近日，《盛京银行2024年度环境信息披露报告》正式发布，这也是盛京银行首次编制并公开发布环 境信息披露报告。2024年以来，盛京银行以碳达峰、碳中和工作为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、 增长，持续贯彻党的二十届三中全会精神和碳达峰、碳中和战略部署，积极落实中央金融工作会议"五 篇大文章"绿色金融工作要求，多措并举实现绿色金融业务规模稳步增长，绿色金融服务质效持续提 升。 作为辽宁地区环境信息披露试点行，盛京银行在中国人民银行辽宁省分行的指导下，依据中国人民 银行发布的《金融机构环境信息披露指南》及《盛京银行环境信息披露规范》（Q/SJB002-2024）要求 编制报告，并参考《金融机构碳核算技术指南（试行）》《气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建 议报告》等文件中的环境相关披露要求及建议进行披露。报告涵盖了2024年盛京银行绿色金融相关治理 结构、政策制度、产品创新与服务、环境风险与机遇、投融资活动以及自身经营活动环境影响等主要工 作，全面展示了盛京银行服务经济社会发展全面绿色转型的使命担当。 筑基垒台，不断完善绿色金融制度体系框架 图：盛京银行2024年度环境信息披露报告 2024年，盛京银行积极响应 ...

股本情况 - 截至2025年7月底，H股法定/注册股份2,340,742,500股，股本2,340,742,500元[1] - 截至2025年7月底，内资股法定/注册股份6,455,937,700股，股本6,455,937,700元[1] - 2025年7月法定/注册股本无增减，总额8,796,680,200元[1] 股份发行情况 - 截至2025年7月底，H股已发行股份2,340,742,500股，库存股0[4] - 截至2025年7月底，内资股已发行股份6,455,937,700股，库存股0[4] - 2025年7月H股和内资股已发行及库存股份数目无增减[4] 其他 - 公司称“法定/注册股本”指“已发行股本”[3] - 股份期权和香港预托证券资料不适用[5][6] - 本月证券发行等获董事会授权批准，符合规定[7]

战略合作论坛概述 - 盛京银行上海分行联合复旦大学管理学院举办"盛启未来·链动生态：人工智能驱动产业协同与创新"论坛，吸引近100位人工智能产业代表、金融机构及高校领导参会 [1] - 论坛聚焦人工智能领域前沿话题与发展趋势，旨在通过资源开放、信息共享、生态共建打造更具活力的科创生态圈 [1] 复旦大学管理学院的定位与优势 - 复旦大学管理学院作为全球学术研究前沿机构，通过理论研究、人才培养、资源赋能三位一体模式构建教育、人才与资本流动闭环 [1] - 上海具备五大核心优势：顶尖高校与研究机构资源、雄厚制造业基础、强大财政支撑力、高度开放的国际市场及政府前瞻性政策支持 [1] 盛京银行上海分行的战略布局 - 盛京银行上海分行定位为科技中心与跨境中心，将立足区域经济特色，发挥投资、贷款、债券等业务优势，深耕重点行业赛道 [2] - 公司计划加大金融创新力度，优化金融服务供给，探索金融与教育、产业协同发展新模式，推动产教深度融合 [2] 合作内容与目标 - 双方签署全面战略合作协议，构建"学术-产业-金融"三方对话平台，推动产学研深度融合，助力发展新质生产力 [2] - 合作目标包括为科技创新、人才培养和产业升级提供全方位、全周期金融支持，贡献区域经济高质量发展 [2] 人工智能技术进展与应用展望 - 复旦大学凌鸿教授指出AI在算法优化、数据处理能力、计算效率等方面取得革命性突破，推动各行业创新与变革 [3] - 强调未来需加强科研机构、企业、政府合作以推动AI技术创新 [3] 行业专家讨论与银行未来规划 - 圆桌论坛围绕"AI如何赋能产业"展开，参与方包括高校、科技企业（深擎信息、阿里云、帆软软件、黑湖科技）及盛京银行代表 [3] - 盛京银行上海分行未来将聚焦AI前沿技术发展，拓展应用场景，提升金融服务水平及风险防范能力，重点布局科技金融与数字金融 [3]

股东大会召开信息 - 盛京银行2024年度股东大会定于2025年6月13日上午9:30召开 [1] - 会议地点为辽宁省沈阳市沈河区北站路109号6楼604室 [3] - 会议采用现场会议和投票表决方式 [4] 会议主要内容 - 普通决议案包括2024年度董事会工作报告、监事会工作报告、财务决算及预算报告、利润分配方案等 [5] - 特别决议案涉及收购四家村镇银行股份并改建为分支机构暨吸收合并 [6] - 听取事项包括独立非执行董事述职报告、监事会对高管履职评价报告、关联交易情况等 [6] 出席会议对象 - 股权登记日为2025年5月23日，暂停过户期为5月24日至6月13日 [7] - 股东可委托代理人出席，代理人无需为公司股东 [7] - 公司董事、监事、高管及中介机构代表可参会 [8][9] 会议登记办法 - 内资股股东登记时间为2025年6月4日9:00-11:00及14:00-16:00 [10] - 登记地点为沈阳市沈河区北站路109号10楼董事会办公室 [11] - 登记需提供身份证、持股凭证、授权委托书等材料原件及复印件 [12] 其他事项 - 内资股股东需在2025年5月23日前提交回执 [15] - 会议资料可通过香港联交所网站或公司官网查询 [16] - 会议预计半天，费用自理 [16]

股东大会基本信息 - 盛京银行2024年度股东大会定于2025年6月13日上午9时30分举行[2] - 大会预计举行时间不超半个工作日，参会股东及代表自行承担交通及住宿费[13] 股东大会审议事项 - 大会将审议普通决议案7项，包括2024年度董事会工作报告等[3] - 大会将审议特别决议案1项，为收购村镇银行股份并改建分支机构暨吸收合并的议案[5] 股东大会听取报告 - 大会将听取报告3项，如2024年度独立非执行董事述职报告等[10] 股份过户及参会手续 - 本行H股于2025年5月24日至6月13日暂停办理股份过户登记手续[11] - 为出席大会并投票，H股股东须在2025年5月23日下午4时30分前办理相关手续[11] - 有权出席大会的股东可委任代表，H股持有人委任表格须在大会前24小时送达[12] 其他信息 - 议案详情见公司适时刊发的大会通函[14] - 公司非香港认可机构，不受香港金管局监督，未获授权在港经营银行业务[14]

银行股市场表现 - 港A两地银行股集体下挫 A股银行板块指数跌1 69% 华夏银行跌8 68%领跌 北京银行 沪农商行 工商银行 农业银行等跌超3% [1][2] - 港股中 盛京银行跌5 71% 招商银行 工商银行 邮储银行跌超4% 建设银行 农业银行 交通银行等跟跌 [3] 银行一季度财报 - 多家大型银行2025年一季度盈利逊预期 华夏银行净利50 63亿元同比下降14 04% 贵阳银行收入下滑17%利润下滑6 8% [4][5][6] - 国有大行盈利普遍下滑 建设银行净利833 5亿元同比下降3 99% 工商银行净利841 6亿元同比下降3 99% 中国银行净利543 6亿元同比下降2 90% [6] - 股份制银行中 招商银行净利372 8亿元同比下降2 08% 邮储银行净利252 4亿元同比下降2 62% 兴业银行净利238亿元同比下降2 22% [6][7] - 城商行表现分化 厦门银行收入下滑18%至12亿元 净利下滑14%至6 5亿元 北京银行净利76 72亿元同比下降2 44% [6][8] 银行业绩承压原因 - 2024年LPR多次下调 2025年银行资产端收益承压 4月25日高层会议提出"适时降准降息" 预计二季度降息0 3个百分点 降准0 5个百分点 压缩净息差空间 [9] 机构持仓动态 - 1Q25主动基金持有银行股环比下降0 21个点至4% 低配差扩大至8 33% 增持招行和宁波银行 持仓占比分别提升0 19和0 09个百分点 [10] - 主动基金净流入招行 宁波 浦发 民生 分别流入6 50 5 11 2 48 1 36亿元 净流出工行 农行 江苏银行 分别流出21 36 18 74 11 51亿元 [10] - 被动型基金重仓A股银行55 23亿股 环比增0 44亿股 重仓市值1044 29亿元 环比增98 35亿元 重仓比例提升0 88pct至9 13% [12] - 北上资金持股A股银行237 91亿股 南下资金持股H股中资行1158 69亿股 环比增106 37亿股 [13][14] 行业展望 - 银行股红利属性凸显 建议关注大行 招行和优质城农商行 稳增长政策密集落地 宽货币先行 宽财政紧随 地方化债提速 [14] - 财政政策加码支撑社融信贷 高息存款进入重定价周期 监管整治高息揽存 2025年银行息差有望改善 资产质量预期向好 [14]

内银股市场表现 - 盛京银行股价跌幅超过8% [1] - 邮储银行和招商银行股价跌幅超过5% [1] - 工商银行、建设银行和农业银行股价跌幅超过4% [1] 行业整体趋势 - 内银股普遍呈现下跌态势 [1]

银行股表现 - 盛京银行(02066 HK)股价下跌8 57% [1] - 招商银行(03968 HK)股价下跌3 60% [1] - 邮储银行(01658 HK)股价下跌3 51% [1] - 工商银行(01398 HK)股价下跌3 47% [1] - 建设银行(00939 HK)股价下跌2 86% [1]

银行业净息差现状 - A股市场近8成银行净息差低于1.8%警戒线，最低为上海银行的1.17% [1][2] - 港股上市银行中盛京银行净息差降至0.8%，未上市城农商行如山西银行净息差低至0.57% [2] - 36家A股上市银行净息差均下行，平安银行降幅最大达51BP，交通银行和中信银行降幅最小为1BP [3] 行业分化与趋势 - 近8成上市银行净息差降幅收窄，但城农商行因利率下行冲击滞后降幅扩大 [3] - A股上市银行净息差最低点从2023年的1.28%降至2024年的1.17%，低于1.8%警戒线的银行从21家增至27家 [3] - 净息差2%以上的银行从2023年末的9家减少至2024年末的2家（常熟银行2.71%、长沙银行2.11%） [3] 港股与地方银行表现 - 港股上市银行中泸州银行净息差最高为2.49%，盛京银行最低为0.8% [4] - 盛京银行净息差从2019年的1.76%持续降至2024年的0.8%，净利差2023年下降26BP至1.14% [4] - 非上市商业银行中约10家净息差低于1%，主要为农商行，包括四川天府银行和山西银行（0.57%） [5] 政策与市场预期 - 政治局会议提出"适时降准降息"，市场预期存款利率调整将优先中小银行 [6][7] - 广发证券预计降准降息近期落地，优先调整中小银行存款挂牌利率以缓解大行负债压力 [7] - 招联首席研究员认为需继续下调存款利率压降资金成本，短期内LPR下行可能性较低 [7][8] 银行经营影响 - 盛京银行2024年营收同比减少14.6%至85.77亿元，利息净收入下行拖累业绩 [5] - 大型银行、股份制银行、城商行、农商行、民营银行净息差分别为1.44%、1.61%、1.38%、1.73%、4.11% [6] - 银行业研究人士指出0.8%为净息差"红线"，低于此水平需引起重视 [6]

核心观点 - 盛京银行在摆脱"恒大系"身份两年后仍面临转型挑战 2024年营收85.77亿元同比下降14.57% 归母净利润6.21亿元同比下降15.21% 但降幅有所收窄 [2] - 公司提出"一稳一提两增"战略目标 即稳增长、提质量、增效益、增效率 但目前距离目标仍有差距 [2] - 净息差仅0.8% 远低于行业平均水平 且为A股/H股银行中唯一低于1%的银行 利息净收入占比超80% 对盈利能力构成制约 [4] - 非息收入表现亮眼 2024年实现16.90亿元 同比增长44% [7] - 资产规模达1.12万亿元 同比增长4% 贷款总额5006亿元 同比增长4.8% 存款7806亿元 同比增长2.6% [9] - 个人贷款不良率高达2.9% 其中按揭贷款不良率达3.66% [12] - H股股价长期低迷 现价仅1.06港元/股 较发行价7.65港元大幅下跌 H股股东数仅124户 [15] 财务表现 - 2024年营收85.77亿元 同比下降14.57% 归母净利润6.21亿元 同比下降15.21% [2] - 净息差0.8% 同比下降16基点 远低于商业银行1.52%和城商行1.38%的平均水平 [4] - 非息收入16.90亿元 同比增长44% [7] - 总生息资产8555.16亿元 同比减少700亿元 降幅7.5% [5] - 个人定期存款平均付息率3.23% 虽同比下降但仍处行业较高水平 [6] 业务结构 - 公司贷款占总贷款2/3以上 2024年末规模3378.82亿元 同比增长9.67% [10] - 科技型企业贷款、普惠小微企业贷款、绿色贷款分别增长87.7%、65.4%和41.6% [10] - 个人消费贷款6014.43亿元 同比增长24.37% 但房屋按揭贷款和个人经营性贷款分别收缩7.47%和25.5% [10] - 利息净收入占比长期超过80% [4] 资产质量 - 公司贷款不良率2.62% 较上年微降 [11] - 建筑业不良率飙升至6.48% 上年同期为2.99% [13] - 农林牧渔业、批发和零售业不良率分别为6.04%和4.37% [13] - 房地产业不良率由2.2%下降至1.46% [14] 市场表现 - H股现价1.06港元/股 较发行价7.65港元大幅下跌 [15] - 近期成交额持续为零 H股股东数仅124户 [15] - 内资股股东3461户 [15] 战略转型 - 持续"去恒大化" 自2023年年报起不再出现"恒大"字样 [16] - 2024年初进行大规模董监高调整 [17] - 战略愿景为"做一家惠企利民的好银行" [17]