核心观点 - 国投资本公告其控股的国投瑞银基金旗下国投白银LOF估值调整事项 预计将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响 但影响程度有限且不会对公司整体业务发展产生实质性影响[1] - 国投瑞银基金已发布针对该估值调整事项的专项和解方案 旨在最大限度保护相关自然人投资者的合法权益[2] 事件概述与公司影响 - 国投资本针对下属三级控股企业国投瑞银基金的国投白银LOF估值调整事项发布公告 进行影响分析并提出应对措施[1] - 经初步测算 预计该事项对公司2026年度归母净利润的负面影响金额将低于公司2024年度经审计归母净利润的5%[1] - 公司2024年度经审计的归母净利润为26.94亿元 据此计算 预计对2026年度归母净利润的影响将低于1.347亿元[1] - 公司表示该事项最终会计处理及对利润的影响以年度审计结果为准[1] - 公司将持续督促控股投资企业严守合规经营底线 提升风险管理能力和投资者回报[1] 估值调整与投资者和解方案详情 - 国投瑞银基金发布的专项工作方案遵循分层分类、便捷可靠的原则 以最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益[2] - 方案适用范围为国投白银期货证券投资基金(LOF)在2026年2月2日以当日净值确认赎回的自然人投资者 不含机构投资者[2] - 对估值调整影响金额(由-17%调至-31.5%的部分)为1000元以下的自然人投资者 国投瑞银基金按实际影响金额全额确定和解金额 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超过90%[2] - 对估值调整影响金额超过1000元(含)的自然人投资者 和解金额为1000元加上超过1000元部分乘以一定比例确定[2]

国投白银LOF溢价停牌与估值调整事件 - 国投瑞银基金公告 因国投白银LOF二级市场交易价格出现较大幅度溢价 为保护投资者利益 该基金将于2月24日开市起至当日10:30停牌 停牌期间基金赎回业务照常办理 [1] 对母公司国投资本的财务影响 - 国投资本公告 其控股企业国投瑞银基金旗下国投白银LOF的估值调整事项 预计将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响 影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5% [1] - 国投资本2024年度归属于上市公司股东的净利润约为26.94亿元 [1] - 国投资本评估此次方案不会对公司整体业务发展产生实质性影响 [1] 估值调整与投资者和解方案 - 和解方案适用范围为以2月2日净值确认赎回的自然人投资者 不含机构投资者 具体涵盖1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请的投资者 [1] - 对估值调整影响金额由-17%调至-31.5%的部分 针对影响金额1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超过九成 [2] - 对估值调整影响金额由-17%调至-31.5%的部分超过1000元（含）的自然人投资者 和解总金额为在1000元基础上加上超过1000元部分乘以一定比例确定 [2] 投资者办理流程 - 符合条件的自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序 在完成身份核验后在线办理相关事宜 [2] - 相关小程序将于2月26日正式启用 [2]

国投白银LOF溢价停牌及估值调整事件 - 国投瑞银基金公告国投白银LOF二级市场交易价格出现较大幅度溢价 为保护投资者利益 该基金于2月24日开市起至当日10:30停牌 停牌期间基金赎回业务照常办理 [2] - 国投资本公告 其下属三级控股企业国投瑞银基金旗下国投白银LOF估值调整事项受到市场关注 国投瑞银基金已于2月15日发布相关事项专项工作方案 [2] 估值调整方案对母公司财务影响 - 经初步测算 预计此次估值调整方案将对国投资本2026年度归母净利润产生一定负面影响 影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5% 不会对公司整体业务发展产生实质性影响 [2] - 国投资本2024年年度报告显示 公司归属于上市公司股东的净利润约26.94亿元 [3] 估值调整与投资者和解方案细节 - 国投白银LOF的和解相关方案适用范围为以2月2日净值确认赎回的自然人投资者 不含机构投资者 具体为1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请的投资者 [3] - 对估值调整影响金额为1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成 估值调整幅度为由-17%调至-31.5% [3] - 对估值调整影响金额超过1000元（含）的自然人投资者 和解总金额为在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定 [3] 投资者办理和解流程 - 符合方案适用范围的自然人投资者可通过支付宝搜索"国投瑞银白银基金"小程序 按提示完成身份核验后在线办理相关事宜 [3] - 相关小程序将于2月26日正式启用 [3]

事件概述与公司回应 - 国投资本针对旗下国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)的估值调整风波发布公告 表示将持续督促控股投资企业严守合规经营底线并切实履行主体责任[1] - 国投瑞银基金已发布专项工作方案 将对受估值调整影响的自然人投资者进行分层补偿[1] - 补偿方案对估值调整影响金额(由-17%调至-31.5%的部分)为1000元人民币以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成[1] - 经公司初步测算 预计该补偿方案将对2026年度归母净利润产生一定负面影响 影响金额低于2024年度经审计归母净利润的5% 不会对公司整体业务发展产生实质性影响[1] 事件起因与市场影响 - 事件导火索源于国际白银市场暴跌 1月30日COMEX白银期货价格大跌 超过上海期货交易所的白银期货涨跌停板限制[2] - 2月2日晚 国投瑞银基金决定参考白银期货国际主要市场价格对旗下基金持有的白银期货合约进行估值调整[2] - 受估值调整影响 国投白银LOF单日净值跌幅达31.5% 创公募基金单日下跌历史纪录[2] - 估值调整的争议焦点在于 基金公司在交易收盘后才发布估值调整公告 导致白天提交赎回申请的投资者在提交时预期亏损约17% 收盘后实际亏损却达31.5%[2] 产品结构与行业观点 - 行业专家指出 国投白银LOF是挂钩上海期货交易所期货合约的产品 产品本身存在一定结构性缺陷[2] - 该产品与普通基金不同 是挂钩期货的高风险基金 投资者需认清其高风险特性[2]

事件概述 - 国投资本公告 其控股的国投瑞银基金旗下白银期货基金(LOF)估值调整 预计将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响 [2] 财务影响 - 预计影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5% 2024年归母净利润为26.94亿元 按此计算影响金额不超过1.3亿元 [2][5] - 公司认为该事项不会对整体业务发展产生实质性影响 [2] - 2025年前三季度 公司实现营收108.46亿元 归母净利润为28.53亿元 [5] 估值调整与投资者补偿方案 - 估值调整影响范围为净值从-17%调至-31.5%的部分 [7] - 补偿方案针对2026年2月2日确认赎回的自然人投资者 不含机构投资者 [7] - 对影响金额1000元以下的投资者 按实际影响金额全额补偿 该部分投资者占当日赎回投资者比例超九成 [7] - 对影响金额超过1000元(含)的投资者 补偿金额为1000元加上超出部分乘以一定比例 [7] - 投资者可通过支付宝相关小程序办理 该程序将于2026年2月26日正式启用 [7] 公司背景与市场表现 - 国投资本是国家开发投资集团有限公司的控股企业 是国投集团金融服务实体经济的管理平台 [5] - 截至春节前收盘 公司股价报7.58元/股 总市值为484.66亿元 [5] 公司后续措施 - 公司强调将持续督促控股投资企业严守合规经营底线 切实履行主体责任 [8] - 公司将督促控股公司不断提升风险管理能力和投资者回报 维护资本市场平稳健康有序发展 [8]

国投白银LOF停牌与风险警示 - 国投白银LOF(161226)将于2026年2月24日开市起至当日10:30停牌，并于10:30复牌，停牌期间赎回业务照常办理[1] - 公司强调，若2026年2月24日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，有权申请盘中临时停牌或延长停牌时间以警示风险[1] 估值调整事件影响与母公司评估 - 国投资本(600061.SH)公告，其三级控股企业国投瑞银基金旗下国投白银LOF的估值调整事项受到市场关注[3] - 经初步测算，预计该方案将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响，影响金额低于2024年度经审计归母净利润的5%，不会对公司整体业务发展产生实质性影响[3] 投资者补偿方案细节 - 国投瑞银基金于2026年2月15日公布补偿方案，对估值调整影响金额在1000元以下的自然人投资者进行全额补偿[6] - 受影响金额为1000元以下的投资者占当日赎回投资者的比例超过9成[6] - 对影响金额超过1000元(含)的投资者，和解金额为1000元加上超出部分乘以一定比例[6] - 符合条件的自然人投资者可自2026年2月26日起，通过支付宝小程序在线办理[6] 估值调整事件起因与过程 - 事件导火索是国际白银市场的史诗级暴跌，1月30日COMEX白银期货单日跌幅一度超过36%[6] - 由于国内上期所白银期货有±17%涨跌停板限制，价格波动被大幅约束[6] - 2月2日晚，国投瑞银决定参考国际主要市场价格进行估值调整，导致国投白银LOF单位净值从3.2838元骤降至2.2494元，单日跌幅达31.5%，创公募基金产品单日净值跌幅历史纪录[7] - 争议焦点在于基金公司在交易收盘后才发布估值调整公告，导致白天提交赎回申请的投资者预期亏损约17%，实际亏损达31.5%，产生14.5个百分点的“预期差”[7] 基金近期市场交易数据 - 截至2月23日，国投白银LOF开盘价2.870元，昨收价2.821元，当日下跌1.71%[8] - 流通盘36.3亿份，流通市值102亿元[8] - 当日最高价2.850元，最低价2.660元，成交量432.54万份，换手率11.91%，成交额11.89亿元，均价2.749元[8] - 当日IOPV(基金份额参考净值)为2.2106元，较前一日下跌4.99%[8]

核心事件与影响 - 国投瑞银基金旗下国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)的估值调整事项已发布专项工作方案[3][19] - 国投资本公告预计该和解方案将对公司2026年度归母净利润产生负面影响，影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5%[4][20] - 根据2024年数据测算，对国投资本净利润的理论最大影响金额为1.347亿元[7][23] - 通过股权链（国投资本控股国投泰康信托61%，国投泰康信托控股国投瑞银基金51%）折算，该事件对国投瑞银基金的理论最大影响金额约为4.33亿元[13][29] - 该理论最大影响金额相当于国投瑞银基金2024年合并经营收入13.79亿元的超过30%[15][31] - 市场普遍观点认为，考虑到基金规模，最终和解金额可能上亿，该和解方案超出预期[1][16][17][32] 公司财务与经营表现 (2024年度) - 国投资本2024年实现营业总收入150.58亿元，归属于母公司股东的净利润26.94亿元，同比增长14.32%[8][24] - 公司总资产规模达3,024.01亿元，同比增长7.96%，归母净资产549.25亿元，同比增长3.58%[8][24] - 子公司国投证券表现强劲，全年营业总收入122.73亿元，利润总额30.49亿元同比增长超40%，归母净利润25.30亿元同比增长超30%[9][25] - 国投证券投行业务IPO新增申报7家行业排名第2，在审14家行业排名第5[9][25] - 国投期货客户权益规模447亿元，行业排名第10[9][25] - 国投瑞银基金克服费率下调影响，全年完成11只基金首发，募集规模193亿元[9][25] 公司业务与战略 - 国投资本是一家覆盖证券、信托、公募基金、期货等多元金融牌照的央企产业金融管理平台[9][25] - 公司坚持“母公司控股、子公司经营”的业务模式，推动业务协同发展[9][25] - 公司正强化战略牵引，推动业务转型高质量发展，构建以风险管理为核心的管理体系[9][25]

事件概述 - 国投资本于2月23日发布公告，其下属三级控股企业国投瑞银基金旗下国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）发生估值调整事项，预计将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响 [1] - 该负面影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5%，不会对公司整体业务发展产生实质性影响 [1] 财务影响量化 - 根据国投资本2024年归母净利润26.94亿元计算，此次估值调整事项的影响金额不超过1.3亿元 [4] - 公司2025年前三季度实现营收108.46亿元，归母净利润为28.53亿元 [4] - 截至春节前收盘，国投资本股价为7.58元/股，总市值为484.66亿元 [4] 估值调整与投资者补偿方案 - 国投瑞银基金于2月15日公告，针对此次估值调整制定了相关方案，以保护投资者特别是中小投资者的合法权益 [8] - 方案适用范围为：以2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的该基金自然人投资者，不含机构投资者 [8] - 具体补偿方案分为两档：1）对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）在1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额，该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成 [9]；2）对影响金额超过1000元（含）的自然人投资者，在1000元基础上加上超出部分乘以一定比例确定总和解金额 [9] - 相关自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序办理事宜，该小程序将于2026年2月26日正式启用 [9] 公司回应与后续措施 - 国投资本在公告中强调，将持续督促控股投资企业严守合规经营底线，切实履行主体责任 [9] - 公司表示将不断提升风险管理能力和投资者回报，以维护资本市场平稳健康有序发展 [9]

事件概述 - 国投资本子公司国投瑞银基金旗下国投白银LOF因白银价格剧烈波动进行估值调整并发布投资者补偿方案 该事件预计对国投资本2026年度归母净利润产生负面影响 影响金额低于2024年度经审计归母净利润的5% [1][4] 估值调整与市场影响 - 因白银国际主要市场价格与上期所白银期货价格差异较大 国投瑞银基金于1月30日晚决定对国投白银LOF进行合理重估 [5] - 估值调整后 该基金当日净值下跌31.05% 创中国公募基金史上单日最大跌幅 [6] - 调整导致当日15点前提交赎回申请的场外投资者被动承受重估后的大幅净值回撤 其损失较按原-17%跌停净值计算增加了14.5% [6] - 国投白银LOF于2月24日开市起至10:30停牌 若复牌后二级市场交易价格溢价幅度未有效回落 基金有权申请进一步临时停牌等措施 [6] 投资者补偿方案 - 补偿方案针对在2026年2月2日以当日净值确认赎回的自然人投资者 不含机构投资者 [4] - 对估值调整影响金额在1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超9成 [4] - 对估值调整影响金额超过1000元（含）的自然人投资者 和解金额为1000元加上超出1000元部分乘以一定比例 [4] - 公司已成立专项工作小组 研究通过和解、调解、仲裁等方式依法解决投资者诉求 [6] 公司应对与说明 - 国投瑞银基金解释未提前公告估值调整的原因为避免市场恐慌和集中赎回 并称从行业惯例看公募基金通常在估值调整方案确定后再行披露 [6] - 国投资本公告称 该事项预计对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响 但不会对公司整体业务发展产生实质性影响 [1][4]

事件概述 - 国投资本下属国投瑞银基金对其管理的国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）进行估值调整并制定专项和解方案 [3] - 该估值调整事项受到市场高度关注 公司已发布专项工作方案 [3] 对公司财务的影响 - 经初步测算 预计该方案将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响 [3] - 影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5% [3] - 该事项不会对公司整体业务发展产生实质性影响 [3] - 最终会计处理及对2026年度利润的影响以年度审计结果为准 [3] 估值调整方案具体内容 - 方案适用范围为以2026年2月2日净值确认赎回的自然人投资者 不含机构投资者 [3] - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额 [4] - 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超9成 [4] - 对估值调整影响金额超过1000元（含）的自然人投资者 在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额 [5] 方案执行安排 - 相关自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序在线办理 [5] - 因涉及投资者人数众多 工作量大 公司正在推进技术支持准备 [5] - 相关小程序将于2026年2月26日正式启用 [5]