国投集团整体战略与资本运作 - 国投集团作为国有资本投资公司，定位为资本市场中的长期资本、耐心资本和战略资本，致力于推动上市公司做优做强并打造品牌[1] - 集团控股8家A股上市公司，总市值超过2000亿元，在资本市场形成有影响力的“国投”品牌[1] - 集团加强资本运作顶层设计，通过再融资、并购重组、股份增持和回购等方式合理配置资源并传递市场信心[1] 再融资举措 - 国投丰乐启动10.89亿元定增，已通过深交所审核，旨在补充流动资金和归还银行贷款[2][4] - 国投电力2025年3月完成对社保基金会非公开发行70亿元的再融资项目，资金全部投入雅砻江中游孟底沟、卡拉两座水电站建设[2] 并购重组活动 - 同益中完成对芳纶行业领军企业超美斯的收购，打造“超高分子量聚乙烯纤维+芳纶”发展双支点[2] - 亚普股份收购国内旋转变压器领域领军企业赢双科技，向新能源汽车关键零部件领域转型迈出坚实步伐[2] - 推出国投中鲁与中国电子工程设计院的重组预案，推动集团战略性新兴产业优质资源向上市公司汇聚[2] 股份增持与回购 - 国投集团以更大力度开展股份增持、推动上市公司股份回购以提升投资价值[3] - 2024年4月8日，国投智能、亚普股份、国投资本等上市公司将实施股份回购，亚普股份大股东将启动股票增持[3] 国投丰乐战略布局 - 通过向控股股东国投种业发行股票募资不超过10.89亿元，增强资金实力、优化资本结构并提升抗风险能力[4] 国投智能战略布局 - 公司聚焦工业巡检、警务巡逻、健康养老三类应用场景发展具身智能[4] - 建立具身智能创新中心，包括集成智能训练场和依托具身智能CVC产业基金投资产业链优质企业[4] 神州高铁战略布局 - 规划以“智能技术”为引擎、“服务化转型”为方向、“政策东风”为加速器的战略路径[5] - 加大研发投入推动机器人、AI、大数据等新技术在轨道交通行业应用，并构建智慧运维新模式[5][6] - 加快业务转型，拓展运营维保服务相关业务，提供全生命周期运营管理和维保解决方案[6] 国投电力战略布局 - 加快雅砻江流域水风光资源开发利用，力争2025年基地总装机规模不低于2250万千瓦[6] - 上市以来累计分红金额达249亿元，并根据新规划将2024年-2026年分红比例由50%提高至55%[6]

回购方案概况 - 回购方案于2025年4月9日经董事会审议通过，实施期限为2025年4月9日至2026年4月8日 [1][4] - 计划回购资金总额不低于人民币2亿元，不超过人民币4亿元 [1][4] - 回购股份的用途为转换公司可转债 [4] 回购进展详情 - 截至2025年11月28日，公司已累计回购股份456,100股 [1][4] - 累计回购股份数量占公司总股本的比例为0.0071% [1][4] - 累计已支付总金额约为349.93万元（3,499,344.00元） [1][4] - 回购价格区间为每股7.58元至7.71元 [1][4]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月10日[3] - 实施期限为2025年4月9日至2026年4月8日[3] - 预计回购金额2亿至4亿元[3] 回购情况 - 累计已回购股数456,100股，占总股本0.0071%[3] - 累计已回购金额3,499,344元[3] - 实际回购价格7.58元/股至7.71元/股[3] 价格调整 - 2025年4月9日同意回购价不超8.90元/股[4] - 2025年7月17日上限调为不超8.77元/股[4] 特殊情况 - 2025年11月未实施股份回购[6]

投资事件概述 - 申万创新投于2025年参与电管家集团股份有限公司超亿元新一轮融资，上汽集团旗下等知名机构共同参与投资[2] - 投资聚焦于智能微电网与新能源数字化基础设施领域[2] - 此次投资旨在助力电管家在新型电力系统与虚拟电厂领域做优做强，并为申万创新投面向“十五五”规划布局新型电力基础设施提供支撑[2] 公司业务与能力 - 电管家是国内领先的一站式智能微电网运营服务商和虚拟电厂负荷聚合商，总部位于上海[2] - 公司核心模式为“电力＋新能源＋数字化”，业务覆盖配网托管、分布式光伏、储能、充电设施及电力交易等领域[2] - 公司获得国家电网、南方电网战略入股，并凭借自主研发的“法拉第”综合能源管理平台为华为、阿里巴巴、虹桥机场、浦东机场、张江集团、临港集团等大型客户提供综合能源服务解决方案[2] 行业政策与公司发展 - 2025年4月，国家发改委与国家能源局联合印发《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，明确提出加快提升虚拟电厂的发展规模和水平[4] - 电管家强化产学研协同，与上海交通大学共建“主动虚拟电厂联合研究中心”，并于2025年11月迁入张江模力社区，联动集团研究院、法拉第能源科技等板块打造“AI+智能微电网”研发高地[4] - 在2025年EP电力展上，电管家展示了智能微电网运营、电力交易及“星空AI大模型”等核心能力，实现光伏、储能、充电桩等多元资源的一体化预测、调度与控制，推动虚拟电厂从“可视可管”迈向“智能自治”[4] 战略意义与行业趋势 - 申万创新投投资电管家是落实“双碳”战略和推进新型电力系统建设的重要举措[4] - 面向“十五五”规划，能源体系正加快向清洁低碳和高比例新能源演进[4]

证券板块整体表现 - 12月1日证券板块整体上涨0.44%，领先个股为国联民生（涨3.03%）和週夢遊間（涨2.40%）[1] - 当日上证指数上涨0.65%至3914.01点，深证成指上涨1.25%至13146.72点[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌或持平[1][2] 领涨个股表现 - 国联民生领涨板块，收盘价10.54元，涨幅3.03%，成交额7.60亿元[1] - 週夢遊間涨幅第二，收盘价19.62元，涨幅2.40%，成交额达17.49亿元[1] - 长江证券涨幅2.27%，收盘价8.12元，成交额7.16亿元[1] 领跌个股表现 - 天风证券跌幅最大，下跌7.66%，收盘价4.46元，成交量657.23万手[2] - 东方财富下跌1.32%，收盘价23.09元，成交额高达71.02亿元[2] - 国盛证券下跌0.33%，收盘价17.96元，成交额3.91亿元[2] 板块资金流向 - 证券板块主力资金净流出18.52亿元，游资资金净流入548.6万元，散户资金净流入18.46亿元[2] - 国联民生主力净流入2567.66万元，主力净占比3.38%，游资净流入2684.17万元[3] - 兴业证券主力净流入1465.24万元，主力净占比2.63%，但游资净流出1828.45万元[3]

证券板块整体表现 - 11月27日证券板块指数较上一交易日上涨0.0%，整体表现持平[1] - 当日上证指数报收于3875.26点，上涨0.29%，深证成指报收于12875.19点，下跌0.25%[1] - 证券板块主力资金净流出3.58亿元，游资资金净流出1.69亿元，散户资金净流入5.27亿元[2] 领涨个股表现 - 西部证券领涨证券板块，收盘价8.03元，涨幅1.65%，成交量48.97万手，主力净流入1720.70万元，主力净占比4.36%[1][3] - 首创证券涨幅1.25%，收盘价21.08元，成交量39.46万手，主力净流入1546.84万元，主力净占比1.85%[1][3] - 华鑫股份涨幅0.72%，收盘价15.31元，成交量10.19万手[1] 资金流向分析 - 华西证券主力净流入1667.00万元，主力净占比高达12.80%，游资净流入191.53万元[3] - 第一创业主力净流入1825.77万元，主力净占比9.25%，但游资净流出1602.98万元[3] - 华安证券主力净流入2019.73万元，主力净占比9.62%，但游资和散户资金均呈净流出状态[3] 下跌个股表现 - 锦龙股份跌幅0.77%，收盘价12.87元，成交量13.25万手[2] - 红塔证券跌幅0.70%，收盘价8.54元，成交量11.27万手[2] - 国盛金控跌幅0.67%，收盘价17.82元，成交量27.85万手，成交额5.02亿元[2]

业绩说明会安排 - 公司计划于2025年12月04日15:00-16:00召开2025年第三季度业绩说明会 [2] - 会议将通过上海证券交易所上证路演中心以网络互动方式举行 [2][3] - 投资者可于2025年11月27日至12月03日16:00前提问，公司将在说明会上对普遍关注的问题进行回答 [2][5] 会议参与人员 - 参会高管包括董事长崔宏琴女士、独立董事白文宪先生、总会计师曲刚先生等关键管理人员 [4] 投资者参与及联系方式 - 投资者可通过登录上证路演中心网站在线参与本次业绩说明会 [5] - 会前提问渠道包括上证路演中心“提问预征集”栏目或公司邮箱600061@sdic.com.cn [2][5] - 会议召开后，投资者可通过上证路演中心查看说明会的召开情况及主要内容 [7]

财报与会议信息 - 公司于2025年10月31日发布2025年第三季度报告[3] - 公司计划于2025年12月04日15:00 - 16:00举行2025年第三季度业绩说明会[3] 会议安排 - 会议在上海证券交易所上证路演中心以网络互动方式召开[5] - 投资者可在2025年11月27日至12月03日16:00前预提问[5] 参与人员与方式 - 参加人员有董事长崔宏琴、独立董事白文宪等[7] - 投资者可在2025年12月04日15:00 - 16:00在线参与业绩说明会[8] 预提问与联系信息 - 预提问可登录上证路演中心或通过公司邮箱600061@sdic.com.cn[8] - 联系人是国投资本综合部（董办），电话010 - 83325163，邮箱600061@sdic.com.cn[9] 会后查看 - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[10]

AI产业发展现状与挑战 - 当前处于新一轮科技革命与产业革命的关键交汇点 人工智能作为核心驱动力正在深刻改变生产关系并加速形成智能驱动的新质生产力[1] - 人工智能发展面临数据供给不足的挑战 AI模型能力提升依赖大规模、结构化且可标注的数据 当前存在数据孤岛和低质量数据问题[1] - 人工智能发展面临绿色能源缺口的挑战 算力需求激增推升能耗瓶颈 训练主流大模型需大量GPU与巨量算力 能耗远超传统互联网服务[1] - 人工智能发展面临产品场景落地不足的挑战 AI创新企业发展困于缺乏深度业务场景支撑 未来行业竞争将从大模型比拼转向产品化与场景化能力较量[1] 突破AI产业化瓶颈的路径 - 在生态构建层面需要多元主体协同破局 AI竞争从单点技术突破转向系统化协作 产业部门要聚焦场景与数据治理 企业要加快产品迭代与交付 政府要推进公共数据平台建设及场景开放[2] - 在金融赋能层面结合AI产业重资产、长周期、大投入特性 依托科创板、创业板、北交所业务能力支持企业股权融资与并购重组 强化新技术领域专业研究与估值定价 联动多方成立产业基金与投融资平台[2] - 在科技向善层面明确AI赋能而非替代核心 以安全为底线推动可信AI 以普惠为目标让中小企业与基层行业用得起、用得好AI 以人机协作为方向提升民生领域服务品质[2] 产业协作与平台建设 - 徐汇区AI金融科技生态联盟正式成立 联合AI龙头企业、漕河泾开发区总公司等搭建产业协作平台[2] - 与多家科技龙头企业签署战略合作协议 现场发布《人工智能产业发展白皮书》为产业格局解析与科技向善实践提供指引[2]

可转债基本信息 - 公司公开发行可转换公司债券总规模为80亿元 [1] - 该可转换公司债券的到期时间为2026年7月23日 [1] 未来规划意向 - 公司将根据实际经营情况和资本市场环境等多方面因素统筹规划可转债相关工作 [1] - 相关事项以公司公告为准 [1]