国投资本股份有限公司 董事长专题会工作规则 （三）审慎决策：集思广益，充分讨论研究，谨慎决策，严 1 第一章 总 则 第一条 为规范国投资本股份有限公司（以下简称公司）董事 长行使职权、履行职责的行为，完善公司治理机制，促进公司健 康持续发展，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》 《国投资本股份有限公司章程》（以下简称公司章程）《国投资本 股份有限公司董事会授权管理办法》有关规定，结合公司实际， 制定本规则。 第二条 公司董事会在公司章程和相关制度权限范围内依法 授权董事长行使部分事项审批权。董事长专题会是对董事会授权 董事长行使审批权限范围内的事项进行集体讨论、研究的工作机 制。董事长结合董事长专题会研究讨论的情况做出最终决策。 第三条 董事长通过董事长专题会议事和决策应坚持以下原 则： （一）依法决策：遵守国家法律法规、监管要求以及公司章 程等相关制度的规定； （二）科学决策：符合公司发展战略和经营需要，有利于提 升公司经济效益、市场价值和行业影响力； 格防范风险。 第二章 董事长专题会的组成和职权 第四条 董事长专题会的组成人员一般包括公司董事长、高级 管理人员，专职党委副书记、纪委书记可以 ...

第一章 总 则 第一条 为规范国投资本股份有限公司（以下简称公司）的可 持续发展（以下简称 ESG）管理工作，推进 ESG 制度化与流程化管 理，根据《上市公司治理准则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 14 号——可持续发展报告（试行）》及国务院国资委《关 于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》《中央企业社 会责任报告编制指引（试行）》等有关规定，结合公司实际，制定 本办法。 第二条 本办法适用范围包括公司及公司直接或间接出资设 立的全资和控股企业，含受托管理企业（以下简称控股投资企业）。 国投资本股份有限公司 可持续发展（ESG）管理办法 第三条 本办法所称 ESG 职责，是指公司在经营发展过程中应 当履行的环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理 （Governance）方面的责任和义务，主要包括对自然环境和资源 的保护、社会责任的承担以及公司治理的健全和透明。 本办法所称利益相关方是指受公司决策和行为的影响或影响 公司决策和行为的主体。包括政府及监管机构、股东及投资者、 客户、员工、合作伙伴、环境、 ...

国投资本股份有限公司 内幕信息知情人登记管理制度 第一章 总 则 第一条 为完善国投资本股份有限公司（以下简称公司）内幕 信息管理制度，做好内幕信息保密工作，有效防范内幕交易等证 券违法违规行为，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——信息披 露事务管理》《上市公司监管指引第 5 号——上市公司内幕信息知 情人登记管理制度》等有关法律法规、部门规章、规范性文件及 《国投资本股份有限公司章程》（以下简称公司章程）等相关规定， 制定本制度。 第二条 公司董事会负责内幕信息管理工作，并保证内幕信息 知情人档案真实、准确、完整。公司董事长为主要责任人。 第三条 董事会秘书负责公司内幕信息的日常管理、办理公司 内幕信息知情人的登记入档事宜。 董事会办公室是公司内幕信息管理、内幕信息知情人登记、 信息披露及投资者关系管理的日常办事机构，由董事会秘书负责 管理。 第四条 公司各部门、控股投资企业负责人为本单位内幕信息 知情人管理的第一责任人，对本单位内幕信息知情人管理工作负 1 责，并应指定专人为联络人 ...

证券代码：600061 证券简称：国投资本 公告编号：2025-084 二、董事会会议审议情况 会议审议并通过了以下议案： 1.《国投资本股份有限公司关于修订公司治理主体决策权责 清单的议案》 根据相关法律法规并结合公司实际，同意对《国投资本股份 有限公司治理主体决策权责清单》进行修订。 国投资本股份有限公司 九届三十三次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 国投资本股份有限公司九届三十三次董事会于 2025 年 12 月 29 日以通讯表决方式召开。会议通知和材料已于 2025 年 12 月 23 日通过电子邮件方式发出。会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。董事长崔宏琴女士主持本次会议，公司高级管理人员列席会 议。会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的规定。 2025 年 12 月 30 日 表决结果：同意 8 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2.《国投资本股份有限公司关于制修订 8 项公司治理制度的 议案》 同意制定《国投资本股份有限公司董事、高级管理人员离职 ...

公司治理动态 - 公司于2025年12月29日以通讯表决方式召开了九届三十三次董事会会议 [1] - 会议审议了《国投资本股份有限公司关于修订公司治理主体决策权责清单的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2024年1至12月，公司营业收入构成为：证券行业占比71.62%，信托行业占比9.33%，基金行业占比9.16%，其他业务占比9.9% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为489亿元 [1]

国投资本股份有限公司 投资者关系管理制度 第一章 总 则 第一条 为加强国投资本股份有限公司（以下简称公司）与 投资者之间的信息沟通，进一步完善公司治理结构，切实保护投 资者特别是中小投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则 》 （以下简称《上市规则》）《上市公司投资者关系管理工作指引》 等相关法律法规、部门规章、规范性文件以及《国投资本股份有 限公司章程》（以下简称公司章程）、《国投资本股份有限公司信息 披露管理制度》规定，特制定本制度。 第二条 投资者关系管理是指公司通过便利股东权利行使、 信息披露、互动交流和诉求处理等工作，加强与投资者及潜在投 资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治 理水平和企业整体价值，实现尊重投资者、回报投资者、保护投 资者目的的相关活动。 第三条 公司董事会秘书担任投资者关系管理负责人，除非 得到明确授权并经过培训，公司董事、高级管理人员和员工应避 免在投资者关系活动中代表公司发言。公司控股股东、实际控制 人以及董事、高级管理人员应高度重视、积极参与和支持投资者 1 关系管理工作。 第四条 本制度适用于 ...

公司持股情况 - 截至2025年9月30日，上海建工持有东方证券72,947,867股 [1] - 截至2025年9月30日，上海建工持有国投资本35,699,493股 [1]

海外宏观与货币政策 - 全球货币政策主基调预计维持相对宽松，利多黄金[1][33][37] - 日本长期超宽松政策正使其走出通缩，日元持续贬值提振总需求[1][33][37] - 日本东京都（东京23区）二手房均价在2025年相较2020年上涨接近40%[1][33][37] - 日本主要股指2025年同比上涨接近20%[1][33][37] - 日本国内名义工资在2024、2025年连续两年维持5%以上增幅，但居民实际购买力因高输入型通胀不增反降[1][33][37] - 日本央行货币政策的收紧预计相对克制，但政治右倾化是2026年不容忽视的“灰犀牛”[1][33][37] 国内权益市场表现 - 本周（12月15日-12月19日）权益市场总体上涨，上证综指累计上涨0.03%，收报3890.45点[5][40] - 深证成指累计下跌0.89%，收报13140.21点[5][40] - 创业板指累计下跌2.26%，收报3122.24点[5][40] - 沪深300累计下跌0.28%，收报4568.18点[5][40] - 国内权益市场整体延续震荡，双创（创业板、科创板）波动较大[2][34][38] - 面向2026年，政策面不确定性边际下降，产业面尤其算力主线的可持续性将面临市场拷问[2][34][38] - 泛主线标的或在震荡中维持上探倾向，小票相对大票更受益于扩散行情[2][34][38] 行业板块表现 - 本周31个申万一级行业中19个行业收涨，其中8个行业涨幅超2%[11][45] - 商贸零售、非银金融、美容护理、社会服务、基础化工涨幅居前，分别上涨6.66%、2.90%、2.87%、2.66%、2.58%[11][45] - 电子、电力设备、机械设备、通信、计算机跌幅居前，跌幅分别达-3.28%、-3.12%、-1.56%、-0.89%、-0.68%[11][45] 可转债市场表现 - 本周中证转债指数上涨0.48%，收报485.28点[5][13][40][47] - 29个申万一级行业中20个行业收涨，其中3个行业涨幅超过2%[13][47] - 轻工制造、商贸零售、交通运输、美容护理、石油石化涨幅居前，分别上涨5.70%、3.37%、2.89%、1.88%、1.43%[13][47] - 非银金融、通信、电子、机械设备、家用电器跌幅居前，分别下跌-3.42%、-2.70%、-0.56%、-0.56%、-0.55%[13][47] - 本周转债市场日均成交额为636.11亿元，大幅放量29.75亿元，环比变化4.91%[13][47] - 成交额前十位转债为再22转债、大中转债、利群转债、惠城转债、冠中转债、塞力转债、环旭转债、沪工转债、瑞达转债、茂莱转债[14][48] - 周度前十转债成交额均值达115.59亿元，成交额首位达413.55亿元[14][48] - 约63.48%的个券上涨，约32.75%的个券涨幅在0-1%区间，15.37%的个券涨幅超2%[14][48] 可转债估值指标 - 全市场日均转股溢价率为42.55%，较上周上升0.21个百分点[19][53] - 分价格区间看，所有区间转债日均转股溢价率均走阔，其中90-100元价格区间走阔幅度最大，达24.96个百分点[19][53] - 分平价区间看，除90元以下平价区间转债日均转股溢价率走窄外，其余区间均走阔，其中120元以上平价区间走阔幅度最大，达1.39个百分点[19][53] - 从行业溢价率变化看，本周23个行业转股溢价率走阔，其中12个行业走阔幅度超2个百分点[25][59] - 有色金属、环保、电子、通信、轻工制造等行业走阔幅度居前，分别达5.40、4.02、3.89、3.63、3.55个百分点[25][59] - 纺织服饰、商贸零售、食品饮料、非银金融、汽车等行业走窄幅度居前，分别达-8.07、-6.32、-5.50、-3.02、-1.75个百分点[25][59] - 转股平价方面，本周10个行业平价有所走高，其中7个行业走阔幅度超2%[28][62] - 商贸零售、建筑材料、环保、食品饮料、美容护理等行业走阔幅度居前，分别达8.08%、4.47%、3.54%、3.17%、2.83%[28][62] - 纺织服饰、建筑装饰、汽车、电子、通信等行业走窄幅度居前，分别达-13.10%、-6.95%、-6.58%、-5.76%、-5.71%[28][62] 股债市场情绪对比 - 本周转债市场成交额环比上升4.91%，位于2022年以来54.50%的分位数水平[29][63] - 对应正股市场成交额环比减少6.01%，位于2022年以来70.20%的分位数水平[29][63] - 约75.29%的转债收涨，约60.76%的正股收涨[29][63] - 约43.31%的转债涨跌幅高于正股[29][63] - 综合来看，本周转债市场的交易情绪更优[29][63] 可转债投资策略与标的推荐 - 转债策略推荐三个泛主线价值洼地方向[2][34][38] - 方向一：AI端侧尤其消费电子领域，关注产业链盈利闭环及上游资本支出[2][34][38] - 存量标的建议关注超声转债、立讯转债、冠宇转债、力合转债、伯25转债、保隆转债、凯众转债、煜邦转债、集智转债、银轮转债[2][34][38] - 待发标的建议关注艾为电子、统联精密、精研科技、苏州天脉、科博达、中汽股份、天准科技[2][34][38] - 方向二：向上游寻找标的，包括芯片制成、封测关键基材，受益于“去日化”国产替代及资源稀缺性[2][34][38] - 存量标的建议关注和邦转债、兴发转债、天奈转债、凯盛转债、鼎龙转债、安集转债、路维转债、强力转债、晶瑞转2、立昂转债、华特转债[2][34][38] - 待发标的建议关注茂莱光学、华海诚科[2][34][38] - 方向三：输配电设备环节，存在相对确定的政策性指引[2][34][38] - 存量标的建议关注华辰转债、国力转债、应流转债、亿纬转债（后两者为储能/燃气机组核心标的）[2][34][38] - 待发标的建议关注金盘科技、通合科技、华通线缆、斯达半导、南芯科技、特变电工、长高电新[2][34][38] 可转债潜力标的筛选 - 下周转债平价溢价率修复潜力最大的高评级、中低价前十名分别为：希望转债、柳药转债、鲁泰转债、建工转债、闻泰转债、青农转债、齐翔转2、国投转债、希望转2、能化转债[3][35][39][69]

公司战略与目标 - 公司以建设具有国投特色的产业金融管理平台为目标 [1] - 公司正在积极推动国投证券加快业务转型，打造“有核心竞争力、突出特色的一流产业投行” [1] - 公司努力提升金融业务的回报率、稳定性和抗风险能力 [1] 发展举措与展望 - 公司将主动迎接资本市场改革带来的机遇与挑战 [1] - 公司将多措并举推动公司高质量发展 [1]

公司财务与债务状况 - 公司发行的可转换公司债券规模为80亿元，将于2026年7月23日到期 [2] - 公司表示目前整体财务状况稳健，资产负债率处于行业合理水平 [2] - 公司未来将根据经营情况与市场环境，统筹规划可转债相关工作 [2]