钢铁行业市场表现 - 鞍钢股份(00347)跌6 01%报2 19港元 [1] - 马鞍山钢铁股份(00323)跌3 95%报2 43港元 [1] - 重庆钢铁股份(01053)跌3 4%报1 42港元 [1] 行业景气度分析 - 2024三季度至2025上半年钢铁行业景气通过自发性减产改善 [1] - 反内卷的短期迫切性降低 [1] - 未来相关政策落地取决于政府对钢铁行业反内卷的战略性定位 [1] 反内卷政策影响 - 2025年1-7月钢铁板块上涨以交易反内卷政策预期为主 [1] - 反内卷预期导致焦煤和铁矿价格大幅上涨 [1] - 原材料价格上涨侵蚀钢铁利润或倒逼钢厂进入反内卷执行阶段 [1]

钢铁股表现 - 鞍钢股份(000898)(00347)跌6.01%报2.19港元 [1] - 马鞍山钢铁股份(00323)跌3.95%报2.43港元 [1] - 重庆钢铁股份(01053)跌3.4%报1.42港元 [1] 行业景气度分析 - 2024三季度至2025上半年钢铁行业景气通过自发性减产得以改善 [1] - 反内卷的短期迫切性降低 [1] - 未来相关政策落地更多取决于政府对钢铁行业反内卷的战略性定位 [1] 市场预期与影响 - 2025年1-7月钢铁板块上涨主要以交易反内卷政策预期为主 [1] - 反内卷预期导致焦煤和铁矿价格大幅上涨 [1] - 原材料价格上涨侵蚀钢铁利润 [1] - 可能倒逼钢厂反内卷进入执行阶段 [1]

钢铁股市场表现 - 鞍钢股份跌6.01%报2.19港元 [1] - 马鞍山钢铁股份跌3.95%报2.43港元 [1] - 重庆钢铁股份跌3.4%报1.42港元 [1] 行业供需与价格动态 - 2024三季度至2025上半年行业景气通过自发性减产改善 [1] - 反内卷预期导致焦煤和铁矿价格大幅上涨 [1] - 原材料价格上涨再次侵蚀钢铁利润 [1] 政策预期与执行阶段 - 反内卷政策落地取决于政府战略性定位 [1] - 2025年1-7月板块上涨以交易反内卷政策预期为主 [1] - 利润侵蚀或将倒逼钢厂反内卷进入执行阶段 [1]

公司业务布局 - 重庆钢铁目前在西藏地区暂未开展任何业务 [1]

公司运营情况 - 每月接单量根据生产计划调整 确保满足产销平衡 [1] - 暂未向墨脱水电站相关单位提供产品 [1] 项目跟踪与业务拓展 - 针对雅江水电等大型项目持续跟踪 [1] - 力求将公司产品应用在雅江水电项目中 [1]

港股钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份大涨12.79%至2.470港元领涨板块 [1][2] - 大明国际涨8.86%至0.860港元 鞍钢股份涨4.09%至2.290港元 中国东方集团涨4.49%至1.860港元 [1][2] - 铁货涨2.74%至0.750港元 重庆钢铁股份涨2.08%至1.470港元 [1][2] 行业供需格局 - 钢铁行业面临供需矛盾突出与利润整体下行压力 [1] - 供给端在平控政策预期下呈现总量趋紧态势 产业集中度持续提升 [1] - 需求端在房地产筑底企稳 基建投资稳中有增 制造业持续发展及出口高位支撑下保持平稳或边际略增 [1] 投资机遇分析 - 优特钢企业因较高毛利率水平具备结构性投资机会 [1] - 成本管控力强且具规模效应的龙头钢企存在估值修复空间 [1] - 行业整体被维持"看好"评级 部分公司已处于价值低估区域 [1]

钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份(00323)涨10.96%报2.43港元 [1] - 鞍钢股份(00347)涨5%报2.31港元 [1] - 铁货(01029)涨2.74%报0.75港元 [1] - 重庆钢铁股份(01053)涨2.08%报1.47港元 [1] 行业财务数据 - 上半年中钢协重点统计钢铁企业累计营业收入29985亿元同比下降5.79% [1] - 营业成本28055亿元同比下降6.83% [1] - 利润总额592亿元同比增长63.26% [1] - 平均利润率1.97%同比上升0.83个百分点 [1] 行业供需状况 - 强劲的供给能力与减弱的需求强度是当前主要矛盾 [1] - 钢铁行业利润有所修复但持续性仍显不足 [1] 政策影响 - 7月政治局会议明确"反内卷"推进重点行业产能治理 [2] - 产能治理路径不局限于落后产能目标转向提高行业利润 [2] - 短期钢材需求进入季节性淡季价格可能回调 [2] - 长期粗钢供给有望优化叠加铁矿新增产能释放钢企盈利能力有望修复 [2]

港股钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份大涨12.79%至2.470港元领涨板块 大明国际涨8.86%至0.860港元 鞍钢股份和中国东方集团分别涨4.09%和4.49% [1] - 铁货涨2.74%至0.750港元 重庆钢铁股份涨2.08%至1.470港元 中国罕王和沪港联合涨幅均超1% [1] 行业供需前景 - 钢铁行业当前面临供需矛盾突出和利润整体下行压力 但"稳增长"政策推进将支撑需求总量保持平稳或边际略增 [1] - 需求端受房地产筑底企稳 基建投资稳中有增 制造业持续发展及钢铁出口高位四大因素支撑 [1] - 供给端因平控政策预期趋紧 产业集中度持续提升 行业供需总体形势有望维持平稳 [1] 投资机遇与标的 - 优特钢企业因较高毛利率水平具备投资价值 成本管控强且具规模效应的龙头钢企存在估值修复机会 [1] - 部分公司已处于价值低估区域 行业维持"看好"评级 [1]

股份数据 - 截至2025年7月31日，H股法定/注册股份5.381272亿股，股本5.381272亿元[1] - 截至2025年7月31日，A股法定/注册股份83.80475067亿股，股本83.80475067亿元[1] - 截至2025年7月31日，H股已发行股份5.381272亿股，库存股0[2] - 截至2025年7月31日，A股已发行股份83.13636567亿股，库存股0[2] - 2025年7月，H股和A股法定/注册及已发行股份数目均无增减[1][2]

融资活动 - 7月31日融资买入2478.46万元 融资偿还2271.48万元 融资净买入206.98万元 融资余额2.1亿元[1] - 近3个交易日连续净买入累计883.97万元 近20个交易日中有14个交易日出现融资净买入[1] - 7月30日融资净买入504.09万元 7月29日融资净买入172.90万元 7月28日融资净偿还1113.62万元 7月25日融资净偿还3125.82万元[2] 融券活动 - 7月31日融券卖出8100股 融券偿还0股 融券净卖出8100股 融券余量8100股 融券余额1.26万元[3] - 7月30日、7月29日、7月28日及7月25日均无融券活动 融券余量及融券余额均为0[3] 两融余额变动 - 7月31日融资融券余额2.1亿元 较昨日上涨1.0% 增加208.24万元[4] - 7月30日两融余额2.08亿元 较前日上涨2.49% 7月29日两融余额2.03亿元 较前日上涨0.86%[4] - 7月28日两融余额2.01亿元 较前日下降5.25% 7月25日两融余额2.12亿元 较前日下降12.84%[4] 市值占比 - 7月31日融资余额占流通市值比例1.63% 7月30日占比1.52% 7月29日占比1.54%[2] - 7月28日融资余额占流通市值比例1.57% 7月25日占比1.62%[2]