基金表现 - 中欧医疗健康混合C最新净值1.5582元，单日增长0.85% [1] - 近1个月收益率3.03%，同类排名1106/4652 [1] - 近6个月收益率0.23%，同类排名3299/4496 [1] - 今年以来收益率2.43%，同类排名2140/4544 [1] 持仓结构 - 股票持仓前十合计占比55.30% [1] - 恒瑞医药占比最高（10.60%），其次为药明康德（9.95%）和康龙化成（6.24%） [1] - 其他重仓股包括迈瑞医疗（5.21%）、泰格医药（5.04%）、爱尔眼科（4.64%）等 [1] 基金概况 - 成立于2016年9月29日，截至2025年3月31日规模155.66亿元 [1] - 基金经理为葛兰，自2016年9月29日起任职 [1][2] 基金经理背景 - 葛兰为美国西北大学生物医学工程专业博士 [2] - 曾任职于国金证券、民生加银基金，2014年10月加入中欧基金 [2] - 现任中欧医疗健康混合型证券投资基金及中欧明睿新起点混合型证券投资基金基金经理 [2]

港股医药股表现 - 凯莱英（002821）股价上涨超过7% [1] - 康龙化成（300759）、药明生物、药明康德（603259）、昭衍新药（603127）等医药股跟随上涨 [1] 港股交易便利性 - A股账户可直接T+0交易港股，无需通过港股通 [2]

基金表现 - 中欧医疗健康混合A最新净值1.6119元，下跌1.60% [1] - 近1个月收益率3.10%，同类排名937|3909 [1] - 近6个月收益率0.62%，同类排名2718|3796 [1] - 今年以来收益率2.75%，同类排名1764|3832 [1] 持仓情况 - 股票持仓前十占比合计55.30% [1] - 恒瑞医药占比10.60%，药明康德占比9.95%，康龙化成占比6.24%，迈瑞医疗占比5.21%，泰格医药占比5.04% [1] - 爱尔眼科占比4.64%，凯莱英占比4.12%，东阿阿胶占比3.37%，科伦药业占比3.09%，华润三九占比3.04% [1] 基金概况 - 中欧医疗健康混合A成立于2016年9月29日 [1] - 截至2025年3月31日，基金规模156.13亿元 [1] - 基金经理为葛兰 [1] 基金经理背景 - 葛兰为美国西北大学生物医学工程专业博士 [2] - 曾任国金证券、民生加银基金研究员 [2] - 2014年10月加入中欧基金，现任中欧医疗健康混合型证券投资基金基金经理 [2]

股份变动 - 公司本次回购注销1680股A股限制性股票，占回购注销前A+H总股本0.0005%[1] - 本次回购注销完成后，公司A+H股份总数变为360,593,720股[1] - 2020 - 2021年多次授予限制性股票使股本增加[4][5] - 2020 - 2022年多次对离职激励对象限制性股票进行回购注销[4][6][8][9] 权益分派 - 2021年7月13日权益分派，每10股派现金6元[6] - 2022年7月21日完成2021年度权益分派[10] - 2022 - 2023年度每10股派现金股利18元含税[12][15] 回购价格 - 激励对象首次授予回购价格从115.97元/股变为78.66元/股[11][15] - 激励对象预留授予回购价格从149.28元/股变为102.46元/股[11][15] 其他 - 2024年194名激励对象第三个解除限售期可解除限售373,170股[15] - 回购注销资金源于自有资金，不影响财务、业绩、激励计划和管理团队[19][20][25][26]

基金表现 - 中欧医疗健康混合A最新净值1.6359元，增长1.36% [1] - 近1个月收益率4.85%，同类排名1834|4645 [1] - 近3个月收益率0.17%，同类排名1678|4590 [1] - 今年以来收益率4.28%，同类排名2331|4544 [1] 持仓结构 - 股票持仓前十占比合计55.30% [1] - 恒瑞医药占比10.60%，为第一大持仓 [1] - XD药明康德占比9.95%，为第二大持仓 [1] - 康龙化成占比6.24%，迈瑞医疗占比5.21%，泰格医药占比5.04% [1] - 爱尔眼科占比4.64%，凯莱英占比4.12%，东阿阿胶占比3.37% [1] - 科伦药业占比3.09%，华润三九占比3.04% [1] 基金概况 - 中欧医疗健康混合A成立于2016年9月29日 [1] - 截至2025年3月31日，基金规模156.13亿元 [1] - 基金经理为葛兰 [1] 基金经理背景 - 葛兰为美国西北大学生物医学工程专业博士 [2] - 曾任国金证券、民生加银基金研究员 [2] - 2014年10月加入中欧基金 [2] - 现任中欧医疗健康混合型证券投资基金基金经理 [2]

港股药品股表现 - 凯莱英股价上涨14.38%至66.8港元 领涨药品股 [1] - 泰凌医药涨8.4%至0.45港元 三生制药涨7.6%至20.65港元 [1] - 先声药业(5.5%) 德琪医药(4.3%) 石药集团(4.29%)等跟涨 [1] 行业利好因素 - 三生制药与辉瑞签署许可协议 获得12.5亿美元首付款 [1] - 兆科眼科环孢素眼用凝胶新药上市申请获药监局受理 [1] - 长城证券认为医药板块政策利好将推动行业景气度复苏 [1] 机构观点 - 摩根士丹利看好中国医药行业 因创新支持政策持续加码 [1] - 国内药企对美国出口依赖度低 受地缘政治影响较小 [1] 公司动态 - 凯莱英获Schroders PLC增持19.06万股 [2] - 三生制药与辉瑞合作涉及总金额达60亿美元 [2] - 泰凌医药任命张伯之为行政总裁 康辰药业拟拆分生物科技资产 [2]

A股市场表现 - A股三大指数均上涨 A500指数ETF(159351)涨0.21% 成交额超10亿元 换手率超7% [1] - A500指数ETF成分股中国轩高科涨停 海格通信、凯莱英涨超5% 陕西煤业、君实生物-U、恩捷股份、紫金矿业、宁德时代等涨幅居前 [1] - A500指数ETF最新流通份额147.05亿份 流通规模142.87亿元 [1] - A500指数ETF跟踪中证A500指数 该指数覆盖电子、电力设备、医药生物、计算机行业 权重合计超32% 成长属性强 [1] 货币政策调整 - 1年期和5年期以上LPR均下降10个基点 分别降至3.0%和3.5% 主要银行同步优化存款挂牌利率 [2] - LPR下降有利于加大金融支持实体经济力度 存款利率下降为降低社会综合融资成本创造条件 [2] - 5年期以上LPR下降减轻房贷利息负担 促进消费 [2] - 此次调整是5月7日央行逆回购利率降息的延续 符合"政策利率-LPR-存款利率"传导链条 下调幅度符合市场预期 [2] 市场风格变化 - A股市场风格转向核心资产 科技板块承压 科创50和中证1000指数收跌 [3] - 金融、地产等板块涨幅领先 反映市场修复需求和经济周期性见底信号 [3] - 公募新规反映资本市场结构和经济结构长期转变 制造业扩张推动作用减弱 资本强度中枢或长期下移 [3]

基金表现 - 中欧医疗健康混合C最新净值1.5473元，增长2.76% [1] - 近1个月收益率5.29%，同类排名3149|4647 [1] - 近3个月收益率0.92%，同类排名1587|4590 [1] - 今年以来收益率2.57%，同类排名3094|4546 [1] 持仓情况 - 股票持仓前十占比合计55.30% [1] - 恒瑞医药占比10.60%，药明康德占比9.95%，康龙化成占比6.24% [1] - 迈瑞医疗占比5.21%，泰格医药占比5.04%，爱尔眼科占比4.64% [1] - 凯莱英占比4.12%，东阿阿胶占比3.37%，科伦药业占比3.09%，华润三九占比3.04% [1] 基金基本信息 - 中欧医疗健康混合C成立于2016年9月29日 [1] - 截至2025年3月31日，基金规模155.66亿元 [1] - 基金经理为葛兰 [1] 基金经理背景 - 葛兰为美国西北大学生物医学工程专业博士 [2] - 历任国金证券研究所研究员、民生加银基金管理有限公司研究员 [2] - 2014年10月加入中欧基金管理有限公司 [2] - 现任中欧医疗健康混合型证券投资基金基金经理（自2016年9月29日起至今） [2]

会议基本信息 - 凯莱英医药集团将于2025年6月11日召开2024年度股东大会、2025年第二次A股类别股东大会及2025年第二次H股类别股东大会 [1] - 现场会议时间为2025年6月11日下午14:00 网络投票通过深交所交易系统在当日9:15-9:25、9:30-11:30及13:00-15:00进行 [1] - A股股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统(http://wltp.cninfo.com.cn)参与表决 H股股东参与方式参见香港联交所公告 [1][2][7] 股东参会资格 - 股权登记日登记在册的A股股东（中国结算深圳分公司登记）及H股股东（香港证券登记有限公司登记）有权参会 [2] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请的见证律师可出席会议 [2] - 参会登记截止时间为2025年6月5日16:00 可通过信函或邮件方式登记 不接受电话登记 [6][7] 审议议案内容 - 2024年度股东大会审议议案包括《2024年年度报告及摘要》《2024年度利润分配预案》《续聘境内外审计机构》等12项提案 [3][13] - 特别决议事项需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过 包括《增发A股/H股股份一般性授权》《回购A股股份一般性授权》等提案 [6][13] - 所有提案均需对中小投资者（除董监高及持股5%以上股东外）表决单独计票 [6] 表决机制 - 同一股份只能选择现场投票或网络投票一种方式 重复表决以第一次投票结果为准 [2] - 网络投票A股股东对年度大会议案的表决视同对类别股东大会相同议案同步表决 [2] - 累积投票制下股东需按候选人分配选举票数 投票总数不得超过持有选举票数 [9][10] 会议材料与附件 - 议案已经第四届董事会第六十一次会议及监事会第四十八次会议审议通过 相关公告刊登于《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网 [3][6] - 会议备查文件包括网络投票操作流程、参会股东登记表及A股/H股类别股东大会授权委托书 [8][10][14] - H股股东参会详情以香港联交所网站(http://www.hkexnews.hk)发布的通告为准 [8]

宏观维度：全球创新药投融资与研发需求 - 2024年全球和美国创新药VC&PE投融资金额分别同比增长1 93%和5 29%，创新药投融资环境已恢复正增长[1] - 多肽、ADC等细分领域研发需求旺盛，推动CXO行业景气度上行[1] - 全球肽类药物研发生产外包市场规模预计从2025年47亿美元增长至2032年188亿美元，ADC药物外包市场规模预计从2022年15亿美元增长至2030年110亿美元[2] 微观维度：CXO行业订单与业绩 - 药明康德、药明合联、凯莱英、康龙化成、博腾股份等公司新签/在手订单同比增长20%+，订单回暖明显[3] - 国内CXO公司产能布局成熟且具备全流程一体化服务优势，保障订单交付能力[3] - 预计2025年药明康德、康龙化成收入同比增长10%-15%，药明生物收入增长17%-20%，凯莱英收入实现双位数增长[3] 行业标的 - 建议关注药明康德、药明生物、药明合联、凯莱英、康龙化成、普洛药业、博腾股份、阳光诺和、泰格医药、昭衍新药、金斯瑞生物科技等公司[4]