行业技术突破 - 中国科学院在甘肃省武威市的钍基熔盐实验堆实现连续稳定运行，这是全球唯一运行的钍基熔盐堆，标志着第四代核电技术取得关键突破[1] - 钍基熔盐堆曾被美国橡树岭国家实验室认为"过于复杂而极难实现"，西方国家研究50多年未突破[1] - 中国规划到2035年建成5-10座商用钍基熔盐堆[1] 技术优势 - 钍资源储量是铀的3-4倍，中国钍矿储量居世界前列，内蒙古白云鄂博矿的钍储量可供国内使用上千年[1] - 钍基熔盐堆具有"被动安全"特性和"边发电边换料"能力，运行灵活性远超固态燃料反应堆[1] - 熔盐堆具有小型化潜力，可制成集装箱式移动反应堆，为航天探测提供能源，并优化核潜艇和航母布局[1] 战略意义 - 钍基熔盐堆利用国内丰富钍资源，可建立独立自主的核燃料循环体系，摆脱对进口铀矿的依赖[1] - 该技术有助于重塑能源结构，实现能源战略自主[1] 相关公司 - 宝色股份参与中科院"钍基熔盐堆综合仿真实验平台"项目，承制主容器、堆内支撑装置等核心设备，突破高温熔盐腐蚀防护技术[2] - 海陆重工的非能动余热排出系统、熔盐换热器等产品应用于钍基熔盐堆项目，并与中国科学院合作研发实验堆安全专设设备[2]

公司融资计划 - 公司拟通过特别授权发行352,112股及1,619,718股内资股，分别由启源基金和苍南山海泽润认购，认购价均为142元/股 [2] - 认购价较公告前H股收盘价215港元（约197.03元）折让27.93% [2] - 本次融资总额2.8亿元（约3.06亿港元），净额约2.72亿元（约2.97亿港元） [2] 资金用途分配 - 34.9%净额用于氢燃料电池系统及氢能装备研发中心建设（2028年前完成） [3] - 35.1%净额用于多元化场景的氢燃料电池系统研发（2028年前完成） [3] - 30%净额补充营运资金（2026年前使用完毕） [3] 股权结构变动 - 发行后内资股总数从45,482,153股增至47,453,983股，占比从52.79%提升至53.84% [4] - 主要股东林琦持股11,834,272股（13.73%）、中石化资本合计持股11,651,900股（13.52%）维持不变 [4] - 新增股东启源基金和苍南山海泽润分别持股352,112股和1,619,718股 [4] 市场数据 - 公告前H股收盘价211.4港元，对应市值182亿港元 [4] - 公司H股流通股占比47.21%，发行后总股本增至88,134,301股 [4]

转换及上市进展 - 公司于2025年6月4日收到中国证监会转换及上市备案通知书[2] - 转换及上市的中国证监会备案已完成，12个月后继续需更新备案[2] - 截至公告日，转换及上市实施计划详情未最终确定[3] - 转换及上市还需履行其他相关境内外监管程序[4]

临时股东会信息 - 2025年6月26日上午十时召开第二次临时股东会[3] - 审议发行内资股等决议案[6] - 表决以投票方式进行[11] 股份及文件处理 - 6月23 - 26日暂停办理H股过户登记[7] - H股过户文件6月20日下午四时三十分前送达指定处[7] - 代表委任表格6月25日上午十时前交回指定处[10] 其他信息 - 注册办事处位于上海嘉定区[12] - 恶劣天气将在指定网站公告重安排信息[13] - 预计会议不超半日，股东费用自理[14]

股权认购 - 启源基金和苍南山海泽润分别认购352,112股和1,619,718股内资股，认购价每股142元[11][16][17] - 认购价较多个H股收市价及均价有不同程度折让[17][20] - 公司将发行1,971,830股内资股，占已发行内资股总数约4.34%及已发行股份总数约2.29%[22] - 启源基金和苍南山海泽润分别支付认购金额49,999,904元和229,999,956元[22] - 认购方需在条件达成或豁免后五个工作日内付款[23] - 启源基金和苍南山海泽润自认购完成起12个月内不转让股份[27] 财务数据 - 2023年和2024年公司拥有人应占亏损分别约为5.295亿元及7.373亿元[32] - 2023年和2024年公司融资成本分别约为4790万元及5760万元[32] - 2023年和2024年公司经营活动所用现金流净流出分别约为7.184亿元及3.932亿元[32] - 公司按发行价147.00港元完成发行485.11万股H股，筹集所得款项净额约6.233亿港元[33] - 公司非车用场景的氢燃料电池系统销售收入约为5410万元，较2330万元增长约132.6%[33] - 全球发售所得款项净额约为623.3百万港元，已及将按招股章程分配动用[44] 资金用途 - 认购事项所得款项净额用于氢燃料电池系统及氢能装备研发中心建设、研发活动及集团营运资金[31] - 所得款项净额拟用于氢燃料电池系统研发及扩产（464.4百万港元，占74.5%）、氢能装备扩产（95.4百万港元，占15.3%）等[46] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，已发行股份总数为86,162,471股，内资股45,482,153股占比52.79%，H股40,680,318股占比47.21%[1] - 发行认购股份完成后，已发行股份总数为88,134,301股，内资股47,453,983股占比53.84%，H股40,680,318股占比46.16%[1] 会议相关 - 公司拟于2025年6月26日上午十时召开2025年第二次临时股东会[3] - 代表委任表格提交截止时间为2025年6月25日上午十时[4] - 公司将在临时股东大会上提呈特别决议案，授权董事会处理发行认购股份相关事宜[57] - 授权有效期为自该授权于临时股东大会上审议通过之日起12个月[59]

公司融资计划 - 公司决议根据特别授权发行认购股份，与认购方订立认购协议，配发及发行197.18万股内资股，认购价为人民币142元 [1] - 每股认购价较紧接认购协议日期前的交易日联交所所报每股H股收市价215.00港元（约人民币197.03元）折让约27.93% [1] - 认购股份总数相当于已发行内资股总数的约4.34%及已发行股份总数的约2.29% [1] 融资资金用途 - 认购事项所得款项总额为人民币2.8亿元，扣除费用后净额约为人民币2.72亿元 [2] - 约34.90%的所得款项净额用于氢燃料电池系统及氢能装备研发中心建设项目，预计2028年12月31日前悉数动用 [2] - 约35.10%的所得款项净额用于应用于多元化场景的氢燃料电池系统及氢能装备的研发活动，预计2028年12月31日前悉数动用 [2] - 约30.00%的所得款项净额用于集团营运资金，预计2026年12月31日前悉数动用 [2]

发行认购股份 - 2025年6月7日公司与启源基金及苍南山海泽润订立认购协议，将发行1,971,830股内资股，总账面值197.183万元[3][6][9] - 启源基金和苍南山海泽润分别认购352,112股和1,619,718股内资股[6][9] - 认购股份总数相当于已发行内资股总数约4.34%及已发行股份总数约2.29%[9] - 每股认购股份价格为142元人民币（约154.95港元）[8] - 认购价较不同时间段H股收市价折让，较前一交易日折让约27.93%，较前30个交易日平均收市价折让约24.38%[10] - 启源基金和苍南山海泽润分别支付认购金额4999.9904万元和22999.9956万元，197.183万元计入注册资本，2780.2803万元计入资本储备[11] - 建议发行认购股份不会产生25%或以上的理论摊薄效应[11] - 认购方须在先决条件达成或豁免后五个工作日内将认购款汇入公司指定账户[12] - 公司将在2025年6月23 - 26日暂停办理H股股份过户登记手续[5][45] - 建议发行认购股份及相关事宜须经股东会特别决议案批准及中国证监会批准[3][15] - 公司应于付款日后30个工作日内提交认购方股份登记申请文件[14] - 启源基金及苍南山海泽润自认购事项完成起12个月内不转让认购股份[15] 业绩情况 - 2023和2024财年公司拥有人应占亏损分别约为5.295亿元和7.373亿元[18] - 2023和2024财年公司产生融资成本分别约为4790万元和5760万元[18] - 2023和2024财年公司经营活动所用现金流净流出分别约为7.184亿元和3.932亿元[18] - 2024年非车用场景氢燃料电池系统销售收入约5410万元，较约2330万元增长约132.6%[20] 股份发行情况 - 公司按发行价147.00港元完成发行485.11万股H股，筹集所得款项净额约6.233亿港元[19] - 2024年12月H股全球发售价格为每股147港元（约人民币134.71元），认购价较发售价轻微溢价约5.41%[21] - H股上市至最后实际可行日期收市价介乎每股126.70 - 283.00港元，平均收市价约198.71港元[21] - 有关期间H股平均日成交量介乎约2060 - 116691股，占当时已发行H股总数约0.01% - 0.29%[21] - 过去12个月公司按147.00港元发行4851100股H股，占已发行H股总数约11.92%，占已发行股份总数约5.63%[25] 资金用途 - 全球发售所得款项净额约62330万港元，为氢燃料电池系统研发及扩产分配46440万港元，占74.5%[25][27] - 全球发售所得款项净额为氢能装备扩产分配9540万港元，占15.3%[27] - 全球发售所得款项净额用于海外市场业务拓展分配4800万港元，占7.7%[27] - 全球发售所得款项净额用于营运资金及一般公司用途分配1560万港元，占2.5%[27] - 认购事项所得款项净额约为人民币272.17百万元，约34.90%用于研发中心建设项目，约35.10%用于研发活动，约30.00%用于集团营运资金[29] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，已发行股份总数为86,162,471股，包括45,482,153股内资股及40,680,318股H股[30] - 认购事项完成后，公司公众持股量约为42.85%[30] - 林琦先生实益持有11,834,272股内资股，认购后占已发行股份总数的13.43%[31] - 中石化资本实益持有8,738,925股内资股及2,912,975股H股，认购后内资股占比9.92%，H股占比3.31%[31] - 启源基金认购352,112股内资股，占已发行股份总数的0.40%[31] - 苍南山海泽润认购1,619,718股内资股，占已发行股份总数的1.84%[31] - 发行认购股份完成后，已发行股份总数变为88,134,301股[31] 其他事项 - 公司将在临时股东大会提呈特别决议案，授权董事会处理发行认购股份相关事宜，授权有效期为12个月[36][37] - 公司建议发行认购股份按非优先基准进行，将在临时股东会提呈特别决议案供股东审议[38] - 公司建议于认购事项完成后，对公司章程第四条和第二十条作出相应修订[39] - 现有公司章程显示公司注册资本为人民币8,616.2471万元，已发行股份数为8,616.2471万股[40] - 公司章程建议修订后，公司注册资本为人民币8,813.4301万元，已发行股份数为8,813.4301万股[41] - 公司将于2025年6月26日上午十时在上海嘉定区举行临时股东会，供股东审议相关事项[45] - 公告所用汇率为1港元兑人民币0.91642元，为最后实际可行日期银行间外汇市场人民币汇率中间价[49] - 认购价为每股人民币142元[52]

公司动态 - 上海重塑能源集团股份有限公司境内未上市股份"全流通"获中国证监会备案 [1] - 公司20名股东拟将所持合计16,369,877股境内未上市股份转为境外上市股份 [1] - 转换后的股份将在香港联合交易所上市流通 [1]

中证港股通电力设备综合指数表现 - 上证指数低开高走 中证港股通电力设备综合指数报1086 43点 [1] - 近一个月上涨3 49% 近三个月下跌17 28% 年至今下跌16 27% [1] - 指数以2021年12月31日为基日 以3000 0点为基点 [1] 指数权重构成 - 十大权重股包括瑞浦兰钧(13 75%) 中创新航(12 96%) 重塑能源(12 54%) 上海电气(11 31%) 协鑫科技(11 2%) 信义光能(11 2%) 天能动力(6 6%) 金风科技(6 42%) 东方电气(5 69%) 福莱特玻璃(5 04%) [1] - 全部持仓样本均在香港证券交易所上市 占比100 00% [1] 行业分布 - 电池行业占比最高达47 01% 光伏设备占28 74% 其他发电设备占17 00% 风电设备占6 42% 电池部件及材料占0 82% [2] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 在定期调整日前一般固定不变 [2] - 遇中证港股通综合指数调整样本或样本公司发生特殊事件时 会进行相应调整 [2]

股价表现 - 公司股价在上市后4个月内从发行价147港元最高涨至316.2港元，累计涨幅达115.1% [1] - 随后13个交易日内股价从316.2港元跌至118港元，跌幅达62.68%，较发行价下跌近20% [3] - 触及118港元低位后再次上涨，不到2个月最高涨至267.4港元，涨幅达115.19% [3] - 近期四个交易日累计下跌超20%，跌破10日均线 [3] 流通股情况 - IPO发售股份仅占总股份的5.6%，实际流通筹码约3% [4][5] - 基石投资者九江鼎创持股占已发行股份2.53%，将于6月6日解禁 [4][5] - 流通筹码稀缺导致股价波动远大于恒生指数 [4][5] 业务结构 - 主营业务为氢燃料电池系统(50.95%)和零部件(36.31%)，合计占比近90% [6] - 2024年海外收入5840万元，同比增长151.7% [9] - 非车用场景氢燃料电池系统销售额5410万元，同比增长132.6% [9] 财务表现 - 2021-2023年收入复合增速30.77%，经调整净亏损从-6.23亿收窄至-4.71亿 [7] - 2024年收入6.49亿元，同比下降27.5% [7] - 2024年经调整净亏损4.17亿元，同比收窄11.5%，主要因三费开支减少22.93% [7] 行业环境 - 氢能行业正从政策驱动向市场驱动转型，补贴收缩导致需求疲软 [8] - 2024年全国氢燃料电池汽车上险量同比下降0.9%至7171辆，12月单月销量同比暴跌68.8% [8] - 行业价格战加剧，企业为争夺订单被迫降价 [8] 客户结构 - 2021-2023年前五大客户收入占比分别为75%、71.7%、69.3% [8] - 2024年前三大客户收入占比仍高达50.2%，最大客户占比22.4% [8]