仲裁事项 - 控股孙公司达透医疗器械就Regen Biotech Inc违约事项向深圳国际仲裁院提起仲裁 于2025年8月7日获得受理立案 [1] - 请求确认《独家代理协议》有效并继续履行 若未得到支持则初步索赔损失人民币16亿元 [1] - 仲裁结果存在不确定性 且不排除被申请人提出反请求 [1] 公司风险状况 - 公司股票因收到《行政处罚事先告知书》被叠加实施退市风险警示 [1] - 公司股票可能存在炒作风险 [1]

公司股价表现 - 截至2025年8月11日收盘，*ST苏吴报收于1.07元，下跌5.31% [1] - 换手率11.7%，成交量83.16万手，成交金额8954.19万元 [1] - 主力资金净流出1328.87万元，占比成交额14.84% [1] - 超大单净流出341.83万元、占成交额3.82%，大单净流出987.03万元、占成交额11.02% [1] - 中单净流出216.03万元、占成交额2.41%，小单净流入1112.84万元、占成交额12.43% [1] 公司财务数据 - 2025年一季度营业总收入3.17亿元、同比减少25.44% [1] - 归属净利润7031.79万元，同比减少1489.93% [1] - 扣非净利润7384.38万元，同比减少3682.68% [1] - 流动比率1.477、速动比率1.426、资产负债率54.16% [1] 公司基本信息 - 公司全称江苏吴中医药发展股份有限公司，成立于1994年，位于苏州市 [1] - 注册资本71215.1832万人民币，实缴资本12279.5762万人民币 [1] - 法定代表人钱群山 [1] - 主营业务为医药制造业 [1] 公司商业活动 - 对外投资12家企业 [2] - 参与招投标项目5次 [2] - 拥有商标信息47条，专利信息2条 [2] - 拥有行政许可9个 [2]

A股低价股概况 - 截至8月11日收盘 A股平均股价为12.58元 低于2元的个股共36只 最低价为*ST苏吴1.07元 [1] - 低价股中ST股占比33.33% 共12只ST股上榜 [1] - 36只低价股当日25只上涨 涨幅最高为*ST天茂4.83% 4只下跌 最大跌幅为*ST苏吴5.31% [1] 行业分布特征 - 房地产行业低价股数量最多 包括*ST金科1.42元 荣盛发展1.43元 盈新发展1.65元等7只个股 [1][2] - 建筑装饰行业出现4只低价股 雅博股份1.68元 ST岭南1.70元等 [1][2] - 基础化工行业有3只低价股 *ST辉丰1.67元 和邦生物1.90元等 [1][2] - 钢铁行业包含山东钢铁1.55元 重庆钢铁1.56元等3只个股 [1] 个股估值表现 - 市净率低于1倍的个股达14只 其中绿地控股0.42倍 *ST金科0.43倍 荣盛发展0.44倍 [1][2] - 高市净率个股包括海航控股26.41倍 美邦服饰16.68倍 ST明诚16.04倍 [1][2] - 换手率超3%的活跃低价股有*ST苏吴11.70% 雅博股份3.84% 亚泰集团3.31% [1][2] 股价区间结构 - 1-1.5元区间共8只个股 包括永泰能源1.45元 *ST天茂1.52元等 [1] - 1.5-1.8元区间集中13只个股 如*ST辉丰1.67元 金正大1.74元等 [1] - 1.8-2元区间包含15只个股 最高为华联股份1.96元 [2]

退市风险公司动态 - *ST高鸿因涉嫌重大违法退市被深交所启动强制退市程序 涉及财务造假与欺诈发行 被处以1.6亿元行政罚款 [1] - *ST天茂拟通过股东大会决议主动撤回A股在深交所上市交易 [1] - *ST紫天收到深交所终止上市事先告知书 今年以来股价累计下跌87.01% [1] - *ST苏吴因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查 今年以来股价累计下跌87.88% 当前股价1.13元逼近面值退市红线 [1] A股市场退市概况 - 今年以来A股市场已有23家公司退市 涵盖财务类/交易类/重大违法强制/主动退市等多种类型 [2] - 中航产融和玉龙股份属于主动退市案例 退市卓朗和退市锦港属于重大违法强制退市案例 [2] - *ST富润/*ST东方等因股价低于面值退市 *ST博信/*ST大药等因市值低于5亿元退市 [2]

交易所异常波动监控规则 - 股票交易出现严重异常波动情形后10个交易日内 连续竞价阶段1分钟内单向申报买入或卖出金额巨大的交易行为将受重点监控 [1] 当前被监控股票清单 - 东芯股份(688110) 监控期2025-08-08至2025-08-21 异动起始于2025-07-25 [2] - 北方长龙(301357) 监控期2025-08-08至2025-08-21 异动起始于2025-07-28 [2] - 东杰智能(300486) 监控期2025-08-05至2025-08-18 异动开始日期未披露 [2] - 南方路机(603280) 监控期2025-08-01至2025-08-14 异动开始日期未披露 [2] - 西藏旅游(600749) 监控期2025-07-31至2025-08-13 异动起始于2025-07-21 [2] - 上纬新材 监控期2025-07-31至2025-08-13 异动开始日期未披露 [2] - 幸福蓝海(300528) 监控期2025-07-31至2025-08-13 异动起始于2025-07-24 [2] - *ST苏呈(600200) 监控期2025-07-30至2025-08-12 异动开始日期未披露 [3] - 横河精密(300539) 监控期2025-07-30至2025-08-12 异动起始于2025-07-21 [3] - 上纬新材(688585) 监控期2025-07-29至2025-08-11 异动开始日期未披露 [3]

新股发行及上市 - 天富龙新股上市，发行价格为23.60元[1] - 酉立智能新股上市，发行价格为23.99元[1] 权益提示 - 中国重工现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] 异常波动 - 西藏旅游出现严重异常波动[1] - *ST椰岛出现异常波动[3] 可转债及债券 - 天路转债公告编号9814[1] - 东杰转债公告编号1694[3] - 英科转债最后转股日为2025年8月15日[6] - 晶瑞转债最后交易日为2025年8月25日[6] 终止上市风险 - *ST苏吴可能终止上市[4] - *ST高鸿可能暂停上市[6] - *ST广道可能暂停上市[6] 基金相关 - 港股创新药ETF份额拆分日为2025年8月8日[6] - 通用航空ETF华宝份额拆分日为2025年8月8日[6] - 标普消费ETF基金溢价停牌提示[6]

核心观点 - 韩国REGEN公司向达透公司发送解约函 拟终止AestheFill产品在中国大陆的独家经销权 引发*ST苏吴与爱美客的代理权争夺战 [1][2] - 解约理由涉及达透医疗涉嫌转让代理权及*ST苏吴高管违规行为影响产品声誉 但*ST苏吴否认违约并采取法律行动 [3][5] - AestheFill产品在2024年为*ST苏吴贡献营收3.26亿元 占比20.42% 毛利2.69亿元 占比34.80% 2025年一季度营收1.13亿元 占比35.55% [8] - 中国大陆医美再生注射剂市场预计到2027年达115.2亿元 2021-2025年复合增长率54.73% [9] 代理权争端详情 - 爱美客2024年6月完成收购韩国REGEN公司85%股权 成为控股股东 [5] - AestheFill注册证代理人由达透公司变更为韩国REGEN全资控股的俪臻公司 [6] - *ST苏吴称医美业务正常开展 代理人变更不影响独家代理权 [7] 产品财务表现 - *ST苏吴医美生科板块2024年营收3.3亿元 同比暴增4225.65% 毛利率82.26% 同比增32.38个百分点 [11] - 主要医美子公司江苏吴中美学2024年净利润1.7亿元 [11] - 爱美客凝胶类注射产品（含童颜针濡白天使）2024年营收12.16亿元 毛利率97.98% [12][13] - 濡白天使2021年上市时营收3.85亿元 期间年度增速一度超60% [13] 行业竞争格局 - 国内童颜针市场主要产品包括濡白天使、艾塑菲、塑妍萃、艾维岚、普丽妍等 [15] - 乐普医疗2024年6月宣布旗下童颜针获注册批准 [15] - 童颜针核心成分为聚乳酸 通过刺激胶原蛋白再生实现面部年轻化 [8]

违规情况 - 2025年2月26日因涉嫌信披违规被证监会立案[3] - 2025年7月13日认定2020 - 2023年虚增营收等[4] 虚增数据 - 2020 - 2023年分别虚增营收49526.32等万元[4] - 2020 - 2023年分别虚增成本48068.05等万元[4] - 2020 - 2023年分别虚增利润1458.27等万元[4] 退市警示 - 2025年7月14日起叠加实施退市风险警示[1] - 若触及退市情形将申请停牌[1][7] 股价情况 - 8月7日股价盘中大幅上涨，有炒作和下跌风险[1] 公司态度 - 全力配合证监会工作，结果以正式处罚为准[2][5][7]

交易所异常波动监控规则 - 交易所对严重异常波动股票实施重点监控 在股票出现严重异常波动情形后10个交易日内 连续竞价阶段1分钟内单向申报买入或卖出金额巨大的交易行为将受重点监控[1] 当前被监控股票清单 - 东杰智能(300486)被列入监控名单 监控期间为2025年8月5日至2025年8月18日 异动开始日期未披露[2] - 南方路机(603280)被列入监控名单 监控期间为2025年8月1日至2025年8月14日 异动开始日期未披露[2] - 西藏旅游(600749)被列入监控名单 监控期间为2025年7月31日至2025年8月13日 异动开始于2025年7月21日[2] - 上纬新材(688585)被两次列入监控名单 首次监控期间为2025年7月29日至8月11日 第二次为2025年7月31日至8月13日 异动开始日期均未披露[2] - 幸福蓝海(300528)被列入监控名单 监控期间为2025年7月31日至2025年8月13日 异动开始于2025年7月24日[2] - *ST苏吴(600200)被列入监控名单 监控期间为2025年7月30日至2025年8月12日 异动开始日期未披露[2] - 横河精密(300539)被列入监控名单 监控期间为2025年7月30日至2025年8月12日 异动开始于2025年7月21日[2]

A股低价股整体情况 - 截至8月6日收盘 A股平均股价为12.49元 沪指报收3633.99点[1] - 股价低于2元个股共37只 最低为*ST苏吴1.08元[1] - 低价股中ST股占比达32.43% 共12只[1] 低价股市场表现 - 当日上涨个股7只 涨幅最高为*ST天茂2.11% *ST星光2.07% *ST阳光1.09%[1] - 下跌个股17只 跌幅最大为*ST苏吴4.42% ST中珠1.20% *ST辉丰1.18%[1] 行业分布特征 - 房地产行业出现频率最高 包括*ST金科 荣盛发展 盈新发展 荣安地产 *ST阳光 绿地控股 北辰实业等7只个股[1][2] - 建筑装饰行业集中度较高 包含雅博股份 ST岭南 广田集团 普邦股份等4只个股[1][2] - 基础化工行业有*ST辉丰 金正大 和邦生物 三房巷等4只个股[1][2] - 钢铁行业涵盖山东钢铁 重庆钢铁 酒钢宏兴等3只个股[1] 估值水平分析 - 市净率低于1倍个股达14只 其中*ST苏吴0.44倍 荣盛发展0.44倍 *ST天茂0.33倍 金隅集团0.41倍[1] - 高市净率个股包括海航控股26.24倍 美邦服饰16.59倍 ST明诚16.28倍 *ST星光7.54倍[1][2] 交易活跃度 - 日换手率超过5%的个股仅*ST星光5.93%[2] - 换手率在1%-3%区间的个股占比超六成 显示整体流动性偏弱[1][2] - ST易购换手率最低仅0.09%[2]