业绩总结 - 2024年及2025年1 - 6月，公司MIM销售收入分别同比增长57.26%和33.47%[12] - 2024年及2025年1 - 6月，标的公司MIM销售收入分别同比增长79.45%和90.92%[12] - 2025年1 - 6月交易后归属于母公司股东的净利润为31,657.65万元，较交易前增长21.33%，2024年度交易后为45,487.66万元，较交易前增长14.58%[19] - 2025年1 - 6月交易后基本每股收益为0.48元/股，较交易前增长15.31%，2024年度交易后为0.70元/股，较交易前增长8.04%[19] - 2025年1 - 6月交易后稀释每股收益为0.48元/股，较交易前增长15.31%，2024年度交易后为0.70元/股，较交易前增长8.04%[19] - 2024年上海富驰净利润16696.16万元，主营业务收入同比增加92.23%[132] - 2024年上海富驰营业收入同比增长90.92%，实现扭亏为盈[133] - 2025年1 - 9月上海富驰经营业绩延续良好发展态势[133] 市场扩张和并购 - 本次交易标的资产100%股权作价21.14亿元，较评估结果19.38亿元溢价率9.08%[7] - 2020年1月公司收购标的公司75%股份，剩余25%由钟伟及创精投资持有[12] - 本次交易后，公司预计将持有标的公司99%的股权[13] - 远致星火将其持有的标的公司14%股权转换为对公司的直接持股，其获取对价对应标的公司100%股权的作价较评估值溢价约23.54%[25][28] - 东睦股份拟发行股份及支付现金购买上海富驰34.75%股权[53] 其他新策略 - 本次交易完成后，公司将进一步提升MIM业务的战略地位[15] - 本次交易完成后，公司将加强对上海富驰业务整合，构建产业创新体系[17] - 本次交易为不同交易对方制定差异化估值方案以满足多样化需求、提升交易效率[40] 历史交易对比 - 士兰微2021年7月30日完成收购，标的资产评估值10.84亿元，交易作价11.22亿元，溢价率3.58%[30] - 新时达2023年6月10日现金收购智能科技18.75%股权，评估值6.10亿元，交易作价6.87亿元，溢价率12.67%[1] - 上海电气2023年6月30日现金收购相关股权，评估值92.22亿元，交易作价100.04亿元，溢价率8.48%[1] - 可立克2022年7月29日现金收购海光电子10%股权，评估值0.17亿元，交易作价0.20亿元，溢价率13.30%[1] - 至纯科技2018年12月28日发行股份购买波汇科技100%股权，评估值6.13亿元，交易作价6.80亿元，溢价率10.93%[1] - 美诺华2022年7月1日现金收购宣城美诺华49%股权，评估值1.3083亿元，交易作价1.5162亿元，溢价率15.89%[1] - 亿纬锂能2025年2月20日现金收购亿纬动力1.0962%股权，评估值5.14亿元，交易作价5.79亿元，溢价率12.58%[1] 股东及股权相关 - 交易前公司持股上海富驰比例为64.25%，交易后为99%[23] - 远致星火锁定期为12个月且自股份发行结束之日起36个月内减持不超认购股份60%，交易对价对应标的公司估值23.94亿元[38] - 钟伟锁定期12个月，50%股份对价及50%现金对价，交易对价对应标的公司估值19.38亿元[38] - 创精投资锁定期12个月，50%股份对价及50%现金对价，交易对价对应标的公司估值19.38亿元[38] - 宁波华莞和宁波富精锁定期12个月，75%股份对价及25%现金对价，交易对价对应标的公司估值均为18.41亿元[38] - 本次交易完成后，宁波华莞等一致行动人合计持上市公司股份比例为12.96%，第一大股东睦金属持股比例10.02%，相差2.94%[67] 财务数据评估 - 资产基础法下上海富驰股东全部权益评估值为93,784.58万元，增值率21.96%；收益法下为164,800万元，最终选用收益法结果，调整后评估结论为193,800万元[118] - 资产基础法和收益法评估值相差50,420.22万元，差异率44.08%[126] - 可比交易案例中，宁波精达收购无锡微研差异率为14.64%，精研科技收购瑞点精密差异率为213.66%，德新科技收购致宏精密差异率为194.86%，平均差异率为141.05%[127] 过往经营情况 - 2021 - 2023年上海富驰盈利不佳，受消费电子行业低迷、研发进度不及预期、产能扩张折旧与摊销增加、业务整合及厂区搬迁费用增加影响[131] - 2020 - 2024年，上海富驰2020年和2024年营业收入实际实现数高于前次评估预测数，2021 - 2023年低于前次评估预测数调整后数据，差异逐年扩大[177] - 2021 - 2022年上海富驰实际实现收入不及预期，受公共卫生事件、国际贸易保护及下游大客户芯片紧缺影响产品研发周期[177] - 2023年上海富驰收入规模下滑，营业收入为103,573.25万元，较2022年的117,258.19万元下降[178] - 2024年上海富驰收入爆发式增长，营业收入达197,743.88万元，好于预期[178] - 2020 - 2024年毛利率分别为26.36%、23.29%、23.51%、19.91%、24.41%[178] - 2020 - 2024年净利润分别为291.24万元、 - 2,586.04万元、301.42万元、 - 5,561.63万元、16,696.16万元[178] - 2020 - 2024年息前税后利润差异率分别为 - 86.51%、 - 95.66%、 - 74.15%、 - 111.65%、 - 5.12%[182] - 2021年末上市公司计提商誉减值准备8,417.62万元，2022 - 2024年经测试不减值[185] 未来预测差异 - 2025 - 2029年营业收入差异率分别为11.62%、20.71%、28.83%、34.61%、38.61%[188] - 2025 - 2029年本次评估预测毛利率低于前次评估调整后毛利率，差异逐年扩大[192] - 2025 - 2029年前次评估预测毛利率为31.09%，调整后为29.59%，本次评估预测毛利率从23.95%降至22.99%[193] - 2025 - 2029年毛利率差异额（前次评估调整后 - 本次评估）从5.64%扩大至6.60%[193] - 前次评估无风险报酬率Rf为3.93%，本次评估降至1.80%[194] - 前次评估权益的系统风险系数Beta为1.1109，本次评估降至1.0219[194] - 前次评估市场风险溢价ERP为6.29%，本次评估升至6.67%[194] - 企业特定风险调整系数Rc前次和本次评估均为2.00%[194] - 前次评估债务资本成本Kd为4.35%，本次评估降至3.10%[194] - 前次评估权益资本成本Ke为12.92%，本次评估降至10.60%[194] - 前次评估WACC为11.18%，本次评估降至9.28%[194]

交易基本信息 - 东睦股份拟73462.54万元购买上海富驰34.75%股权并募集配套资金[20] - 评估基准日为2024年12月31日和2025年6月30日，审计基准日为2024年12月31日[12] - 2025年4月24日签购买资产协议，6月6日签补充协议[12] 交易价格及股权情况 - 2024年12月31日上海富驰100%股权评估值193800万元，增值率105.44%[22] - 2025年6月30日评估值239000万元，较2024年未减值[23] - 交易完成后公司预计持有上海富驰99%股权[30] 发行股份情况 - 发行股份购买资产拟发行37,292,260股，价格14.69元/股，占比5.71%[27] - 拟募集配套资金不超54,782.33万元，不超交易价格100%，股份不超30%[28] - 募集资金用于支付现金对价18,680.21万元和项目改造36,102.12万元[28] 业绩相关数据 - 2024年度交易前基本每股收益0.64元/股，交易后0.70元/股[44] - 2025年1 - 6月交易前0.42元/股，交易后0.48元/股[44] - 2020 - 2024年上海富驰营收103,573.25万元、197,743.88万元等[73] 风险提示 - 交易可能因股价、业绩、环境等被暂停、中止或取消[54] - 交易方案可能调整，重大调整需重新履行程序[57] - 交易后存在整合风险，标的公司面临多种风险[58][59][60][61][62] 其他信息 - 公司2025年6月23日取消监事会，职权由审计委员会行使[47] - 公司聘请中金公司担任独立财务顾问[5] - 本次交易已获多项审议通过，尚需上交所审核及证监会注册[35]

业绩数据 - 2024年及2025年1 - 6月，公司MIM销售收入分别同比增长57.26%和33.47%，标的公司分别同比增长79.45%和90.92%[18] - 2024年度标的公司已扭亏为盈，2025年同比维持较高增速[29] - 2025年1 - 6月交易后归属于母公司股东的净利润较交易前增长21.33%，2024年度增长14.58%[24] - 2025年1 - 6月交易后基本每股收益较交易前增长15.31%，2024年度增长8.04%[24] - 2025年1 - 6月交易后稀释每股收益较交易前增长15.31%，2024年度增长8.04%[24] 交易情况 - 本次交易标的资产100%股权作价21.14亿元，较评估结果19.38亿元溢价率为9.08%[13][27] - 上市公司于2020年1月收购标的公司75%股份，本次拟发行股份及支付现金购买上海富驰34.75%股权，交易后预计将持有标的公司99%的股权[18][57][19][21][28] - 远致星火将持有的标的公司14%股权转换为对上市公司的直接持股，交易后保留1%标的公司股权，有部分股东大会一票否决权[29][87] - 钟伟、创精投资需将5,000万元交易对价用于购买东睦股份股票，12个月内完成，锁定期48个月，每满12个月可解锁25%[49] 股东收益 - 远致星火本次交易投资成本2.82亿元，取得对价3.35亿元，增值0.53亿元，隐含年化收益率12.1%，对应标的公司估值23.94亿元[37] - 钟伟本次交易投资成本0.0155亿元，取得对价2.65亿元，增值2.63亿元，隐含年化收益率36.2%，对应标的公司估值19.38亿元[37] - 创精投资本次交易投资成本0.3156亿元，取得对价0.83亿元，增值0.51亿元，隐含年化收益率305.8%，对应标的公司估值19.38亿元[37] - 宁波富精本次交易投资成本0.05802亿元，取得对价0.08亿元，增值0.02亿元，隐含年化收益率9.7%，对应标的公司估值18.41亿元[37] 公司治理 - 第二阶段股份交割20日内重组目标公司董事会，由5人组成，上市公司推荐3名，乙方推荐2名[50] - 目标公司股东大会审议决策事项涉及增减资等多项重大事宜，董事会审议决策事项包括召集股东大会等[50] - 协议一方出售目标公司股份，另一方有30日优先购买权，目标公司新增资本等权益，甲乙双方按持股比例优先认购[52] 环保相关 - 2023年5月公司因废水处理相关问题被环保部门罚款40万元[112] - 2023年10月17日，上海富驰因在环保设施验收中弄虚作假被罚款400,000元，已整改并缴费，不属于重大违法[129] - 上海富驰因二次改扩建工程未组织竣工验收、擅自交付使用被罚款32,500元，不构成重大行政处罚[119] 项目进展 - 2025年9月26日粉末注射成形技术产业化应用项目扩建房屋取得房产证，新增面积23,925.14平方米[115] - 2025年9月1日厂房改扩建工程已竣工验收，9月16日符合入库条件[117][118] - 上海富驰二期项目（三阶段）于2020年8月19日取得环评批复，2022年8月5日开始环保验收公示[124] - 上海富驰技改项目于2024年处于试生产调试期间，尚未通过环保验收[124]

市场扩张和并购 - 公司拟购买上海富驰高科技股份有限公司34.75%股权并募集配套资金[1] 交易进展 - 2025年9月11日收到上交所审核问询函[1] - 2025年11月13日披露审核问询函回复及相关文件[1] - 2026年1月8日披露审核问询函回复修订稿及相关文件[3] 交易信息 - 本次交易加期评估基准日更新至2025年6月30日[2] - 补充基准日至2025年10月31日的审阅报告[2] - 本次交易尚需上交所审核和中国证监会同意注册[3]

交易基本信息 - 东睦股份拟73462.54万元购买上海富驰34.75%股权并募集配套资金[22][17] - 交易对方包括远致星火等，募集配套资金交易对方为不超35名特定投资者[1][17] - 评估基准日为2024年12月31日和2025年6月30日，审计基准日为2025年6月30日[18] - 报告期为2023年度、2024年度、2025年1 - 6月[18] 财务数据 - 2025年6月30日资产总计749,532.90万元，2024年末为754,662.30万元[149] - 2025年1 - 6月营业收入292,974.05万元，2024年度为514,298.65万元[149] - 2025年1 - 6月净利润32,580.58万元，2024年度为46,853.87万元[150] - 2025年6月30日资产负债率54.74%，2024年末为56.78%[150] - 2025年1 - 6月基本每股收益0.42元/股，2024年度为0.64元/股[150] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率8.98%，2024年度为14.87%[150] 交易价格及股份发行 - 发行股份购买资产定价14.69元/股，发行37292260股，占发行后总股本比例5.71%（不考虑募集配套资金）[28] - 本次拟募集配套资金不超过54782.33万元，不超发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超发行后总股本30%[29] - 募集配套资金支付重组现金对价18680.21万元，占比34.10%；用于技改增产项目36102.12万元，占比65.90%[29] 股权结构变化 - 交易前睦金属持股10.62%，交易后为10.02%；宁波金广交易前8.29%，交易后7.82%；宁波新金广交易前4.86%，交易后4.58%[32] - 交易完成后公司预计将持有标的公司99%的股权[31] - 截至2025年6月30日，公司总股本616,383,477股，交易后增加至653,675,737股[32] 风险与审批 - 本次交易尚需上交所审核通过及中国证监会注册同意，结果和时间不确定[54] - 交易存在因多种因素被暂停、中止或取消的风险[55] 公司治理 - 2025年6月23日公司召开临时股东会，取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使[48] 标的公司情况 - 上海富驰报告期内营业收入分别为103,573.25万元、197,743.88万元和121,011.70万元[74] - 净利润分别为 - 5,561.63万元、16,696.16万元和15,996.28万元，2024年扭亏[74] - 2024年12月31日，上海富驰100%股权评估值为193800.00万元，增值率105.44%[24] - 2025年6月30日加期评估其股东全部权益价值评估值为239000.00万元，未减值[25] 交易对方情况 - 远致星火2024年末资产总额1,323,646.83万元，净利润57,740.62万元[161] - 钟伟持有上海富驰13.6719%股份[165]

证券代码：600114 股票简称：东睦股份 编号：2026-004 鉴于本次交易尚在审核过程中，为再次验证本次交易价格的合理性和 公允性，公司聘请坤元资产评估有限公司以2025年6月30日为评估基准日 1 证券代码：600114 股票简称：东睦股份 编号：2026-004 对上海富驰高科技股份有限公司100%股权进行了加期评估。公司根据加期 资产评估报告，对重组报告书做了相应修订并补充了加期评估相关内容， 并于2025年12月20日披露了《东睦新材料集团股份有限公司发行股份及支 付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》 等文件。 东睦新材料集团股份有限公司 NBTM NEW MATERIALS GROUP Co., Ltd. 关于发行股份及支付现金购买资产并募集 配套资金暨关联交易报告书（草案） （修订稿）修订说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 东睦新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份 及支付现金的方式向深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合 ...

证券代码：600114 证券简称：东睦股份 上市地点：上海证券交易所 东睦新材料集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书（草案）摘要（修订稿） | 项目 | 交易对方名称 | | | | --- | --- | --- | --- | | 发行股份及支付现金购买资产 | 深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合 | | | | | 伙）、钟伟、上海创精投资咨询合伙企业（有限合伙）、 | | | | | 宁波华莞企业管理合伙企业（有限合伙）、宁波富精企业 | | | | | 管理合伙企业（有限合伙） | | | | 募集配套资金 | 不超过 35 名）特定投资者 | 名（含 | 35 | 独立财务顾问 二〇二六年一月 上市公司声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证重组报告书及本报告书摘要内容的真实、 准确、完整，对重组报告书及本报告书摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相 应的法律责任；如因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给公司或者投资者造 成损失的，将依法承担个别及连带的法律责任。 本公司主要股东、全体董事、高级管理人员承诺，如本次交易所披露或提供的信 息涉 ...

公司股价与交易表现 - 2025年1月8日盘中，公司股价下跌2.02%，报31.04元/股，总市值195.98亿元，当日成交额2.29亿元，换手率1.19% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1707.90万元，其中特大单净卖出809.99万元，大单净卖出898.91万元 [1] - 公司股价年初至今上涨1.60%，近5个交易日上涨0.62%，近20日上涨6.37%，近60日下跌3.15% [1] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务为粉末冶金结构零件，主要应用于汽车、家用制冷压缩机、摩托车、电动工具、办公机械和工程机械等领域 [1] - 主营业务收入构成为：粉末压制成形43.04%，金属注射成形41.18%，软磁复合材料15.16%，其他(补充)0.61% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-金属制品，所属概念板块包括3D打印、SOFC概念、养老金概念、折叠屏、新材料等 [1] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入44.17亿元，同比增长22.32%，归母净利润4.15亿元，同比增长50.10% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.70万户，较上期增加56.29%，人均流通股10812股，较上期减少36.02% [2] - 公司A股上市后累计派现15.60亿元，近三年累计派现3.70亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股3129.23万股，较上期增加369.32万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第七大流通股东，持股563.40万股，较上期减少4.32万股 [3] - 易方达品质动能三年持有混合A（014562）为第八大流通股东，持股512.46万股，较上期减少32.43万股 [3]

今日A股股权登记与分红预案 - 根据Wind数据统计，今日共有13只A股进行股权登记 [1] - 在今日股权登记的公司中，华锐精密、恩威医药、模塑科技的分红力度最大，其分红方案分别为每10股派息6.00元、3.50元和3.27元 [1] - 另有5家公司抛出分红派息预案，其中东睦股份、佛燃能源、安孚科技拟分红力度最大，预案分别为每10股拟派息3.0元、2.5元和1.2元 [1]

公司股价与交易表现 - 截至2026年1月6日收盘，东睦股份股价为30.4元，较前一交易日下跌0.56% [1] - 公司当日开盘价为30.64元，最高价为30.79元，最低价为30.23元 [1] - 当日成交额为4.93亿元，换手率为2.63% [1] - 公司最新总市值为191.94亿元 [1] 股东分红提议 - 公司于2026年1月6日收到股东睦特殊金属工业株式会社和宁波金广股份的提议函 [1] - 股东提议公司2025年度每股派发现金红利0.30元人民币（含税） [1] - 股东同时提议2026年度中期分红每股派发不低于0.10元人民币（含税） [1] - 上述分红提议需经董事会、股东大会审议后方可实施，尚存在不确定性 [1] - 公司表示将根据相关规定履行后续审议程序并及时披露进展 [1]