公司业务概述 - 公司主要业务包括生产各品牌皮具等产品、批发分销、零售销售、管理股权投资及为旗下公司提供多种服务[9] 公司销售业绩与业务策略 - 公司2018年销售业绩扭亏为盈，录得数个年度未有出现的收益增长[11] - 设计团队开发受新世代欢迎的产品，如运动鞋、背包及特别版，手袋产品系列代表性款式持续成功，对年度销售增长贡献大[11] - 产品系列战略侧重保留品牌独特性，修改促销政策以实现更有效产品定位[11] - Fondazione Prada文化艺术基金及Luna Rossa赞助提升了Prada品牌价值和曝光率[11][12] - 公司首次担任美洲杯帆船赛整場的掛名及特約贊助商[12] 公司投资情况 - 本年度投资涉及工业方面加强意大利制造及物流结构，企业方面改善中央及地区办事处[12] - 公司作出广泛的资讯科技投资计划，部分数字化转型战略带来好处[12] - 投资计划获董事优先分配大量资源，助公司成为技术先进公司，适用于传统零售、电商平台及制造流程[12] 财务关键指标变化 - 2018年收益净额为17.35亿欧元，较上一期间的14.99亿欧元增加16%[13] - 2018年EBITDA为2.65亿欧元，较2017年减少4.4%，减少1200万欧元是因营运开支增加[14] - 财务净支出中已收股息6.03亿欧元，汇兑亏损净额1100万欧元，利息开支净额300万欧元等[15] - 报告期内税项负担为8%，上一报告期为22%，差额因附属公司股息95%免税[15] - 2018年投入资金净额为20.51亿欧元，财务债务净额为1.36亿欧元，权益为19.15亿欧元[17] - 非流动资产增加1.47亿欧元，因期内财务投资及资本开支，已扣除折旧等[17] - 2018年经营营运资金净额为1.79亿欧元，较2017年增加5900万欧元[17] - 营运资金净额增加500万欧元，因经营营运资金净额增加及其他流动负债净额影响[18] - 即期税项资产减少3300万欧元，因期前预付税项抵减期内应付税项致税项抵免减少[19] - 2018年债务对权益比率为6.6%，2017年为24.5%[16] - 2018年12月31日净财务状况为债务净额1.36亿欧元，较上一报告日期减少3.24亿欧元[20] - 长期应付财务款项减少2.13亿欧元，部分被1亿欧元的新长期贷款抵销[21] - 报告期末公司可供动用的额外授信额度总计4.97亿欧元，2017年12月31日为5.23亿欧元[21] - 来自经营活动的现金流量为2.01亿欧元，投资活动所得现金为3.61亿欧元[21] - 2019年3月15日，董事会建议将1.5352944亿欧元作为末期股息分配给股东，每股0.06欧元，5.55018757亿欧元分配至保留盈利[23] - 2018年12月31日，公司应付财务款项总额为7.52991亿欧元，2017年为9.3838亿欧元[20] - 2018年12月31日，公司应收财务款项总额及现金及现金等价物为6.16861亿欧元，2017年为4.78518亿欧元[20] - 2018年12月31日，公司净财务盈余/（亏绌）总额为 -1.36129亿欧元，2017年为 -4.59862亿欧元[20] - 2018年末公司资产总值为37.09780665亿欧元，较2017年末的32.74876579亿欧元增长13.28%[69] - 2018年末公司负债总额为17.94788477亿欧元，较2017年末的18.55210089亿欧元下降3.25%[69] - 2018年末公司股东权益为19.14992188亿欧元，较2017年末的14.1966649亿欧元增长34.9%[69] - 2018年公司收益净额为17.35692641亿欧元，较2017年的14.98554124亿欧元增长15.82%[70] - 2018年公司销售成本为8.01248073亿欧元，较2017年的6.68697357亿欧元增长20.12%[70] - 2018年公司毛利率为9.34444568亿欧元，较2017年的8.29856768亿欧元增长12.6%[70] - 2018年公司EBIT为2.05599075亿欧元，较2017年的2.29647221亿欧元下降10.47%[70] - 2018年公司除税前收入为7.6682229亿欧元，较2017年的2.07615956亿欧元增长269.35%[70] - 2018年公司期内净收入为7.08548197亿欧元，较2017年的1.61553965亿欧元增长338.69%[69][70] - 2018年公司全面收入总额为6.95445亿欧元（以千欧元为单位），较2017年的1.58876亿欧元增长337.73%[71] - 2018年经营活动所得现金流量为200,861千欧元，2017年为219,606千欧元[72] - 2018年投资活动所得现金流量为361,494千欧元，2017年为 - 97,310千欧元[72] - 2018年融资活动所用现金流量为 - 420,253千欧元，2017年为 - 45,682千欧元[72] - 2018年末现金及现金等价物（已扣除银行透支）为298,887千欧元，2017年末为180,434千欧元[72] - 2018年股东权益总额为1,914,992千欧元，2017年为1,411,459千欧元[75] - 2018年已付股息为191,912千欧元，2017年为307,059千欧元[72][75] - 2018年除税前收入为766,822千欧元，2017年为207,616千欧元[72] - 截至2018年12月31日，约79.98%的公司股本由PRADA Holding spa拥有[77] - 2018年折旧及摊销为58,425千欧元，2017年为45,559千欧元[72] - 2018年购买有形及无形资产支出为142,507千欧元，2017年为112,177千欧元[72] 公司治理结构 - 董事会目前由9名董事组成，包括4名执行董事、1名非执行董事及4名独立非执行董事[28] - 公司采纳的企业管治模式符合意大利适用规例以及香港联交所上市规则附录十四所载企业管治守则的原则要求[25] - 回顾期内董事会举行四次会议，董事出席平均出席率为86.1%[29] - 执行主席Carlo MAZZI先生董事会会议出席率4/4，审核委员会会议出席率4/4，薪酬委员会会议出席率3/3，提名委员会会议出席率1/1，股东大会出席率1/1[31] - 行政总裁Miuccia PRADA BIANCHI女士董事会会议出席率2/4，股东大会出席率0/1[31] - 行政总裁Patrizio BERTELLI先生董事会会议出席率2/4，股东大会出席率0/1[31] - 财务总裁Alessandra COZZANI女士董事会会议出席率4/4，股东大会出席率1/1[31] - 审核委员会会议董事平均出席率为86.1%，薪酬委员会会议为100%，提名委员会会议为100%，股东大会为77.8%[32] - 主席为Carlo Mazzi先生，行政总裁为Miuccia Prada Bianchi女士及Patrizio Bertelli先生，主席及行政总裁为两个独立职位[38] - 公司已安排适当责任保险，会每年检讨保险范围[36] - 每位董事获委任后接受特设全面正式就职程序培训，回顾期内参与持续专业培训[36] - 独立非执行董事独立性已根据适用上市规则评估，经提名委员会于2019年3月15日审阅进一步确认[35] - 2018年4月27日股东大会上，董事会获委任任期为三个财政年度，现有董事所有授权将于批准2020年12月31日止年度财报的股东大会之日失效[39] - Maurizio Cereda于2018年股东大会上由非执行董事调任为独立非执行董事，其最初于2016年5月24日获委任为非执行董事[40] - 审核委员会成员包括三名独立非执行董事，2018年举行八次会议，出席率100%，2019年3月12日及15日举行两次会议[43][44] - 薪酬委员会由两名独立非执行董事和一名执行董事组成，2018年举行三次会议，出席率100%[47] - 截至2018年12月31日止期间，核数服务费用为555千欧元，其他咨询服务费用为583千欧元，核数师费用总额为1138千欧元[46] - 公司设有与集团年度绩效挂钩的奖励制度，高级管理层或主要管理层长期现金奖励计划福利需集团达经济目标且雇员三年期满仍在职归属，技术人员开发系列后或获集体奖金[48] - 提名委员会由两名独立非执行董事和一名执行董事组成，回顾期内会议出席率100%[50] - 公司为符合意大利法令成立监督组织，由董事会委任三名成员组成[51] - 法定核数师委员会由股东委任，任期三个财政年度，授权将于批准2020年12月31日止年度财报的股东大会终止[53] - 董事负责编制2018年12月31日止年度独立财务报表，按持续基准和国际财务报告准则编制[54] - 集团内部监控制度旨在保障资产、维持准则、确保管理和遵守法规，采取程序辨识、评估和管理风险[55] - 内部审核部对内部监控及风险管理制度进行独立检讨，每年与审核委员会讨论协定审核计划并提交董事会批准[55] - 回顾期内未发现重大监控过失或缺陷，董事会信纳内部监控及风险管理制度有效运作且充分[56] - 公司根据相关规定处理及发布内幕消息，采纳内幕消息政策，禁止知情人交易股份，授权特定人员发言[57] - 董事会成立内幕消息委员会，由主席、行政总裁和审核委员会主席组成，评估潜在内幕消息并告知其他董事[57] - 公司委任Patrizia Albano女士及袁映葵女士为联席公司秘书，回顾期内二人分别出席超15小时专业培训及2小时上市规则培训课程[58] - 代表至少二十分之一公司股本的股东要求下，董事会须召开股东大会[59] - 个人或联名拥有或控制至少四十分之一公司股本的股东，可按规定要求在股东大会议程加入议题[60] - 2018年股东周年大会于4月27日在意大利米兰及香港通过视频会议系统举行[64] - 批准2017财政年度经审核独立及综合财务报表等的赞成票数为2,430,703,233，占比99.99%[66] - 批准以每股7.5欧分末期股息形式派2017财政年度净收入及动用保留盈利的赞成票数为2,430,865,833，占比100%[66] - 批准董事会由九名董事组成，任期三年的赞成票数为2,430,239,813，占比99.97%[66] - 选举Carlo Mazzi先生为董事的赞成票数为2,411,940,134，占比99.22%[66] - 选举Miuccia Prada Bianchi女士为董事的赞成票数为2,426,358,984，占比99.81%[66] - 选举Patrizio Bertelli先生为董事的赞成票数为2,316,893,425，占比95.31%[66] 会计准则变更 - 2018年1月1日，国际财务报告准则第9号“金融工具”取代国际会计准则第39号“金融工具：确认及计量”[80] - 2017年12月31日，股权工具投资公平值为840万欧元，现于“于股权工具的投资”类别呈报[81] - 新准则对期初权益储备的影响为550万欧元（已扣除税项）[83] - 应用新准则涉及“现金流量对冲储备”与“其他储备”之间的权益储备重新分类210万欧元（已扣除税项）[84] - 2018年1月1日，国际财务报告准则第15号“客户合同收入”取代国际会计准则第18号“收益”及国际会计准则第11号“建筑合同”[84] - 公司采纳新准则对2018年1月1日期初权益270万欧元（已扣除税项）无影响[85] - 2018年1月1日，“退回资产”为2600万欧元[85] - 注销退回资产将其账面价值调整至可变现净值为270万欧元[85] - 国际财务报告准则第16号租赁等新准则及修订于2019年1月1日对公司生效[86] - 国际财务报告准则第16号租赁于2017年10月获欧盟认可，国际财务报告准则第9号提早还款特性及负补偿于2018年3月获认可，国际财务报告诠释委员会诠释第23号于2018年10月获认可[86] - 国际财务报告准则第16号自2019年1月1日或之后开始的年度期间生效，公司选择按“经修订追索法”追溯应用该准则，租赁负债约3.4亿欧元，使用权资产约3.38亿欧元[87] - 采纳国际财务报告准则第16号不会对年初权益造成重大影响，公司拟使用有关短期租赁及低价值资产的豁免，预计影响不大[88] - 国际财务报告准则第17号保险合约对公司生效日期为2021年1月1日，欧盟尚未认可[89] - 国际会计准则第28号、影响国际财务报告准则第3号等的2015 - 2017周期、国际会计准则第19号对公司生效日期为2019年1月1日，欧盟尚未认可[89] - 国际财务报告准则概念框架参考修订、国际财务报告准则第3号、国际会计准则第1号及国际会计准则第8号对公司生效日期为2020年1月1日，欧盟尚未认可[89] 财务报表入账规则 - 现金及现金等价物按面值于财务状况报表中入账，现金等价物包括原期限为三个月以内到期的高度可变现投资[91] - 应收贸易账款按面值减根据国际财务报告准则第9号

公司历史发展 - 1913年，Mario Prada在米兰的埃玛努埃尔二世拱廊开设一家奢侈品商店[12] - 1919年，Prada成为意大利皇室御用供应商[12] - 1977年，Patrizio Bertelli成立IPI spa并获Miuccia Prada授予特许使用权[12] - 1979年，皮具系列拓展至女士鞋履系列[13] - 1983年，Prada家族在米兰Via della Spiga开设第二家商店[12] - 1988年，首个服饰系列在米兰上市[13] - 1993年，Prada进军男性市场并推出新品牌Miu Miu[13] - 1997年，Patrizio Bertelli组建Prada Challenge帆船队，“Linea Rossa”问世[13] - 1999年，经典Church's品牌收归Prada集团旗下[13] - 2001年，Prada的“超级旗舰店”在纽约百老汇开业[13] - 2003年Prada与Luxottica订立特许协议，同年与Puig Beauty & Fashion Group合作[17] - 2004年底推出首款名为Amber的香水[17] - 2006年Miu Miu在巴黎组织了时装秀[17] - 2007年3月首款Prada手机问世，是世界上首款触摸屏手机[17] - 2011年6月24日Prada在香港联交所主板上市[17] - 2014年3月PRADA Spa取得Angelo Marchesi srl的控制权，进军食品市场[17] - 2015年Prada集团与Coty Inc.合作推出首款Miu Miu香氛，9月在米兰蒙特拿破仑大街开设首家糕点店[17] - 2016年增强制造业投资，在意大利开办新皮具厂及装修工厂，新制成品物流中枢首期建设竣工[17] - 2017年Prada及Miu Miu店铺形象重塑，推出大型概念店活动，获纳入合作合规税制[17] - 2018年集团在时装展加入重要活动，Prada成为美洲杯帆船赛赞助，Miuccia Prada获“杰出成就奖”[18] 公司基本信息 - 公司拥有22处生产设施，其中19处在意大利、1处在英国、1处在法国、1处在罗马尼亚[40] - 生产人员在公司工作平均20年[40] - 公司在大型国际购物中心最繁华地段的直营店增至634家[41] - 公司综合销售额约82%来自零售渠道，18%来自批发渠道[47] - 截至2018年12月31日，公司有来自107个国家的13556名员工[49] - 公司员工中女性占62%[49] - 公司制造及仓储设施占地逾200,000平方米，几乎全部位于意大利[51] - 公司制定节能行动计划，包括建设10座光伏电站等[54] - 公司向使用认证再生能源(100%)的交易商购买电力[54] - 公司注册办事处和总办事处位于Via A. Fogazzaro, 28, 20135 Milan, Italy[70] - 公司根据香港公司条例第16部在香港中环毕打街11号置地广场告罗士打大厦36楼注册营业[70] - 公司网站为www.pradagroup.com，香港交易所股份代号为1913[70] - 公司产品在70个国家经销及销售[134] - 公司于2010年成立工业合规委员会，监督产品生产和销售过程符合国际及当地法律规定[134] - 公司为设计、生产及经销高级皮具等的全球领先奢侈品集团，通过直营店等在国际主要市场运营[133] - 公司为在意大利注册成立的股份公司，注册办事处位于Via A. Fogazzaro 28, Milan 20135, Italy[133] - 集团约88%的原材料供应商及外部生产商位于欧盟，主要位于意大利[138] 公司艺术文化活动 - 2000 - 2004年，Herzog & de Meuron与Rem Koolhaas与公司在纽约、洛杉矶及东京的“超级旗舰店”合作[56] - 2015年，普立兹克建筑奖得主Herzog & de Meuron与公司于东京青山的Miu Miu旗舰店合作[56] - 截至2010年，Fondazione在米兰举办24项意大利及国际艺术家个人展览[56] - 2011年以来，Fondazione在威尼斯皇后宫举办7次研讨会及一个电影专题实验性项目[56] - 2018年，Fondazione主办公“Machines à penser（思维机器）”展览[56] - 2018年，Fondazione在米兰场地举办多个展览，如“Post Zang Tumb Tuuum. Art Life Politics: Italia 1918 - 1943”等[57] - 2018年5月起，Fondazione Prada Cinema每周末开放展映影片并举办电影节[58] - 截至2018年12月制作了16套名为《Miu Miu女人心事》的短片[64] - Prada集团赞助的Luna Rossa船队于2000年、2003年、2007年及2013年参与美洲杯帆船赛，2000年赢得挑战者帆船赛，2007年及2013年进入决赛[64] 公司股权结构 - Prada集团对Church & Co Itd持股100%，对Artisans Shoes srl持股66.7%和100%，对IPI Logistica srl持股100%和100%等[66] - Prada集团对PRADA Middle East fzeo持股100%，对PRADA Emirates lle持股100%，对PRADA Kuwait wil持股100%等[67] - 2018年12月31日，Miuccia Prada Bianchi女士和Patrizio Bertelli先生分别持有公司股份2,046,470,760股，占已发行股本约80%[148] - 2018年12月31日，Miuccia Prada Bianchi女士持有Prada Holding S.p.A.普通股1,650股，权益约68.75%；优先股300股，权益约50%[152] - 2018年12月31日，Patrizio Bertelli先生持有Prada Holding S.p.A.普通股750股，权益约31.25%；优先股300股，权益约50%[152] - 2018年12月31日，JPMorgan Chase & Co.持有公司股份134,054,093股，占已发行股本约5.23%[153] - 2018年12月31日，Prada Holding S.p.A.、Bellatrix S.p.A.、Ludo S.r.l.、PA BE 1 S.r.l.分别持有公司股份2,046,470,760股，占已发行股本约80%[154] - Prada Holding S.p.A.拥有公司已发行股本约80%，Bellatrix S.p.A.、Ludo S.r.l.及PA BE 1 S.r.l.被视为在2,046,470,760股股份中拥有权益[155] - JPMorgan Chase & Co.受控制法团权益为2,378,415，占比0.09%；核准借出代理人为123,836,110，占比4.83%[155] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年销售净额为3098068千欧元，占比98.6%；2017年为3008280千欧元，占比98.4%[74] - 2018年特许权费为44080千欧元，占比1.4%；2017年为48195千欧元，占比1.6%[74] - 2018年收益净额为3142148千欧元，占比100%；2017年为3056475千欧元，占比100%[74] - 2018年EBIT为323846千欧元，占比10.3%；2017年为360020千欧元，占比11.8%[74] - 2018年期内净收入为208182千欧元，占比6.6%；2017年为249238千欧元，占比8.2%[74] - 2018年EBITDA为551203千欧元，占比17.5%；2017年为587980千欧元，占比19.2%[74] - 2018年经营营运资金净额为638493千欧元，2017年12月为546205千欧元，变动92288千欧元[75] - 2018年投入资金净额为3210574千欧元，2017年12月为2969909千欧元，变动240665千欧元[75] - 2018年净财务状况盈余/（亏损）为-313505千欧元，2017年12月为-103738千欧元，变动-209767千欧元[75] - 2018年平均雇员人数为13197人，2017年为12400人，变动797人[75] - 2018年净销售额为3098068千欧元，较2017年的3008280千欧元增长3.0%；特许权费为44080千欧元，较2017年的48195千欧元下降8.5%；收益净额为3142148千欧元，较2017年的3056475千欧元增长2.8%[78] - 毛利率由2017年的73.5%收窄至2018年的72%，摊薄150个基点[87] - 经营开支较2017年增加5320万欧元，从18.856亿欧元升至19.387亿欧元，占收益净额百分比保持61.7％[87] - 2018年EBIT为3.238亿欧元，占收益净额10.3%；2017年为3.6亿欧元，占收益净额11.8%[88] - 产品设计及开发成本2017年为1.25179亿欧元，占比4.0%；2017年备考为1.30468亿欧元，占比4.3%[88] - 截至2018年12月31日，年内总资本支出为283,587千欧元，较2017年的250,664千欧元有所增加，约50％投入零售区域[92] - 经营营运资金净额为6.385亿欧元，较2017年增加9230万欧元[93] - 其他流动负债净额增加1660万欧元，其他非流动负债净额减少3020万欧元[93] - 本年度集团派付股息1.976亿欧元[93] - 截至2018年12月31日，净财务债务为3.135亿欧元，较2017年增加2.098亿欧元[95] - 资金主要用于分派股息1.976亿欧元、资本支出及现金投资3.794亿欧元，减经营现金流3.651亿欧元[95] - 2018年12月31日，未提取信用额度合共为5.97亿欧元[95] - 2017年12月31日，EBITDA对净财务亏损比率为5.67，2018年为1.76[94] - 2018年应付财务款项总额为9.13326亿欧元，较2017年的9.96348亿欧元有所减少[94] - 截至2018年12月31日止十二个月，EBIT（扣除利息及税项前盈利）为323,846千欧元，2017年为360,020千欧元[108] - 截至2018年12月31日止十二个月，EBITDA（扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利）为551,203千欧元，2017年为587,979千欧元[108] - 截至2018年12个月期间，设计及产品开发成本为125.2百万欧元[108] - 2018年12月31日，集团并无持有库存股[109] - 2018年12月31日，公司可供分派予股东的储备为8.789亿欧元[143] - 截至2018年12月31日止十二个月，付予Deloitte网络的审核费用总额为1820千欧元，2017年为1823千欧元[199] - 截至2018年12月31日止十二个月，付予Deloitte网络的非审核费用总额为691千欧元，2017年为1487千欧元[200] - 截至2018年12月31日止十二个月，付予Deloitte网络的酬金总额为2511千欧元，2017年为3310千欧元[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 按地区划分，亚太区销售净额增长6.4%至1035061千欧元，欧洲增长1.6%至1188910千欧元，日本增长4.0%至350313千欧元，中东增长0.8%至93655千欧元，美洲下降1.3%至426184千欧元，其他国家下降4.6%至3945千欧元[79] - 按品牌划分，Prada销售净额增长3.9%至2558108千欧元，Miu Miu下降1.3%至453476千欧元，Church's下降2.7%至69079千欧元，其他增长4.2%至17405千欧元[79] - 按产品线划分，服装销售净额增长6.8%至666187千欧元，皮具用品增长3.1%至1756288千欧元，鞋履下降1.3%至616263千欧元，其他增长4.3%至59330千欧元[79] - 按销售渠道划分，直营店销售净额增长3.6%至2532004千欧元，独立客户及特许经销商销售额增长0.3%至566064千欧元[79] - 2018年直营店数量由625间增至634间，新开29间，关闭20间[80] - 2018年净零售额按固定汇率计增加6.8%，按当前汇率计增加3.6%；批发渠道销售额按固定汇率计上升1.3%，按当前汇率计增长0.3%[80] - 亚太市场销售净额按固定汇率计上升9.7%，按当前汇率计上升6.4%；大中华销售净额为675百万欧元，按固定汇率计上升8.2%，按当前汇率计上升4.5%[81] - 欧洲销售额按固定汇率计上升2.8%，按当前汇率计上升1.6%；美洲销售净额按固定汇率计上升3.9%，按当前汇率计下跌1.3%；日本按固定汇率计上升7.4%，按当前汇率计上升4%；中东按固定汇率计上升5.2%，按当前汇率计上升0.8%[81] - 服装销售额按固定汇率计上升9.