公司资本运作 - 重塑能源将赛拉弗重塑的注册资本由人民币3000万元增加至人民币1亿元 [1] - 公司支付现金代价人民币7000万元进行建议额外出资 [1] - 建议额外出资完成后公司对赛拉弗重塑的持股比例将达到70% [1] 子公司业务定位 - 赛拉弗重塑主要从事太阳能发电技术服务及新兴能源技术的研发 [1] - 该实体负责中国西北地区氢能市场开发 [1] - 承担中国宁夏太阳山绿氢"制储输用"一体化项目的实施 [1] 股权结构变化 - 目前赛拉弗重塑由新蜂重塑全资拥有 [1] - 新蜂重塑由重塑能源及新蜂绿能均等拥有 [1] - 增资完成后赛拉弗重塑将成为公司子公司并纳入财务报表综合入账 [1]

财务表现 - 公司截至2025年6月30日止6个月收入为人民币1.07亿元，同比减少9.93% [1] - 母公司拥有人应占亏损为3.33亿元，同比减少28.66% [1] - 每股基本亏损为3.86元 [1] 收入变动原因 - 收入减少主要由于零部件销售较2024年同期下降 [1]

业绩概览 - 截至2025年6月30日止6个月总收入约为人民币1.07亿元，较2024年同期减少约9.9% [1] - 公司拥有人应占亏损约为人民币3.3亿元，较过往期间亏损人民币4.66亿元减少约28.7% [1] - 报告期间未宣派任何股息 [1] 收入结构 - 氢燃料电池系统销售收入较2024年同期大幅增加约141.8%，达到人民币76.8百万元（2024年同期为人民币31.8百万元） [1] - 海外地区收入较2024年同期显著增长约360.3% [1] - 收入减少主要由于零部件销售同比下降所致 [1] 业务表现 - 燃料电池系统收入增长明显，反映客户需求及订单较2024年同期有所提升 [1] - 收入结构呈现优化趋势 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任 何損失承擔任何責任。 Shanghai REFIRE Group Limited 上海重塑能源集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2570） 2025年第三次臨時股東會通告 茲通告上海重塑能源集團股份有限公司（「本公司」）謹訂於2025年8月27日（星期 三）上午十時正假座中國上海市嘉定區金園一路655號一棟2層舉行2025年第三次臨時 股東會（「臨時股東會」），藉以審議及酌情通過下列決議案。除另有指明外，本通函所 用詞彙與本公司日期為2025年8月8日的通函（「通函」）所界定者具有相同涵義。 普通決議案 「動議： – 1 – (a) 批准、確認及追認日期為2025年8月8日的廣東恩澤增資協議（其詳情 載於通函，本通告構成通函其中一部分）、其條款及其項下擬進行的 交易；及 (b) 授權林琦先生（或其正式授權代表）於其全權酌情認為就使本決議案 第3(a)段生效或與之有關而屬必要、適當、合適 ...

此乃要件 請即處理 閣下如對本通函或應採取的任何行動有任何疑問，應諮詢 閣下的股票經紀、註冊證券交易商、銀行經理、律師、專 業會計師或其他專業顧問。 閣下如已售出或轉讓名下所有上海重塑能源集團股份有限公司股份，應立即將本通函連同隨附的代表委任表格送交買 方或承讓人，或經手買賣或轉讓的銀行、持牌證券交易商或其他代理，以便轉交買方或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何 聲明，並明確表示概不就因本通函全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Shanghai REFIRE Group Limited 上海重塑能源集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2570） (1) 建議不派發截至2025年6月30日止六個月的中期股息； (2) 2025年的建議關聯方交易； (3) 有關廣東恩澤增資協議的關連交易； (4) 建議向賽拉弗重塑額外出資； (5) 建議修訂內部企業管治政策； 及 (6) 2025年第三次臨時股東會通告 本封面頁所用詞彙與本通函所界定者具有相同涵義。 本公司謹訂於 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Shanghai REFIRE Group Limited 上海重塑能源集團股份有限公司 (1) 建議不派發截至2025年6月30日止六個月的中期股息 (2) 2025年的建議關聯方交易 (3) 有關廣東恩澤增資協議的關連交易 (4) 建議向賽拉弗重塑額外出資 (5) 建議修訂內部企業管治政策 建議不派發截至2025年6月30日止六個月的中期股息 董事會宣佈，於2025年8月8日（星期五）舉行的董事會會議上，經考慮由審計委 員會審核的本集團截至2025年6月30日止六個月的未經審計的未彌補虧損，董 事會建議不派發截至2025年6月30日止六個月的中期股息。 本公司將於臨時股東會上提呈普通決議案，以供股東批准不宣派截至2025年6月 30日止六個月的中期股息。 2025年的建議關聯方交易 董事會宣佈，於2025年8月8日（星期五）舉行的董事會會議上，董事會決議於臨 時股東會上提呈普通決議案，以供股東審議及 ...

公司基本信息 - 公司股票代码为2570[1] - 公司注册地址为中国上海市嘉定区靖远路1555号1幢1层1004室[7] - 香港主要营业地点为香港德辅道中188号金龙中心19楼[7] - 主要往来银行包括中国建设银行上海江桥支行、中国银行普陀支行和南京银行徐汇支行[7][9] - 核数师及申报会计师为安永会计师事务所[9] - 公司网站为www.refire.com[9] - 公司前身为上海重塑能源集团有限公司，成立于2015年9月18日[14] 公司治理结构 - 审计委员会由陈飞先生（主席）、李伟先生和钱美芬博士组成[3] - 战略委员会由林琦先生（主席）、胡哲博士、赵泳生先生、刘会友先生和陈飞先生组成[4] - 公司董事会设有提名委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会[17][18] - 公司董事长与首席执行官由同一人担任，构成对企业管治守则的偏离，但董事会认为此安排有利于管理[116][117] - 公司已遵守企业管治守则第二部分的所有适用条款，除董事长与首席执行官角色未分离外[115][117] 上市及股份信息 - 公司H股将于2024年12月6日在香港联交所主板上市[15] - H股每股面值为人民币1.00元，以港元认购及交易[15] - 公司股份包括内资股和H股，每股面值均为人民币1.00元[20] - 截至2025年6月30日，公司合共已发行86,162,471股股份，包括45,482,153股内资股及40,680,318股H股[133] 股东及持股情况 - 董事长林琦先生持有18,852,700股内资股，占已发行类别股份的40.35%，占已发行股份总数的21.88%[128] - 执行董事胡哲博士持有375,000股内资股，占已发行类别股份的0.82%，占已发行股份总数的0.44%[128] - 执行董事马晶楠女士持有1,867,500股内资股，占已发行类别股份的4.11%，占已发行股份总数的2.17%[128] - 上海蔚清持有3,652,700股内资股，占相关股份的8.03%，占公司总股本的4.24%[137] - 上海蔚骏持有3,652,700股内资股，占相关股份的8.03%，占公司总股本的4.24%[137] - 中国石化集团资本有限公司持有2,912,975股内资股，占相关股份的7.16%，占公司总股本的3.38%[137] - 国家制造业转型升级基金股份有限公司持有3,735,405股内资股，占相关股份的8.21%，占公司总股本的4.34%[138] 财务表现 - 2025年上半年总收入为人民币1.069亿元，较2024年同期下降9.9%[23] - 氢燃料电池系统销售收入同比增长141.8%，海外地区收入同比增长360.3%[23] - 2025年上半年毛利亏损人民币1350万元，同比减少22.5%[23] - 公司拥有人应占亏损为人民币3.327亿元，较上年同期亏损4.664亿元减少28.7%[23] - 经营活动现金流净流入人民币9510万元，现金及现金等价物增至人民币10.511亿元，增长19.0%[23] - 公司总收入从2024年的人民币118.7百万元下降至2025年的人民币106.9百万元，降幅为9.9%[51][52] - 氢燃料电池系统收入从2024年的人民币31.8百万元增长至2025年的人民币76.8百万元，增幅为141.8%[51][52] - 海外地区收入从2024年的人民币2.4百万元增长至2025年的人民币11.0百万元，增幅为360.3%[55][59] 成本与费用 - 公司销售成本从2024年的人民币136.1百万元下降至2025年的人民币120.4百万元，降幅为11.5%[56][60] - 公司毛利率从2024年的-14.6%改善至2025年的-12.6%[58][61] - 研发费用从2024年的人民币112.5百万元下降至2025年的人民币60.6百万元[69] - 金融资产和合同资产减值损失从2024年的人民币45.9百万元增加至2025年的人民币83.3百万元[70] - 研发开支从人民币1.125亿元降至人民币6060万元，降幅46.1%（剔除股份支付后从7400万元降至5670万元）[73] 资产负债情况 - 截至2025年6月30日，公司总资产为人民币46.101亿元，负债总额为人民币29.993亿元[21] - 截至2025年6月30日，公司贷款总额达人民币16.756亿元，其中非流动借款占比29.6%[82][83] - 现金及现金等价物从人民币8.834亿元增至人民币10.511亿元，增幅19.0%[89][90] - 流动比率从1.7（2024年末）降至1.4（2025年6月）[89][90] - 杠杆比率从0.46（2024年末）升至0.52（2025年6月）[91] 业务发展与合作 - 公司自主研发的新一代燃料电池系统产品Sirius系列投入量产，成本较上一代进一步下降[30] - 公司产品在氢能高速场景应用中验证了满足极高运营强度需求的能力[30] - 公司参与香港氢能发展战略，氢燃料电池旅游巴士跨境运输测试通过初步审查[32] - 公司持续拓展海外市场，依托领先技术实现批量销售交付[29] - 公司与北京明阳氢能科技有限公司签署战略合作协议，开展氢能领域全方位合作[35][36] - 公司联合多家机构编制的《工业副产氢碳排放核算方法》团体标准(T/SEESA 025-2025)正式发布[37][39] 资本运作与投资 - 公司首次公开发售所得款项净额为6.199亿港元，部分超额配股权行使后额外获得340万港元[106][108] - 公司计划将净收益的74.5%（4.644亿港元）用于氢燃料电池系统的研发及产能扩张，截至2025年6月30日已使用5990万港元，剩余4.045亿港元计划在2028年12月31日前使用[111] - 净收益的15.3%（9530万港元）将用于氢能装备的产能扩张，截至2025年6月30日已使用560万港元，剩余8970万港元计划在2027年12月31日前使用[111] - 净收益的7.7%（4800万港元）用于海外市场拓展，截至2025年6月30日已使用1040万港元，剩余3760万港元计划在2028年12月31日前使用[111] 其他重要事项 - 董事会未建议就截至2025年6月30日止六个月派付中期股息[112][114] - 公司目前未制定股息政策，计划保留全部未来盈利用于业务发展[119][120] - 公司于2025年5月19日年度股东会上通过解散监事会的特别决议，其职能由审计委员会接管[176][177][179] - 公司附属公司广东探索汽车向广东恩泽注资人民币1亿元以拓展制氢市场[187][189] - 公司决议将赛拉弗重塑（宁夏）氢电能源注册资本从人民币3000万元增至1亿元，并额外注资人民币7000万元[187][189]

收入和利润（同比环比） - 报告期间总收入为人民币106.9百万元，较2024年同期减少9.9%[4] - 公司2025年上半年客户合约收入为106,948千元人民币，较2024年同期的118,736千元人民币下降9.9%[17] - 公司2025年上半年收入为1.069亿元人民币，较2024年同期的1.187亿元人民币下降9.9%[48] - 毛利亏损为人民币13.5百万元，较2024年同期减少亏损22.5%[4] - 公司拥有人应占亏损为人民币332.7百万元，较过往期间减少28.7%[4] - 公司拥有人应占亏损从2024年上半年的4.664亿元人民币降至2025年上半年的3.327亿元人民币[60] - 经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）从2024年上半年的3.1809亿元人民币降至2025年上半年的3.3186亿元人民币[61] - 公司毛利率从2024年上半年的-14.6%改善至2025年上半年的-12.6%[53] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年上半年销售成本为1.204亿元人民币，较2024年同期的1.361亿元人民币下降11.5%[52] - 研发开支为人民币60,590千元，较2024年同期减少46.2%[5] - 行政开支为人民币116,684千元，较2024年同期减少52.1%[5] - 行政开支从2024年上半年的2.438亿元人民币降至2025年上半年的1.167亿元人民币[56] - 研发开支从2024年上半年的1.125亿元人民币降至2025年上半年的6060万元人民币[56] - 研发成本为11,655千元人民币，较2024年同期的9,367千元人民币增长24.4%[21] - 财务费用为34,589千元人民币，较2024年同期的28,058千元人民币增长23.3%[22] - 存货撇减至可变现净值为19,123千元人民币，较2024年同期的10,036千元人民币增长90.6%[21] - 以股份为基础的付款为20,346千元人民币，较2024年同期的160,650千元人民币下降87.3%[21] - 金融资产减值损失净额大幅增加至83,284千元人民币，较2024年同期的45,892千元人民币增长81.5%[21] 各条业务线表现 - 氢燃料电池系统销售收入较2024年同期增加141.8%[4] - 氢燃料电池系统收入大幅增长至76,827千元人民币，同比增长141.8%，而零部件收入下降至20,329千元人民币，同比下降75.3%[18] - 燃料电池系统收入从2024年上半年的3176.9万元人民币增至2025年上半年的7682.7万元人民币，增长141.8%[48][49] 各地区表现 - 海外地区收入较2024年同期增加360.3%[4] - 海外地区销售收入显著增长至11,018千元人民币，较2024年同期的2,394千元人民币增长360.2%[18] - 海外地区收入从2024年上半年的240万元人民币增至2025年上半年的1100万元人民币，增长360.3%[51] 管理层讨论和指引 - 公司新一代燃料电池系统产品Sirius系列投入量产，原材料成本及制造费用较上一代下降[40] - 2025年4月公司参与的氢燃料电池旅游巴士跨境客运项目获香港原则性审批[41] - 公司牵头的宁夏两个绿氢制储输用一体化项目入选国家发改委示范清单，涉及1.2万吨绿氢产能[42] - 公司联合编制的《工业副产氢碳排放核算方法》团体标准于2025年4月发布[43] - 2025年6月公司与启源基金等订立内资股认购协议，助力西北及东部沿海市场拓展[43] - 国家发改委设立国家创业投资引导基金，重点支持氢能等前沿科技领域[38] - 2025年上半年中国新增6个燃料电池汽车示范城市群，超10省市实施氢能车辆高速费减免[38] 现金流和资金状况 - 经营活动所得现金流净流入为人民币95.1百万元[4] - 现金及现金等价物为人民币1,051.1百万元，较期初增加19.0%[4] - 现金及现金等价物约为人民币1,051.1百万元，较期初增加19.0%[66] - 资本开支约为人民币65.7百万元，较去年同期增加约人民币40.9百万元[71] - 资本承担总额约为人民币193.5百万元，较期初增加约人民币33.6百万元[72] - 公司贷款总额约为人民币1,675.6百万元，其中非流动借款占比29.6%[62] - 流动借款总额为人民币1,179,365千元，非流动借款总额为人民币496,185千元[64] - 流动比率由1.7下降至1.4[66] - 资本负债比率为0.52，较期初的0.46有所上升[67] 税务和财务结构 - 中国内地附属公司重塑科技、上海磐动及上海韵量享有15%优惠企业所得税税率，其他小型微利企业适用20%税率[24] - 香港附属公司对不超过200万港元利润按8.25%征税，超过部分按16.5%税率，但当期无应税利润[24] - 加拿大附属公司法定税率为15%，当期无应税利润[24] - 2025年上半年当期所得税为38千元，递延税项抵免245千元，税项抵免总额207千元[25] - 2025年上半年母公司普通权益持有人应占亏损332,698千元，每股基本及摊薄亏损3.86元[26] 应收应付款项 - 2025年6月30日贸易应收款项及应收票据总额2,156,663千元，较2024年底下降7.8%[27] - 贸易应收款项减值损失期末余额600,662千元，较期初增加70,512千元[29] - 2025年6月30日贸易应付款项及应付票据总额686,609千元，较2024年底下降21.4%[30] - 供应商融资安排中保理公司支付保理融资款合计146,426千元[34] 股本和股东权益 - 2025年6月30日公司股本为86,162千元，较2024年底微增23千元[35] - 公司于2025年1月2日超额配股权行使，发行23,180股H股，股本增加人民币23千元[36] - 截至2025年6月30日，公司总股本为86,162,471股，对应人民币86,162千元[36] - 2025年上半年公司未派付或宣派任何股息[37] - 公司未派付中期股息[74] - 公司未采纳派付股息政策，预期保留全部日后盈利用于业务发展及增长[76] - 公司根据中国法律需将净利润至少10%分配至法定公积金，直至累计金额达注册资本50%以上[76] 公司治理和股权变动 - 公司于2025年2月28日提交H股全流通备案，计划转换16,369,877股内资股为H股[84] - 中国证监会于2025年6月4日完成H股全流通备案，公司需在12个月内更新备案[84] - 公司于2025年4月17日提议解散监事会，职权由审计委员会行使[82] - 公司于2025年5月19日股东会批准解散监事会及修订公司章程[82][83] - 审计委员会确认2025年中期财务业绩符合会计准则及披露要求[79] - 公司董事及高管在截至2025年6月30日的六个月内未违反证券交易标准守则[77] - 公司计划发行1,971,830股内资股，认购价为每股人民币142元[86] - 发行内资股及认购协议需经中国证监会批准及股东特别决议案通过[87] - 公司章程修订已在2025年第二次临时股东会上批准，将于认购事项完成后生效[86] - 发行内资股的计划将在获得中国证监会批准及先决条件达成后实施[87] - 公司董事长林琦先生被授权处理及追认发行认购股份相关事宜[87] - 发行内资股旨在提升公司竞争力并为集团经营活动筹集额外资金[86] 其他重要事项 - 公司为一汽解放汽车有限公司提供担保，涉及政府补助人民币252,560,000元及人民币180,880,000元[69] - 公司未就外汇风险订立任何对冲交易[70] - 截至2025年6月30日，公司未购买、出售或赎回任何上市证券[78] - 公司行使超额配股权发行23,180股H股，获得额外所得款项净额约340万港元[80] - 广东探索汽车向广东恩泽注资人民币1亿元以拓展制氢市场[88] - 公司将赛拉弗重塑（宁夏）氢电能源有限公司的注册资本从人民币3000万元增至人民币1亿元，额外注资人民币7000万元[88] - 公司附属公司广东探索汽车与广东恩泽及恩泽海河（天津）股权投资合伙企业订立增资协议[88] - 公司中期业绩公告及中期报告将在联交所及公司网站发布[90]

氢能产业投融资动态 - 2025年上半年氢能行业共22家企业完成23笔投融资，平均每月3-4家，但7月单月融资企业数量骤增至9家，显示资本热度显著提升[3][4] - 7月融资企业包括海德氢能、协氢新能源、碳际科技、磐动电气、科新氢材、醇氢科技、质子汽车、氢羿能源、碳丰氢能源，覆盖电解槽、膜电极、燃料电池核心部件等关键技术领域[4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 融资事件详情 海德氢能 - 中国石化资本于7月1日完成对海德氢能的二次增资，此前已在2024年6月通过恩泽基金首次投资 目前与中石化、国家能源集团、金风科技、壳牌、道达尔能源及沙特阿美旗下Aramco Ventures建立深度合作[5] 协氢新能源 - 超威集团7月2日战略投资协氢新能源，计划投资数亿元共建全球最大风冷氢燃料电池生产基地，重点推动氢能两轮车/三轮车商业化[7] 碳际科技 - 7月7日完成数千万元Pre-B轮融资（中金资本领投），资金用于储能电池产业化及复合材料技术布局，累计已完成4轮融资[8] 磐动电气 - 7月11日获蓝图创投Pre-A轮投资，为重塑集团旗下企业，专注燃料电池电力电子领域（如DC/DC系统、无油空压机），近三年出货量年均增长150%[10] 科新氢材 - 7月17日获仁发新能股权融资，主攻碱性电解水制氢复合隔膜技术研发与生产[12] 醇氢科技 - 7月20日完成第三轮超2亿美元融资（杭州高新金投领投），资金将用于醇氢电动技术研发及商用车领域规模化应用[14] 质子汽车 - 7月21日完成数亿元B轮融资，目标2026年实现1.5万辆整车销售并冲刺IPO[16] 氢羿能源 - 7月24日获陕西双能研究院数千万元二轮融资，计划提升PEM/AEM电解槽产能至1GW、膜电极产能至10万㎡[18] 碳丰氢能源 - 7月24日完成A轮融资（黄海汇创投资），资金用于碳纸研发生产基地建设，年产能规划10万㎡[20] 行业驱动因素 - 政策端：2025年上半年国家及地方氢能产业政策持续加码，目标路径清晰化[4] - 技术端：电解槽、膜电极等关键技术成熟度提升，重卡、储能等商业化场景加速落地[4] - 资本端：国际能源巨头（沙特阿美）与国内产业资本（中石化、超威）联动形成示范效应[4][5][7]

会议安排 - 公司将于2025年8月8日召开董事会会议[3] 会议审议事项 - 审议及通过集团截至2025年6月30日止六个月中期业绩及其发布[3] - 审议派发中期股息的建议（如有）[3]