股价表现与估值 - 6月3日收盘价11.36元 单日上涨1.52% [1] - 滚动市盈率7.59倍 总市值394.71亿元 [1] - 市净率0.74倍 高于行业平均0.70倍和行业中值0.63倍 [3] 行业估值对比 - 银行行业平均市盈率6.77倍 行业中值6.36倍 [1] - 重庆银行市盈率在行业中排名第38位 [1] - 总市值394.71亿元 低于行业平均3416.46亿元和行业中值925.89亿元 [3] 股东结构变化 - 截至2025年3月31日股东户数35943户 较上次减少4248户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 经营业绩表现 - 2025年一季度营业收入35.81亿元 同比增长5.30% [3] - 2025年一季度净利润16.24亿元 同比增长5.33% [3] 业务资质与荣誉 - 2024年1月获工信部"移动互联网应用服务能力提升优秀案例" [2] - 2024年1月成为全国首家初次参评即获中国标准化协会4A级认证的金融机构 [2] - 2024年3月获重庆市"网络安全等级保护先进单位"称号 [2] - 2024年4月获人行重庆营管部支付系统运行维护"先进集体" [2] - 2024年5月在中国信通院"产融合作数据模型算法大赛"中获卓越方案和优秀方案 [2] - 2024年6月企业融资服务项目成为人行重庆市分行金融科技创新监管工具首个验收成功的"出盒"项目 [2] - 2024年9月获中国农村信用合作报社"城商银行强农典型案例" [2] - 2024年9月获中国金融传媒有限公司"银行业ESG年度普惠金融典范案例" [2] - 2024年9月获人行重庆市分行"重庆金融业网络安全竞赛一等奖" [2] - 2024年9月获中国基金报"优秀固收类理财银行"称号 [2] - 2024年10月连续第五年获DAMA中国"数据治理创新奖" [2] 主营业务构成 - 主营业务为银行业务及金融服务 [2] - 主要产品包括公司银行业务、普惠金融业务、个人银行业务、金融市场业务、投资银行业务和贸易金融业务 [2]

业绩数据 - 2022 - 2024年末资产总额分别为6847.13亿元、7598.84亿元、8566.42亿元[20] - 2022 - 2024年营业收入分别为134.65亿元、132.11亿元、136.79亿元[20] - 2022 - 2024年净利润分别为51.17亿元、52.29亿元、55.21亿元[20] - 2022 - 2024年净利差分别为1.59%、1.39%、1.22%[20] - 2024年利息净收入101.76亿元，同比减少2.59%，占比74.39%[77][78] - 2024年投资收益23.62亿元，同比增长17.50%，占比17.27%[77][78] - 2024年手续费及佣金净收入8.88亿元，贡献度提升至6.49%[77][78] - 2024年业务及管理费38.86亿元，计提信用减值损失31.89亿元[77][79] 存贷款业务 - 2024年末公司存款余额1860.07亿元，占存款总额39.23%，较上年末下降4.03%[45][50] - 2024年末储蓄存款余额2495.58亿元，占存款总额52.64%，较上年末增长24.18%[45][54] - 2024年末公司贷款及垫款余额3406.78亿元，较上年末增长15.39%[45][51] - 2024年末个人贷款余额976.18亿元，较上年末增长2.81%[45][55] - 2024年末单户授信总额1000万元及以下普惠型小微企业贷款余额610.68亿元，较上年末增长108.22亿元[52] - 2024年末绿色金融规模580亿元，较年初增长40%[53] 资产质量 - 2022 - 2024年末不良贷款率分别为1.38%、1.34%、1.25%[20] - 2022 - 2024年末拨备覆盖率分别为211.19%、234.18%、245.08%[20] - 2024年末逾期90天以上贷款/不良贷款比例为87.32%[64][65] - 2024年末重组贷款余额13.79亿元，占贷款总额比重为0.31%[64] 资本情况 - 2024年末资本充足率14.46%，一级资本充足率11.20%，核心一级资本充足率9.88%[82] - 2024年末风险加权资产余额5497.40亿元，资本净额794.71亿元[83] - 2024年发行二级资本债60.00亿元，拟派发现金股利8.62亿元[81] 股权结构 - 2024年末普通股股份总数为34.75亿股，A股为18.96亿股，H股为15.79亿股[42] - 2024年末前十大股东中国有法人持股比例为37.17%[42] - 2024年末渝富资本合计持有重庆银行股份比例为15.49%[42] - 2024年末大新银行有限公司持股比例为13.20%[42] - 2024年末被质押股份占总股本的3.76%，被冻结股份占总股本的0.01%[42] 其他 - 联合资信维持重庆银行主体长期信用等级为AAA，“重银转债”信用等级为AAA，评级展望为稳定[4][90] - 重庆银行营业网点实现对重庆市38个区县全覆盖[14] - 截至2024年末，下设199家分支机构，在川陕贵设33家异地分支行[30] - 持股重庆鈊渝金融租赁股份有限公司51.00%，持有兴义万丰村镇银行有限责任公司69.09%股权[30] - 2022 - 2024年可转债累计转股数分别为3.45万股、2.23万股、0.75万股[27] - 重银转债发行规模130亿元，期限6年，兑付日为2028/03/23[24] - 2024年末与关联方存款余额为101.41亿元，占同类交易余额比例为2.14%[43] - 2024年末关联方贷款余额为80.49亿元，占比1.88%[43] - 2024年末关联方金融投资余额28.60亿元，占比0.82%[43] - 2024年末流动性比例为212.07%，净稳定资金比例为123.90%，流动性覆盖率为553.64%，存贷比为92.93%[75] - 截至报告出具日，未转股可转债金额129.99亿元[85] - 2024年生息资产平均收益率降至3.80%，计息负债平均付息率降至2.58%[78]

法律诉讼 - 公司因重庆爱普地产债券发行披露问题起诉，案件未实体审理[3] - 成渝金融法院驳回起诉，上诉再被驳回，已向最高法申请再审[4][5] 涉案金额 - 涉案金额含5亿本金及利息、逾期利息等[4] 财务处理 - 公司将债权投资纳入不良并计提减值准备[4][6] 影响预估 - 预计诉讼对本期及期后利润无重大影响[4][6]

信用评级 - 公司委托联合资信对“重银转债”进行跟踪信用评级[4] - 前次主体和“重银转债”评级均为“AAA”，展望“稳定”[4] - 本次主体和“重银转债”评级仍为“AAA”，展望维持“稳定”[4] - 评级结果较前次无变化，“重银转债”可作质押券[4] - 信用评级报告详见上交所和公司网站[6]

港股内银股表现 - 中国银行(03988 HK)盘中创出新高 [1] - 农业银行(01288 HK)盘中创出新高 [1] - 建设银行(00939 HK)盘中创出新高 [1] - 重庆银行(01963 HK)盘中创出新高 [1] 行业整体走势 - 港股内银股板块继续上涨 [1]

公司人事变动 - 重庆银行于2025年5月6日收到重庆金融监管局关于张培宗担任副行长任职资格的批复 [1] - 国家金融监督管理总局重庆监管局核准张培宗先生担任公司副行长 [1] - 张培宗先生的任期自监管机构核准之日起生效 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告列出2025年5月十大转债，对各转债对应公司的基本情况、财务数据及看点进行分析 [1][10] 根据相关目录分别进行总结 中特转债 - 4月末收盘价107.723元，转股溢价率111.03%，正股PE - TTM 11.5 [10] - 全球领先特殊钢材料制造企业，2024年营收1092.03亿元（同比 - 4.22%），2025年Q1营收268.4亿元（同比 - 5.59%） [10] - 看点为全球品种规格全、产能规模大，产业链完整成本管控强，谋求外延式扩张 [11] 山路转债 - 4月末收盘价109.882元，转股溢价率53.32%，正股PE - TTM 3.7 [20] - 以路桥工程施工与养护为主营，2024年营收713.48亿元（同比 - 2.3%），2025年Q1营收97.64亿元（同比 + 1.95%） [20] - 看点为实控人为山东省国资委，化债背景下有提升空间，受益省内项目，开拓一带一路市场 [21] 合顺转债 - 4月末收盘价126.801元，转股溢价率23.13%，正股PE - TTM 11.2 [30] - 集聚酰胺6切片研产销一体，2024年营收71.68亿元（同比 + 19.11%），2025年Q1营收15.63亿元（同比 - 4.63%） [30] - 看点为下游需求好，推进新项目建设，布局国际市场 [31] 爱玛转债 - 4月末收盘价128.524元，转股溢价率15.7%，正股PE - TTM 17.6 [41] - 电动两轮车行业龙头，2024年营收216.06亿元（同比 + 2.71%），2025年Q1营收62.32亿元（同比 + 25.82%） [41] - 看点为以旧换新补贴刺激需求，新国标有政策红利，毛利率有改善空间 [42] 兴业转债 - 4月末收盘价116.521元，转股溢价率24.23%，正股PE - TTM 5.7 [51] - 股份制商业银行，2024年营收2122.26亿元（同比 + 0.66%），2025年Q1营收556.83亿元（同比 - 3.58%） [51] - 看点为利息净收入平稳增长，资产质量稳定，规模和客户数量增长 [52] 永和转债 - 4月末收盘价127.310元，转股溢价率17.03%，正股PE - TTM 32.7 [64] - 主营氟化学产品，2024年营收46.06亿元（同比 + 5.42%），2025年Q1营收11.38亿元（同比 + 12.36%） [64] - 看点为制冷剂价格上涨，含氟高分子产品增长，子公司项目扭亏为盈 [65] 重银转债 - 4月末收盘价121.159元，转股溢价率12.33%，正股PE - TTM 7.2 [73] - 地方性股份制商业银行，2024年营收136.79亿元（同比 + 3.54%），2025年Q1营收35.81亿元（同比 + 5.3%） [73] - 看点为受益成渝经济圈，资产规模增长，紧跟战略调整信贷策略 [74] 北港转债 - 4月末收盘价127.2元，转股溢价率12%，正股PE - TTM 19.2 [85] - 地处重要区位港口企业，2024年营收70.03亿元（同比 + 0.77%），2025年Q1营收16.43亿元（同比 + 6.73%） [85] - 看点为货物和集装箱吞吐量增长，重视市场开拓，集疏运网络完善 [86] 花园转债 - 4月末收盘价127.228元，转股溢价率12.95%，正股PE - TTM 26.2 [96] - 围绕维生素D3产业链发展，2024年营收12.43亿元（同比 + 13.58%），2025年Q1营收3.26亿元（同比 - 1.18%） [96] - 看点为产品市场率高，拓展新品类，深耕医药制造领域 [98] 渝水转债 - 4月末收盘价122.423元，转股溢价率26.22%，正股PE - TTM 27.7 [106] - 重庆供排水一体化企业，2024年营收69.99亿元（同比 - 3.52%），2025年Q1营收16.52亿元（同比 + 8.66%） [106] - 看点为特许经营权稳固，拓展业务，成本控制有效 [107][108]

业绩表现 - 25Q1营业收入同比增速5.30%，较24A增长1.76pct [1] - 25Q1归母利润同比增速5.33%，较24A增长1.53pct [1] - PPOP同比增速4.10%，较24A增长1.34pct [1] - 业绩驱动因素包括规模高增、息差走扩和有效税率下降，负向因素包括中收和其他非息负增、业务管理费增速升高以及拨备多提 [1] 信贷与存款增长 - 25Q1单季新增信贷投放规模329.5亿元，远超历史单季不超过150亿元的水平 [2] - 贷款累计同比增速从12.3%提高4.1pct至16.4% [2] - 对公/零售/票据单季新增规模分别为414/18.5/-103亿元，对公为主力 [2] - 25Q1存款单季增长497亿元，占去年全年的83.8%，存款累计同比增速从14.3%提高5pct至19.3% [2] 净息差与资产质量 - 25Q1单季净息差1.52%，环比24Q4上升37bp [2] - 资产端收益率环比上升25bp至3.79%，负债端成本率环比下降15bp至2.28% [2] - 25Q1末不良率1.21%，环比24Q4下降4bp [2] - 25Q1不良贷款新生成率0.28%，较24A下降30bp [2] - 拨备覆盖率247.59%，较24Q4末提高2.51pct [2] 收入结构 - 25Q1手续费及佣金净收入同比下降1.84%，增速回落较多 [3] - 25Q1其他非息收入同比大幅下降69.86%，受长债利率调整及高基数影响 [3] 资本充足率 - 25Q1核心一级资本充足率9.12%，较24Q4末下降0.76pct，因其他综合收益下降及扩表资本消耗加快 [3] 战略与布局 - 公司聚焦成渝地区双城经济圈建设、西部陆海新通道等区域发展战略 [3] - 支持实体经济重点领域，加大财富管理等轻资本业务布局 [3]

公司管理层 - 执行董事长为杨秀明，行长为高嵩[3] - 副董事长为黄汉兴[3] 董事会委员会 - 董事会设有八个专门委员会[4] 委员会任职 - 杨秀明任战略与创新委员会主任委员[5] - 高嵩任风险管理委员会主任委员[5] - 侯曦蒙任信息技术指导委员会主任委员[5] - 黄汉兴任多委员会职务[5] - 郭喜乐任多委员会委员[5] - 吴珩任多委员会委员[5] - 朱燕建任多委员会委员[5]

市场扩张和并购 - 重庆水务环境控股集团拟无偿划转取得水投集团100%股权[1] - 划转完成后水投集团将间接取得重庆银行8.50%股份[1] - 划转事项工商变更登记手续已办理完成[1]