公司股票交易状态 - 美佳音控股(06939 HK)的股份于2026年1月26日上午九时正起恢复买卖 [1]

LED全产业链涨价 - 当前半导体产业链涨价从存储、封测蔓延至LED全产业链，涉及LED灯珠、PCB板、商用电视等多个关键领域，此轮涨价由原材料价格持续攀升、行业长期低价竞争与政策引导共同驱动，是结构性变革而非短期波动 [2] - LED行业正经历覆盖上游芯片、中游封装到下游终端应用的全产业链价格调整，数十家企业已发布调价通知，行业正从“价格内卷”转向以技术、品质和服务为核心的“价值竞争”新阶段 [3] - 本次涨价呈现“中游先行、上下游联动”的协同特征，封装环节如木林森、晶台光电等在2025年8月率先调价，至12月产业链各环节全面跟进，调价生效时间集中在2025年12月中旬至2026年1月1日 [3] - 包括兆驰股份、鸿利智汇、创维、三安光电等数十家LED企业已发布涨价函，范围涵盖芯片、封装、模组到终端应用全链条，行业头部企业如创维商用、惠科股份、兆驰股份、木林森等在调价中发挥引领作用 [4] - 金、银、铜等关键材料在LED封装成本结构中占比超过70%，其价格大幅上涨推高了银胶、合金线、PCB板等核心部件成本，使得封装企业面临成本与售价倒挂的压力，是全产业链价格调整的主要原因 [4] 半导体公司2025年业绩预告 - A股半导体上市公司迎来年度业绩预告密集披露期，兆易创新、华峰测控、中微公司、神工股份、睿创微纳等公司实现年度业绩大增 [2] - 兆易创新预计2025年实现营业收入约92.03亿元，同比增长25%，归属于上市公司股东的净利润约16.1亿元，同比增加约5.07亿元，增幅达46% [5] - 华峰测控预计2025年营业收入同比增加3.7亿元至5.08亿元，增幅达41%至56%，归属于母公司所有者的净利润同比增加1.55亿元至2.6亿元，同比增长46%至78% [5] - 中微公司预计2025年度实现营业收入约123.85亿元，同比增加约33.19亿元，增长约36.62%，归属于母公司所有者的净利润在20.80亿元至21.80亿元之间，同比增加4.64亿元至5.64亿元，增长约28.74%至34.93% [5] - 神工股份预计2025年度实现营业收入4.3亿元到4.5亿元，同比增长42.04%到48.65%，预计实现净利润1.1亿元到1.3亿元，同比增长135.30%到178.09% [6] - 睿创微纳预计2025年归属于母公司所有者的净利润约11亿元，同比增加约5.31亿元，增幅达93%，扣非净利润约10.1亿元，同比增长98%左右 [7] - 部分半导体公司发布业绩下滑公告，复旦微电预计2025年营业收入约为39.3亿元至40.3亿元，同比增加9.46%至12.25%，但归母净利润预计约为1.9亿元至2.83亿元，同比减少66.82%至50.58% [7] - 磁谷科技预计2025年实现归母净利润800万元到1100万元，同比减少4050万元到4350万元，降幅为78.64%到84.47% [7] 半导体行业并购动态 - 半导体产业链上市公司并购活跃，晶升股份拟通过发行股份及支付现金方式，以8.57亿元交易作价收购宁波为准智能科技有限公司100%股权，交易构成关联交易和重大资产重组 [8] - 晶升股份是半导体专用设备供应商，主要产品包括半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉，标的公司为准智能主营无线通信测试设备，交易完成后晶升股份将新增无线通信测试设备业务板块 [8] - 纳思达旗下极海中国拟以总计1.68亿港元的交易对价，收购香港上市公司美佳音控股50.56%股权，首先以1.055亿港元收购40.67%股份，交易完成后极海中国将成为其绝对控股股东 [9] - 此次收购是纳思达半导体业务首次布局港股资本平台，极海中国可借助港股平台拓宽融资渠道并加速工业级、汽车级芯片的市场拓展，美佳音控股则依托极海中国的技术与资源实现业务升级 [9]

交易核心条款 - 要约人Geehy International Limited以总代价1.055亿港元收购公司2.11亿股股份，相当于公司已发行股本总额约40.67%，每股收购价格为0.50港元 [1] - 公司向要约人发行1.0375亿股认购股份，认购价为每股0.61港元，较公告日收市价0.75港元折让约18.7% [1] - 认购事项所得款项总额及净额分别约为6328.75万港元及6128.75万港元 [1] 交易完成后的股权与控制权变化 - 交易前，要约人及其一致行动人士未持有公司任何股份权益 [2] - 交易及认购完成后，要约人将持有3.1475亿股股份权益，占公司经扩大已发行股本约50.56%，获得控股权 [2] - 因触发强制要约条款，要约人须以每股现金0.61港元的价格，就所有其他已发行股份提出无条件强制性现金要约，该要约最高应付总额约为1.12亿港元 [2] 交易相关方背景与时间安排 - 要约人为极海中国的间接全资附属公司，而极海中国由A股上市公司纳思达直接持股81.084%，由国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股7.895% [2] - 公司股份已申请自2026年1月26日上午9时正起恢复买卖 [2]

收购与认购情况 - 要约人收购2.11亿股股份，占已发行股本约40.67%，总代价1.055亿港元，每股0.50港元[4][23][102] - 要约人认购1.0375亿股认购股份，占已发行股本20.00%，占经扩大已发行股本约16.67%，认购价每股0.61港元[5][34][103] - 认购事项所得款项总额约6328.75万港元，净额约6128.75万港元[6][35][82] 股权结构 - 联合公告日期，公司已发行股份为518,750,000股[10][49][55] - 紧随完成后，要约人将持有314,750,000股股份权益，占经扩大已发行股本约50.56%[9][48][55][74] - 卖方A、B、C分别持股38,812,500、55,500,000、30,250,000股，占已发行股本约7.48%、10.70%、5.83%，占经扩大已发行股本约6.23%、8.92%、4.86%[7][46] 要约相关 - 每股要约股份现金要约价为0.61港元[11][50][54][56][102] - 假设要约获悉数接纳，要约人应付最高总额为1.11744375亿港元[16][57] - 要约文件须于联合公告日期起21日内寄发予股东，公司须于要约文件寄发后14日内寄发受要约人董事会通函[19][92] 交易条件与时间安排 - 销售完成须满足多项条件，如股份现有上市地位未被撤销等[27] - 认购完成需满足联交所上市委员会批准等先决条件[39] - 股份自2026年1月9日上午9时正起暂停买卖，申请自2026年1月26日上午9时正起恢复买卖[21][97] 业绩情况 - 公司2024年和2023年收入分别为149,654千港元和172,394千港元[71] - 公司2024年和2023年纯利分别为9,662千港元和23,212千港元[71] - 公司2024年12月31日经审核综合资产净值约为370.8百万港元[73] 资金用途 - 认购事项所得款项净额约50%用于研发芯片产品及解决方案产品[83] - 认购事项所得款项净额约30%用于市场推广、宣传及扩大客户群[83] - 认购事项所得款项净额约20%用于一般营运资金[83] 其他 - 极海中国2024年财政年度收入为人民币14亿元，利润为人民币3.63亿元[76] - 要约人拟继续经营集团现有业务，收购结束后制定业务计划和战略[85] - 要约人拟在要约结束后维持股份于联交所上市，确保公众持股不少于25%[88]

公司股权变动 - 2025年1月16日 美佳音控股股东将股票存入工银国际证券 存仓市值达8535.94万港元 占公司股份比例为21.94% [1] 公司财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月 公司中期收入为7076.6万元人民币 同比增长7.66% [1] - 同期股东应占亏损为3857.5万元人民币 而上年同期为股东应占溢利40.5万元人民币 同比由盈转亏 [1] - 同期每股基本亏损为0.074元 [1]

公司股权变动 - 2025年1月16日，美佳音控股股东将股票存入工银国际证券，存仓市值为8535.94万港元，占公司股份比例为21.94% [1] 公司财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月，公司中期收入为7076.6万元人民币，同比增加7.66% [1] - 同期公司股东应占亏损为3857.5万元人民币，而上年同期为股东应占溢利40.5万元人民币，同比由盈转亏 [1] - 同期公司每股基本亏损为0.074元人民币 [1]

公司股权变动 - 2025年1月15日 美佳音控股股东将股票存入UBS Securities Hong Kong Limited 存仓市值达7312.50万港元 占公司股份比例为18.80% [1] 公司财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月中期 公司收入为7076.6万元人民币 同比增加7.66% [1] - 同期股东应占亏损为3857.5万元人民币 而上年同期为股东应占溢利40.5万元人民币 同比由盈转亏 [1] - 同期每股基本亏损为0.074元人民币 [1]

公司股权变动 - 2025年1月15日，美佳音控股股东将股票存入UBS Securities Hong Kong Limited，存仓市值为7312.50万港元，占公司股份比例为18.80% [1] 公司财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月，公司中期收入为7076.6万元人民币，较上年同期增加7.66% [1] - 同期公司股东应占亏损为3857.5万元人民币，而上年同期为股东应占溢利40.5万元人民币，同比由盈转亏 [1] - 同期公司每股基本亏损为0.074元人民币 [1]

公司股权变动 - 2025年1月15日，美佳音控股股东将股票存入UBS Securities Hong Kong Limited，存仓市值为7312.50万港元，占公司股份比例为18.80% [1] 公司财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月，公司中期收入为7076.6万元人民币，同比增加7.66% [1] - 同期股东应占亏损为3857.5万元人民币，而上年同期为股东应占溢利40.5万元人民币，同比由盈转亏 [1] - 同期每股基本亏损为0.074元人民币 [1]

公司股权变动 - 2025年1月13日，美佳音控股股东将股票存入工银国际证券，存仓市值为6468.75万港元，占公司股份比例为16.63% [1] 公司交易状态 - 公司股份自2026年1月9日上午九时正起暂停在香港联交所主板买卖 [1] - 停牌原因是为待刊发根据香港公司收购及合并守则构成公司内幕消息的公告 [1]