交易情况 - 本次交易标的资产100%股权作价21.14亿元，较评估结果19.38亿元溢价率为9.08%[13] - 本次交易后公司预计将持有标的公司99%的股权[19][21] - 远致星火将持有的标的公司14%股权转换为对上市公司直接持股[29] - 本次交易价格较评估结果溢价9.08%，处于可比交易区间，低于平均值及中位值[34] - 远致星火交易作价较评估值溢价约23.54%，宁波华莞及宁波富精交易作价较评估值折价约5.00%[46][48] 业绩数据 - 2024年及2025年1 - 6月，公司MIM销售收入分别同比增长57.26%和33.47%，标的公司分别同比增长79.45%和90.92%[18] - 2025年1 - 6月交易后，归属于母公司股东的净利润变动率为21.33%，基本每股收益变动率为15.31%，稀释每股收益变动率为15.31%；2024年度归属于母公司股东的净利润变动率为14.58%，基本每股收益变动率为8.04%，稀释每股收益变动率为8.04%[24] - 2024年度标的公司扭亏为盈，2025年同比维持较高增速[29] 投资回报 - 远致星火2023年11月投资，本次交易隐含年化收益率12.1%，对应标的公司估值23.94亿元[37] - 钟伟2008年11月投资成本0.0155亿元，本次交易隐含年化收益率36.2%，对应标的公司估值19.38亿元[37] - 创精投资2014年12月投资成本0.3156亿元，本次交易隐含年化收益率305.8%，对应标的公司估值19.38亿元[37] - 宁波富精2022年9月投资成本0.05802亿元，本次交易隐含年化收益率9.7%，对应标的公司估值18.41亿元[37] - 创精投资直接增值回报金额为0.51亿元[41] - 宁波华莞直接增值回报金额为0.44亿元，回报率为12.4%[41] - 宁波富精直接增值回报金额为0.08亿元，回报率为9.7%[41] 交易安排 - 钟伟、创精投资需用5000万元交易对价购买东睦股份股票，12个月内完成，锁定期48个月，每满12个月解锁25%[49] - 钟伟、创精投资收取最后一期交易对价时将2000万元存放监管账户，买完3000万元东睦股份股票后可使用[49] 公司发展 - 2020年收购前公司营业收入主要来自“P&S、SMC”两大业务板块，收购后切入MIM领域[20] - 本次交易有助于公司推进产业链“强链、拓链、补链”，向新质生产力方向转型升级[21] - 本次交易有利于公司构建核心技术自主可控的产业创新体系[23] 股权结构 - 本次交易前公司持股比例为64.25%，标的公司少数股东比例较高[27] - 本次交易完成后，宁波华莞、宁波富精等一致行动人合计持上市公司股份比例为12.96%，第一大股东睦金属持股比例为10.02%，相差2.94%，公司无实际控制人，控制权结构不受影响[65] - 本次交易完成后远致星火保留1%标的公司股权并在部分股东大会决策事项有一票否决权[83] 公司治理 - 上海富驰最新一届董事5席，上市公司提名3席，于立刚1席，远致星火提名1席[85] - 上海富驰董事会需远致星火提名董事出席方为有效，延期召开只需过半数董事参会可决议[85] - 上海富驰股东大会需过半数表决权股东（含远致星火）出席构成法定人数[86] 环保情况 - 标的公司2023年5月因废水处理问题被环保部门罚款40万元[106] - 2022年7月11日上海富驰因二次改扩建工程未组织竣工验收擅自交付使用被罚款32,500元[113] - 2023年10月17日，上海富驰因环保验收弄虚作假被罚款400000元[121][122] 项目进展 - 2025年9月26日粉末注射成形技术产业化应用项目扩建房屋取得房产证，新增面积23,925.14平方米[109] - 二次改扩建工程（1标）未办理竣工验收房产面积17,249.56平方米，占整体房产面积（161,911.33平方米）比例约10.65%[109] - 上海富驰高科技股份有限公司二期项目（三阶段）2020年8月19日取得环评批复，2022年8月5日开始竣工环保验收公示[115] - 上海富驰高科技股份有限公司技改项目于2024年1月5日获上海市宝山区生态环境局审批意见，尚处试生产调试期[116]

业绩总结 - 2024年公司MIM销售收入同比增长57.26%，标的公司同比增长79.45%[10] - 2025年1 - 6月公司MIM销售收入同比增长33.47%，标的公司同比增长90.92%[10] - 2025年1 - 6月交易后归属于母公司股东的净利润从26091.15万元增至31657.65万元，变动率21.33%；2024年度从39700.42万元增至45487.66万元，变动率14.58%[17] - 2025年1 - 6月交易后基本每股收益从0.42元/股增至0.48元/股，变动率15.31%；2024年度从0.64元/股增至0.70元/股，变动率8.04%[17] - 2025年1 - 6月交易后稀释每股收益从0.42元/股增至0.48元/股，变动率15.31%；2024年度从0.64元/股增至0.70元/股，变动率8.04%[17] - 2025年1 - 6月交易后营业利润从34367.77万元增至34393.05万元，变动率0.07%；利润总额从34195.10万元增至34212.54万元，变动率0.05%；净利润从32580.58万元增至32599.56万元，变动率0.06%[17] - 2024年上海富驰净利润16,696.16万元，主营业务收入同比增加92.23%[115] - 2024年上海富驰营业收入同比增加90.92%，实现扭亏为盈[117] - 2025年1 - 9月上海富驰经营业绩延续良好发展态势[117] 市场扩张和并购 - 本次交易标的资产100%股权作价21.14亿元，较评估结果19.38亿元溢价率为9.08%[5] - 2020年1月公司收购标的公司75%股份，当时采用分步收购方式降低风险[10] - 本次交易后公司预计将持有标的公司99%的股权[11] - 远致星火将持有的标的公司14%股权转换为对上市公司的直接持股[21] - 东睦股份本次拟发行股份及支付现金购买上海富驰34.75%股权[47] - 2022年上市公司用东莞华晶股权增资标的公司以整合MIM产业资源[71] - 宁波华莞拟以18.00%东莞华晶股份增资取得上海富驰2.7994%股份[73] 财务数据对比 - 士兰微交易溢价率3.58%，新时达交易溢价率12.67%，上海电气交易溢价率8.48%，可立克交易溢价率13.30%[27] - 至纯科技收购波汇科技100%股权，评估值6.13亿，作价6.80亿，溢价率10.93%[28] - 美诺华收购宣城美诺华49%股权，评估值1.3083亿，作价1.5162亿，溢价率15.89%[28] - 亿纬锂能收购亿纬动力1.0962%股权，评估值5.14亿，作价5.79亿，溢价率12.58%[28] 其他要点 - 2020年完成收购后公司切入MIM领域，拓展业务至通讯互联终端、医疗器械等行业[12] - 本次交易有助于公司推进产业链“强链、拓链、补链”，向新质生产力方向转型升级[13] - 本次交易后公司将加强对上海富驰业务整合，构建核心技术自主可控的产业创新体系[14] - 本次交易是公司根据自身发展战略进行的业务布局优化举措[13] - 钟伟、创精投资需将5,000万元交易对价用于购买东睦股份股票，自购买完成之日起锁定期48个月，每满12个月可解除25%股票锁定[40][41] - 目标公司审计基准日至标的股份全部交割完成日盈利由交易完成后股东按比例享有，亏损由转让方按比例现金补偿（季节性亏损除外）[41] - 交易不改变目标公司纳税主体，交割日前未披露事由致纳税义务由转让方连带承担[41] - 第二阶段标的股份交割20日内重组董事会，董事会由5人组成，甲方推荐3名，乙方推荐2名[42] - 乙方保证交易完成后三年内维持目标公司管理人员及核心业务人员稳定性[42] - 协议一方出售目标公司股份，另一方有优先购买权，书面通知30日未明确行使则视为放弃[43] - 目标公司增资等发行新权益性证券，甲乙双方按届时持股比例优先认购[43] - 2021 - 2023年上海富驰盈利不佳，受消费电子行业低迷、研发进度不及预期、产能扩张折旧增加、业务整合及厂区搬迁费用增加影响[114] - 2024年上海富驰收入爆发式增长因消费电子行业回暖及核心客户折叠屏手机渗透[163] - 2021年末计提商誉减值准备8417.62万元，2022 - 2024年经测试不减值未计提[168] - 2025 - 2029年营业收入本次评估预测数较前次调整后差异率分别为11.62%、20.71%、28.83%、34.61%、38.61%[170] - 2025 - 2029年毛利率本次评估预测数较前次调整后差异额分别为5.64%、5.82%、6.13%、6.39%、6.60%[176] - 前次评估无风险报酬率3.93%，本次为1.80%[177] - 前次评估权益资本成本12.92%，本次为10.60%[177] - 前次评估WACC为11.18%，本次为9.28%[177] - 本次评估剔除胜利精密、劲胜智能，新增精研科技、统联精密计算权益系统风险系数[179] - 本次评估Beta取值较前次略有下降，因可比上市公司选取不同及市场行情波动[181] - 前次与本次评估市场风险溢价ERP均用近10年沪深300指数成分股各年末交易收盘价测算，差异不大[182] - 本次评估企业特定风险调整系数Rc与前次保持一致[183] - 前次评估债务资本成本以基准日一年期贷款利率4.35%确定，本次降至3.10%[184] - 上海富驰收入规模从2021年的11.95亿元增至2024年的19.77亿元，资产规模从2021年底的20.99亿扩大至2024年底的25.74亿[188] - 可比上市公司静态市盈率平均36.21、动态市盈率平均30.89、市净率平均3.31、市销率平均2.35[190] - 上海富驰评估值调整前静态市盈率9.87、动态市盈率5.15、市净率1.75、市销率0.83[190] - 上海富驰评估值调整后静态市盈率11.61、动态市盈率6.06、市净率2.05、市销率0.98[190]

交易方案 - 公司拟以73462.54万元购买上海富驰34.75%股权，交易完成后预计持有其99%股权[22][32] - 发行股份购买资产发行数量为37292260股，发行价格为14.69元/股[27] - 募集配套资金总额不超过54782.33万元，发行对象不超过35名特定投资者[29] 财务数据 - 截至2025年6月30日，公司总股本为616383477股，交易完成后增至653675737股[33] - 2025年1 - 6月营业收入292974.05万元，2024年度为514298.65万元[149] - 2025年1 - 6月利润总额34195.10万元，2024年度为47874.55万元[150] 股东权益 - 交易对方新增股份自发行结束12个月内不得转让，远致星火36个月内减持不超认购股份60%[27] - 募集配套资金发行股份自发行结束6个月内不得转让[31] - 交易完成后，宁波华莞等一致行动人合计持股比例12.96%，公司仍无实际控制人[34] 风险提示 - 本次交易尚需获上交所审核通过及中国证监会注册同意，存在审批风险[59] - 交易可能因股价异常波动等被暂停、中止或取消[60] - 标的资产交易价格可能因未来实际情况与评估假设不一致致评估值与实际不符[62] 其他信息 - 独立财务顾问为中国国际金融股份有限公司，法律顾问为上海市锦天城律师事务所[19] - 审计机构为天健会计师事务所，评估机构为坤元资产评估有限公司[19] - 2025年6月3日公司及相关人员被宁波监管局出具警示函，6月6日被上交所通报批评[151]

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买上海富驰34.75%股权并募集配套资金[12] - 评估基准日为2024年12月31日，审计基准日为2025年6月30日[13] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为73,462.54万元[17] - 拟募集配套资金总额不超过54,782.33万元[24] 股权结构 - 交易后公司预计持有标的公司99%股权，主营业务范围不变[27] - 截至2025年6月30日，公司总股本为616,383,477股，完成后增至653,675,737股[28] - 交易后睦金属等股东持股比例下降，远致星火等新进股东[29] - 交易后一致行动人合计持股比例为12.96%，公司仍无实际控制人[29] 财务数据 - 2024年度交易前后基本每股收益分别为0.64元/股和0.70元/股，2025年1 - 6月分别为0.42元/股和0.48元/股[42][43] - 报告期各期，公司净利润分别为 - 5561.63万元、16696.16万元和15996.28万元，主营业务毛利率分别为19.21%、24.09%和25.46%[63] - 截至2025年6月30日，交易完成后上市公司商誉为57587.06万元，占总资产、净资产的比例分别为7.69%、16.45%[65] 标的公司情况 - 上海富驰报告期内分别实现营业收入103573.25万元、197743.88万元和121011.70万元，分别实现净利润 - 5561.63万元、16696.16万元和15996.28万元[73] - 2024年度上海富驰主营业务收入同比增加92.23%[74] - 截至2024年12月31日，上海富驰股东全部权益评估值16.48亿元，调整后为19.38亿元，增值率105.44%[78] 交易安排 - 发行股份购买资产的发行价格为14.69元/股，发行数量37,292,260股[22] - 募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%[25] - 不超过35名特定投资者认购的募集配套资金发行股份，自发行结束之日起6个月内不得转让[26] - 远致星火自发行结束之日起36个月内，减持认购股份数量不得超过本次交易中认购股份的60%[22] 审批与合规 - 交易尚需获上交所审核通过及中国证监会注册同意，以及其他相关批准或核准[34] - 公司已召开多次董事会、监事会、股东会审议通过交易预案和正式方案[32][33] - 主要股东原则性同意交易，且承诺重组期间无减持计划[35][36] - 公司采取多种措施保护中小投资者权益[36][37][38] 风险提示 - 交易存在审批不确定性，可能被暂停、中止或取消[53][54] - 交易方案可能调整，重大调整需重新履行审议程序[57] - 交易后存在整合风险[58] - 国际政治经济环境和市场需求变化可能影响标的公司业绩[59][60]

市场扩张和并购 - 公司拟购买上海富驰高科技股份有限公司34.75%股权[1] 交易进展 - 2025年9月1日收到上交所受理发行股份购买资产并募资申请通知[2] - 2025年9月11日收到上交所审核问询函[2] - 公司根据问询函形成草案（修订稿），修订多章节内容[4] 公告日期 - 公告披露日期为2025年11月12日[6]

市场扩张和并购 - 公司拟购买上海富驰高科技股份有限公司34.75%股权并募集配套资金[1] 其他事项 - 2025年9月11日公司收到上交所审核问询函[1] - 2025年11月12日公司发布审核问询函回复的提示性公告[3] - 本次交易尚需经上交所审核并获证监会同意注册方可实施[2]

东睦股份公告称，公司拟发行股份及支付现金，向5名交易对方购买上海富驰高科技股份有限公司 34.75%股权，本次交易不构成重大资产重组，但构成关联交易，不构成重组上市。公司9月收到上交所 受理通知和审核问询函，截至公告披露日，已会同中介机构对问询函问题逐项落实回复，并对9月1日披 露的草案（申报稿）进行补充修订，形成草案（修订稿），主要对释义、重大事项提示等章节内容进行 更新补充。 ...

国内融资事件：医疗健康与生物技术 - 熙源安健完成超2亿元人民币A轮融资，资金将用于国内首款自主研发的CGRP类小分子药物BR005项目的关键性III期临床研究及管线拓展 [2] - 福鑫数科完成5000万元人民币Pre-A轮融资，资金将用于FusionAi系列医疗人工智能产品的技术迭代、规模化落地和渠道建设 [3][4] - 嘉玉医疗完成数千万元人民币天使轮融资，资金将用于手持式磁粒子成像系统的注册申报与临床推广 [5] - 安欣医疗完成千万级人民币天使轮融资，资金将用于核心产品产能扩充、在研管线推进及产业化基地建设 [13] 国内融资事件：人工智能与硬科技 - 智子力控完成数千万元人民币种子轮融资，其六维度力觉传感方案应用于人形机器人灵巧手、风机叶片监测等领域 [1] - 智子芯元完成千万级人民币种子轮融资，资金将用于高性能算子自动发现与优化平台的核心算法研发及工具链产品化 [8] - 云图知行获得千万美金级别天使轮融资，公司致力于地理信息和空间智能计算，为出海企业提供软件与数据解决方案 [9] - 诺万芯微电子完成近亿元人民币天使轮融资，资金将用于光电互联芯片的研发与市场拓展 [11] 国内融资事件：企业服务与消费科技 - 俞英贸易完成800万元人民币天使轮融资，资金将用于软件开发升级及“贸易+科技”双驱动战略深化 [10] - 河南河马科技完成2600万元人民币天使轮融资，资金将用于短视频社交电商平台的技术升级、内容生态建设和市场拓展 [11] - 上海轮上科技获宁波东睦广泰250万元人民币增资，认购其5%股权，公司专注于智能化模块化农业机器人的研发 [12] 国内新三板挂牌事件 - 奉加科技新三板挂牌上市，公司主要从事无线IoT系统级芯片和高性能混合信号芯片的研发设计 [5] - 星网信通新三板挂牌上市，公司主营业务为智慧融合通信领域的信息与通信综合解决方案 [6] - 江苏永成新三板挂牌上市，公司主要从事汽车内外饰件的设计、研发、生产和销售 [7] 国外融资事件：人工智能与软件服务 - 1Mind AI获得3000万美元A轮融资，其核心产品为基于大型语言模型的销售代理工具“明迪” [14] - Scribe获得7500万美元C轮融资，投后估值达13亿美元，公司旗下产品为工作流程管理软件“Scribe Optimize” [15] - Gamma完成6800万美元B轮融资，估值达21亿美元，其年度经常性收入已突破1亿美元，公司主要产品为AI自动生成PPT工具 [17] 国外融资事件：医疗健康与生物制药 - Onchilles Pharma获得2500万美元A+轮融资，公司正在开发对多种癌症具有广泛疗效的候选药物 [15] - Iambic Therapeutics获得1亿美元战略投资，公司为一家人工智能医疗平台开发商 [16] 国外融资事件：人工智能基础设施 - Majestic Labs获得1亿美元A轮融资，公司主要从事大内存AI服务器研发业务 [16] IPO排队事件 - 真实生物递交招股书，公司为一家致力于抗病毒、抗肿瘤等创新药物研发的创新药物研发商 [18] - 迈瑞医疗递交招股书，公司为一家涵盖生命信息与支持、体外诊断等领域的医疗设备研发商 [19] - 中鼎智能递交招股书，公司致力于为不同行业客户提供定制化的智能仓储物流解决方案 [20]

交易概述 - 东睦新材料集团股份有限公司的联营企业宁波东睦广泰以人民币250万元增资认购上海轮上科技5%的股权 [2] - 增资款中人民币53,162元计入注册资本，剩余人民币2,446,838元计入资本公积 [1] - 交易完成后，上海轮上科技注册资本由人民币101.0075万元增加至106.3237万元 [1][13] 标的公司基本情况 - 上海轮上科技成立于2023年5月11日，注册资本为人民币101.0075万元 [1] - 公司专注于智能化模块化农业机器人的研发及产业化 [4] - 截至2024年12月31日，公司总资产108.97万元，净资产98.96万元，2024年度营业收入84.65万元，净利润-0.33万元 [4] 技术与研发进展 - 公司采用平台化、模块化底盘架构，研发电动化、智能化的农业机器人产品 [4] - 已完成两个平台（WB-100、WB-200）的架构定义、方案设计及样车试制 [6] - 已完成VMC车辆运动控制算法框架、农田自动驾驶算法初版软件及自研核心部件的方案设计 [6] - 已完成线控滑板底盘平台首台样车交付，农田激光除草机器人首台样车已开始示范运行 [6][7] - 截至2025年10月，已获得实用新型专利授权2项，5项发明专利处于实质审查阶段，拥有软件著作权5项，已注册商标6件 [6] 团队背景 - 核心创业团队成员来自清华大学、同济大学等著名高校，结合高端装备制造、智能交通、ICT信息技术及汽车行业资深专家 [6] - 团队成员在软件开发、算法研究、硬件设计等领域具备全方位研发能力，关键领域经验超过10年 [6] 交易对公司的影响 - 本次交易符合公司"新材料、新科技、新东睦"的发展战略，是"新材料+新科技"双轮驱动高质量发展的一部分 [2][9] - 公司在机器人领域已构建轴向磁通电机、行星减速器、谐波柔轮减速器、灵巧手微型齿轮等产品矩阵 [9] - 交易不会导致公司合并财务报表范围发生变化，收购资金来源于联营企业自有资金 [2][9] 增资协议关键条款 - 增资认购款分两期支付：协议签订后10日内支付50%，工商变更登记完成后10日内支付剩余50% [14] - 目标公司需在协议签署后60日内完成工商变更登记与备案 [17][18] - 若交割条件在协议签署后90日内未满足，投资方有权单方终止协议 [22]

证券日报网讯 11月11日晚间，东睦股份发布公告称，2025年11月11日，东睦新材料集团股份有限公司 （以下简称"公司"）收到联营企业宁波东睦广泰企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"宁波东睦 广泰"）的通知，宁波东睦广泰于2025年11月11日签订了《关于上海轮上科技有限公司之增资协议》， 根据协议约定，宁波东睦广泰以现金人民币2，500，000.00元增资认购上海轮上科技有限公司（以下简 称"上海轮上科技"或"目标公司"）新增注册资本人民币53，162.00元，剩余人民币2，446，838.00元计 入上海轮上科技资本公积。若本次增资认购成功并完成相关法律手续后，上海轮上科技注册资本由1， 010，075.00元增加至1，063，237.00元，宁波东睦广泰持有其5.00%股权。 （编辑 楚丽君） ...