青山湖区企业复工复产概况 - 南昌市青山湖区多家企业迅速投入复工复产 全区上下呈现“起步即冲刺、开局即决战”的蓬勃生机 [1] 钢铁制造行业 - 方大特钢弹簧扁钢生产车间春节期间连续生产 计划生产弹簧扁钢16000吨 [3] - 方大特钢产品服务于一汽、二汽、重汽等国内知名车企 [3] - 公司为确保生产 提前制定原燃料保供预案并动态调整设备参数 采购人员每日与供应商及生产单位保持沟通 [3] 光电与LED行业 - 江西省兆驰光电有限公司于大年初四晚上全面复工 目前员工返岗率已超过95% [3] - 公司自动化生产线高速运转 春节前已完成设备检修和原材料储备 旨在抢抓节后市场机遇 [3] 纺织服装行业 - 南昌众拓制衣有限公司节后迅速组织员工返岗 目前复工率达80% 产能正快速恢复 [4] - 公司正赶制一批即将发往海外的针织服装订单 节前已做足准备以保障订单交付 [4] - 南昌市鑫阳针织制衣有限公司初八全面复工 员工返岗率超过90% 订单已排至下个月 [4] - 公司车间正在赶制文化衫、卫衣、男女童装等产品 准备发往国内外市场 [4] 科技与人工智能行业 - 江西天物人工智能技术有限公司员工迅速投入工作 在AI技术研发赛道上开足马力 [4] 电子商务行业 - 江西博士新云程商贸有限公司（博士眼镜线上运营主体）春节后线上咨询量明显上升 [6] - 公司所有主播和客服已全部到岗 力争新年销量再创新高 [6]

LED全产业链涨价 - 当前半导体产业链涨价从存储、封测蔓延至LED全产业链，涉及LED灯珠、PCB板、商用电视等多个关键领域，此轮涨价由原材料价格持续攀升、行业长期低价竞争与政策引导共同驱动，是结构性变革而非短期波动 [2] - LED行业正经历覆盖上游芯片、中游封装到下游终端应用的全产业链价格调整，数十家企业已发布调价通知，行业正从“价格内卷”转向以技术、品质和服务为核心的“价值竞争”新阶段 [3] - 本次涨价呈现“中游先行、上下游联动”的协同特征，封装环节如木林森、晶台光电等在2025年8月率先调价，至12月产业链各环节全面跟进，调价生效时间集中在2025年12月中旬至2026年1月1日 [3] - 包括兆驰股份、鸿利智汇、创维、三安光电等数十家LED企业已发布涨价函，范围涵盖芯片、封装、模组到终端应用全链条，行业头部企业如创维商用、惠科股份、兆驰股份、木林森等在调价中发挥引领作用 [4] - 金、银、铜等关键材料在LED封装成本结构中占比超过70%，其价格大幅上涨推高了银胶、合金线、PCB板等核心部件成本，使得封装企业面临成本与售价倒挂的压力，是全产业链价格调整的主要原因 [4] 半导体公司2025年业绩预告 - A股半导体上市公司迎来年度业绩预告密集披露期，兆易创新、华峰测控、中微公司、神工股份、睿创微纳等公司实现年度业绩大增 [2] - 兆易创新预计2025年实现营业收入约92.03亿元，同比增长25%，归属于上市公司股东的净利润约16.1亿元，同比增加约5.07亿元，增幅达46% [5] - 华峰测控预计2025年营业收入同比增加3.7亿元至5.08亿元，增幅达41%至56%，归属于母公司所有者的净利润同比增加1.55亿元至2.6亿元，同比增长46%至78% [5] - 中微公司预计2025年度实现营业收入约123.85亿元，同比增加约33.19亿元，增长约36.62%，归属于母公司所有者的净利润在20.80亿元至21.80亿元之间，同比增加4.64亿元至5.64亿元，增长约28.74%至34.93% [5] - 神工股份预计2025年度实现营业收入4.3亿元到4.5亿元，同比增长42.04%到48.65%，预计实现净利润1.1亿元到1.3亿元，同比增长135.30%到178.09% [6] - 睿创微纳预计2025年归属于母公司所有者的净利润约11亿元，同比增加约5.31亿元，增幅达93%，扣非净利润约10.1亿元，同比增长98%左右 [7] - 部分半导体公司发布业绩下滑公告，复旦微电预计2025年营业收入约为39.3亿元至40.3亿元，同比增加9.46%至12.25%，但归母净利润预计约为1.9亿元至2.83亿元，同比减少66.82%至50.58% [7] - 磁谷科技预计2025年实现归母净利润800万元到1100万元，同比减少4050万元到4350万元，降幅为78.64%到84.47% [7] 半导体行业并购动态 - 半导体产业链上市公司并购活跃，晶升股份拟通过发行股份及支付现金方式，以8.57亿元交易作价收购宁波为准智能科技有限公司100%股权，交易构成关联交易和重大资产重组 [8] - 晶升股份是半导体专用设备供应商，主要产品包括半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉，标的公司为准智能主营无线通信测试设备，交易完成后晶升股份将新增无线通信测试设备业务板块 [8] - 纳思达旗下极海中国拟以总计1.68亿港元的交易对价，收购香港上市公司美佳音控股50.56%股权，首先以1.055亿港元收购40.67%股份，交易完成后极海中国将成为其绝对控股股东 [9] - 此次收购是纳思达半导体业务首次布局港股资本平台，极海中国可借助港股平台拓宽融资渠道并加速工业级、汽车级芯片的市场拓展，美佳音控股则依托极海中国的技术与资源实现业务升级 [9]

文章核心观点 晋城市在“十五五”开局之年，将转型发展作为系统工程，通过平衡固有优势与转型发展、衔接新旧动能，因地制宜发展新质生产力，以实现高质量和可持续发展[1] 其战略核心在于以科技创新赋能传统产业升级，同时大力培育新兴产业，构建多元化的现代产业体系[1][3][5] 能源产业转型与智能化升级 - 能源产业是晋城经济增长的“压舱石”，公司正以更大力度推动能源革命，保障国家能源安全与绿色低碳转型[1] - 2025年，晋城原煤产量达1.48亿吨，煤层气利用量达71.45亿立方米，发电量达253亿千瓦时，均创历史新高[2] - “十四五”期间累计建成44座智能化矿井和46座绿色矿山，智能化应用已成为常态[1][2] - 2026年计划新建10座智能化煤矿，煤炭产量稳定在1.4亿吨以上，先进产能占比稳定在97%以上[2] - 大力推进煤层气增储上产，目标全年利用量达到72亿立方米，并推动工业领域煤层气原料、燃料替代[2] 制造业与工业发展 - 工业是晋城高质量发展的“基本盘”，2020年至2024年，规上工业总产值从1607亿元增长到2996亿元，制造业总产值从364亿元突破到1096亿元[3] - 传统制造业正向“绿智融合”迈进，例如康硕集团通过自主研发砂型3D打印设备，采用双向铺砂工艺，缩短生产周期并降低成本[3] - 2026年，晋城将大抓工业、大兴产业，加快推进新型工业化，建设高质量现代工业强市[3] - 光机电产业成为新增长点，2024年总产值突破700亿元，2025年有望突破1000亿元[3] 新兴产业与未来产业布局 - 新兴产业和未来产业将围绕光机电主攻方向，深耕视觉系统、新材料、人工智能3条特色产业链，提升本地配套率[4] - 积极布局低空经济、生物医药、绿色氢能、新型储能、具身智能等新领域新赛道，以抢占发展先机，培育新增长极[4] 农业与服务业多元化发展 - 晋城提出加快适度多元发展，大力发展特优农业，推动生猪主导产业稳产提质，并做大做强中药材、蔬菜、甘薯、家禽等优势产业[5] - 做精做优黄梨、蚕桑、蜂蜜、黑山羊、三文鱼等县域特色产业[5] - 推广科技特派员制度和科技小院模式，以提升农业综合生产能力和质量效益[6] - 加快食品加工、陶瓷、医药、纺织等领域增品种、提品质、创品牌，支持龙头企业稳产增产[6] - 实施服务业扩能提质行动，推动现代物流、金融、科技信息等生产性服务业向专业化、高端化延伸[6] - 促进商贸服务、体育休闲、养老托幼等生活性服务业向品质化、多样化发展，提高现代服务业与先进制造业、现代农业的融合水平[6]

公司业务与产品应用 - 鸿利智汇的LED灯珠产品通过终端客户，已间接应用于商业航天领域 [1]

文章核心观点 - 全球汽车照明系统行业正经历从传统功能照明向智能场景定义的重要变革，成为影响行车安全与交互体验的核心部件 [1][10] - 中国凭借完善的产业链、技术创新及政策支持，已成为全球汽车照明领域的重要力量，行业规模持续增长，2020年至2024年市场规模从558.6亿元增长至809亿元，年复合增长率为9.7% [1][10] - 行业未来将朝着更智能、更集成、更个性化的方向持续演进，自适应远光、像素化控制、光场交互等先进技术将推动行业进入高质量发展新阶段 [1][10] 行业发展背景与驱动因素 - 中国汽车产销量持续增长为汽车照明系统市场奠定坚实基础，2015-2024年汽车产量年复合增长率为27.5%，销量年复合增长率为2.76%，2025年1-10月产销量同比分别增长13.2%和12.4% [4] - 芯片作为核心控制单元，其产量增长为汽车照明智能化提供支撑，2017-2024年中国芯片产量年复合增长率达16.34%，2025年1-10月产量为3866亿块，同比增长9.52% [6] - 全球汽车照明系统产值稳健增长，2020-2024年从302亿美元增长至359.27亿美元，年复合增长率为4.44%，预计2026年将增至395亿美元 [8] 行业产业链分析 - 产业链上游为光源、芯片、PCB板等原材料及核心零部件，中游为制造与集成，下游包括新车配套市场与后装维修改装市场 [5] - 芯片性能直接决定照明系统的响应速度、能效与功能上限，是推动车灯向数字化、智能化演进的关键驱动力 [6] 市场竞争格局 - 全球市场由外资巨头主导，如日本小糸、马瑞利、法雷奥、德国海拉、日本斯坦雷等 [11] - 随着汽车电动智能化浪潮及自主品牌崛起，内资企业正加快国产替代进程，代表企业包括鸿利智汇、星宇股份、华域视觉、常州通宝光电等 [11] - 鸿利智汇2025年上半年汽车照明产品营业收入为4.4亿元，同比增长51.72% [13] - 星宇股份2025年上半年汽车零部件营业收入为64.67亿元，同比增长19.78% [14] 行业技术发展趋势 - 光源技术向高精度与集成化演进，Micro LED和激光光源将应用于高端车型，实现百万级独立控光，光源与传感器（如摄像头、雷达）的物理集成将成为趋势 [14] - 智能化向场景化服务和交互功能延伸，基于AI算法的场景感知技术可自动生成最优照明策略，数字光处理技术可实现道路投影、导航指引等功能 [15] - 结构造型与功能模块深度融合，超薄光学透镜、自由曲面技术将实现更纤薄造型，模块化架构支持快速组合不同性能的光源模块与控制单元 [16]

公司交易公告 - 宏光半导体拟以约1.14亿港元收购子公司深圳镓宏半导体有限公司约12.98%股权 [1] - 交易完成后，公司通过旗下主体合计持有深圳镓宏约73.28%权益 [1][3] - 交易对价分为两部分：代价A通过配发及发行约1.4677亿股新股支付，发行价为每股0.50港元；代价B通过发行本金额约4,081.6万港元的承兑票据支付，期限18个月，年利率2% [2] 股权结构变化 - 交易前，深圳镓宏约60.30%股权由宏光半导体全资子公司Swift Power持有 [3] - 交易完成后，深圳镓宏将由宏光半导体、员工持股平台、台州汇融嘉能友创投资及Orchid Enterprises分别持有约73.28%、19.49%、5.10%及2.13%权益 [3] - 公司认为增持将进一步理顺股权结构，强化对子公司经营决策的控制力和协同效应 [3] 公司业务背景与战略 - 宏光半导体成立于2010年，是国内背光LED领域的龙头企业之一，主要专注于SMD LED器件及商住用照明产品的研发、生产与销售 [3] - 近年来公司在LED主业基础上寻求业务转型，明确聚焦发展以氮化镓为代表的第三代半导体业务 [3] - 公司于2022年与协鑫集团订立战略合作框架协议，围绕GaN功率芯片在新能源领域的应用开展合作 [3] 标的公司业务与协同效应 - 深圳镓宏是公司第三代半导体布局的核心载体之一，主要从事氮化镓功率芯片及GaN射频外延片的研发与制造，具备晶圆代工生产能力及核心工艺研发能力 [4] - 通过提高持股比例，有望在工艺开发、产能规划及客户开拓方面形成更强的协同，为后续GaN功率器件在快充、电源及车载等领域的放量奠定基础 [4] 当前业务与财务状况 - 宏光半导体2025年上半年销售LED灯珠收入约为2,493万元人民币，GaN及快充产品收入约为813万元人民币 [4] - GaN及快充产品收入同比实现约8倍增长，但在整体营收中的占比较低 [4] - 公司今年3月宣布拟收购功率半导体企业华芯邦科技股权，计划借助其在模拟及数模混合芯片设计、先进封测和Fab-Lite制造体系方面的布局，进一步丰富GaN及其他功率半导体产品线 [4]

公司业务布局与战略 - 公司依托LED领域上中下游一体化垂直布局，全面推进LED业务进军汽车领域 [1] - 公司通过提供“芯片-封装一体化ODM”服务，成功进入多家国际主流汽车供应链体系 [1] - 在车载显示方面，公司MiniLED芯片及灯珠产品均已实现量产，并且已经在终端车企实现规模应用 [1] 公司技术与竞争地位 - 公司是国内主流LED芯片厂中，仅有的两家掌握车规级垂直结构技术的企业之一 [1] - 公司的车规级垂直结构技术壁垒优势显著 [1]

财务表现 - 2025年上半年总收入3306.1万元 同比下降3.48% 主要因LED产品销售收益减少[2] - 毛利增至321.4万元 毛利率从7.9%提升至9.7%[2] - 期内亏损6600万元 较去年同期5720万元扩大 主要因行政及其他开支增加[2] 业务结构 - 收益75%来自LED灯珠业务 25%来自GaN业务[2] - 保持LED灯珠业务运营 同时重点布局第三代半导体产业链[2] - 完成氮化镓外延片设备生产调试 芯片产线核心设备已完成安装调试[2] 行业前景 - GaN功率市场成为第三代半导体产业中产值上升最快类别[3] - 新能源汽车是主要增长动力 中国本土品牌占电动汽车市场超80%份额[3] - 国家政策支持与强劲市场需求推动GaN功率产品领域快速发展[3]

财务表现 - 公司取得收益3306.1万元 同比减少3.48% [1] - 公司拥有人应占亏损5929.3万元 同比扩大9.3% [1] - 每股基本亏损7.7分 [1] 业务构成 - LED灯珠收益约2490万元 同比下降25% 占总收益75.4% [1] - LED灯珠收益占比从上年同期97.0%下降至75.4% [1] 业绩变动原因 - 收益减少主要由于LED产品销售收益下降 [1] - 业绩下滑主因中国经济疲弱及消费者情绪低迷 [1]

工业经济表现 - 规模以上工业总产值103.54亿元 同比增长45.3% [2] - 工业增加值17.47亿元 同比增长50.5% [2] - 新增规模以上工业企业3家 完成年度目标 [2] - 新能源电池及材料产业增速达111.5% [2] - 9家产值超亿元企业贡献园区90.3%的工业增加值 包括华鑫 弗迪电池（比亚迪） 宁德时代等 [2] 外贸与消费数据 - 外贸进出口额71.1亿元 同比增长15.1% [2] - 围网内外贸进出口额位列全省综合保税区第一 [2] - 限上消费品零售额增长26.5% [2] 主导产业构成 - 电子信息制造 先进装备制造 新能源电池及材料三大产业贡献突出 [2] - 三大产业实现规上工业总产值占园区总量的81.1% [2] 投资与项目建设 - 省级"5+3"重点调度项目完成投资7.63亿元 达年度目标的63.6% [3] - 数据中心投资占固定资产投资比重达75.9% 涉及华为云昇腾智算 各大银行及运营商数据中心项目 [3] - 标准厂房新开工29.47万平方米 完成目标的109.1% [2] - 产业项目及标准厂房建设有力拉动工业投资 [3] 招商引资与服务 - 签约项目9个 其中工业项目7个 [3] - 建立项目全生命周期服务机制 推动9个项目加快落地投产 包括千照LED灯珠制造 双启保税维修及加工 协利电子元件制造等 [3] - 融资到位4425万元 [3] - 谋划包装74个项目 已争取超长期国债等上级资金 [3] 未来发展方向 - 从工业经济 投资和项目建设 开放型经济 招商引资签约和落地 标准厂房建设 财政收支平衡 人才七个方面持续发力 [4] - 精准发力补短板 巩固优势产业势头 优化引资与人才环境 [4]