格隆汇9月5日｜英特尔首席财务官戴夫·辛斯纳在花旗2025年全球TMT会议上表示，2026年对公司的制 造技术至关重要，届时将显示公司是否准备好推进更先进的制程工艺。辛斯纳表示，届时公司才能确定 是否批准名为14A的制程技术。实现这一里程碑长期被视为英特尔转型计划的关键环节。"到2026年的 某个时候，我们将对进展有更清晰的把握，"辛斯纳表示。辛斯纳重申英特尔只有获得外部客户使用承 诺后才会建设14A产线，称这一立场符合财务常识。然而当首席执行官陈立武7月首次阐述此策略时， 引发了分析师和投资者的担忧。不推进14A可能意味着英特尔放弃重夺技术领导地位的努力。 ...

宏碁IFA国际记者会谈到两新重点，1. 成为第一家宣布推英特尔Panther Lake笔电的NB品牌，该处理器 是英特尔首度以自家18A制程生产，2. 或许是在欧洲发表，新笔记本电脑朝大尺寸发展，Swift 16 AI为 第一款重量1kg以内的16英寸超薄笔记本电脑。 英特尔先前因18A制程良率因素，将笔电平台Lunar Lake处理器及桌上电脑处理器Arrow Lake委托台积 电代工，不过，2025年底量产的新一代笔电处理器Panther Lake 将回归英特尔自己工厂生产，尽管新品 性能测试中表现亮眼，但Panther Lake回自己工厂并首度以18A制程生产，新品上市是否赶得上规划时 程，在2025年底量产，2026年初大量推出，外界都在关注。 宏碁成为第一家宣布将开发Panther Lake笔电的NB品牌，但目前尚未告知量产时间，但可以看到Swift 16 AI是一台大触控板的超薄笔电，16英寸机身不到1公斤，是宏碁第一台16英寸超薄机种。 为发挥新处理器AI算力表现，英特尔在今年拉斯维加斯消费性电子展 （CES） 上发布了AI Assistant Builder解决方案，类似AI助理的入口网站，用 ...

台积电积极投入硅光子研究，之前于2025年北美技术论坛中，强调硅光子技术的整合进展，特别是其研 发的紧凑型通用光子引擎（COUPE）技术，通过将电子裸晶堆叠在光子裸晶之上，以应对AI发展带来 的数据传输爆炸性增长。 台积电强攻硅光子技术，技压英特尔。日媒披露，台积电在美国最新硅光子申请专利数量较英特尔多近 一倍。硅光子是英伟达下一代AI服务器高速传输必备技术，台积电重兵部署，打造强大专利能量，集 结旗下封装大厂采钰大进击，技压群雄，抢攻AI大商机。 台积电大客户英伟达是推动硅光子技术导入商品化的关键动能。英伟达日前于"HotChips 2025"大会上， 首次展示采用共封装光学（CPO）元件的Spectrum-X交换器，宣告此技术已进入实现阶段，即将推出商 用产品，宣告CPO浪潮快速崛起。 随着AI数据传输量愈来愈大，硅光子成为打造超高速传输的关键技术，吸引英伟达积极投入，同步引 爆商机。业界指出，英伟达将于下世代Rubin平台大量导入硅光子技术，采用CoWoS与SoIC等2.5D 3D 封装，并引入硅光子与可能的CPO协同，降低电互连瓶颈与功耗。 台积电也建立厚实的光通信数据库，作为后续抢市强大依靠。日媒使 ...

IT之家 9 月 3 日消息，市场研究机构 TechInsights 本周二发布的报告显示，在 2024 年全球前 20 大半导体企业中，英特尔仍是最大研发（R&D）支出企业， 三星电子研发支出增幅最大。 数据显示，三星去年研发投入达 95 亿美元（IT之家注：现汇率约合 678.57 亿元人民币），较 2023 年的 55 亿美元增长 71.3%，排名从第七位升至第三位。 英特尔 2024 年投入 165.5 亿美元（现汇率约合 1182.13 亿元人民币），但同比增幅仅为 3.1%，远低于同行。英伟达则以 125 亿美元（现汇率约合 892.85 亿 元人民币）位列第二，同比增长 47%。 台积电以 63.6 亿美元（现汇率约合 454.28 亿元人民币）排名第七，同比增长 8.8%。SK 海力士连续第二年位列第十，研发支出 33.3 亿美元（现汇率约合 237.86 亿元人民币），同比增长 32.7%。 其中，英特尔作为唯一一家在美国本土同时进行芯片设计和制造的企业，目前重点投入在于提升其 18A 工艺的良率，但该公司去年仍录得 188 亿美元（现 汇率约合 1342.85 亿元人民币）亏损。 整体来看 ...

美国政府收购英特尔公司（NASDAQ：INTC ）的股份，可能成为该公司的转折点。近年来，英特尔一 直在努力追赶竞争对手，如今终于有机会在政府的支持下实现扭亏为盈，并在此过程中创造额外的股东 价值。 来源：美股研究社 虽然我们可以预期此类交易会导致现有股东的股权被稀释，但由此带来的额外资本流入应该有助于英特 尔赶上竞争对手，并实现扭亏为盈，从长远来看，这对所有人都有利。该公司已开始取得一些进展，第 二季度营收超出预期 10.2 亿美元，达到 129 亿美元，这导致华尔街最近数十次上调其营收预期。 英特尔的代工业务目前也在增长，第二季度营收达到44亿美元，同比增长3%。随着新资金的涌入，该 公司未来几年有可能扩大代工业务，并在俄亥俄州等地建立工厂中心。 除了代工业务外，英特尔的客户业务在第二季度收入同比下降 3% 至 79 亿美元，但在可预见的未来也 可能出现复苏。今年晚些时候，随着 Arrow Lake CPU 的更新发布，以及明年采用18A制程的Panther Lake系列芯片的发布，我们可能会看到销售额的潜在提升。考虑到PC 出货量不断增长的利好市场环 境，客户业务的收入在接下来的几个季度中很有可能有所改 ...

ab 24 August 2025 Global Research US Semiconductors and Semi Equipment SemiBytes: Thoughts on INTC, AVGO Preview, SITM AI Revenue Opportunity More details on the INTC-US Government investment Friday post close, INTC and the Trump Administration finalized an agreement to convert the remaining $5.7B in CHIPS grants and the $3.2B awarded to INTC as part of the Dept of Defense secure enclave program into an equity stake. Under the terms of the agreement, the US Government will purchase ~433MM shares @ $20.47/sh ...

政策变动核心内容 - 特朗普政府撤销三星电子 SK海力士 英特尔在中国业务的验证最终用户授权 政策将于公告发布后120天生效[1] - 被移除VEU授权的企业包括三星中国半导体有限公司 SK海力士半导体（中国）有限公司 英特尔半导体（大连）有限公司[2] - VEU制度允许企业无须单独申请出口许可证直接进口美国半导体设备和技术 撤销后需逐笔申请许可证[1][2] 受影响企业产能布局 - 三星西安工厂是全球最大NAND闪存生产基地之一 成立于2012年[2] - SK海力士无锡工厂是最大海外DRAM生产基地 成立于2005年[2] - 英特尔大连工厂原为NAND生产基地 2025年3月被SK海力士以90亿美元全面收购[3] 行业供应链影响 - 短期可能引发存储器供给紧张 现有产能外迁时间不足[1] - 导致产能冻结 资本开支外迁 客户转移 供应链再分配等风险[3] - 国产模组厂江波龙 佰维 时创意短期可能受益[3] 国产替代机遇 - 长江存储 长鑫存储获得更明确市场缺口和发展机遇[3] - 中微公司 北方华创 拓荆等设备材料厂商替代紧迫性上升[3] - 长江存储正深化与中微公司 北方华创 拓荆科技合作加速替换外国设备[4] 政策缓冲与长期影响 - 120天缓冲期内政策存在变化可能性 停产概率不高[5] - 长期将加速非美生态壮大 美国限制措施可能反噬自身利益[5]

美国政府投资英特尔 - 美国政府向英特尔投资89亿美元换取9.9%持股 其中包含57亿美元CHIPS芯片法案资金和32亿美元安全飞地计划拨款[1] - 英特尔已收到57亿美元政府资金 加上早前22亿美元CHIPS拨款 美国政府总投入达111亿美元[1] 资金使用条件调整 - 美国政府免除英特尔部分CHIPS芯片法案义务 只需证明在获批项目中支出79亿美元即可获得资金支持[3] - 英特尔无需上缴项目累计现金流分成 无需遵循部分工作流程政策要求及大多数限制[3] - 政府资金仍禁止用于股息分配及股票回购[3]

美国政府投资 - 美国政府向英特尔普通股投资总额达89亿美元 其中57亿美元为根据《芯片与科学法》授予但尚未拨付的补贴 另一笔32亿美元为政府资助项目资金 [1][5] - 英特尔于27日晚间实际收到美国政府57亿美元现金投资（约合406.6亿元人民币） [3] - 该交易将由美国商务部敲定 更多细节仍在讨论中 [3][5] 公司股权结构 - 美国政府通过此次投资将收购英特尔9.9%的股份 [5] 公司运营动态 - 英特尔在晶圆代工领域将继续寻求外部投资并提高良品率 [3] - 公司正采取措施缓解市场对其代工业务领域大客户缺失的担忧情绪 [3] 协议潜在影响 - 英特尔曾于25日发布文件警告该协议可能引发投资者、员工及各方的"负面反应" [3]

政策变动 - 特朗普政府撤销三星电子 SK海力士 英特尔在中国业务的验证最终用户授权 政策将于公告发布后120天生效[1] - 被移除VEU授权的企业包括三星中国半导体有限公司 SK海力士半导体（中国）有限公司 英特尔半导体（大连）有限公司[2] - VEU制度允许企业从美国进口受管制物项无须单独申请出口许可证 撤销后需为每笔交易申请单独许可证[1][2] 产能影响 - 三星西安工厂是全球最大NAND闪存生产基地之一 SK海力士无锡工厂是最大海外DRAM生产基地[2] - 若完全切断供应链将引发存储器供给紧张 现有产能外迁时间不足 非美替代跟进难度较大[1] - 英特尔大连工厂原为NAND生产基地 2025年3月SK海力士以90亿美元完成全面收购[3] 行业影响 - 国产模组厂江波龙 佰维 时创意短期或受益于供应链再分配[3] - 长江存储 长鑫存储将获得更明确市场缺口和发展机遇[3] - 中微公司 北方华创 拓荆等设备与材料厂商的国产替代紧迫性上升[3] 技术发展 - 长江存储正深化与中微公司 北方华创 拓荆科技合作加速替换外国设备[4] - 本土公司在光刻胶 蚀刻机等领域的竞争力可能提升[4] - 事件或仍有回旋余地 停产概率不高 长期将加速非美生态壮大[4]