公司股份变动 - 公司实际控制人之一郑北女士近期对所持股份进行了质押和解除质押操作 [1] - 2025年7月30日郑北质押735万股公司股份 [1] - 2025年7月31日郑北解除质押761万股公司股份 [1]

公司股份质押与解除质押情况 - 公司实际控制人之一郑北女士近期对所持股份进行质押和解除质押操作 [1] - 2025年7月30日郑北质押735万股公司股份 [1] - 2025年7月31日郑北解除质押761万股公司股份 [1]

股权结构 - 公司总股本为1778195525股[9] - 楼小强持股60540050股，占比3.40%[10] - 宁波龙泰康投资管理有限公司持股40135026股，占比2.26%[10] - Pharmaron Holdings Limited持股180496500股，占比10.15%[10] - 北海多泰创业投资有限公司持股21956986股，占比1.23%[10] - 厦门龙泰众信企业管理合伙企业（有限合伙）持股4333988股，占比0.24%[10] - 实际控制人及其一致行动人合计持股323212550股，占比18.18%[10] 股份质押 - 郑北女士质押735万股，占其所持股份比例46.67%，占总股本0.41%[8] - 郑北女士解除质押761万股，占其所持股份比例48.32%，占总股本0.43%[9] - 楼小强已质押27420000股，占其所持股份比例45.29%，占总股本1.54%[10] - 宁波龙泰康投资管理有限公司已质押17200000股，占其所持股份比例42.86%，占总股本0.97%[10] - 北海多泰创业投资有限公司已质押9450000股，占其所持股份比例43.04%，占总股本0.53%[10] - 实际控制人及其一致行动人已质押61420000股，占其所持股份比例19.00%，占总股本3.45%[10] 风险情况 - 实际控制人及其一致行动人所持股份无冻结，质押无平仓风险，不导致控制权变更[11]

股本变动 - 公司总股本由1,777,786,009股增至1,778,195,525股[2] 股权质押 - 郑北本次质押7,350,000股，占其所持46.67%，占总股本0.41%[3] - 郑北本次解除质押7,610,000股，占其所持48.32%，占总股本0.43%[3] 股东持股 - 楼小强持股60,540,050股，占比3.40%，质押27,420,000股[4] - 实际控制人及其一致行动人合计持股323,212,550股，占比18.18%[4] 其他事项 - 2025年6月20日发布股东解除一致行动关系公告[5]

港股通持股变动分析 最新日增持榜 - 长飞光纤光缆(06869)港股通持股占比单日增加3.06%至41.69%，位列增持榜首 [1][2] - 康龙化成(03759)持股比例上升2.36%至54.24%，生物医药领域获资金青睐 [1][2] - 宜搜科技(02550)以1.80%的增幅达到58.01%持股比例，科技板块持续受关注 [1][2] - 华润饮料(02460)等16家公司单日增持幅度介于0.64%-1.35%，涵盖消费、金融等多个行业 [2] 最新日减持榜 - 山东新华製药股份(00719)遭遇最大单日减持1.74%，持股比例降至46.02% [1][3] - 南方恆生科技(03033)和吉宏股份(02603)分别减少0.95%和0.91%，反映科技板块资金流出 [1][3] - 君实生物(01877)等17家公司减持幅度在0.30%-0.76%之间，医药、保险行业承压 [3][4] 5日累计增持榜 - 宜搜科技(02550)5日累计增持13.77%，持股比例达58.01%，显示中长期资金流入 [1][5] - 长飞光纤光缆(06869)和恆生中国企业(02828)分别获9.53%和5.73%的增持，基建与ETF产品受追捧 [1][5] - 中国能源建设(03996)等7家公司5日增持幅度超3%，能源与金融板块表现突出 [5] 5日累计减持榜 - 亚盛医药-B(06855)5日累计减持3.25%，持股比例降至47.71%，生物医药板块资金撤离明显 [6] - 重庆钢铁股份(01053)和美中嘉和(02453)分别减少3.07%和2.98%，工业与医疗健康领域承压 [6] - 山东新华製药股份(00719)等5家公司减持幅度超2%，制药与材料行业遭抛售 [6][7] 20日长期趋势 - 昊天国际建投(01341)20日增持33.88%至59.80%，基建行业成为长期资金配置重点 [8] - 吉宏股份(02603)和宜搜科技(02550)分别获26.53%和19.75%增持，显示科技与消费电子领域长期吸引力 [8] - 十月稻田(09676)和马可数字科技(01942)遭遇14.90%和9.38%减持，农业与数字科技板块资金持续流出 [9]

港股医药外包板块表现 - 港股医药外包板块整体走强，多只个股涨幅显著 [1] - 康龙化成(03759.HK)和药明康德(02359.HK)涨幅超过3% [1] - 昭衍新药(06127.HK)和泰格医药(03347.HK)等公司股价跟涨 [1]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.68%至25562.13点，早盘冲高至25660.54点后震荡 [2][4] - 恒生科技指数跌0.24%至5664.02点，盘中最高5703.98点 [2][4] - 国企指数涨0.29%至9177.15点 [2] 行业板块表现 保险行业 - 友邦保险、中国太保、中国平安分别上涨4.96%、3.91%、3.49% [6] - 人身险产品预定利率研究值降至1.99%，传统险及分红险利率上限或分别降至2.0%、1.75% [7] - 中国人寿、新华保险盘中创24.45港元、51.45港元新高 [7] 医药行业 - 方达控股、昭衍新药、维亚生物分别上涨10.39%、6.76%、5.45% [8][9] - 恒瑞医药与葛兰素史克达成125亿美元合作，股价涨24.54%至84.75港元 [9] 券商行业 - 国泰君安国际、申万宏源香港、兴证国际分别上涨9.45%、7.32%、5.08% [11][12] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效 [13] 周期行业 - 飞尚无烟煤、南戈壁、蒙古焦煤分别下跌15.28%、7.90%、6.73% [14][15] - 焦煤期货主力合约跌超10%，焦炭跌近8% [16][17] - 中远海运港口、中远海发、中远海控分别下跌10.99%、4.72%、2.85% [18][19] - 欧线集运主力期货跌1.84% [20] 光伏行业 - 顺风清洁能源、协鑫科技、信义玻璃分别下跌8%、4.88%、4.53% [20][21] - 多晶硅主力合约盘中跌停，收盘报49405元/吨 [22] 个股异动 - 玄武云涨28%至1.92港元，与韩国LG Uplus达成战略合作 [23] - 浙江联合投资涨116.67%至0.039港元，预期年度盈利101万港元 [24]

港股市场表现 - 恒生指数跌1.09%或278.83点，报25388.35点，全日成交额2817.7亿港元，终结五连涨 [1] - 恒生国企指数跌1.16%，恒生科技指数跌1.13%，全周累计涨幅分别为2.27%、1.83%、2.51% [1] - 资金面充裕，港股通净流入叠加外资流入积极性高，但板块轮动与政策观望情绪制约指数上行空间 [1] 蓝筹股表现 - 药明生物领涨蓝筹，涨5.53%至31.5港元，贡献恒指9.65点，预计2025年上半年利润同比增长54%-56% [2] - 中芯国际涨4.98%至52.75港元，贡献恒指17.75点；农夫山泉涨3.56%至46.5港元，贡献恒指5.12点 [2] - 新东方-S跌3.36%，申洲国际跌2.94%，分别拖累恒指1.47点和2.26点 [2] 热门板块分析 半导体 - 华虹半导体涨9.09%，中芯国际涨4.98%，东吴证券看好晶圆代工行业景气向上，Q3新国补政策或进一步拔高景气 [3][4] - 中芯国际与华虹公司Q2业绩预计超指引，边际景气维持 [4] 医药 - 医药股逆市走高，康龙化成涨7.71%，昭衍新药涨7.02%，爱康医疗涨8.74% [4] - 医保局调整集采规则，不再以最低价为导向，仿制药及器械龙头有望价值重估 [5] 航空 - 东方航空涨3.69%，中国国航涨3.68%，民航局整治"内卷式"竞争，暑运需求强劲推动座收回升预期 [6][7] 光伏 - 光伏股普遍回落，新特能源跌4.67%，中信期货指出多晶硅供需压力仍存，下半年装机需求或走弱 [7][8] 热门异动股 - 维立志博-B首日上市飙升91.71%至67.1港元，核心产品为PD-L1/4-1BB双特异性抗体 [9] - 吉宏股份涨15.31%，预计上半年净利润同比增长55%-65%，因包装业务与跨境电商业务增长 [10] - 中远海运港口涨9.31%，市场传闻其可能加入财团收购巴拿马运河等港口资产 [11] - 建滔集团涨8.29%，预计上半年纯利同比增超70%至超25.6亿港元，覆铜面板等业务增长 [12] - 灵宝黄金涨5.89%，预计上半年净利润同比增3.3-3.5倍至6.56-6.87亿元 [13]

港股市场表现 - 恒生指数下跌1 11%至25383点 下跌284点 恒生科技指数下跌1 69% 早盘成交额达1510亿港元 [1] 医疗器械行业 - 国家药品集采政策明确反内卷 机构看好行业拐点机会 爱康医疗上涨7 93% 威高股份上涨4 37% [1] - 永胜医疗盈喜后涨幅超27% 销售订单增加带动收入上升 预计中期纯利同比增加超50% [2] - 归创通桥上涨2 6% 预计中期纯利同比增长66 9% 公司积极拥抱集采并布局海外市场 [6] CRO及创新药行业 - CRO概念股延续涨势 创新药政策有望持续发力 康龙化成上涨8 4% 昭衍新药上涨5 7% 药明生物上涨4 5% [2] 消费品行业 - 农夫山泉上涨3 56% 创三年半新高 机构预计公司上半年收入增长高于市场预期 [3] 物流及港口行业 - 中远海运港口上涨超4% 中远海运集团拟加入收购长和港口资产 [5] 锂矿行业 - 锂矿供给端扰动消息频出 天齐锂业上涨3 6% [7] 免税行业 - 中国中免回落逾6% 海南免税细则待公布 机构称封关运作对离岛免税业务影响呈两面性 [7] 科技行业 - 千循科技再跌超3% 较前高回撤23% 余伟文近期提及避免稳定币过度炒作 [8] 包装印刷行业 - 吉宏股份上涨16% 两大主要业务表现亮眼 预计上半年纯利增长最多65% [4]

港股通创新药ETF(159570)表现 - 7月25日港股通创新药ETF(159570)上涨1.95%至1.883元，成交额突破13亿元，盘中净流入超2.3亿元，连续4日资金净流入 [1] - 截至7月24日，该ETF规模达102亿元，在同类产品中持续领先 [1] - 标的指数近60日涨幅达50.88%，2025年上半年涨幅62.78%，在港股医药类指数中表现突出 [1][5] - 前十大权重股合计占比近72%，龙头属性显著，包括信达生物(11.85%)、药明生物(9.82%)、石药集团(9.22%)等 [5] 成分股涨跌情况 - 康龙化成上涨超11%，昭衍新药涨超6%，药明生物涨超5%，晶泰控股涨超4%，中国生物制药、药明康德、复星医药均涨超3% [1] - 下跌方面，云顶新耀跌超7%，拟配售2256万股净筹约15.5亿港元 [1] - 药明生物上涨5.70%，信达生物上涨2.27%，中国生物制药上涨3.58% [2] - 三生制药下跌4.44%，百济神州下跌0.73%，翰森制药上涨1.46% [2] 政策动态 - 医保局优化集采规则，不再简单以最低报价作为参考，要求最低报价企业公开说明合理性并承诺不低于成本报价 [3] - 医保局明确"新药不集采、集采非新药"原则，为创新药产业提供清晰政策边界，增强企业研发信心 [4] - 集采节省资金的80%将用于支持创新药支付，缩短创新药从研发到商业化的周期 [5] - 医保局起草《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》，标志商保创新药目录进入实质性落地阶段 [3] 投资主线 - 创新药械企业有望受益于商保创新药目录带来的增量支付额，估值体系有望提升 [3] - 商保综合服务提供商将赋能保险公司产品设计能力及医药产品二次议价能力 [3] - 差异化医疗终端如医院和药店有望迎来新支付方，打开业绩成长空间 [3] 指数表现 - 国证港股通创新药指数近5个完整年度(2020-2024)涨幅分别为88.80%、-21.59%、-25.60%、-22.80%、-10.50% [6] - 该指数100%布局创新药产业链，底层资产为港股，支持T+0交易 [5]