市场表现与估值 - MSCI香港指数年初至今以美元计回报达26% [1] - 该指数未来12个月预测市盈率较10年平均水平低0.3个标准差 [1] - 香港成为亚太区内除东盟以外估值最便宜的市场 [1] 目标点位预测 - 摩根大通将今年年底MSCI香港指数基本及乐观目标分别上调至13,000点及14,000点 [1] - 基于市盈率相对10年平均水平的不同假设，2026年底目标点位分别为14,366点、15,522点及16,679点 [1] - 对应潜在升幅达8%、16%及25% [1] 市场前景与资金流向 - 香港自2023年以来复苏趋势较显著，金融市场表现强劲，住宅物业市场趋向稳定 [1] - 香港市场估值相对于历史水平与其他市场不高 [1] - 预期香港可持续吸引资金流入，对明年持正面看法 [1] 看好板块与公司 - 将通讯服务板块评级升至"增持" [1] - 首选公司包括港交所、富途、银河娱乐、美高梅中国、创科实业、中国建筑国际、恒基地产及港铁公司 [1]

每经AI快讯，美高梅中国(02282.HK)午后涨超5%，截至发稿，涨5.02%，报15.05港元，成交额8737.16 万港元。 ...

里昂则表示，认为美高梅中国具备重估潜力，其2026年EV/EBITDA及市盈率倍数在六家持有澳门博彩 企业中仍处于低位。经评估市场份额、利润率、资本回报率及股息派付率增长等前瞻性指标后，该行认 为重估具有合理性。目标价由18.3港元调升至22.7港元。维持"跑赢大市"评级。 美高梅中国(02282)午后涨超5%，截至发稿，涨5.02%，报15.05港元，成交额8737.16万港元。 花旗发表报告称，预计澳门娱乐场营运商第三季行业EBITDA同比升约7%，当中，美高梅中国料将录得 13%按年增长。该行相信，美高梅中国EBITDA潜在高于行业的增长可能在公司公布业绩前(10月30日) 转化为正面的股价动力。花旗予其"买入"评级，目标价19元，并列入30日正面催化观察名单。 ...

股价表现 - 美高梅中国股价午后上涨超过5% 截至发稿时涨幅为5.02% 报15.05港元 成交额为8737.16万港元 [1] 花旗观点 - 预计澳门娱乐场运营商第三季度行业EBITDA同比增长约7% [1] - 预计美高梅中国第三季度EBITDA将录得13%的按年增长 高于行业平均水平 [1] - 该EBITDA增长潜力可能在10月30日公司公布业绩前转化为正面的股价动力 [1] - 花旗给予美高梅中国"买入"评级 目标价为19港元 并将其列入30日正面催化观察名单 [1] 里昂观点 - 认为美高梅中国具备重估潜力 其2026年EV/EBITDA及市盈率倍数在六家澳门博彩企业中仍处于低位 [1] - 基于对市场份额、利润率、资本回报率及股息派付率增长等前瞻性指标的评估 认为重估具有合理性 [1] - 里昂将美高梅中国目标价从18.3港元上调至22.7港元 维持"跑赢大市"评级 [1]

银河娱乐 美高梅中国 分时图 日K线 周K线 月K线 37.64 -0.50 -1.31% 1.94% 1.28% 0.66% 0.00% 0.66% 1.28% 1.94% 37.40 37.65 37.89 38.14 38.39 38.63 38.88 09:30 10:30 12:00/13:00 14:00 16:10 0 42万 84万 125万 里昂发布研报称，近期在东京进行路演的最大收获是，许多投资者认同该行的观点，即中国工业利润增 长应能持续推动澳门博彩收入。与此同时，股票投资者仍偏好高质量企业。随着近期股价回调，该板块 目前交易于9.4倍2026年企业价值倍数(EV/EBITDA)，相较于该行为澳门"新常态"设定的11至12倍水 平。里昂维持现有的预测与评级。银河娱乐(00027)与美高梅中国(02282)是该行的首选标的。 ...

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，美高梅中国(02282)具备重估潜力，其2026年EV/EBITDA及市盈 率倍数在六家持有澳门博企中仍处于低位。经评估市场份额、利润率、资本回报率及股息派付率增长等 前瞻性指标后，该行认为重估具有合理性。里昂指，美高梅中国现价相当于7.7倍2026年EV/EBITDA， 较同业平均值低15%。该行将目标EV/EBITDA倍数由8.8倍上调至10.6倍，较长期均值低0.5个标准差， 目标价由18.3港元调升至22.7港元。维持跑赢大市评级。 ...

里昂发布研报称，近期在东京进行路演的最大收获是，许多投资者认同该行的观点，即中国工业利润增 长应能持续推动澳门博彩收入。与此同时，股票投资者仍偏好高质量企业。随着近期股价回调，该板块 目前交易于9.4倍2026年企业价值倍数(EV/EBITDA)，相较于该行为澳门"新常态"设定的11至12倍水 平。里昂维持现有的预测与评级。银河娱乐(00027)与美高梅中国(02282)是该行的首选标的。 ...

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，近期在东京进行路演的最大收获是，许多投资者认同该行的观 点，即中国工业利润增长应能持续推动澳门博彩收入。与此同时，股票投资者仍偏好高质量企业。随着 近期股价回调，该板块目前交易于9.4倍2026年企业价值倍数(EV/EBITDA)，相较于该行为澳门"新常 态"设定的11至12倍水平。里昂维持现有的预测与评级。银河娱乐(00027)与美高梅中国(02282)是该行的 首选标的。 ...

里昂发表报告指，内地工业利润增长应能持续推动澳门博彩收入增长，股票投资者仍偏好高质量企业。 随着近期股价回调，该板块目前交易于9.4倍2026年企业价值倍数(EV/EBITDA)，相较于该行为澳门新 常态设定的11至12倍水平。里昂维持现有的预测与评级，银河娱乐和美高梅中国是该行的首选标的。 ...

行业整体收入预测 - 维持2025年澳门总博彩收入预测，同时上调2026年预测 [1] - 预计2024年总博彩收入同比增长9%，恢复至2019年水平的84% [1] - 预计2025年总博彩收入同比增长5%，恢复至2019年水平的88% [1] 细分市场收入预测 - 预计2024年中场博彩收入同比增长7%，恢复至2019年水平的119% [1] - 预计2025年中场博彩收入同比增长6%，恢复至2019年水平的126% [1] - 预计2025年贵宾博彩收入同比增长19%，恢复至2019年水平的29% [1] - 预计2026年贵宾博彩收入同比下降5%，恢复至2019年水平的28% [1] 行业盈利能力分析 - 预计2024年第三季度行业EBITDA达21.08亿美元，同比增长9%，环比增长2% [1] - 2024年第三季度行业EBITDA恢复至2019年同期水平的91% [1] - 期内总博彩收入维持韧性，但市场竞争加剧和再投资率上升拖累EBITDA [1] 重点公司表现与评级 - 较看好美高梅中国(02282)及金沙中国(01928) [1] - 预计美高梅中国2024年第三季度经调整EBITDA为23.52亿港元，同比上升19% [1] - 美高梅中国目标价为19.8港元，评级为"跑赢行业" [1] - 预计金沙中国2024年第三季度经调整EBITDA为5.90亿美元，同比上升1% [1] - 金沙中国目标价为23.8港元，评级为"跑赢行业" [1]