,同比增长27.1%。[1] 4) 2024年上半年,公司实现油气产量362.6百万桶油当量,同比增长9.3%。[1] 5) 2024年上半年,公司石油液体平均实现价格为80.32美元/桶,同比增长9.2%;天然气平均实现价格为7.79美元/千立方英尺,同比下滑4.1%。[1] 6) 2024年上半年,公司主要成本为27.75美元/桶,同比下降1.49%。[1] 7) 公司拟派发2024年中期股息每股0.74港元(含税),A股半年度股息率为2.3%,H股半年度股息率为3.5%。[1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司油气产量增长,成本管控优异 [2] - 原油实现销售价格增加超预期 [2] - 项目顺利投产,产量增加超预期 [2] - 资本支出同比增加 [2] - 桶油成本控制优异 [2] - 公司注重股东回报 [2] 公司财务数据总结 利润表 - 2024年营业总收入4536.06亿元,同比增长8.88% [2] - 2024年归母净利润1500.26亿元,同比增长21.14% [2] - 2024年EPS为3.16元/股 [2] 资产负债表 - 2024年末资产总计10908.12亿元 [5] - 2024年末负债总计3368.95亿元,资产负债率30.88% [5][6] - 2024年末归属母公司股东权益7526.01亿元 [5] 现金流量表 - 2024年经营活动现金流2286.09亿元 [6] - 2024年投资活动现金流-1418.20亿元 [6] - 2024年筹资活动现金流-789.09亿元 [6] 重要财务指标 - 2024年ROIC为18.14% [6] - 2024年ROE为19.93% [6] - 2024年A股PE为9.38倍,H股PE为6.17倍 [2]