西部陆海新通道建设进展 - 2025年以来通道网络日益通畅，发展态势良好，朋友圈不断扩大 [1] - 一大批重点交通项目有序推进 [1] “十五五”高质量发展规划 - 聚焦通道基础设施联通、重点项目合作、开放能级提升等重点事项 [1] - 共同谋划发展方向以持续释放战略红利，形成全向拓展、全域开放、全面合作的发展格局 [1] 产业链供应链合作 - 依托优势政策开展重点园区合作，探索政策传导与协同创新 [1] - 发挥通道沿线枢纽城市和国家级新区的资源整合能力，开展产业链供应链协同创新 [1] 综合服务体系建设 - 建设涵盖全链条物流服务、贸产服务、金融服务、法律商事、海外服务等的综合服务体系 [2] - 目标是提供更高效率、更低成本、更多价值的现代化服务解决方案 [2] 数字化改革与创新 - 共同参与航运贸易数字化改革，依托国家区块链网络推动区块链技术创新应用 [2] - 打造公共数据链上可信交互能力，安全共享数据要素以协同赋能业务模式创新 [2] - 推动成熟应用与数字陆海新通道系统对接、数据共享 [2] “氢走廊”建设 - 着力构建通道氢走廊示范建设体系，形成区域、管理、运营、政策“四协同”机制 [2] - 合力推动通道沿线“氢走廊”协同发展，构建“干支联动、辐射成网”的多元化氢能物流应用场景 [2]

会议核心观点 - 重庆市国资委召开产业发展类市属国企“十五五”重大项目谋划专题研讨会 [1] - 会议核心要求是围绕服务国家重大战略谋划项目，并找准产业项目的结合点与突破口 [1] 战略方向与产业布局 - 项目谋划需聚焦服务成渝地区双城经济圈建设、西部陆海新通道建设、长江经济带高质量发展等国家重大战略 [1] - 项目谋划需紧扣“33618”现代制造业集群体系和“416”科技创新布局 [1] 工作要求与重点 - 会议强调要注重工作对接，加强统筹谋划 [1]

公司发展历程与业务概览 - 公司于2009年在深圳证券交易所挂牌上市，2019年间接控股股东变更为中国远洋海运集团，进入快速发展期 [2] - 2025年现金收购中远海运客运100%股权后，客滚船规模达到66艘，全球排名第一 [2] - 主营业务以琼州海峡及渤海湾为中心的客滚运输为主，经营海口至海安、烟台至大连、三亚至西沙等航线 [2] - 商业模式包括船舶运输收取客货运费、港口服务获取码头运营收入、西沙旅游航线开发特色产品提升收益 [2] 航线业务详情 - 西沙旅游航线由"祥龙岛"轮执航，三亚至西沙航行约11小时，行程四天三晚，游客可体验全富岛、银屿岛等三个岛屿活动 [3] - 推出西沙旅游航线股东回馈活动，全体股东可享受优惠船票，行程四天三晚 [4] - 海口—北海航线是核心长航线，连接海南自由贸易港与广西北部湾经济区，兼具交通运输与海上旅游功能 [5] - 2025年投入"长乐公主"轮、"万荣海"轮两艘万吨级客滚船升级北海航线运力 [5] 股东回报与政策环境 - 公司秉持积极回馈股东理念，股息政策综合考虑盈利状况、现金流、未来投资计划及股东回报预期 [6] - 海南封关运作后实施税收优惠政策（如企业所得税优惠），直接降低公司运营成本 [7] - 封关运作推行"一线放开，二线管住"政策，促进货物进出自由便利，吸引投资带动车客流量增长 [7] - 环岛旅游公路等基础设施建设完善将吸引自驾人群，对主营业务起到带动作用 [8]

班列开通与物流效率 - 浙江首开至广西集装箱多式联运快速班列，旨在服务西部陆海新通道建设并提升区域物流质效[1] - 班列全程运时较先前节省约50小时，综合运输成本相比公路运输降低10%左右[1] - 该班列线条预计一年可实现集装箱总运量超过10,000标准箱[1] 货源与未来规划 - 班列集结的货物主要来自浙江省内及江西、福建等周边邻近省份[1] - 铁路部门将加强与企业合作，发挥金华南站国际陆港枢纽和班列集结中心优势[1] - 计划铺画更多往返西部陆海新通道班列线路，打造更多跨区域物流服务品牌[1]

核心财务业绩 - 9M25实现营业收入117.4亿元，同比增长10.4%，增速较1H25提升3.4个百分点 [1] - 9M25实现归属于母公司股东的净利润48.8亿元，同比增长10.2%，增速较1H25提升4.8个百分点 [1] - 9M25末总资产达到10227亿元，同比增长24.1% [1] 收入增长驱动因素 - 9M25净利息收入同比增长15.2%，增速较1H25提升3.0个百分点，主要支撑来自生息资产规模同比增长19.6% [1] - 息差降幅收窄，对业绩的负面影响由1H25的-6.0个百分点收窄至9M25的-4.4个百分点 [1] - 9M25其他非利息收入达20.6亿元，同比增长5.8%，增速较1H25逆势提升5.2个百分点，或得益于适度兑现OCI账户浮盈 [1] 资产与贷款结构 - 9M25末贷款总额为5185亿元，同比增长20.4%，增速较1H25末的19.6%进一步提升 [2] - 对公贷款余额同比增长29.8%，主要得益于深入对接成渝经济圈、西部陆海新通道等国家重大战略建设，基建类贷款高速增长 [2] - 个人贷款余额同比增长2.8%，其中自营数字化贷款"捷e贷"快速发展，预计个人消费贷延续快速增长态势 [2] - 票据贴现余额同比下降23.8% [2] 净息差与负债成本 - 测算9M25净息差为1.32%，同比下降3个基点，但较1H25的1.29%略有回升 [2] - 测算9M25生息资产收益率为3.39%，较1H25持平 [2] - 9M25计息负债成本率为2.21%，较1H25下降4个基点，主要得益于存款挂牌利率调降效果显现 [2] 资产质量 - 9M25末贷款不良率为1.14%，环比1H25末下降3个基点，较去年末下降11个基点 [2] - 资产质量持续优化，预计主要得益于对公端资产质量改善 [2] 未来展望 - 公司扎根优质经营区域，受益于成渝经济圈、西部陆海新通道建设，规模扩张动能持续强劲 [3] - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为56.5亿元、60.7亿元、63.7亿元，同比增速分别为10.3%、7.5%、4.9% [3] - 当前收盘价对应2025-2027年PB分别为0.62倍、0.57倍、0.53倍 [3]

核心观点 - 工商银行钦州分行将支持西部陆海新通道建设作为核心使命，以金融支持区域经济发展 [1] - 截至2025年8月末，该行累计支持西部陆海新通道项目27个，累计信贷投放金额94.4亿元 [1] 物流项目建设支持 - 积极参与中谷钦州集装箱多式联运物流基地等项目融资服务，该项目是西部陆海新通道的重要物流节点 [2] - 已为中谷钦州集装箱多式联运物流基地项目提供信贷资金支持2.27亿元，用于建设堆场、枢纽场站、冷链物流基地等设施 [2] 产业园区发展支持 - 重点支持中国（广西）自由贸易试验区钦州港钦州综合保税区、中国—马来西亚钦州产业园区、钦州皇马产业工业园区等临海产业园区发展 [3] - 今年以来通过信贷支持各产业园区发展，累计投放资金10.71亿元，各园区贷款余额31.90亿元 [3] - 今年以来已向120家向海经济企业发放贷款共计13.94亿元，较去年同期增长1.24亿元，涵盖海洋渔业、海产养殖、水产品加工、物流等重点环节 [3] 交通基础设施支持 - 积极以信贷支持内陆向出海通道和西部陆海新通道建设 [3] - 今年内已为各交通基础设施建设项目累计发放贷款3.37亿元，目前贷款余额73.32亿元 [3] 未来规划 - 将持续深化金融服务创新，聚焦西部陆海新通道建设的新需求、新机遇 [4] - 计划不断优化信贷流程、拓宽融资渠道，以更精准高效的金融服务助力钦州强化陆海枢纽功能 [4]

项目概况 - 花江峡谷大桥将于9月28日正式建成通车 [1] - 大桥全长2890米，主桥跨径1420米，桥面到水面高度625米 [3] - 大桥主桥跨径居山区桥梁跨径世界第一，桥梁高度居世界第一 [3] 战略意义与影响 - 大桥是贵州六枝至安龙高速公路的关键控制性工程 [3] - 通车后可大幅缩短两岸通行距离，为地区经济社会发展注入新动力 [5] - 将加速贵阳、安顺、黔西南城市群的资源互通与产业协同 [5] - 为贵州融入西部陆海新通道建设注入强劲动能 [5]

会议背景 - 中国—东盟产业智慧物流供应链推介会于9月17日在广西南宁举行 作为第22届中国—东盟博览会投资贸易促进活动的核心环节 [1] - 会议邀请政府机构 航运 港口 物流 贸易等重点企业及东南亚外贸企业等百余名代表参与 [1] 行业趋势 - 智慧物流创新应用为区域经济一体化注入强劲动力 推动供应链产业向更高效 更智能方向发展 [3] - 全球产业链重构与中国企业加速"走出去"背景下 数智化赋能资源整合和陆海立体化通道建设成为重点 [4] 企业参与 - 北部湾港股份有限公司 新鑫海航运有限公司 华南中远海运集装箱运输有限公司 广州远海汽车船运输有限公司 和易孚 广西中远海运物流有限公司 广西远海陆海新通道供应链有限公司等企业参与分享 [3] - 中远海运集装箱运输有限公司打造数字化供应链服务生态 涵盖全链产品 全链销售 全链运营 全链交付和全链客服 [4] 具体举措 - 企业聚焦智慧港口发展 航线网络布局 东盟跨境电商全链物流方案 汽车船航线供应链产品 区块链技术赋能数字贸易及供应链通道服务产品 [3] - 中远海运加强广西钦州 海南洋浦双枢纽港建设 在广西及东盟国家建设智能仓储中心和标准化堆场 形成覆盖主要经济走廊的供应链网络 [4] 合作机制 - 通过现场展示 一对一洽谈 产业链供应链供需对接等形式促进企业交流与合作 [3] - 广西全力支持央地企业通力合作 深化智慧物流协同创新 为中国—东盟经贸合作开辟更广阔空间 [3]

航线开通信息 - 银川—贵阳—吉隆坡航线于2025年9月3日首航 由九元航空波音737机型执飞 班期为每周三和周五 [1] - 去程航班AQ1251于07:00从银川起飞 14:45抵达吉隆坡 经停贵阳1小时30分 来程航班AQ1252于16:25从吉隆坡起飞 00:45抵达银川 经停贵阳1小时40分 所有时间均为当地时间 [1] - 首航班机搭载169名旅客 宁夏多部门领导在银川机场举行首航仪式并向机组献花祝贺 [1] 战略意义 - 航线开通缩短宁夏与东南亚时空距离 为商务旅游文化等多领域合作搭建便捷高效的空中桥梁 [1] - 助力宁夏融入高质量共建一带一路和西部陆海新通道建设 拓展与周边国家交流合作 [1] - 机场公司持续深化与航空公司和旅行社协同联动 通过丰富航空网络吸引境外游客来宁旅游交流 推动区域国际朋友圈扩容 [2]

业绩表现 - 公司2025年上半年实现营收近77亿元 同比增长7% 利息净收入超58亿元 同比增长12.2% 净利润近34亿元 同比增长5.7% [5] - 公司资产总额达10087亿元 成功迈入万亿银行行列 存款规模超5400亿元 贷款规模超5000亿元 较年初分别增长14.8%和13.6% [5] - 公司不良贷款率1.17% 关注类贷款率2.05% 逾期率1.58% 分别较年初下降0.08、0.59和0.15个百分点 拨备覆盖率提升3.2个百分点至248.3% [5] 业务发展 - 公司贷款增量600亿元居重庆市金融机构第1 占比5.22% 提升0.54个百分点 存款增量700亿元居重庆市第2 占比7.85% 提升0.75个百分点 [5] - 公司向成渝地区双城经济圈提供信贷支持近1400亿元 新支持区域重大项目建设超90个 服务西部陆海新通道建设融资余额超470亿元 同比翻番 [6] - 公司制造业贷款余额同比增长26% 制造业中长期贷款余额同比增长31% 园区贷款投放同比提升15% 普惠小微贷款增量居重庆市第一 [6] 特色业务 - 公司绿色贷款较年初增长28% 落地重庆市首笔工业绿效贷和集体林地经营权+生态产品价值双抵押贷 [6] - 公司科技贷款余额同比增长48% 发行科创债30亿元 强化科企快贷模式 [6] - 公司数字信贷捷e贷余额增幅35% 客户经理人均效能提升28% 智能授权审核效率提高3倍 [9] 负债管理 - 公司存款付息率较上年末降低26BP 负债成本率降低29BP 净息差较年初扩大4BP至1.39% [8] - 公司储蓄存款余额增长401亿元 增量居重庆市第2 公营存款余额增长275亿元 增量居重庆市第1 [12] - 公司发行金融债80亿元 其中发行西部首单银行科创债 利率创历史新低 申请支小再贷款122亿元 同比增长34% [12] 非息收入 - 公司代销业务中收同比增长125% 债券承销中收增长66% 贸金业务非息收入增长122% 外币业务收入增长201% [13] - 公司通过投承联动带动信用债同比多投38亿元 通过存贷联动撬动活期资金归行超100亿元 [13] - 公司金租业务增长37% 鈊渝金租利润贡献率提高0.6个百分点 [13] 数字化转型 - 公司整合信贷、信用卡等6大系统数据 为精准获客和风险管控提供支撑 [9] - 公司打造重银晓AI大模型应用平台 推出6个问答助手场景 [14] - 公司成为全国首家连续6年均有项目入选监管创新应用的地方法人银行 [9] 风险管理 - 公司新增客户评级模型15个 场景风控模型6个 持续增强风险识别和处置能力 [14] - 公司构建协同管控机制 完善多层次全覆盖的联防联控机制 [15] - 公司实施信创系统改造86个 提升科技自主可控能力 [15] 战略规划 - 公司将持续聚焦成渝双城经济圈和西部陆海新通道建设等国家战略 [16] - 公司将大力发展轻资本业务 聚焦高附加值、低资本消耗业务 [16] - 公司将用好30余项牌照资质 强化集团资源整合和综合经营能力 [17]