收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为30.99亿元，同比增长16.03%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为3.06亿元，同比增长32.54%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为3.06亿元，同比增长32.54%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.92亿元，同比增长56.08%[14] - 基本每股收益为0.1736元，同比增长33.54%[14] - 稀释每股收益为0.1733元，同比增长33.51%[15] - 营业总收入本期发生额为3,098,813,569.89元，同比增长16.03%[35] - 净利润本期发生额为279,654,565.09元，同比增长29.53%[35] - 归属于母公司所有者的净利润为305,575,186.04元，同比增长32.54%[36] - 公司综合收益总额本期为389,670,737.53元，上期为162,642,198.05元，同比增长139.5%[37] - 基本每股收益本期为0.1736元，上期为0.1300元，同比增长33.5%[37] - 稀释每股收益本期为0.1733元，上期为0.1298元，同比增长33.6%[37] - 公司2025年第一季度收益为3,098,814千元，2024年同期为2,670,741千元，同比增长16%[42] - 公司2025年第一季度毛利为1,044,588千元，2024年同期为859,339千元，同比增长21.6%[42] - 公司2025年第一季度除税前利润为363,587千元，2024年同期为268,619千元，同比增长35.4%[42] - 2025年第一季度母公司擁有人應佔利潤為305,575千元人民幣，較2024年同期的230,558千元人民幣增長32.5%[48] - 2025年第一季度母公司擁有人應佔非國際財務報告準則經調整淨利潤為349,441千元人民幣，較2024年同期的338,816千元人民幣增長3.1%[48] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期发生额为2,713,717,115.43元，同比增长11.25%[35] - 研发费用为1.22亿元，同比增长30.56%[18] - 投资收益为-1463.27万元，同比下降131.42%[18] - 公允价值变动收益为-1279.94万元，同比下降1035.82%[18] - 2025年第一季度以股份為基礎的報酬開支為16,331千元人民幣，較2024年同期的32,916千元人民幣下降50.4%[48] - 2025年第一季度已變現及未變現權益投資虧損為25,693千元人民幣，較2024年同期的13,362千元人民幣增長92.3%[48] 各条业务线表现 - 实验室服务收入18.57亿元，同比增长15.74%，毛利率45.54%[8] - CMC（小分子CDMO）服务收入6.93亿元，同比增长19.05%，毛利率30.44%[8] - 临床研究服务收入4.47亿元，同比增长14.25%，毛利率11.76%[8] - 来自全球前20大制药企业收入4.56亿元，同比增长29.05%，占营业收入14.71%[9] - 公司新签订单金额同比增长超过10%[9] 各地区表现 - 北美客户收入20.03亿元，同比增长16.81%，占营业收入64.65%[9] - 欧洲客户（含英国）收入5.69亿元，同比增长26.57%，占营业收入18.36%[9] - 中国客户收入4.57亿元，同比增长13.15%，占营业收入14.74%[9] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额本期为852,829,144.27元，上期为745,630,586.78元，同比增长14.4%[39] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-1,212,095,238.52元，上期为-467,094,044.67元，同比扩大159.5%[40] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-98,926,715.92元，上期为-1,512,600,594.24元，同比改善93.5%[41] - 公司2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为1,173,579,263.69元[41] - 2025年第一季度現金及現金等價物為1,173,579千元人民幣，較2024年第四季度的1,623,072千元人民幣下降27.7%[43] 资产和负债 - 公司货币资金期末余额为1,262,763,166.96元，较期初下降25.3%[30] - 公司交易性金融资产期末余额为1,415,227,978.99元，较期初增长26.9%[30] - 公司应收账款期末余额为2,281,492,955.73元，较期初下降5.3%[30] - 公司存货期末余额为1,166,580,816.12元，较期初增长4.5%[30] - 公司流动资产合计期末余额为7,384,443,685.17元，较期初下降2.9%[30] - 公司长期股权投资期末余额为727,361,422.75元，较期初增长12.08%[31] - 固定资产期末余额为7,789,804,186.75元，较期初下降0.24%[31] - 在建工程期末余额为2,462,039,912.94元，较期初增长9.24%[31] - 商誉期末余额为2,947,427,563.14元，较期初增长6.76%[31] - 短期借款期末余额为799,194,532.87元，较期初增长4.48%[32] - 长期借款期末余额为4,357,275,040.55元，较期初下降0.46%[33] - 2025年3月31日公司非流動資產總值為16,948,380千元人民幣，較2024年12月31日的16,319,219千元人民幣增長3.9%[43] - 2025年第一季度流動資產淨值為3,160,553千元人民幣，較2024年第四季度的3,384,174千元人民幣下降6.6%[43] - 公司2025年3月31日總資產減流動負債為20,108,933千元人民幣，較2024年12月31日的19,703,393千元人民幣增長2.1%[43] - 2025年第一季度非流動負債總額為5,462,810千元人民幣，較2024年第四季度的5,480,520千元人民幣下降0.3%[44] - 公司2025年3月31日資產淨值為14,646,123千元人民幣，較2024年12月31日的14,222,873千元人民幣增長3.0%[44] 股东持股情况 - HKSCC NOMINEES LIMITED持有无限售条件股份301,501,968股，占境外上市外资股100%[22] - 深圳市信中康成投资合伙企业（有限合伙）持有无限售条件股份250,161,242股，占人民币普通股100%[22] - Pharmaron Holdings Limited持有无限售条件股份180,496,500股，占人民币普通股100%[22] - 中国工商银行股份有限公司－中欧医疗健康混合型证券投资基金持有无限售条件股份72,294,956股[22] - 中国银行股份有限公司－华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金持有无限售条件股份33,991,136股[22] 其他财务数据 - 衍生金融资产为1091.38万元，同比增长115.57%[15] - 预付款项为3284.43万元，同比增长142.53%[16] - 其他非流动金融资产为3.46亿元，同比增长47.87%[16]

人事变动 - 胡柏风因工作调整辞去非执行董事职务，原定任期至2026年6月20日[1] - 信中康成提名万璇为非执行董事候选人，任期自股东大会通过至第三届董事会届满[2] 人员信息 - 万璇42岁，2022年6月起任职于中信金石，有相关学位[5] 股份情况 - 截至披露日，胡柏风、万璇未持有公司股份[1][6]

会议情况 - 公司第三届董事会第十四次会议于2025年4月25日11：00通讯召开[2] - 应出席董事8名，实际出席8名[2] 议案审议 - 审议通过《关于2025年第一季度报告的议案》，8票同意[3] - 审议通过《关于补选公司第三届董事会非执行董事的议案》，8票同意[4] 人事变动 - 胡柏风因工作调整辞非执行董事等职务[4] - 万璇作为非执行董事候选人待股东大会选举[4] 其他 - 公告2025年4月28日发布[8]

行业趋势与周期 - 创新药产业处于加速向上周期 有强基本面支撑[1] - 新技术TCE和ProTac已进入萌芽开花阶段 继ADC和PD1/VEGF等技术爆发后[1] - 创新药从BD潮走向盈利潮 收入高增速带动利润快速提升[1] 港股创新药板块表现 - 港股创新药指数市盈率从2月21日64倍降至4月24日27倍 不足两个月前一半[1] - 4月24日板块全面爆发 凯莱英涨超17% 荣昌生物/亚盛医药-B/康方生物涨超7% 信达生物/联邦制药涨超6% 康龙化成/三生制药涨超4%[1] - 港股创新药ETF连续2个交易日成交额超9亿元 市场关注度高[1] 产品投资价值 - 港股创新药ETF跟踪国证港股通创新药指数 创新药企业权重90%为全市场医药主题类指数最高[1] - 创新药ETF布局创新药产业链龙头企业 汇聚全球CXO龙头和国内仿创药企龙头[2] - 产品有望受益于AI赋能研发/国产创新药出海/商业健康保险完善/医保丙类目录出台等多重利好[1][2] 政策支持环境 - 各地政府持续出台支持政策 如北京深圳发布创新药政策[2] - 政策加强创新药械研发/生产/审批/使用的全链条支持[2] - 政策促进健康消费方案落地 扩大内需并持续利好消费医疗板块[2]

基金业绩与持仓 - 中欧医疗健康混合A类份额净值增长率2.37% C类份额净值增长率2.17% 同期业绩比较基准收益率0.46% [3] - 前十大重仓股为恒瑞医药 药明康德 康龙化成 迈瑞医疗 泰格医药 爱尔眼科 凯莱英 东阿阿胶 科伦药业 华润三九 同仁堂退出前十大重仓股 科伦药业新晋 [3] - 葛兰对泰格医药和爱尔眼科进行增持 其余个股均被减持 [3] 行业政策环境 - 政策环境延续支持创新与强化合规 国家医保局探索建立丙类药品目录 商业健康险规模扩大为创新药提供增量支付空间 [3] - 医药反腐与价格治理常态化促使企业完善学术推广体系 推动医疗市场形成健康可持续的经营环境 [3] 创新药领域发展 - 多抗 ADC等前沿技术研发加速突破 国内企业与海外跨国公司达成多个品种重磅合作协议 国产创新药国际化能力显著提升 [3] - 全球合作持续推进 关键临床数据披露值得期待 中国企业在ADC 多抗 多肽领域竞争力获全球认可 [4] - AI制药技术在靶点发现中应用提升研发效率 [4] 医疗器械与设备市场 - 国内医疗设备市场招投标数据在一季度显著回升 [3] - 一季度国内招投标恢复至较高增长水平 加速渠道库存消化 装机落地对公司经营业绩产生积极影响 [4] 消费医疗与细分领域 - 医美 眼科等可选消费领域受益于居民健康管理意识提升 终端需求随经济复苏进一步回暖 [4] - 家用医疗设备在老龄化趋势下需求稳步增长 [4] - 基于长期价值投资思路 重点配置创新药械及其产业链 OTC 消费医疗等领域 [3]

基金表现 - 最新净值1.5603元，单日增长1.85% [1] - 近1个月收益率-1.41%，同类排名1379/4672 [1] - 近3个月收益率2.56%，同类排名1469/4599 [1] - 今年以来收益率-0.54%，同类排名2715/4590 [1] 资产配置 - 前十大股票持仓占比合计59.51% [1] - 最大持仓药明康德占比10.13% [1] - 恒瑞医药占比9.90%，迈瑞医疗占比7.79% [1] - 康龙化成占比5.83%，泰格医药占比5.11% [1] - 华润三九占比5.05%，爱尔眼科占比4.49% [1] - 东阿阿胶占比4.06%，凯莱英占比3.95%，同仁堂占比3.20% [1] 基金概况 - 成立于2016年9月29日 [1] - 截至2024年末规模159.10亿元 [1] - 基金经理葛兰自基金成立日起任职 [1][2] 基金经理背景 - 美国西北大学生物医学工程专业博士 [2] - 曾任国金证券研究所研究员及民生加银基金研究员 [2] - 2014年10月加入中欧基金 [2] - 现任中欧医疗健康混合型证券投资基金等产品基金经理 [2]

评级与目标价调整 - 维持港股买入评级 上调目标价至20港元 [1] - 上调A股至买入评级 上调目标价至32元人民币 [1][5] 2024年财务表现 - 全年收入122.76亿元人民币 同比增长6.4% 接近预告区间高端 [2] - 经调整归母净利润16.07亿元人民币 同比下降15.6% 符合预告中值 [2] - 第四季度收入34.58亿元人民币 同比增长16.1% 环比增长7.6% [2] - 第四季度经调整归母净利润4.99亿元人民币 同比增长1.7% 环比增长19.7% [2] - 全年新签订单金额同比增长超20% 较前三季度18%增速进一步加快 [2] 分板块业务表现 - CMC板块第四季度收入同比增26.9% 环比增26.4% 毛利率同比升2.2个百分点 环比升4.3个百分点 [3] - 实验室服务第四季度收入同比增14.9% 主要受益生物科学板块增长 [3] - 临床研究服务第四季度收入同比增9.5% 环比增12.4% 但毛利率承压 [3] - CGT板块延续第三季度疲软态势 收入与毛利率同比环比双降 [3] 新签订单与客户结构 - CMC板块2024年底新签订单金额同比增长超35% 较前三季度30%增速提升 [3] - 实验室服务板块新签订单金额同比增长超15% 较前三季度12%增速提升 [3] - 欧洲客户和TOP20客户增长最快 主要因大药企CMC收入增长及授权项目临床开发加速 [2] 2025年业绩展望 - 管理层预计2025年收入增速10%-15% 主要由CMC和实验室服务驱动 [4] - CMC服务增速可能超过15% 实验室服务增速预计约15% [4] - 利润率有提升空间 因收入增长及费用端无显著额外项目 [4] - 宁波大分子产能2024年5月投产 相关运营成本及折旧将在2025年产生全年影响 [4] 盈利预测与估值 - 2025年经调整non-IFRS净利润预测微调至17.9亿元人民币 [5] - 2026年经调整non-IFRS净利润预测微调至22.6亿元人民币 [5] - 港股估值采用14倍2026年市盈率 较过去三年均值低0.3个标准差 [5] - A股目标价较港股存在80%溢价 较过去三年平均溢价高0.2个标准差 [5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年总收益约122.76亿元，较2023年增加约7.38亿元或6.4%[3] - 2024年母公司拥有人应占利润约17.93亿元，较2023年增加约12.0%[3] - 2024年经营活动所得现金流量净额约25.77亿元，较2023年减少约6.4%[3] - 2024年毛利41.49亿元，较2023年的40.95亿元增长1.3%[3] - 2024年母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润16.07亿元，较2023年减少15.6%[3] - 2024年末非流动资产总值163.19亿元，较2023年末的156.02亿元有所增加[8] - 2024年末流动资产总值76.08亿元，较2023年末的108.74亿元有所减少[8] - 2024年末流动负债总值42.24亿元，较2023年末的36.54亿元有所增加[8] - 2024年末资产净值142.23亿元，较2023年末的132.38亿元有所增加[9] - 2024年公司总收益为122.76亿元，2023年为115.38亿元，同比增长6.4%[17][18] - 2024年公司除税前利润为20.91亿元，2023年为18.38亿元，同比增长13.7%[17] - 2024年来自客户合约收益为12,275,775千元人民币，2023年为11,537,996千元人民币，同比增长6.4%[21] - 2024年其他收入及收益为884,520千元人民币，2023年为374,011千元人民币，同比增长136.5%[23] - 2024年其他开支为67,763千元人民币，2023年为37,904千元人民币，同比增长78.8%[23] - 2024年财务成本为243,718千元人民币，2023年为182,192千元人民币，同比增长33.8%[24] - 2024年物业、厂房及设备折旧为926,184千元人民币，2023年为778,070千元人民币，同比增长19.0%[25] - 2024年员工薪金及其他福利为4,383,974千元人民币，2023年为4,143,179千元人民币，同比增长5.8%[25] - 2024年即期税项为410,448千元人民币，2023年为319,737千元人民币，同比增长28.4%[27] - 2024年递延税项为 - 33,344千元人民币，2023年为 - 63,631千元人民币，同比减少47.6%[27] - 2024年每股基本盈利基于17.69743亿股计算，2023年基于17.72423亿股计算[36][37] - 2024年母公司普通权益持有人应占利润17.93351亿元，2023年为16.01096亿元[37] - 2024年贸易应收款项24.92541亿元，2023年为23.16486亿元[38] - 2024年应收票据460.3万元，2023年为128万元[38] - 2024年减值拨备8351.5万元，2023年为7446.1万元[38] - 2024年贸易应收款项中应收关联方款项7535.6万元，2023年为5896万元[38] - 2024年贸易应付款项1年内为472,489千元，1年以上为4,600千元，总计477,089千元；2023年1年内为401,034千元，1年以上为11,187千元，总计412,221千元[43] - 2024年公司实现营业收入122.758亿美元，同比增长6.4%，母公司拥有人应占利润17.934亿美元，同比增长12.0%，应占非国际财务报告准则经调整净利润16.069亿美元，同比下降15.6%[54] - 2024年公司经营活动所得现金流量净额为25.767亿美元，同比下降6.4%，自由现金流量为5.36亿美元[54] - 报告期内，母公司拥有人应占利润约为17.934亿美元，较2023年增加12.0%[71] - 报告期内，每股基本盈利约为1.0133元，较2023年增加12.2%；每股摊薄盈利约为1.0113元，较2023年增加12.1%[72] - 2024年和2023年母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润分别为16.06852亿美元和19.03431亿美元[75] - 报告期内，集团经营活动所得现金流量净额约为25.767亿美元，较2023年减少6.4%[76] - 报告期内，集团投资活动所用现金流量净额约为20.243亿美元，较2023年减少2.266亿美元或10.1%[76] - 报告期内，集团融资活动所用现金流量净额约为47.967亿美元，较2023年增加87.119亿美元或222.5%[76] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物约为16.231亿元，经营活动所得现金流量净额约为25.767亿元[77] - 2024年12月31日，公司流动资产总值约为76.082亿元（2023年12月31日：约108.744亿元），流动负债总额约为42.24亿元（2023年12月31日：约36.545亿元），流动比率约为1.8（2023年12月31日：约为3.0）[77] - 2024年12月31日，公司计息银行借款约为54.247亿元，其中约10.473亿元将一年内到期，约43.774亿元将一年后到期[78] - 2024年12月31日，公司杠杆比率为40.6%，2023年12月31日为50.0%[78] - 2024年12月31日，公司抵押的物业、厂房及设备账面净值约为11.027亿元（2023年12月31日：约6.917亿元），抵押的使用权资产账面净值约为1.383亿元（2023年12月31日：约1.283亿元）[79] - 2024年12月31日，公司为出具信用证及环保抵押存款约为0.668亿元（2023年12月31日：约1.277亿元）[80] - 截至2024年12月31日止十二个月，集团以股份为基础的薪酬开支为6474.5万元，2023年同期为1.47963亿元；全部有效股份激励计划授予股份总数为16,325,661股，占2024年末已发行股本总额约0.92%[116] - 2024年12月31日集团有21370名雇员，2023年12月31日有20295名雇员[159] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年实验室服务分部收益为70.47亿元，2023年为66.60亿元，同比增长5.8%[17] - 2024年CMC服务分部收益为29.89亿元，2023年为27.11亿元，同比增长10.3%[17] - 2024年临床研究服务分部收益为18.26亿元，2023年为17.37亿元，同比增长5.1%[17] - 2024年大分子和细胞与基因治疗服务分部收益为4.08亿元，2023年为4.25亿元，同比下降4.1%[17] - 2024年北美洲地区收益为78.53亿元，2023年为74.01亿元，同比增长6.1%[18] - 2024年欧洲地区收益为22.72亿元，2023年为18.44亿元，同比增长23.2%[18] - 2024年中国内地非流动资产为112.38亿元，2023年为105.66亿元，同比增长6.4%[19] - 2024年公司实验室服务实现营业收入70.469亿美元，同比增长5.8%，毛利率44.4%，较去年同期提高0.4个百分点，新签订单同比增长超15%[59] - 2024年公司实验室服务收入中生物科学占比超54%，团队参与全球创新药的药物发现项目781个[59] - 报告期内，CMC（小分子CDMO）服务实现营业收入2,988.8百万元，较去年同期增长10.2%，毛利率33.1%，较去年同期下降0.3个百分点，新签订单同比增长超35%[63] - 报告期内，CMC（小分子CDMO）服务涉及药物分子或中间体1,066个，其中工艺验证和商业化阶段项目19个、临床III期项目23个、临床I - II期项目242个、临床前项目782个[64] - 报告期内，临床研究服务实现营业收入1,826.2百万元，较去年同期增长5.1%，毛利率12.8%，较去年同期下降4.3个百分点[66] - 报告期内，临床试验服务正在进行的项目达1,062个，包括94个III期临床试验项目、407个I/II期临床试验项目和561个其它临床试验项目[67] - 在临床研究现场管理服务领域，公司与中国150余城市的670余家医院和临床试验中心合作，正在进行的项目超1,600个[67] - 报告期内，大分子和细胞与基因治疗服务实现营业收入4.075亿美元，毛利率为 - 50.1%[68] - 报告期内，公司为24个细胞与基因治疗产品提供效度测定放行服务，完成和进行22个相关药物毒理试验，为14个基因治疗CDMO项目和完成1个大分子CDMO一体化项目提供服务[69] - 2024年公司来自全球前20大制药企业客户的收入21.885亿美元，同比增长26.9%，占比17.8%[55] - 2024年公司来自北美、欧洲、中国和其他地区客户的收入分别为78.527亿、22.719亿、18.473亿和3.039亿美元，同比分别增长6.1%、23.2%、下降6.5%和下降4.4%，占比分别为64.0%、18.5%、15.0%和2.5%[55] 股息分配情况 - 董事会建议宣派2024年末期股息，每10股2元（含税），合共约3.54亿元[3] - 2023年度末期股息每股0.2元（含税），共3.57479亿元已支付；2024年建议末期股息每10股2元（含税），约3.54186亿元待批准[34] - 2024年公司向H股股东按每股派付现金股息0.2元（含税）[117] - 董事会建议宣派截至2024年12月31日止年度每10股股份2元（含税），合共约3.542亿元的现金股息[81] 公司业务布局与服务内容 - 公司在中、英、美有21个研发中心和生产基地[44] - 公司是全流程一体化医药研发服务平台，业务覆盖全球[44] - 公司构建小分子、大分子和细胞与基因治疗等多疗法、全流程一体化服务平台[44] - 公司实验室服务包括实验室化学和生物科学服务[45] - 公司CMC（小分子CDMO）服务覆盖临床各阶段工艺研发和商业化阶段生产需求[48] - 公司临床研究服务包括海外和中国临床研究服务[48] - 2024年公司在美国加强临床运营、数统、药物警戒和FDA法规注册申报服务[49] - 公司海外临床研究服务通过美国拥有96个床位的独立早期临床研发中心和分析中心提供临床试验服务[49] - 公司大分子药物开发与生产服务为客户提供200L到2,000L规模的中试至商业化阶段的原液及制剂生产服务[51] - 公司宁波第三园区2024年逐步投入使用，西安园区2024年逐步投入运营，北京第二园区持续建设[62] - 公司收购上海机颖智能科技有限公司约78.5%股权，2025年2月完成对浙江海心智惠科技有限公司的控股交易[68] - 2024年上半年宁波第二园区大分子药物开发和生产服务平台逐步投入使用，提供200L到2,000L规模中试至商业化阶段原液及制剂生产服务[129] - 公司在中、英、美设有21个运营实体，其中海外11个[131] - 2024年公司增资新加坡PharmaGend，加强后期及商业化制剂CDMO服务国际化部署[132] - 公司为客户提供药物研发生全流程一体化服务，具有竞争优势[123] - 公司打造多疗法药物研发生服务体系，拓展新型药物分子服务领域[124] - 公司构建全面化学技术平台，满足客户多样化需求[126] - 公司提供药物代谢动力学研发服务，搭建全球服务网络[126] - 公司打造药物发现到POC一体化平台，承接课题研究并实现里程碑[127] - 公司打造国内临床研究全流程平台，为客户提供各期临床开发服务[127] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，实验室服务员工数量为10,062人，其中超6,300名为实验室化学研究员[61] - 截至2024年12月31日，CMC（小分子CDMO）服务员工数量为4,390人，约81.5%的收入来源于药物发现服务的现有客户[63] - 截至2024年12月31日，临床研究服务员工数量为4,007人，包括海外超四百人的临床团队[66] - 截至2024年12月31日，大分子和细胞与基因治疗服务员工数量为733人[69] - 截至2024年12月31日，公司员工总人数为21,370人，含近1,500名应届毕业生[148] - 公司拥有近3700名技术主管及高端科研人才组成的中层管理队伍，截至2024年12月31日有1

营业收入相关 - 本报告期营业收入32.1281169713亿元较上年同期增长10.02%年初至报告期末营业收入88.17275052亿元较上年同期增长3.00%[4] - 2024年前三季度实验室服务营业收入52.1867021075亿元同比增长2.95%[5] - 2024年前三季度来自全球前20大制药企业收入1292.9522亿元同比增长3.36%占公司营业收入14.66%[6] - 2024年前三季度来自北美客户收入5730.6748亿元同比增长4.29%占公司营业收入64.99%[6] - 2024年前三季度来自欧洲客户（含英国）收入1527.3120亿元同比增长15.74%占公司营业收入17.32%[6] - 2024年前三季度来自中国客户收入1328.7979亿元同比下降12.14%占公司营业收入15.07%[6] - 2024年前三季度新客户贡献收入占营业收入的3.53%[6] - 2024年前三季度新签订单同比增长超18%[7] - 2024年前三季度实验室服务板块新签订单同比增长超12%CMC（小分子CDMO）服务板块新签订单同比增长超30%[7] - 本期营业总收入为8,817,275,052.00元上期为8,560,256,911.27元[32] 利润相关 - 本报告期归属上市公司股东的净利润3.0839608013亿元较上年同期减少12.62%年初至报告期末为14.2179911263亿元较上年同期增长24.82%[4] - 本期营业利润为1,627,236,356.80元上期为1,328,483,021.07元[33] - 本期净利润为1,369,206,716.49元上期为1,134,523,142.41元[33] - 本期归属于母公司股东的净利润为1,421,799,112.63元[33] - 2024年前三季度母公司擁有人應佔非國際財務報告準則經調整淨利潤1107394千元相比上年同期下降21.6%[46] - 2024年前三季度母公司擁有人應佔利潤1421799千元[46] 财务指标变化相关 - 货币资金比年初余额减少391.77907亿元降幅66.19%[9] - 预付款项比年初余额增加776.32万元增幅43.59%[9] - 其他应付款比年初余额增加5175.12万元增幅45.74%[9] - 递延所得税资产比年初余额增加5429.69万元增幅35.44%[10] - 一年内到期的非流动负债比年初余额增加11633.31万元增幅34.66%[10] - 投资收益年初至报告期末相比上年同期增加56741.96万元增幅1158.41%[10] - 公允价值变动收益年初至报告期末相比上年同期减少6232.43万元降幅155.03%[10] - 信用减值损失系年初至报告期末应收账款信用减值损失同比增加41.74%[11] - 资产处置收益系年初至报告期末非流动资产处置损失同比增加9732.09%[11] - 营业外收入主要系年初至报告期末收到的与非日常活动相关的政府补助同比减少64.56%[11] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数76716[12] - 前10名股东中HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例16.87%持股数301501968股[12] - 深圳市信中康成投资合伙企业（有限合伙）持股比例14.59%持股数260827958股[12] - 楼小强持股比例3.39%持股数60540050股其中45405037股为有限售条件股份且质押33360000股[12] - 前10名股东中PHARMARON HOLDINGS LIMITED持股比例10.10%持股数180496500股[12] - 中国银行股份有限公司－华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金期初持股25892311股占总股本1.45%期末持股29905761股占总股本1.67%[15] - 工商银行股份有限公司－易方达创业板期初持股13655593股占总股本0.76%期末持股25646585股占总股本1.43%[15] - 楼小强限售股期初51041250股本期解除5636213股期末45405037股限售原因董监高锁定股[17] - 郑北限售股期初13162500股本期解除1350000股期末11812500股限售原因董监高锁定股[17] - 李丽华限售股期初56250股期末56250股限售原因董监高锁定股[17] 公司投资相关 - 2024年6月公司出资4300万元获取上海机颖约78.5%股权[19] - 2021年发行债券筹得净额约37.76亿元[20] - 2024年7月4日前述第一批美元债券已回购注销无流通在外[20] - 2024年上半年第二批人民币计价美元债券回购注销并于6月26日退市[20] - 2024年8月2日公司子公司按35%股权比例对PharmaGend追加投资700万美元[21] - 2024年9月13日对PharmaGend追加投资完成交割[21] - 2024年8月16日公司以0元受让9100万元阿斯利康基金份额追加投资后共占8.46%[23] - 2024年7月26日完成股份回购[24] 财务数据期末余额相关 - 2024年9月30日货币资金期末余额2001124529.33元期初余额5918915276.72元[26] - 2024年9月30日流动资产合计期末余额7097859355.14元期初余额10874413206.01元[26] - 期末流动负债合计为4,156,043,265.99元期初为3,654,475,852.35元[29] - 期末非流动负债合计为5,387,955,744.22元[30] - 期末负债合计为9,543,999,010.21元期初为13,238,666,497.83元[30] - 2024年9月30日非流动资产总值为1647.2183亿元较2024年1月1日增加5.57%[41] - 2024年9月30日流动资产总值为709.7859亿元较2024年1月1日减少34.72%[41] - 2024年9月30日计息银行借款4330224千元2024年1月1日为4308165千元[43] - 2024年9月30日非流動負債總額5387956千元2024年1月1日為9584191千元[43] - 2024年9月30日資產淨值14026043千元2024年1月1日為13238046千元[43] - 2024年9月30日母公司擁有人應佔權益13387170千元2024年1月1日為12556797千元[43] - 2024年9月30日非控股權益638873千元2024年1月1日為681249千元[43] 现金流量相关 - 2024年1 - 9月销售商品、提供劳务收到的现金为89.4038681041亿元较上期增加7.10%[35] - 2024年1 - 9月经营活动现金流入小计为94.8156485683亿元较上期增加5.89%[36] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为17.7050252888亿元较上期减少12.76%[36] - 2024年1 - 9月收回投资收到的现金为23.4871034409亿元较上期增加13.76%[37] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 8.9743903121亿元较上期增加50.36%[37] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 47.8594810484亿元较上期减少1111.71%[38] 其他收支相关 - 2024年前三季度以股份为基础的报酬开支83612千元[46] - 2024年前三季度可轉換債券相關（收益）╱虧損 - 6136千元[46] - 2024年前三季度外匯相關虧損32273千元[46]

公司基本情况 - 公司拥有超20,000名员工，在中美英均开展运营[1] - 公司在中美英有21个研发中心和生产基地，提供全流程一体化药物研究、开发及生产服务[7] - 截至2024年6月30日，公司员工总数达20342人，研发、生产技术和临床服务人员18241人，占比89.7%；英国和美国有11个运营实体，超1700名员工[9] - 截至2024年6月30日，公司在中国、英国及美国有18241名研发、生产技术和临床服务人员[27] - 2024年6月30日集团雇员数量为20,342名，2023年12月31日为20,295名[66] 财务数据关键指标变化 - 2024年上半年公司总收益约5,604.5百万元，较2023年同期下降约35.7百万元或0.6%[5] - 2024年上半年公司毛利1,848,051千元，较2023年同期的2,037,441千元下降9.3%[5] - 2024年上半年母公司拥有人应占利润约1,113.4百万元，较2023年同期增加约41.6%[6] - 2024年上半年母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润690,266千元，较2023年同期的931,852千元下降25.9%[5] - 2024年上半年经营活动所得现金流量净额约1,099.7百万元，较2023年同期下降约14.1%[6] - 2024年上半年公司实现营业收入5,604.5百万元，较去年同期下降0.6%[8] - 2024年第二季度公司实现营业收入2,933.7百万元，较第一季度环比增长9.9%[8] - 公司实现归属上市公司股东净利润11.134亿元，同比增长41.6%；经调整非准则下净利润6.903亿元，同比下降25.9%[9] - 每股基本盈利为0.6271元，较2023年同期的0.4442元增加41.4%；每股摊薄盈利为0.6271元，较2023年同期的0.4436元增加41.4%[16] - 2024年上半年母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润为6.90266亿元，2023年同期为9.31852亿元[16] - 2024年报告期内，公司经营活动所得现金流量净额约为10.997亿元，较2023年同期减少约1.805亿元或14.1%[17] - 2024年报告期内，公司投资活动所用现金流量净额约为1060万元，较2023年同期减少约8.073亿元或98.7%[17] - 2024年报告期内，公司融资活动所用现金流量净额为46.53亿元，较2023年同期增加52.945亿元或825.4%[17] - 2024年6月30日，公司现金及现金等价物约为22.832亿元[17] - 2024年6月30日，公司流动资产总值约为70.712亿元，流动负债总额约为39.107亿元，流动比率约为1.8[17] - 2024年6月30日，公司计息银行借款共51.791亿元，其中8.52亿元将一年内到期，43.271亿元将一年后到期[17] - 2024年6月30日，公司杠杆比率为40.5%，2023年12月31日为50.0%[17] - 2024年上半年收益5,604,463千元人民币，2023年同期为5,640,118千元人民币[119] - 2024年上半年毛利1,848,051千元人民币，2023年同期为2,037,441千元人民币[119] - 2024年上半年除税前利润1,226,851千元人民币，2023年同期为908,525千元人民币[119] - 2024年上半年期内利润1,082,946千元人民币，2023年同期为784,068千元人民币[119][120] - 2024年上半年母公司普通权益持有人应占基本每股盈利0.6282元，2023年同期为0.4442元[119] - 2024年上半年全面收益总额1,050,416千元人民币，2023年同期为821,211千元人民币[120] - 2024年6月30日非流动资产总值为15,925,443千元，较2023年12月31日的15,602,300千元增长2.07%[121] - 2024年6月30日流动资产总值为7,071,153千元，较2023年12月31日的10,874,413千元下降34.97%[121] - 2024年6月30日流动负债总值为3,910,686千元，较2023年12月31日的3,654,476千元增长7.01%[121] - 2024年6月30日流动资产净值为3,160,467千元，较2023年12月31日的7,219,937千元下降56.22%[121] - 2024年6月30日总资产减流动负债为19,085,910千元，较2023年12月31日的22,822,237千元下降16.37%[121] - 2024年6月30日非流动负债总值为5,414,271千元，较2023年12月31日的9,584,191千元下降43.51%[122] - 2024年6月30日资产净值为13,671,639千元，较2023年12月31日的13,238,046千元增长3.27%[122] - 截至2024年6月30日止六个月，公司内利润（未经审核）为1,113,403千元[123] - 截至2024年6月30日止六个月，换算海外业务的汇兑差额为 - 44,034千元[123] - 截至2024年6月30日止六个月，公司内全面（亏损）/收益总额（未经审核）为1,075,894千元[123] - 2024年上半年除税前利润为1,226,851千元，2023年同期为908,525千元[126] - 2024年上半年物业、厂房及设备折旧为442,718千元，2023年同期为366,288千元[126] - 2024年上半年使用权资产折旧为93,211千元，2023年同期为98,172千元[126] - 2024年上半年其他无形资产摊销为18,884千元，2023年同期为17,229千元[126] - 2024年上半年存货减值亏损（扣除拨回）为 -747千元，2023年同期为2,776千元[126] - 2024年上半年金融及合约资产减值亏损（扣除拨回）为22,940千元，2023年同期为10,713千元[126] - 2024年上半年财务成本为138,254千元，2023年同期为89,030千元[126] 业务线数据关键指标变化 - 整体业务订单与客户情况 - 订单金额同比增长超15%，实验室服务新签订单同比增长超10%[9][10] - 营业收入方面，来自欧洲客户收入9.456亿元，同比增长10.0%；来自中国大陆客户收入8.426亿元，同比下降13.2%；来自其他地区客户收入1.481亿元，同比增长10.6%[9] - 按客户类型划分，来自全球前20大制药企业客户收入7.892亿元，同比下降7.2%；来自其他客户收入48.153亿元，同比增长0.5%[9] - 2024年上半年为超2200家全球客户服务，接受多业务板块服务客户贡献收入39.879亿元，占比71.2%；新增客户超360家，贡献收入1.612亿元，占比2.9%；持续性客户贡献收入54.432亿元，占比97.1%[9] - 2024年上半年海外子公司交付收入7.368亿元，同比增长4.0%，占比13.1%[9] - 2024年上半年公司引入超360家新客户[28] - 2024年上半年超97%的收入来自重复客户[28] 业务线数据关键指标变化 - 实验室服务 - 实验室服务实现营业收入33.712亿元，较去年同期下降0.3%；2024年第二季度收入17.666亿元，较一季度环比增长10.1%[10] - 2024年上半年实验室服务毛利率44.0%，较去年同期微降0.8个百分点；二季度毛利率44.3%，较一季度提升0.7个百分点[10] - 2024年上半年实验室服务收入中生物科学占比超53%，共参与666个药物发现项目，较去年同期增加16个[10] - 截至2024年6月30日，公司实验室服务员工数量为9377人，拥有近6000名实验室化学研究员[11] 业务线数据关键指标变化 - CMC（小分子CDMO）服务 - 报告期内，公司CMC（小分子CDMO）服务实现营业收入11.757亿元，较去年同期下降6.0%；2024年上半年毛利率27.8%，较去年同期下降4.4个百分点；新签订单同比增长超25%[11] - 2024年第二季度，公司CMC（小分子CDMO）服务实现营业收入5.936亿元，较第一季度环比增长2.0%；毛利率达28.3%，较第一季度提升1.0个百分点[11] - 截至2024年6月30日，公司CMC（小分子CDMO）服务员工数量为4228人，约78%的收入来源于药物发现服务的现有客户[11] - 报告期内，公司CMC（小分子CDMO）服务涉及药物分子或中间体695个，其中工艺验证和商业化阶段项目16个、临床III期项目19个、临床I - II期项目162个、临床前项目498个[12] 业务线数据关键指标变化 - 临床研究服务 - 报告期内，公司临床研究服务实现营业收入8.433亿元，较去年同期增长4.7%；2024年上半年毛利率12.6%，较去年同期下降4.4个百分点[12] - 2024年第二季度，公司临床研究服务实现营业收入4.517亿元，较第一季度环比增长15.4%；毛利率达15.4%，较第一季度提升6.1个百分点[12] - 截至2024年6月30日，公司临床研究服务员工数量为3899人，康龙临床在中国建立一体化临床试验服务平台，在美国马里兰州拥有96个床位的独立早期临床研发中心[12] - 报告期内，临床服务正在进行的项目达1112个，其中III期77个、I/II期409个、其它626个；临床研究现场管理服务正在进行的项目超1500个，与超650家医院和临床试验中心合作[13] 业务线数据关键指标变化 - 大分子和细胞与基因治疗服务 - 截至2024年6月30日，大分子和细胞与基因治疗服务员工数量为737人[13] - 报告期内，为17个客户的21个细胞与基因治疗产品提供效度测定放行服务，完成和正在进行12个细胞与基因治疗药物毒理试验，为11个基因治疗CDMO项目提供服务，为客户创新双特异性抗体项目提供IND申报阶段工艺开发服务[13] - 2024年上半年，大分子和细胞与基因治疗服务实现营业收入2.112亿元，同比增长5.5%；二季度营收1.198亿元，环比增长31.0%；上半年毛利率-31.4%[13] 股息分配 - 董事会决议不宣派截至2024年6月30日止六个月的任何中期股息[6] - 公司不宣派截至2024年6月30日止六个月的中期股息[63] 债券相关 - 2024年1月，公司回购并注销本金总额为7960万美元和8.65亿元人民币的可转换债券，分别约占最初发行本金总额的26.5%和45.1%[18] - 截至2024年6月30日，第一批美元债券赎回后流通在外本金额为150万美元，赎回应付总代价为2.189亿美元；第二批人民币计价美元债券已全部赎回注销，赎回应付总代价约为1.512亿美元[18] - 2024年7月4日，公司自愿回购并注销所有流通在外本金金额为150万美元的第一批美元债券，应付总代价为150万美元[18] - 第一批美元債券本金300百萬美元，第二批人民幣計價美元債券本金人民幣1,916百萬元，募集資金淨額約3,776百萬元人民幣，於2023年12月31日全部使用[117] 投资与股权变动 - 公司作为甬欣康君基金有限合伙人，将支付2.8亿元人民币出资额[19] - 公司转让PROTEOLOGIX全部股权，收到扣除费用及调整后的对价8619.5万美元，剩余对价按里程碑支付[19] - 公司拟出资4300万元人民币取得上海机颖约78.5%股权，7月完成首笔交割获控制权[19] - 2024年8月2日，公司全资子公司对PharmaGend追加投资700万美元，持股35%不变[21] - 2024年8月16日，公司以0元受让9100万元阿斯利康基金份额，追加投资后认缴份额共1.91亿元，占比8.46%[22] - 报告期内集团无重大投资，无董事会就其他重大投资或添置资本资产授权的计划[68] - 报告期内集团无 子公司、联营公司及合营企业之重大收购及出售[68] 公司治理与制度变更 - 2024年4月8日，公司与康君投资等投资甬欣康君基金构成关联交易[19] - 2024年4月25日，严洛钧先生获委任为公司秘书等职务[19] - 2024年6月6日，股东会批准修订《公司章程》[19] 公司竞争优势与平台建设 - 公司为客户提供药物